A P R E S E N T A Ç Ã O

Transcrição

1 Apresentação Institucional A P R E S E N T A Ç Ã O

2 As informações e projeções financeiras desta apresentação foram preparadas pela administração da Companhia ("Companhia"). As projeções e informações e financeiras desta apresentação são Pro forma para prover uma previsão da integração do negócio de comércio eletrônico Cnova Brasil no negócio da Companhia ("Reorganização") como se a transação para a combinação de off-line e on-line já tivesse ocorrido. A Companhia preparou esta apresentação com base nas informações disponíveis, incluindo informações que não foram verificadas. Nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é fornecida em relação à imparcialidade, exatidão, correção, integridade ou confiabilidade das informações, opiniões ou opiniões aqui expressas. Estas projeções não devem ser consideradas uma representação abrangente das demonstrações financeiras presentes ou futuras da Companhia. As informações financeiras incluídas nesta apresentação são preliminares, não auditadas e sujeitas a revisão. Todas as declarações prospectivas imputáveis à Companhia ou a pessoas que atuam em seu nome se aplicam somente à data deste documento e estão expressamente qualificadas em sua totalidade pelas declarações de advertência incluídas em outra parte deste documento. As projeções financeiras são preliminares e estão sujeitas a mudanças; A Companhia não assume nenhuma obrigação de atualizar ou revisar essas declarações prospectivas para refletir eventos ou circunstâncias que surjam após a data ou refletem a ocorrência de eventos imprevistos. Inevitavelmente, alguns pressupostos não se materializarão, e eventos e circunstâncias imprevistos podem afetar os resultados financeiros finais. As projeções estão inerentemente sujeitas a incertezas substanciais e numerosas e a uma ampla variedade de riscos significativos de negócios, econômicos e competitivos, e os pressupostos subjacentes às projeções podem ser imprecisos em qualquer aspecto relevante. Portanto, os resultados reais obtidos podem variar significativamente das previsões, e as variações podem ser significativas.

3 A C o m p a n h i a

4 LINHA DO TEMPO Via Varejo tem sido o maior player no mercado de eletrônicos e móveis ao longo dos últimos 60 anos Fundação do Ponto Frio no Rio de Janeiro Fundação das Casas Bahia em São Caetano do Sul Ponto Frio adquire Casas Buri, que tinha presença em São Paulo e no Sudeste do Brasil Globex adquire 81 Lojas da Disapel Ponto Frio inaugura a Mega Store em São Paulo Inicio da expansão nacional Abertura da primeira loja Ponto Frio no Rio de Janeiro Abertura da primeira loja Casas Bahia em São Paulo Casas Bahia inaugura o segundo maior CD do mundo. Ponto Frio lança seu website. 1ª edição do Super Casas Bahia Abertura da Mega Store Ponto Frio no Rio de Janeiro Fonte: Via Verejo

5 Pão de Açúcar compra Ponto Frio e funde com Casas Bahia, com expansão simultânea para o Estado da Bahia A Companhia foi renomeada para Via Varejo 2012 Via Varejo consolida a operação da Cnova Brasil da Cnova NV para criar o maior varejista do Brasil ~R$30bi de vendas proforma Nova Pontocom foi criada, com a fusão dos sites Ponto Frio e Extra GPA assume a administração da Via Varejo Criação da Cnova, um player global de e- commerce com presença na América Latina, França e Ásia. Via Varejo possui 21.9%

6 Estrutura Acionária Família Klein Free float Principais acionistas, GPA e Família Klein, com vasta experiência em varejo 62.6% ON 23.5% PN 43.3% Units 17.9% ON 37.0% PN 27.4% Units 19.5% ON 39.5% PN 29.3% Units 100% 100% Maior fabrica de móveis da América Latina Um dos principais players do mercado online

7 Conselho de Administração Membro Hervé Daudin Vice-Presidente Arnaud Strasser Membro Roberto Fulcherberguer Presidente Ronaldo Iabrudi Independente Renato Carvalho Membro Christophe Hidalgo Membro Líbano Barroso Independente Alberto Guth Membro Michael Klein Comitê de RH Comitê Financeiro Comitê de Expansão Governança Corporativa Time de Executivos CEO Peter Estermann CFO Felipe Negrão Lojas Físicas Paulo Naliato Móveis Vitor Faga Online Flavio Dias Comercial Henrique Vendramini Logística Marcelo Lopes Recursos Humanos Izabel Branco 7

8 A Fundação Via Varejo é responsável pelo investimento em ações que encorajam e promovam a cultura Brasileira, desenvolvimento social e humano e qualidade de vida Mais de R$5.3m foram investidos e mais de 210 mil foram beneficiados pelo programa. LOGISTICA REVERSA PARA MATERIAL DE EMBALAGENS fundacao-via-varejo Programa Reviva recicla caixas de papelão, isopor, plástico e outras embalagens descartadas pelos clientes na hora da entrega da mercadoria Reviva também promove a separação de lixo solido reciclável em suas lojas e escritórios SUSTENTABILIDADE & PROGRAMAS SOCIAIS Via Varejo é comprometida com o sustentabilidade ambiental e apoia iniciativas na educação, saúde e doação comunitária Fundação

9 fev-07 fev-08 fev-09 fev-10 fev-11 fev-12 fev-13 fev-14 fev-15 fev-16 fev-17 Sep-06 Sep-07 Sep-08 Sep-09 Sep-10 Sep-11 Sep-12 Sep-13 Sep-14 Sep-15 Sep-16 Dec-08 Dec-09 Dec-10 Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 BRASIL MACRO Macro continua Desafiador SELIC (benchmark) X Inflação Taxa de Desemprego (%) 9.9% 7.3% 5.8% 5.9% 11.7% 6.4% 14.2% 13.8% 10.7% 6.3% 9.3% 9.0% 4.4% 4.5% 12.0% 8.0% 4.0% 11.9% E 2018E SELIC YE IPCA 0.0% Índice de Confiança do Consumidor Consumo Familiar Crescimento(a.a.) 12.0% Dez, Otimista Pessimista 8.0% 4.0% 0.0% (4.0%) Dec, 2014 (3.4%) 60 (8.0%) Fonte: IBGE, FGV, Relatório Focus(03/03/2017)

10 P E N E T R A Ç Ã O D E E L E T R O D O M É S T I C O N O B R A S I L A I N D A É B A I X A Maquina de lavar pratos Maquina de lavar roupas automática Micro-ondas 63.1% 2.5% 2.3% 1.9% 0.4% USA Brazil Chile Argentina Mexico 81.4% 80.7% 54.6% 50.9% 45.5% Chile USA Mexico Brazil Argentina 84.9% 61.9% 55.5% 30.0% 29.1% USA Chile Brazil Mexico Argentina Refrigeradores 102.1% 79.1% 52.6% 49.0% 45.8% USA Chile Mexico Brazil Argentina Maquinas de Café 154.6% 29.7% 25.7% 15.2% 13.1% USA Argentina Brazil Chile Mexico Forninho 47.1% 21.0% 7.6% 2.8% 0.7% USA Chile Mexico Argentina Brazil Fonte: Euromonitor (Household Penetration, 2015)

11 VIA VAREJO AT GLANCE Lojas Físicas 74% Online 26% Vendas (Pro-forma 2016) Principais Números R$30b Venda Bruta Proforma lojas pelo Brasil* ~ mil m² de área de vendas* 26 CDs e entrepostos ~ 986 mil m² de área de armazenagem* ~ funcionários* Linha Branca e portáteis 20% Cauda Longa 5% Móveis 15% GMV Mix (Pro-forma 2016) *4T16 Fonte: Via Varejo Tecnologia 60%

12 VIA VAREJO AT GLANCE Key Facts Maior varejista de smartphones do Brazil Maior varejista de TV Maior varejista em vendas de garantia estendida Maior varejista em área de vendas Maior varejista com operação de logística própria Vendas anuais de celular equivalente a população de Portugal Nós vendemos mais de 4 mil TV por dia 10º Maior vendedor de garantia estendida da América Latina (caso a companhia fosse uma seguradora) 26 centros de distribuição, equivalentes a 138 campos de futebol Nós realizamos uma entrega por segundo

13 VANTAGENS COMPETITIVAS Modelo de negócios que combina liderança e escala Marcas mais valiosas do varejo brasileiro e que atinge todas as classes de renda Execução Estado da Arte nas lojas (projeto movve) e online (menor custo e melhor serviço) Executivos profissionais e qualificados Melhor posicionada para o negócio multicanal Combinação de Negócios maximiza alavancagem operacional Maior rede de distribuição e armazenamento

14 VENDAS [ 29 (2016, R$b) [ [ 2.5x [ VVAR Pro-forma MGLU BTOW NEGÓCIO PODEROSO COMBINA LIDERANÇA E ESCALA Fomos os maiores compradores mundiais de LG em 2014 e Em 2015, nós fomos TOP 3. Em 2013 e 2014, nós fomos TOP 3 no mundo em compras na Samsung. Em 2015 nós fomos TOP 5, hoje somos maior comprador de TVs

15 VIA VAREJO ATUA EM TODAS AS CLASSES DE RENDA Renda (2016E) 52 MM 99 MM 56 MM Fonte: Via Varejo, IBGE (2016) e ABEP Associação Brasileira de Estatística e Pesquisa (2016)

16 Melhoras marcas brasileiras no varejo loja física (US$ MM, aumento no valor da marca)1 567 MARCAS TOP OF MIND NO MERCADO BRASILEIRO [ +10% ] % -11% % % 147 2nd Player 3rd Player 4th Player 5th Player Note: 1) Via Varejo Fonte: Interbre, 2014 Casas Bahia é a sexta melhor marca do varejo na América Latina

17 VIA VAREJO POSSUI MAIOR MALHA DE DISTRIBUIÇÃO Mais de Entregas diárias Fonte: Via Varejo Frota com mais de veículos 986 mil m² de área de armazenagem # CDs da Via Varejo # Entrepostos Estratégicos # Área de Cobertura 14 centros de distribuição e 12 entrepostos estratégicos

18 com o melhor nível de serviço Avançando os Estoques para os CDs regionais, melhoramos o prazo de entrega com o cliente e reduzimos os custos de frete 2,5x MALHA DE PE 23.8% 27.1% 28.0% 34.0% MG 13.8% 15.3% RJ SP S. J. Pinhais jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 Fonte: Via Varejo

19 com melhor nível de execução TEMPO DE ENTREGA REDUZIDO PELA METADE -50% Até 5 dias -50% 80% das vendas Até 2,5 dias ANTERIOR PRIOR ACTUAL ATUAL GRANDE STATE CAPITAIS CAPITALS Fonte: Via Varejo

20 VIA VARE JO ESTA MELHOR POSICIONADA PARA A MULTICANALIDADE Sinergias de vendas entre os canais Online e Off-line Sem sinergias Entre 0,1% e 30% Entre 30% e 50% Entre 50% e 60% Entre 60 e 80% Mais de 80% % das vendas online geradas em cidades que possuem lojas da Via Varejo Entregas de Cnova de Jan a Out 2015

21 .COM A MELHOR DISTRIBUIÇÃO Varejista Lojas Físicas (975)² (855)¹ (679)² (239)³ (90)³ E-commerce Multicanal (1) 31/03/2016; (2) 31/12/2016, sem as lojas virtuais; (3) Site das companhias

22 E-COMMERCE MELHORA ALAVANCAGEM OPERACIONAL Acessa um numero maior de clientes (numericamente e geograficamente) Otimiza base de lojas (Click & Colet.) Impulsiona a logística Alavanca as despesas de marketing......bem como, G&A LOJAS + SITE

23 Combinação Negócios Empresa mais poderosa com a combinação dos negócios de lojas físicas e online Troca de Ações Equity Value R$1.6bn 21.9% Dívida Liquida R$1.1bn EV R$2,7b 100% Global E-commerce França Brasil R$16mm dinheiro Brasil

24 Combinação Negócios Negócio Online elevado a outro nível de serviço Brasil Brasil Estratégia Comercial Internet 4 Centros de Distribuição Logística terceirizada Pequenas iniciativas de marketing GMV de R$8b em 2015 Estratégia Comercial Multicanal 26 Centros de Distribuição 1,300 pontos de retirada de mercadoria Modelo Logístico proprietário Propaganda Multicanal Proforma GMV de R$30b em 2015

25 Combinação de Negócios R$570mn Sinergias Quantificadas Redução de Estoque one-off de R$ 325mn Eficiência Operacional R$ 245mn/ano de redução de custos Logístico Multicanal Resultados Financeiros Recursos Humanos Planos de Ação Implementados Início em Nov R$425mn Sinergias Capturadas R$325mn capturado no 4T16 Dos R$245mn, considerando o run rate que já estamos capturando hoje, a nossa expectativa é que seja ainda maior. No 4T16 a captura foi de aproximadamente 20% deste montante

26 LOJAS FÍSICAS PRESENÇA MIX DE VENDA Norte 5 Lojas PIB R$292bn (5%) Nordeste 91 Lojas PIB R$723bn (14%) Centro-Oeste 88 Lojas PIB R$485bn (9%) Sales Mix (2016) Maior base de lojas do país, com um quinto do mercado Sul 93 Lojas PIB R$878bn (17%) Sudeste 698 Lojas PIB R$2.9Tn (55%) 29% 18% Tecnologia Móveis 53% Linha Branca e portáteis Lojas por Marca Fonte: Via Varejo, IBGE, Gfk (Market Share) em 9M16

27 Principais sites ECOMMERCE GMV Mix (2016) 10% 8% Tecnologia Linha branca e portáteis 26% Móveis Sites de Desconto 56% Cauda Longa GMV Breakdown (2016) 21% Cnova Plataforma E-commerce Marketplace 79%

28 SERVIÇOS FINANCEIROS Oferta de crédito aumenta a base de clientes 7% da nossa receita bruta Crediário 14% das nossas vendas 13% de penetração* 1,7 milhões de clientes ativos 5 milhões de clientes pré-aprovados 12 meses de prazo médio Scorecard proprietário Cartão Co-breed 16% das nossas vendas 15% de penetração* ~1.8 milhões¹ clientes ativos 11 meses de prazo médio Condições especiais de venda

29 Crediário Via Varejo possui uma das 24 maiores carteiras de crédito no Brasil Carteira de Crédito ao Consumidor [R$ Bi] Ranking BR 9,2 7,8 7,6 6,7 6,2 6,2 6,0 5,0 4,8 2,6 12,6 10º 11º 12º 13º 14º 15º 16º 17º 18º 19º 24º Fonte: Austin; Via Varejo; McKinsey

30 Crediário O que nós fizemos para maximizar os resultados de crediário Quais ações tomamos para maximizar resultado do crediário? Centralização do processo de concessão de crédito utilizando a plataforma FICO, possibilitando a Via Varejo: Oferecer o crediário ativamente Ter melhor critério na aprovação do crédito Acelerar o processo de aprovação de crédito Aumentar a eficiência da cobrança

31 Crediário Participação do crediário cresceu em ambas bandeiras mesmo com uma menor taxa de aprovação Participação crediário nas vendas (% de vendas de mercadoria) Taxa de aprovação consolidada CDCI (% de propostas) +40.3% 18.8% 64.0% -4,1% 13.4% 61.4% Dec/15 Dec/16

32 Crediário...resultando na formação de uma carteira com melhor qualidade. Mix de risco da carteira (% da carteira total no inicio do mês) o Novo modelo de concessão de crédito mais seletivo possibilitou: 75% 78% o o Aprovar mais os clientes com menos risco Reprovar os clientes com mais risco 3% 22% 22% Dec/15 Dec/16 C B A Fonte: Via Varejo

33 CO-BRANDED Proposta de Valor tanto para o consumidor quanto para a Via Varejo Cliente o Acesso a promoções exclusivas o Acessa melhores condições de parcelamento Venda mensal de cartões apresentou elevado crescimento... Novas Contas ( 000) +21.1% Via Varejo o Menor taxa de MDR o Comissionamento especiais (aniversário do cartão, cartão adicional etc.)...mesmo com redução na taxa de aprovação. Taxa de aprovação Cartão Bradesco -34.9% % 23.3% Dec/15 Dec/16 Bradesco FIC Fonte: Via Varejo

34 Portfolio de Serviços (Maior do Mercado) SERVIÇOS FINANCEIROS Proposta de valor para nossos clientes e para a companhia 7% da nossa receita bruta Variedade de Parceiros

35 Via Varejo estaria entre as 10 maiores seguradoras do mercado Prêmio Bruto de Seguros 2015 (R$bn) Ranking Seguradoras 1 SERVIÇOS FINANCEIROS 2,6 2,5 3,8 2º 5º 6º 2,4 7º 2,0 9º 1,6 10º 1,3 11º 0,4 19º Fonte: SUSEP ( / ); 1) Inclui bancos e seguradoras

36 Proposta de Valor tanto para o consumidor quanto para a Via Varejo SERVIÇOS FINANCEIROS Cliente o Acessa produtos diferenciados o preços acessíveis Prêmio de seguros aumentando em relação a receita com vendas de mercadoria +45.6% Via Varejo o Comissão sobre vendas o Risco zero o Oferta pode ser feita no pós-venda 8.8% 9.5% 6.5% Fonte: Via Varejo Dec-14 Dec-15 Dec-16

37 Recentemente anunciamos sinergias adicionais referente a combinação de negócios no valor de R$435 milhões Melhora na competitividade com a extensão cartão co-branded para o e-commerce SERVIÇOS FINANCEIROS Antecipação de comissões no valor de R$60 milhões na assinatura do contrato; Extensão das condições existentes da Via Varejo para a Cnova Brasil tais como: o redução significativa das taxa de MDR o parcelamento de 14x sem juros e 24x com juros a partir do novo acordo Extensão do portfolio de serviços multi-assistência para o e-commerce o Antecipações de comissões de R$105 milhões, sendo que R$60 milhões já foram pagos no 4T16 o Inclusão da plataforma e-commerce Acordo de Seguros com a Zurich o Antecipação de comissões de R$270 milhões o Seguro contra Roubo, assalto e quebra acidental de celulares, para ambos os canais e operadoras; o Seguro empréstimo, danos pessoais e seguro residencial para ambos os canais da bandeira do Ponto frio.

38 Melhorando a EFICIÊNCIA OPERACIONAL

39 Motivadores do Projeto o o o o Melhorar a experiência do cliente em loja Aumentar o índice de conversão de vendas Alavancar a produtividade da força de vendas Melhorar a eficiência de serviços e penetração de CDC

40 Objetivos do Projeto Melhoraria de eficiência operacional das lojas e a produtividade da força de vendas garantindo, assim: Maior satisfação dos clientes atendidos Aumento das vendas com ganho sustentável de Market share Incremento da venda de serviços e meios de pgto. com maior rentabilidade das lojas Maior engajamento dos funcionários Ganho de produtividade deve ser equivalente a 50 novas lojas

41 Melhoria de Venda e Rentabilidade Receita de Mercadorias Penetração de Serviços Penetração do CDC Onda 1 20 Lojas: Share de Vendas Participação Venda Lojas MOVVE na Grande SP (R$ MM) PROJETO MOVVE 15,8% Onda 1 20 Lojas : Eficiência Serviços Penetração de Serviços Lojas MOVVE vs. Via Varejo PROJETO MOVVE Onda 1 20 Lojas: Participação CDC Venda CDC Lojas MOVVE vs. Via Varejo PROJETO MOVVE 15,3% 15,3% 15,6% 15,5% Ganho de 0,4 pp na maturação Média 2º Trimestre: 15,4% Abril Maio Junho Julho Agosto Venda Pedido Grande SP (R$ MM) MOVVE Outras Lojas MOVVE Grande SP (Sem MOVVE) 11,1% + 10,9% 10,9% 10,4% + 10,2% 10,2% 9,9% 10,1% 9,4% 9,4% 9,2% 9,6% 9,8% 11,5% 19,5% 13,3% MOVVE Grande SP (Sem MOVVE) 16,9% 13,0% 16,8% 13,3% 17,7% 14,3% 19,5% 15,0% 19,6% 15,9% 19,9% 16,7% 19,4% 16,4% 19,6% 16,9% 20,6% 17,7% Abril Maio Junho Julho Agosto Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Movve visa maximizar o Lucro Bruto das lojas da Via Varejo

42 Modelo de Operação de Loja Implantação do WebVendas: maior agilidade e qualidade no processo de venda (sai loja 15min/3min) Revisão e simplificação de processos: o o o Maior autonomia na loja (menor dependência do Regional) para negociações/descontos Simplificação de telas no processo de vendas (> complex. 36/20, < complex. 12/6 10min) Tela com ranking das melhores ofertas por categoria e pista de preço

43 Modelo de Operação de Loja Precificação Regional De 5 regiões para Microrregiões: Trará oportunidades de ganho de Market share e melhoria de margens MG/Nordeste RJ/ES Estado São Paulo/Centro-Oeste/MG/Nordeste SP Capital/Norte Sul

44 MELHORANDO EFICIÊNCIA OPERACIONAL 1 Revisão da Rotina do Gerente Racionalizar a rotina do gerente Estratégia de Vendas ( Check-in ) e reuniões de atualizações estruturadas 3 Novas Ferramentas para equipe de vendas Software para medição de performance Melhora do software de vendas Aumento no volume de treinamentos sobre novos produtos e tecnologias 5 Ganhos de Produtividade Suporte Administrativo: liberando os gerentes de tarefas administrativas Fusão de Funções (i.e. caixa e crediário) Aumentar a prontidão 2 dos vendedores Abordagem ao cliente Líder da força de vendas Força de vendas multi-categoria 4 Novos incentivos aos vendedores Melhor balanceado entre vendas e resultados Meritocracia Foco resultado loja, reduzindo dispersão da força de vendas Aumentando margem bruta e satisfação do cliente

45 M E R C A D O D E M Ó V E I S IMPORTANTE CRESCIMENTO o Alto volume de vendas o Produção Verticalizada o Presença Nacional o Amplo Mix o Serviço de pós vendas a. Industria de móveis reportou vendas de ~R$35.7 milhões em 2015¹ b. Móveis na Via Varejo contabilizaram ~R$3.2bilhões em 2016 Fonte: Via Varejo; ¹Movergs

46 M ó v e i s Maior vendedor da categoria e com claras vantagens competitivas o Alto volume de vendas o Verticalização da produção o Capilaridade nacional o Amplitude de mix o Serviços pós-venda Destaques (2015) o 21% das vendas na Via Varejo o o o o o o Bartira representou 35% da venda de móveis Mais de 100 fornecedores ativos SKUs em linha 2,9 mil cidades com entregas 11,3 milhões de móveis vendidos 4,9 milhões de montagens realizadas

47 M ó v e i s Móveis de quarto e cozinha com destaque na área de móveis Participação de móveis por categoria (% faturamento 2015) Q U A R T O C O Z I N H A C O L C H Õ E S S A L A D E E S T A R 36% 22% 17% 16% Q u a r t o e C o z i n h a 58% DA RECEITA DE MÓVEIS são as principais categorias da Bartira P E Ç A S O C A S I O N A I S 6% S A L A D E J A N T A R 2% O U T R O S 1%

48 M ó v e i s Negócio de móveis com verticalização: Bartira é referência no setor A MAIOR INDÚSTRIA DE MÓVEIS DO BRASIL o 110 mil m² de área construída o 1,500 funcionários o o Transformação de 28 milhões de m² de chapas de madeira (800ton/dia) São produzidos 14 mil SKUs/dia Montagem/Pós-venda o 400 mil montagens/mês o 200 escritórios de montagem

49 M ó v e i s Acompanhar a evolução do consumidor é chave para capturar a oportunidade O consumidor esta evoluindo e migrando para novas referencias e novos modos de compra PERFIL o Consumidores com maior poder de escolha o A classe C com novas referencias e maior acesso a informação o Decoração ganha relevância no processo decisório NOVAS DEMANDAS o Design, qualidade e inovação o Serviços qualificados e experiência de compra o Avaliação da demanda em nichos específicos

50 M ó v e i s 5 frentes com oportunidades para moveis na Via Varejo Modelo Padrão de Vendas de Móveis Produto, Pricing e Sortimento Gestão Integrada Oportunidade no pós-venda Novos mercados

51 M ó v e i s Implantação do novo Modelo Padrão de venda de móveis totalmente atrelado ao MOVVE Modelo Padrão de Vendas de Móveis O que vender o o o Especializar o time de vendas Aprimorar exposição em loja Aumentar eficiência da venda Acompanha mento de performance Comissão Diferenciada o Melhor experiência de compra para o cliente Exposição de Móveis Capacitação

52 M ó v e i s Revisão de mix e regionalização de pricing são oportunidades relevantes de curto prazo o o o Produto, Pricing e Sortimento Regionalização dos preços Revisão de mix e sortimento frente a novas referencias do consumidor Disponibilização de produtos atendendo demandas em diferentes regiões DEPOIS ANTES

53 M ó v e i s Gestão integrada com a otimização do todo é chave para maximizar o valor para Via Varejo Gestão Integrada o Gestão integrada dos resultados da Bartira e a Via Varejo o Atuação do estoque de forma integrada e mais eficiência na produção BARTIRA CD Lojas CLIENTE

54 M ó v e i s Oportunidades no pós-venda associado a capilaridade e amplitude de distribuição e do modelo de montagem Revisão do modelo pós-venda o Potencializar a venda de produtos e serviços via cross selling no pós-venda o Otimizar lead time de entrega e montagem ampliando diferenciação frente a competidores o 26 Centros de Distribuição o 200 Escritórios de Montagem

55 M ó v e i s Oportunidades em Novos Mercados Novos Mercados o Conhecimento dos clientes em todo o ciclo de compras na Via Varejo o Potencializar as oportunidades na área de móveis planejados; o Desenvolvimento dos moveis na modalidade Monta Fácil

56 Mercado de E-commerce Brasileiro (R$ Bn) % +11.3% Penetração do E-commerce no Mercado Brasileiro % do Verejo Total 4.2% 4.0% 3.9% 4.3% E-COMMERCE IN BRAZIL 3.6% Fonte: Euromonitor

57 E-COMMERCE 1 2 ATIVOS COMBINADOS EXTENSA REDE DE LOJAS EXTENSA REDE DE CDS STRATEGY Oferecer uma experiência multicanal única entre os sites e a rede de lojas Entregas mais rápidas a custos mais baixos e com mais opções de entregas do que nossos competidores graças a rede combinada de 27 CDs distribuída em 22 estados ALAVANCAGEM DE ATIVOS DE DIFERENCIAÇÃO TRAZIDOS PELA COMBINAÇÃO COM VV 3 INCOMPARÁVEL PODER DE BARGANHA Oferecer ofertas diferenciadas e produtos exclusivos graças ao volume combinado e alavancas de negociação 4 MARCAS TOP-OF-MIND COM GRANDE INFLUÊNCIA Alavancar os valores das marcas, se beneficiando da força de comunicação já existente no canal off-line 5 DIFERENCIADAS OPÇÕES DE PAGAMENTO E SERVIÇOS FINANCEIROS Oferecer diferenciados métodos de pagamento e crédito para facilitar a compra dos clientes

58 A jornada do cliente principal fator nas decisões do negócio & iniciativas para maximizar conversão e NPS Realizar o pedido COMPRA Acompanhamento da compra E-COMMERCE SCALE-UP: PRINCIPAL FATOR DE SUCESSO NO E-COMMERCE Adicionar ao carrinho Localizar produto / oferta Taxa de conversão JORNADA MULTICANAL DO CLIENTE Taxa de contato NPS Entrega Atrair tráfego qualificado Alavancar CRM VISITA Clientes satisfeitos pela diferenciada experiência multicanal de alto valor voltam aos sites e lojas sem custos

59 COMO MAXIMIZAR O VALOR DO MARLETPLACE? Melhor opção para o cliente, pelo menor custo de servir VAREJO B2C TRADICIONAL CLIENTES E-COMMERCE CRESCENTE IMPORTÂNCIA DO MARKET PLACE VAREJISTAS + Oferta de produtos: variedade de escolha, preços competitivos + + Qualidade do nível de serviços MARKETPLACE plataforma bilateral MAXIMIZA O NÚMERO DE OFERTAS COMPETITIVAS E CONFIÁVEIS Tempo de entrega competitivo & opções de entrega + Navegador & ferramenta de busca eficientes MAXIMIZATRANSAÇÕES ENTRE OS LADOS Integração tecnológica Suporte aos vendedores Fiscalização do comportamento dos vendedores + Envio do pedido eficiente + Ferramentas de comunicação + + Transações fáceis & seguras Soluções de envio & entrega MAXIMIZAVISITAS DE CLIENTES NAS PÁGINAS DOS PRODUTOS + visitas, visualização de produtos

60 60% 55% 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% Share de visitas mobile 56% 43% 44% 35% J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D DESAFIO CULTURAL DE PENSAR "MOBILE FIRST RAPIDEZ E SIMPLICIDADE INCETIVAR USO DO APP HABILITAR FUNÇÕES IN STORE E-COMMERCE MOBILE COMO PRINCIPAL CANAL DE INTERAÇÃO COM O CLIENTE

61 o Apesar de cenário econômico desafiador o e-commerce no Brasil continuará crescendo a dois dígitos pelo próximos anos E-COMMERCE Conclusões o Modelo vigente de e-commerce é insustentável e as maiores pressões no P&L vem do achatamento de margem, custo de aquisição de cliente e custos logísticos o A Via Varejo tem ativos exclusivos que a posicionam para mitigar essas pressões e viabilizar um crescimento forte e sustentável o A esses ativos e competências existentes se unirão novas capabilities bastante mais avançadas no mundo Digital o Nasce uma nova empresa com o desafio de criar uma nova cultura unindo o que há de melhor das experiências on e off em favor do cliente

62 R E S U L T A D O S

63 1 2 Integração dos negócios online e off-line foi finalizada captura das sinergias anunciadas já iniciada em novembro de 2016 Ganho de market share no negócio off-line em 2016 PMC regredindo 7,5% em 2016 Destaques de 2016 R E S U L T A D O S Negócio online retoma recuperação no 4T16 com evolução do GMV de -10,4% ante -24,2% 3 no 3T16 Margem EBITDA Ajustada (proforma) atingiu 4,3%, praticamente em linha com 2015, mesmo considerando a consolidação de resultados negativos 4 do negócio online durante o ano Sólida posição de caixa líquido de R$3,7 bilhões, mesmo considerando a consolidação do endividamento líquido do negócio online, e 5 pagamento de mútuo de Cnova NV Proforma = Consolidação do negócio Online para o ano, enquanto os números contabilizados considerando a consolidação a partir de Novembro..

64 Ganho de market share no negócio off-line em 2016 (SSS Ajustado vs. PMC IBGE para Eletrodomésticos e Móveis) ) (1.9%) (7.5%) Negócio Off-line offline PMC-IBGE 2016 VENDAS 2016 Off-line com ganho de market share e Online com recuperação das vendas Recuperação nas vendas no negócio Online (Crescimento GMV vs. 2015)) (10.5%) (19.3%) (24.2%) (10.4%) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 Note: 1) Fonte: Pesquisa Mensal do Comercio PMC/IBGE)

65 Lucro Bruto Ajustado proforma (R$ MM, % receita líquida) ,4% Ajustado por: o Onerações de Folha em 0,5 p.p no 2015; EBITDA Ajustado proforma (R$ MM, % receita líquida) ,5p.p. 27,8% SG&A Ajustado proforma (R$ MM, % receita líquida) 4,6% ,3% -0,3 p.p PERFORMANCE OPERACIONAL -25,3% (6.376) -27,5% (6.382) ,0 p.p. Ajustado por: o Onerações de Folha em -1,3 p.p no 2015; *EBITDA Margin of the Brick & Mortars = Adjusted EBITDA Margin excluding Equity Income

66 SÓLIDA 2016 Posição Líquida de Caixa (R$mm) 101-2,225 5, ,093 Caixa Liquido Recebíveis dos Cartões de Crédito não descontadas impactados por (-) Adequação de prazos de fornecedores no valor de R$1.260 milhões, substancialmente do negócio online reflexo na margem bruta do 4T16; (-) Pagamento de mútuo com a Cnova N.V. no valor de R$583 milhões. (-) Consumo operacional de caixa no negócio online durante os 10M16; Fonte: Via Varejo (-) Fluxo de caixa operacional negativo no negocio online

67 2016 RESULTADO LÍQUIDO PRO-FORMA (R$mm) (617) (845) Online Offline Prejuízo líquido proforma (considerando a consolidação de ambos os negócios online e offline) é impactado por R$845 milhões de prejuízo líquido do negócio online.

68 Apresentação Institucional A P R E S E N T A Ç Ã O