Reunião Pública. 17 de novembro de Relações com Investidores

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2 Reunião Pública 17 de novembro de 2015 Relações com Investidores

3 Índice Pag. 3 1.Desempenho 9M15 2.Endividamento 3.Investimentos 4.Compromisso Arteris

4 1. Desempenho 9M15 Operacional e Financeiro

5 Destaques Pg. 04 9M15 Economia Tráfego e Receita Custos EBITDA Investimentos Estrutura de Capital Deterioração Econômica: PIB 2015 = -3% / PIB ,5%; Inflação não converge para Meta Banco Central: +4,5% - IPCA 2015 = 9,9% / IPCA 2016 = 6,3%; SELIC atual de 14,25% / TJLP de 7,0%; Trafego pedagiado acumula queda de 6,8%: Crise Econômica e Lei dos Caminhoneiros em Abril/15; Apesar da crise, veículos leves cresceram 3,6%; Tarifas: Estaduais 4,7% (IGPM) & Federais 8,2% (IPCA + Reequilíbrios); Receita de Pedágio atingiu R$1,8Bn (+1,2%); Custos Caixa cresceram 8,6%. Desconsiderando resultados das Construtoras, teria crescido +6,6%; Mudança contábil em Depreciação e Amortização: Crescimento de 55,5%; EBITDA de R$1,0Bn (-1,3%); EBITDA Ajustado de R$1,1Bn (-1,5%); Investimentos acumulados de R$1,3Bn; Previsão de Investimentos até o final dos contratos: R$7,1Bn; Resultado Financeiro de R$ 349,5Mn negativo (+44%); Divida Líquida de R$5,3Bn (+32,6%); Captações de R$1,1Bn; Amortizações de R$796Mn; Emissão de R$750Mn em debêntures na Arteris em julho de 2015.

6 Desempenho Operacional e Financeiro Pg. 06 Tráfego Veíc. Equiv. Rodovias Estaduais Var. 9M14/9M15 Base comparáveis 1 Base comparáveis 2 Estaduais -4.2% -4.2% -4.2% Federais -5.3% -7.8% -2.5% Total -5.0% -6.8% -3.0% Queda de tráfego 1: Bases comparáveis 1, ao ajustar os efeitos não recorrentes do fechamento das praças P1 e P2 (entre janeiro e fevereiro de 2014) na Autopista Fluminense e abertura em junho de 2014 da Praça P5 na Autopista Litoral Sul; Veíc. Equiv. Rodovias Federais Queda de tráfego 2: Base comparáveis 2, ao ajustar a entrada desde abril de 2015 da Lei dos Caminhoneiros (para as concessões federais), a qual será compensada através de reequilíbrio contratual; Apesar do arrefecimento do volume de veículos pesados, houve um crescimento de 3,6% no volume de veículos leves no acumulado do ano;

7 Desempenho Operacional e Financeiro Pg. 06 Tarifas Tarifa Média (R$/Veículo Equivalente) Período de reajustes de tarifas. Nas concessionárias estaduais, em julho de 2015 foi autorizado o reajuste anual de acordo com a variação acumulada do IGP-M do período (+4,11%). Em julho de 2014 o reajuste médio foi de 5,04% (IGP-M foi de 6,37%); Concessões federais obtiveram reajustes acima da inflação (IPC-A) em função de aditivos. No 1T15 tarifa ficou 8,4% maior que 1T14. Reequilíbrio da Lei dos Caminhoneiros será no próximo reajuste contratual de tarifas: em dezembro e fevereiro em nossas rodovias federias.

8 Desempenho Operacional e Financeiro Pg. 07 Custos Operacionais e Plano de Eficiência Resultados (Em Milhões de Reais) Var. 2013/2014 9M14 9M15 Var. 9M14/9M15 Receita Líquida ( Excl. Receitas de Construção) ,7% ,8% Custos Caixa (690) (758) 9,9% (549) (596) 8,6% Resultado Construtoras (EBITDA) ,7% ,0% Custos Caixa ( Excl. Resultado Construtoras) (706) (769) 8,9% (563) (600) 6,6% EBITDA Ajustado Arteris ,2% ,5% Aumento do Escopo dos Serviços nas concessões federais: operação de novos radares, balanças e guinchos; Plano de Eficiência: Diversas iniciativas abrangendo todas as áreas da Companhia: Receita, Despesas Operacionais, TI, Mudanças Organizacionais ( centro de serviço administrativo), Construtoras, Custos de Energia e Comunicação: Novas Receitas Acessórias; Implantação do SAP; Centralização das operações administrativas nas concessionárias; Criação do comitê de Capex e Opex; Otimização da ouvidoria.

9 Desempenho Operacional e Financeiro Pg. 06 EBITDA Ajustado EBITDA Ajustado (Em Milhões de Reais)

10 Desempenho Operacional e Financeiro Pg. 06 Lucro Líquido Lucro Líquido (Em Milhões de Reais) A redução do Lucro Líquido no ano está relacionada a 3 principais fatores: 1. Desempenho econômico do país; 2. Aumento das despesas financeiras por aumento de juros e endividamento; 3. Mudança contábil das depreciações e amortizações.

11 2. Endividamento

12 Endividamento Pg. 06 Dívida Bruta Composição da Dívida Bruta R$ Milhões Perfil da Dívida - 30/09/2015

13 Endividamento Pg. 09 Cronograma e principais desembolsos Cronograma de Amortização da Dívida Bruta (Em Milhões de Reais) M BNDES Com a assinatura do novo contrato de Finem em 2015, a Autopista Planalto Sul contratou uma linha adicional de R$68,6 milhões. Desembolso de R$ 275,3 milhões de BNDES nos 9M15, restando um saldo a utilizar de R$ 325,4 milhões Debêntures Mercado de Capitais Emissão de R$ 100 milhões em debêntures de infraestrutura na Autopista Planalto Sul em abril de 2015 Emissão de R$ 750 milhões em debêntures na Arteris em julho de 2015

14 Endividamento Pg. 06 Grau de Alavancagem e Dívida Líquida Dívida Líquida e Grau de Alavancagem R$ Milhões Novo limite de 4,25x para Covenant Divida Líquida / EBITDA Ajustado - Onus Fixo UDM para a 2ª e 3ª emissões de debentures da Arteris holding;

15 Endividamento Pg. 06 Custo da dívida Custo Médio da Dívida (spot) Proporção do Resultado Financeiro sobre o EBITDA Ajustado (em %)

16 3. Investimentos

17 Investimentos Pg. 08 Investimentos por trimestre (R$ Milhões) Ritmo acelerado: Investimentos totais de R$ 1,3 bilhão no acumulado de 2015; Previsão de R$2 bilhões de investimentos para 2015, sendo o total remanescente até o final do período de concessão de R$ 7,1 bilhões.

18 Investimentos Pag. 18 Principais Obras Rodovias Federais Duplicação da Serra do Cafezal BR-116/SP (Autopista Régis Bittencourt) Emboque do Túnel 1 Construção de viaduto A obra consiste na duplicação da Rodovia Régis Bittencourt BR-116/SP entre os Municípios de Juquitiba e Miracatu com uma extensão de 30,5 km, entre o km 336,7 e km 367,2, com a construção de 40 viadutos e 4 túneis.

19 Investimentos Pag. 19 Principais Obras Rodovias Federais Avenida do Contorno BR 101/RJ (Autopista Fluminense) Construção de viaduto Obras concluídas Obra entre o acesso à Ponte Rio Niterói e o Trevo do Bairro Barreto (Niterói), trecho com 2,4 km. Devido ao tráfego intenso nesse segmento, se fez necessário aumentar a capacidade da via com a implantação de mais 2 faixas de rolamento por sentido, 2 viadutos com 397 metros e 52 metros respectivamente e 2 passarelas..

20 Investimentos Pag. 20 Principais Obras Rodovias Federais Duplicação da BR-101 Autopista Fluminense Trechos finalizados:: 44,2 Km foram concluídos e abertos ao tráfego. Pavimentação Trevo em desnível concluído A obra consiste na duplicação da Rodovia BR-101/RJ entre os Municípios de Rio Bonito e Campos do Goytacazes no Estado do Rio de Janeiro, com uma extensão de 176,6 km, na implantação de 20 trevos em desnível de acesso e retorno, 18 pontes e a correção de traçado na pista existente entre os km 83,4 e km 100,7.

21 Investimentos Pag. 21 Principais Obras Rodovias Federais Contorno de Campos Autopista Fluminense Obrigação contratual para desviar o tráfego de longa distância do perímetro urbano de Campos dos Goytacazes Contorno de Campos Como requerido pela ANTT foram estudadas opções de traçado pelo leste e oeste Foram levados em consideração: Projeto pelo lado oeste Características da Obra: Alternativa Impactos ambientais Prazos de execução Impactos sociais Conexão com hubs logísticos (Porto do Açu) Faixas simples ou duplas Tráfego de longa distância como prioridade Depois dos estudos, o projeto aprovado foi o do lado Oeste. Benefícios à comunidade local e ao tráfego regional Melhora no tráfego do perímetro urbano Rodovia com acessos controlados, não permitindo acesso local

22 Investimentos Pag. 22 Principais Obras Rodovias Federais Duplicação da BR-116/PR (Autopista Planalto Sul) Execução de aterros Techo concluído A obra consiste na duplicação da Rodovia BR-116/PR entre os Municípios de Curitiba e Mandirituba com uma extensão de 25,4 km, entre o km 117,3 e km 142,7 contemplando 5 trevos e 3 OAE s. Até setembro de ,3 km já foram concluídos e 16,1 km estão em andamento.

23 Investimentos Pag. 23 Principais Obras Rodovias Federais Contorno Betim BR381/MG (Autopista Fernão Dias) Obras concluídas Obras concluídas A principal obra foi a implantação do Contorno de Betim (MG), possibilitando a criação de uma alternativa para o tráfego rodoviário de longa distância que trafegava pelo município. A obra, de 8,1 quilômetros, foi concluída em 30 de setembro de 2013, incluindo a construção de um trevo em desnível.

24 Investimentos Pag. 24 Novos Investimentos (Aditivos) Acesso a Ribeirão Preto/ SP Autovias e Vianorte Acesso original Obra concluída Remodelação do dispositivo do acesso principal à cidade de Ribeirão Preto. Este empreendimento trouxe o aumento da segurança dos usuários da Rodovia Anhanguera, organizando o tráfego de veículos rodoviários e urbanos na região. Foram concluídos 8 viadutos, 20 alças de acesso e retorno e uma passarela de 440 metros.

25 Investimentos Pag. 25 Novos Investimentos (Aditivos) Duplicação da SP 318 (São Carlos Guatapará) - Autovias Características técnicas: Duplicação com 13,6 km de extensão 2 novos dispositivos 1 passarela de pedestres adequação de 2 dispositivos existentes Investimento: R$ 91 milhões Prazo: Junho/2017 Principais benefícios: Aumento da segurança para os usuários Organização do tráfego nos dispositivos de retorno e acesso Segurança no percurso de pedestres do bairro Varjão Works access: Obras iniciadas

26 - - - Túneis (6 unidades) Investimentos Pag. 26 Principais Obras Contorno de Florianópolis Autopista Litoral Sul Dividido em três trechos (Norte, Intermediário e Sul) o Contorno de Florianópolis é a mais relevante obra contratual da Autopista Litoral Sul, e prevê a construção de uma variante de aprox. 50 km em pista dupla como alternativa para o tráfego de veículos pesados que atravessam a região, aliviando o tráfego de veículos leves nas cidades lindeiras à BR 101. As obras foram iniciadas em Maio de 2014, após a emissão da Licença de Instalação pelo IBAMA para um trecho de 14 quilômetros; Obras iniciadas em maio de 2014 Trecho Intermediário Trecho Norte Trecho Sul

27 Investimentos Pg. 08 Programa de Investimentos em Logística - PIL Possíveis novos investimentos nas concessões existentes: R$ 15,3 bilhões em 11 concessões; R$ 5,2 bilhões em 4 concessões da Arteris. Planalto Sul BR-116/PR/SC Duplicação Litoral Sul Pistas adicionais e melhorias em Florianópolis Fluminense Duplicação Itaboraí, 3ª pista e junções Fernão Dias Faixas adicionais Stretch previamente duplicado

28 4. Compromisso Arteris

29 Compromisso Arteris Foco em investimentos nas atuais concessões; Atendimento de qualidade aos usuários das rodovias; Prioridade para a segurança viária; Visão de longo prazo para apoiar no desenvolvimento da infraestrutura brasileira; Responsabilidade socioambiental; Transparência no relacionamento com sociedade, governo e públicos de interesse.

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