Cenários Macroeconômicos para Wellington Santos Damasceno ETENE

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1 Cenários Macroeconômicos para 2014 Wellington Santos Damasceno ETENE Fortaleza CE 28/11/2013

2 Cenário Internacional Regiões e Países Selecionados Variação do PIB real (%) Fonte: World Economic Outlook Database, Outubro.2013 FMI. Nota: Dados observados (2010, 2011 e 2012). Demais anos, dados estimados.

3 Cenário Nacional PIB - crescimento anual (%a.a.) Fonte: IBGE, BNB, FOCUS e FMI. Elaboração: BNB/ETENE/CEP. * Crescimento Trimestre/Trimestre imediatamente anterior(com ajuste sazonal) **Projeções( ).

4 Cenário Nacional Taxa de crescimento do PIB Setorial Fonte: Contas Nacionais (IBGE) 2011 e 2012; demais anos projeções do BNB/ETENE.

5 Cenário Nacional e Regional Crescimento do PIB do Brasil e Nordeste (%) FONTE: IBGE - Contas Regionais do Brasil 2010 Elaboração BNB/ETENE Notas: Estimativas do BNB/ETENE/CEP para o Nordeste nos anos de 2011 a 2014 e para o Brasil nos anos de 2013 e 2014.

6 Taxa Selic - Meta (% a.a) Mercado prenuncia um novo ciclo de elevação Fonte: Banco Central do Brasil até 2012 ; demais anos, projeções da meta selic do BNB/ETENE.

7 Inflação (IPCA) - Continua acima do centro da meta Fonte: Banco Central do Brasil até 2012 ; demais anos, projeções do BNB/ETENE.

8 Inflação (IPCA) IPCA Acumulado em 12 meses Maio/13 a Setembro/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 IPCA Acumulado em 12 meses 6,50 6,70 6,27 6,09 5,86 5,84 IPCA ex Alimentação e bebidas 4,39 4,84 4,70 4,75 4,81 4,88 Livres ex Alimentação e bebidas 5,71 6,27 6,28 6,37 6,53 6,68 Administrados 1,56 1,78 1,31 1,26 1,12 1,01 Livres 8,11 8,29 7,87 7,65 7,39 7,38 Serviços 8,50 8,63 8,46 8,58 8,71 8,72 Não Duráveis 12,25 11,35 10,28 9,31 8,05 7,80 Semi Duráveis 5,52 5,67 5,31 5,12 5,09 5,24 Duráveis -0,23 2,34 2,44 2,69 3,13 3,49 1.Alimentação e bebidas 13,52 12,80 11,41 10,45 9,23 8,88 2.Habitação 2,69 2,99 3,02 3,38 3,29 3,47 3.Artigos de residência 4,62 4,78 5,08 5,59 6,09 6,55 4.Vestuário 6,40 6,51 6,06 5,94 5,67 5,71 5.Transportes 1,46 2,82 2,17 2,05 2,58 2,51 6.Saúde e cuidados pessoais 6,92 6,89 6,87 6,79 6,94 6,84 7.Despesas pessoais 8,76 8,69 8,92 8,89 8,32 8,68 8.Educação 7,69 7,82 7,80 7,98 8,00 8,04 9.Comunicação 0,72 0,92 0,97 1,00 0,93 0,70 Fonte: IBGE. Elaboração BNB/ETENE

9 Desaceleração do Crédito em Nível Nacional e Regional¹ Fonte: Banco Central do Brasil até 2012 ; demais anos, projeções do BNB/ETENE. 1. Evolução do saldo das operações de crédito do Sistema Financeiro Nacional e Regional, comparativamente ao ano anterior.

10 Previsões Crédito (%) Brasil e Nordeste Variáveis Brasil Crédito Total 15,5 14,0 Recursos Direcionados (RD) 23,6 18,1 Recursos Livres (RL) 9,5 11,0 Pessoa Física 8,0 10,0 Pessoa Jurídica 11,0 12,0 Taxa de Inadimplência (RL)* 5,2 5,0 Nordeste Crédito Total 16,4 15,0 Taxa de Inadimplência (RL)* 6,2 5,8 Elaboração: CEP/ETENE; * Acima de 90 dias.

11 Taxa de Inadimplência das Operações de Crédito do Sistema Financeiro Nacional Fonte: Banco Central do Brasil. Posição: Julho/ Operações Vencidas superiores a 90 dias 2. Exclusive Fundos Constitucionais

12 Perspectivas de Investimentos Setores R$ Bilhões 1º Trim Variação Petróleo e Gás % Extrativa Mineral % Automotivo % Papel e Celulose % Química % Siderurgia % Eletroeletrônica % Complexo Ind. da Saúde % Aeronáutica % Demais da Indústria % Total Indústria % Energia Elétrica % Telecomunicações % Saneamento % Rodovias % Ferrovias % Portos % Aeroportos % Total Infraestrutura % Residências % Agricultura e Serviços % Total % Fonte: BNDES. Elaboração ETENE/CEP

13 Perspectivas de Investimentos Os investimentos industriais mais relevantes ocorrerão em setores mais concentrados no eixo Sudeste-Sul, embora seja possível destacar alguns que ocorrerão no Nordeste: Petróleo e Gás: Refinarias PE, MA, CE; Automotivo: Fiat (PE) e JAC Motors (BA); Siderurgia: Companhia Siderúrgica Suape, Companhia Siderúrgica do Pecém e Companhia Siderúrgica do Mearim (MA); Papel e Celulose: Suzano (MA, PI), ampliação Veracel (BA). Em infraestrutura destaca-se o Programa de Concessões Federais, no qual o Nordeste terá as seguintes participações nos investimentos: Rodovias e Ferrovias: 20% (R$ 26,9 bilhões) Portos: 21,8% (R$ 11,9 bilhões) Para o Brasil, estima-se que o crescimento da FBCF em 2013 (7%) e 2014 (5%), acima da expansão prevista para o PIB no mesmo período.

14 Taxa de Câmbio (fim de período) Em Real/dolar Fonte: IPEADATA, para Brasil até 2012 ; para os demais anos Projeções do BNB/ETENE.

15 Balança Comercial Brasileira US$ (Bilhões) Fonte: MDIC até 2012 ; demais anos, projeções do BNB/ETENE.

16 Balança Comercial Nordestina US$ (Bilhões) Fonte: MDIC até 2012 ; demais anos, projeções do BNB/ETENE.

17 Cenário Internacional e Nacional Perspectivas Ambiente Externo: Riscos sistêmicos são acomodados, mas incertezas ainda pesam sobre a confiança. O risco de uma crise sistêmica no continente europeu, principal elemento de incerteza global nos primeiros dois anos desta década, parece vir diminuindo. Para 2014, espera-se que ocorra retomada gradual de crescimento econômico. Os EUA deverão ganhar tração no próximo ano, impulsionados pela recuperação do poder de compra da população. Brasil: há espaço para um melhor desempenho da economia brasileira em 2014, entretanto, devido a riscos internos (nível de confiança e inflação), tendem a moderar o crescimento.

18 Cenário Nacional e Regional Perspectivas A formação bruta de capital fixo deverá consolidar um ritmo de expansão mais rápido do que o consumo das famílias, estimulada por diversos fatores, sobretudo pelo investimento público, pelo investimento privado decorrente das concessões de infraestrutura, e do programa Inovar-Auto. O consumo no Brasil dobrará até 2020, passando do oitavo para o quinto maior mercado do mundo, segundo estudos da empresa de consultoria McKinsey e da empresa de geomarketing Escopo; O Nordeste será a região de maior crescimento: sua participação no consumo brasileiro passará de 18% em 2010 para 21% em 2020;

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