Introdução. Vantagens Competitivas. Conclusão. Apêndice

Transcrição

1 1 Vigor Alimentos S.A. Novembro, 2012

2 Disclaimer Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. 2

3 Introdução Vantagens Competitivas Conclusão Apêndice 3

4 Vigor: marcas de referência em segmentos de mercado diversos Vigor Hoje Principais Marcas Setor de Consumo Setor de Food Service Funcionários 3,427 Receita líquida 9M12 R$ MM / +8% 1 Lucro bruto 9M12 R$ MM / +25% 1 EBITDA 9M12 R$ 53.1 MM / +109% 1 Margem de EBITDA 9M12 5.4% / +2.6 p.p. Nota: 1. Crescimento comparado ao mesmo período do ano passado 4

5 1984 a a a a Vigor: 94 anos de crescimento em diversos segmentos de mercado na indústria alimentícia brasileira 1917 Início das operações 1982 Vigor atinge capacidade instalada de 1.0 milhão de litros/dia e adquire a Leco 1995 Aquisição da Refino de Óleos Brasil Fechamento do capital da Vigor Combinação das atividades da JBS e Bertin, e consequentemente da Vigor Futuro 1984 IPO da Vigor e Leco Bertin S/A adquire o controle da Vigor Aquisição da Serrabella 5 Reestruturação corporativa em que a Fábrica de Produtos Alimentícios Vigor se torna subsidiária integral da Vigor Alimentos S.A. Listagem da Vigor na bolsa

6 Vigor: forças e vantagens competitivas Mercado resiliente com forte potencial de crescimento Portfolio diversificado com produtos de alto valor agregado Marcas com excelente reputação e forte potencial de expansão Aproximadamente 50% da distribuição através do varejo independente Administração independente e experiente, com sólidos padrões de governança 6

7 Lácteos têm mostrado crescimento expressivo e consistente... Crescimento das Vendas 2011 Lácteos no Brasil 2011 Total consumer 1 3.8% Bebidas alcóolicas Bebidas não-alcóolicas Saúde 3.6% 2.7% 5.8% 9.1% 12.0% Higiene e Limpeza 4.4% Mercearia 3.2% Mercearia salgados 1.6% Perecíveis 7.7% Lácteos Queijo Fonte: Nielsen 1 Base: 134 categorias de produtos Brasil , em valor Lácteos = iogurte, leite fermentado, sobremesas e petit suisse Queijo = requeijão, cream cheese, queijo minas 7

8 ...impulsionado pelo aumento na renda disponível Renda média mensal Renda média mensal R$2,484 AB - 15% ~16 milhões ascenderam para as classes A / B AB - 22% R$2, % R$1,107 C - 34% ~40 milhões ascenderam para a classe C C - 54% R$1, % R$545 DE - 51% DE - 24% R$ % Distribuição da População (%) Fonte: O Observador 2012 Reporte Cetelem / Ipsos Estratificação Econômica de acordo 8 com Abep

9 Introdução Vantagens Competitivas Conclusão Apêndice 9

10 As taxas de crescimento da Vigor têm excedido as de mercado... Crescimento Mercado Crescimento Vigor Cesta de queijos e lácteos 9% 13% Cesta de queijos e lácteos 18% 32% Queijos 12% 26% Queijos 25% 37% Lácteos 10% 9% Lácteos 14% 29% Fonte: Nielsen LTM Jan 2012 Brasil Nota: variação percentual em valor Lácteos = iogurte, leite fermentado, sobremesas e petit suisse Queijo = requeijão, cream cheese, queijo minas 10

11 ...resultando em expansão consistente de market share Market Share dos produtos Vigor 1 Market Share - Lácteos 7.7% 7.3% 4.7% 5.5% 5.7% 5.3% 7.1% 6.1% YTD12 Market Share - Queijos 12.6% 13.6% 15.2% 14.9% YTD YTD12 Fonte: Nielsen Dezembro-Janeiro 2012 LTM Brasil 1 Market share em valor 11

12 Produtos diversificados com alto valor agregado Lácteos 1 Spreads 2 Margens (%) mais elevadas Marcas líderes Foco em inovação e lançamentos de produtos Penetração elevada nos lares Equilíbrio na matriz de custo Possível criar brand equity Receita Líquida 9M12 Leite UHT 3 Outros 4 Baixo volume Canais específicos Margens sob forte disciplina orçamentária Molhos, sucos, achocolatados e outros Total: R$ milhões Notas: 1. Lácteos (iogurte, leite fermentado, sobremesas e petit suisse, requeijão, parmesão, queijos especiais, minas, cream cheese, fondue e cremes) / 2. Spreads (margarina, mix, manteiga, gorduras e maionese) / 3. Leite UHT (leite UHT e pasteurizado) / 4. Outros (massas, molhos, sucos e outros) 12

13 Marcas de referência nas divisões de Consumo e Food Service Consumo Food Service Segmentação A / B / C Marca Nacional A / B Marca Nacional A / B Marca Nacional A / B Marca Nacional B / C Marca Regional Business to Business Principais Produtos Iogurte / Requeijão Queijo/ Sobremesa Queijo Parmesão Queijos Especiais Leite UHT Manteiga Leite Achocolatado Produtos Salgados Massas e Ingredientes Básicos 13

14 Posicionamento consolidado em categorias chave Iogurte de 1 litro market share 1,2 Iogurtes Naturais market share 1,3 Brasil Área Metropolitana de SP Brasil Área Metropolitana de SP 2 7% 29% % 25% 1 Mercado total R$ 651 mm Mercado total R$ 322 mm Requeijão market share 1 Queijo Parmesão Brasil Área Metropolitana de SP 1 15% 24% 1 Brasil 1 Referência em queijo parmesão (categoria não auditada) Mercado total R$ 905 mm Fonte: Nielsen Acumulado12 1.Baseado na receita total: 2. Iogurtes familiares, não inclui iogurtes funcionais 3. Não inclui iogurtes funcionais 14

15 Forte presença nas mais importantes regiões do Brasil alavanca a expansão futura Importância da região para Vigor e Mercado Em valor CAGR do Mercado % Mercado Vigor 30% 7.5% 14.0% 14.0% 8.3% 13.4% 15% 16% 4% 4% 8.7% 11% 10% 17% 18% 16% 9% 14.3% 7% 6% Nordeste ES + MG + Interior do RJ Área Metropolitana RJ Área Metropolitana SP Interior + Litoral de SP Sul Centro-oeste Fonte: Nielsen Acumulado12 Brasil Categorias consideradas: iogurte, leite fermentado, sobremesas, petit suisse, requeijão, cream cheeses e minas cheese 15

16 distribuição através do varejo independente Receita Bruta por Canal de Distribuição 9M12 Varejo independente Food Service: 24% Outros: 2% 47% das vendas através do varejo independente O varejo independente é o canal de vendas que mais cresce no Brasil A Vigor tem atualmente c. 20,000 clientes ativoss Grandes oportunidades no segmento de food service, o qual mostra ainda baixa penetração e altas taxas de crescimento Distribuidores: 17% KA: 11% Total: R$ bilhões 16

17 Excelência profissional com geração de valor na cadeia produtiva Centrais de coleta de leite Centros de distribuição Fábricas de lácteos Fábricas de óleos Fábricas mistas k Centrais de coleta de leite Fábricas Centros de Distribuição Presença no ponto de venda 4 centrais de coleta de leite 1,280 produtores Aprox. 18 milhões de litros coletados todo dia Base diversificada de fornecedores Aprox. 3,300 funcionários 7 plantas com capacidade instalada de mais de 47,000 toneladas por mês Forte capacidade de produção 7 centros de distribuição Centros localizados próximos a grandes mercados 14 TSPs Posicionamento estratégico Mais de 20,000 clientes ativos Diversificação dos canais de venda e perfil de clientes Distribuição no pequeno varejo 17

18 Performance financeira sólida Receita Líquida (Em milhões de R$, exceto quando mencionado) Lucro Bruto e Margem Bruta (Em milhões de R$, exceto quando mencionado) , , % % % % % M11 9M M11 9M12 Exclui Leite UHT 18

19 Performance financeira sólida EBITDA e Margem de EBITDA Lucro Líquido e Margem Líquida (Em milhões de R$, exceto quando mencionado) (Em milhões de R$, exceto quando mencionado) 11.4% 5.5% 10.3% % % 2.4% 3.6% % % -2.7% (7.6) (24.3) M11 9M M11 9M12 19

20 Geração de Caixa e Endividamento Geração de Caixa da operação 1 suporta investimento (Capex) Geração de Caixa no 3T12 R$ milhões Dívida Líquida (30/09/2012) R$ milhões 103,1 134,9 39,8 115,0 238,7 31,9 95,2 Curto Prazo: 70% 211,9 24,9 9,9 Dívida Líquida Caixa Dívida Bruta Detalhamento da Dívida Bruta R$ mil 103,1 Linha Taxa Vencimento Saldo Capital de Giro CDI + 2,5% a.a. 10/24/13 50,171 EGF 5,5% a.a. 05/03/13 40,222 Capital de Giro CDI+2,4% a.a 03/26/13 25,012 BNDES Automatico 11,4% a.a. 11/16/12 16,833 Caixa Inicial Caixa Operações Capex Captações Dívida Caixa Final FCO 10,0% a.a. 05/02/14 1,450 Finame 7,0% a.a. 11/08/16 1,259 Total 134, Inclui pagamento do Refis de R$ 3.8 milhões 20

21 O que fizemos e nossos próximos passos Fortalecimento das principais marcas Iniciativas Já Realizadas Ações Próximos Passos Inovação e lançamento de novos produtos Novas campanhas de mídia Marketing alinhado com o novo posicionamento de produtos e preços Phase-out de produtos não alinhadas com a estratégia Grego Campanha recall SP/RJ Aumento preço médio Redução massas frescas Lançamento de iogurtes funcionais Inovação constante do portfolio de produtos Expansão da rede de distribuição Revisão do modelo go-to-market Merchandising com time dedicado Início em outubro 2012 Nova gestão do time de trade marketing Expansão geográfica para aumentar nossa presença fora de São Paulo Excelência administrativa e governança corporativa Meritocracia na administração, com monitoramento de KPIs Maioria de membros independentes do Conselho Comitês de Gestão de Pessoas e de Finanças, Riscos e Auditoria Processos de produção modernos Fábricas especializadas por produto Capex em categorias com forte potencial de crescimento Fidelidade dos produtores de leite ao programa de compras Contratação de profissionais experientes no 2o nível Monitoramento pelo Conselho Capex no ano de R$38,0 milhões (acumulados) em expansão de linhas Início do programa de qualidade no leite Investimento contínuo no desenvolvimento de pessoas Certificação de qualidade em todas as fábricas Aumento de produtividade 21

22 Nossa visão Grande empresa de alimentação, uma das maiores empresas brasileiras de Lácteos Categorias e Segmentos Desenvolvimento de inovação de acordo com a sazonalidade Expansão do segmento de Food Service com produtos de maior valor agregado Expansão Geográfica Ampliar nossa presença em mercados relevantes próximos a SP Entrar em novas praças Plano de Investimento Aumentar a capacidade produtiva, com investimentos contínuos nas principais linhas de produtos Margem de EBITDA Aumento contínuo de margens, acima dos níveis históricos Estrutura de Capital Aumento de liquidez das ações Redução do custo de capital Retorno de capital para acionistas 22

23 Introdução Vantagens Competitivas Conclusão Apêndice 23

24 Conclusão Mercado resiliente com forte potencial de crescimento Portfolio diversificado com produtos de alto valor agregado Marcas com excelente reputação e forte potencial de expansão Aproximadamente 50% da distribuição através do varejo independente Administração independente e experiente, com sólidos padrões de governança 24

25 Obrigado! Contatos:

26 Introdução Vantagens Competitivas Conclusão Apêndice 26

27 Diretoria Gilberto Xandó CEO O Sr. Xandó é formado em Administração de Empresas pela Fundação Getúlio Vargas, com Mestrado em Varejo pela USP/FEA e especialização em Gestão de Negócios PGA pela Fundação Dom Cabral/INSEAD, na França. Atualmente é Diretor Presidente da Vigor Alimentos S.A. Possui forte vivência multidisciplinar em carreira desenvolvida nas áreas de Finanças, Controladoria, Trade Marketing, Marketing, Comercial (Brasil e Exterior) e Gestão de Unidade de Negócios nas empresas Natura, Sadia S.A. e Coopers & Lybrand. Maurício Hasson CFO and IRO O Sr. Maurício Leonardo Hasson é formado em Engenharia Mecânica e Produção pela PUC-RJ, possui MBA na The University of Chicago Booth School of Business. Com mais de 13 anos de experiência em Investment Banking e finanças corporativas, trabalhou nos últimos sete anos no Rothschild e Bear Sterns no assessoramento e acompanhmento de importantes processos de fusões e aquisições. Anne Napoli Marketing Director Graduada pela European Business Program e pelo Insead, possui 18 anos de experiência no mercado de produtos de consumo. Envolveu-se em definições de estratégias de marketing, projetos de inovação, comunicação e coordenação de planos com abrangência regional e internacional. Anne atuou por sete anos na Unilever e outros seis na Danone, assumindo em dezembro de 2011 a diretoria de Marketing da Vigor. Luiz Gennari Sales Director O Sr. Gennari é formado em Estatística pela UFSCar e tem Mestrado em Marketing pela ESPM. Acumula mais de 19 anos de experiência no setor de consumo, com envolvimento nas áreas de pesquisa de mercado, trade marketing e vendas. Ele trabalhou por mais de 15 anos na Sadia e por 4 anos na Cia J.Macedo. Antes de se juntar à Vigor, trabalhou como Diretor Comercial da divisão de lácteos da BRFoods, a Batavo. Gustavo Theodozio Administrative Director O Sr. Theodozio é adiretor de Administração e Controle da Vigor Alimentos S.A. Possui MBA em Gestão Empresarial pela FGV Management, Pós-Graduação em Contabilidade e Controladoria pela Universidade Federal de Pernambuco e é graduado em Administração de Empresas pela FOCCA/PE. O Sr. Theodozio foidiretor Administrativo e Financeiro e de Diretor de Novas Mídias no Grupo JCPM, atuando no Sistema Jornal do Commercio de Comunicação e de Auditor Interno no Bompreço S.A. Supermercados do NE. Paulo Botelho Industrial Director Atua há mais de 29 anos na Vigor, tendo se juntado ao grupo como estagiário e desenvolvendo sua carreira como supervisor de manutenção, gerente de manutenção, gerente industrial, atuando nas áreas de manutenção, produção e engenharia. O Sr. Botelho assumiu a Diretoria Industrial da Vigor em Junho de Darlan Carvalho Diretor de Supply chain Graduado em Ciências Contábeis, pós graduado em Administração e com MBA em gestão empresarial, trabalhou por 29 anos na Sadia, atuando nas áreas de suprimentos, planejamento e logística, sendo, nos últimos 3 anos, o responsável por toda a área de logística da BR Foods. Assumiu o cargo de Diretor de Supply Chain, na Vigor em Setembro de

28 Conselho de Administração Wesley Batista Chairman Joesley Batista Member elected by FB Vicente Falconi Campo Independent member O Sr. Wesley Batista é o atual Vice-Presidente do Conselho de Administração da JBS e possui mais de 20 anos de experiência com produção de carne bovina no Grupo JBS. É também o Diretor Presidente da JBS. O Sr. Wesley Batista trabalha no Grupo JBS desde 1987 e é um dos filhos do Sr. José Batista Sobrinho, o fundador do Grupo JBS, e irmão do Sr. José Batista Jr. e do Sr. Joesley Mendonça Batista. O Sr. Joesley Batista é o atual Presidente do Conselho de Administração da JBS e Presidente da J&F Participações S.A., holding controladora do Grupo JBS, e possui mais de 20 anos de experiência com produção de carne bovina no Grupo JBS. O Sr. Joesley Batista trabalha no Grupo JBS desde 1988 e é um dos filhos do Sr. José Batista Sobrinho, o fundador do Grupo JBS, e irmão do Sr. José Batista Junior e do Sr. Wesley Mendonça Batista. O Sr. Falconi é membro do Conselho de Administração da Ambev e do Conselho do Instituto de Desenvolvimento Gerencial (INDG), além de ser professor emérito da Universidade Federal de Minas Gerais. Já foi membro dos Conselhos de Administração da Sadia e do Unibanco e recebeu homenagens de vários órgãos públicos, tanto do executivo como do legislativo, e de associações empresariais, além de ter publicado seis livros na área de Gestão Empresarial. Formou-se em Engenharia de Mineração e Metalurgia pela Universidade Federal de Minas Gerais, e possui diplomas de M.Sc. e Ph.D. da Colorado School of Mines (EUA). Betânia Tanure de Barros Independent member A Sra. Betania Barros é membro do Conselho de Administração da RBS e da GOL Linhas Aéreas. Adicionalmente, atua como consultora, responsável técnica pela BTA e professora em empresas nacionais e internacionais como: ArcelorMittal, Banco Santander, Banco Central do Brasil, Banco Itaú, Brasilprev, Embraer, Gerdau, Kimberly-Clark, IBM, Natura, RBS, Sadia, Samarco, TAP, Usiminas, Vale, Via Varejo e Weg. A Sra. Barros é doutora pela Brunel University (Inglaterra), Postgraduate Diploma in Management Consulting na Henley Management College (Inglaterra), e possui especialização em gestão pelo INSEAD. Evandro Guimarães Independent member O Sr. Evandro Guimarães é graduado em Administração de Empresas pela Fundação Getúlio Vargas do Rio de Janeiro. Iniciou sua vida profissional na Ciba Geigy como Gerente de Produto, em seguida na Bicicletas Caloi S.A. como Gerente de Marketing. Ingressou na TV Globo de São Paulo em 1980 na área de vendas e em 1984 assumiu a Diretoria Nacional de Vendas. Em 1989, dirigiu a Central Globo de Afiliadas e Expansão até 1997 quando foi nomeado Vice-Presidente de Relações Institucionais das Organizações Globo, atuando diretamente junto aos poderes Executivo, Legislativo e Judiciário até o final de Cristiana Arcangeli Independent member A Sra. Cristiana Arcangeli é formada em Odontologia com especialização em Endodontia e atua como empresária do segmento de cosméticos há mais de 25 anos, tendo criado marcas como Phytoervas, Éh Cosméticos e Beauty in. Recebeu diversos prêmios por sua atuação e influência no segmento de cosméticos e perfumaria e por suas ações empreendedoras, além de ter sido a primeira mulher membro da Academia Brasileira de Marketing, ser voluntária da ONG Endeavor, ter escrito três livros e participado em programas de TV. Luiz Antonio Rodrigues Elias Independent member O Sr. Luiz Antonio Rodrigues Elias é Economista e também Pesquisador Titular do Instituto de Nacional de Propriedade Intelectual (INPI). Desde 2007, ocupa o cargo de Secretário Executivo do Ministério da Ciência, Tecnologia e Inovação. Anteriormente, foi Secretário de DesenvolvimentoTecnológico e Inovação do mesmo Ministério (2006), Diretor da Rede Ferroviária Federal, por indicação do Ministério do Planejamento (2005) e Secretário Adjunto da Secretaria Municipal de Desenvolvimento Social da Prefeitura do Rio de Janeiro. Marício Tiomno Tolmasquim Independent member O Sr. Tolmasquim foi Secretário-Executivo do Ministério de Minas e Energia (MME), Conselheiro de Administração da Itaipu Binacional e de Furnas Centrais Elétricas; coordenador do grupo técnico de formulação e implementação da reforma institucional do setor elétrico; membro do grupo de trabalho que elaborou o novo marco regulatório do Pré-Sal. Foi condecorado com o Grau de Grande Oficial da Ordem de Rio Branco pelo Itamaraty. É organizador, autor ou coautor de 20 livros e de mais de uma centena de artigos técnicos. 28