Destaques de Eventos que impactam o Patrimônio Líquido em 35% e o caixa, ao longo dos próximos trimestres, em R$ 543 milhões

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1 9 de abril de 2019

2 Disclosure Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos setores têxtil e de varejo, condições do mercado, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções e outros fatores assim descritos no Formulário de Referência arquivado na Comissão de Valores Mobiliários. Em razão disso, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. 2

3 Destaques de 2018 Eventos que impactam o Patrimônio Líquido em 35% e o caixa, ao longo dos próximos trimestres, em R$ 543 milhões Acordo para combinação de suas operações da América do Norte, avaliadas em US$ 126 milhões, com recebimento de US$ 90 milhões em caixa no fechamento; Recuperação de impostos de R$ 194,3 milhões, contabilizados no 4T18, com esperado efeito caixa nos próximos trimestres, através de compensação de PIS e COFINS 3

4 Acordo para combinação das operações da América do Norte Operações da Springs Global na América do Norte foram avaliadas em US$ 126 milhões, equivalente a R$ 488 milhões 1 Acordo com a Keeco: US$ 90 milhões em dinheiro, equivalente a R$ 349 milhões 1, no fechamento US$ 36 milhões em participação acionária na empresa combinada Fechamento da transação realizado em março de 2019 Resultado contábil esperado, antes de impostos: US$ 69 milhões Absorção do imposto de renda diferido e, portanto, sem efeito caixa Resultado de 2018 Operações descontinuadas Receita: R$ 905,6 milhões EBITDA: R$ 66,7 milhões Empresa combinada Keeco Holdings, LLC Springs Global terá participação acionária de 17,5% Portfólio de produtos e marcas líderes cortinas, utility bedding e fashion bedding Carteira diversificada de clientes, incluindo as principais empresas do varejo tradicional e digital do mercado norte-americano 1 Considerando câmbio de R$ 3,8748/US$ no final de

5 Destaques de 2018 Consolidado Operações Continuadas Receita líquida de R$ 1.370,8 milhões, com margem bruta de 31,0% Recuperação de impostos EBITDA de R$ 404,7 milhões, dos quais R$ 338,0 milhões referentes a operações continuadas Aumento de 7,7% do preço médio em relação ao ano anterior, da unidade América do Sul - Atacado Crescimento de 8,4% da receita sell-out da unidade América do Sul - Varejo Crescimento de 150% das vendas do e-commerce Redução e alongamento da dívida, no 1T19, com recebimento de US$ 90 milhões e negociação para extensão de prazo de pagamento 5

6 Desempenho Financeiro - Consolidado Em R$ milhões Receita e Margem bruta (%) EBITDA e Margem EBITDA (%) , , , ,7 31,9% 31,0% 35% 30% ,7 29,5% 40% 30% ,3% 26,9% 26,8% 26,3% 1.414, ,8 25% ,7 215,9 258,5 254,6 254,6 18,0% 20% % 100 9,1% 9,5% 11,2% 11,6% 10% R % R % Receita Margem bruta EBITDA Margem EBITDA 2018/2017R - 3,1% - 0,9 p.p. + 59,0% + 11,5 p.p. 2017R - Reclassificado, excluindo operações descontinuadas, para efeito de comparação 1 EBITDA ajustado e Margem EBITDA ajustado para os anos de 2015 e

7 Resultado consolidado 2018 Em R$ milhões Receita Líquida EBITDA 1.370, ,2 258,6 Operações Continuadas 2.276, ,2 258,6 905,6 Pro-forma* , ,6 9,0-23,2 Operações Continuadas 404, ,6 9,0 43,4 Pro-forma* América do Sul - Atacado América do Sul - Varejo 2 América do Norte - Atacado Margem EBITDA (%) Operações continuadas 30,0% 3,5% n.a. Pro-forma* 30,0% 3,5% 4,8% Total 24,7% 17,8% * Pro-forma inclui operações descontinuadas, para efeito de comparação 1 Inclui despesas não alocáveis de R$ 4,4 milhões em Inclui receita intra-companhia de R$ 77,2 milhões em

8 Recuperação de impostos impactaram positivamente o EBITDA Em R$ milhões 176,4 4,0 25,0 5,1 0,1 404,7 254,6 EBITDA 2017 América do Sul - Atacado América do Sul - Varejo América do Norte - Atacado - Operações Continuadas América do Norte - Atacado - Operações Descontinuadas Despesas não alocáveis EBITDA

9 Operações descontinuadas reduziram o capital de giro em R$ 139 milhões Em R$ milhões Capital de giro Fornecedores Variação (%) -30,9% Adiantamento a fornecedores +52,4% Estoques -24,7% Duplicatas a receber +1,2% Capital de Giro -6,2% Operações descontinuadas -15,3% 9

10 Redução da alavancagem financeira, devido ao aumento do EBITDA 4,9x Dívida líquida/ebitda 1 4,3x 3,8x 3,6x 3,3x 3,2x 2,1x Excluindo resultados de vendas de ativos de R$ 17,1 milhões em 2015 e de R$ 7,2 milhões em

11 Redução da dívida líquida em R$ 543 milhões nos próximos trimestres Por origem dos recursos Recuperação de impostos contabilizada no 4T18 R$ 194 milhões US$ 90 milhões recebido em março de 2019* R$ 349 milhões * Considerando câmbio de final de 2018, R$ 3,8748, para cálculo de valor em Reais. 11

12 Alongamento do prazo médio da dívida com negociação no 1T19 60% Cronograma de Amortização Em % da dívida líquida 50% 40% 30% 20% 10% 0% 1 Ano 1 Ano 2 Ano 3 A partir Ano 4 4T18 4T18 - após negociação 1 Líquido de caixa e títulos e valores mobiliários 12

13 Destaques de América do Sul - Atacado Receita líquida de R$ 1.189,4 milhões 1, com redução de 3,7% entre anos Lucro bruto de R$ 302,6 milhões, com margem bruta de 25,4% Maior participação de intermediários no mix de vendas Efeito negativo da profunda recessão na Argentina Efeito negativo da adoção da correção monetária integral na Argentina Recuperação de impostos, no valor de R$ 194,3 milhões, no 4T18 EBITDA de R$ 356,6 milhões, com margem EBITDA de 30,0% 1 Incluindo receita intracompanhia de R$ 77,2 milhões 13

14 Desempenho Financeiro - América do Sul - Atacado Em R$ milhões Receita 1 Lucro bruto e Margem bruta (%) % , , , , , ,8 28,8% 349,2 30,3% 326,1 321,6 28,2% 26,0% 302,6 25,4% 35% 30% 25% % Receita Lucro bruto Margem bruta 2018/2017-3,7% - 5,9% - 0,6 p.p. 1 Incluindo receita intracompanhia 14

15 Destaques de América do Sul - Varejo Receita sell out de R$ 526,2 milhões, 8,4% acima de 2017 Receita líquida de R$ 258,6 milhões, com aumento de 2,3% Na rede Artex, sete novas lojas franqueadas e duas conversões Lançamento da franquia digital, da loja virtual da Santista e do sistema de frente de loja PIX Crescimento de vendas no e-commerce de 150% Lucro bruto de R$ 132,9 milhões e margem bruta de 51,4%, ambos com expansão entre anos EBITDA de R$ 9,0 milhões, ante R$ 5,0 milhões em

16 Desempenho Financeiro - América do Sul - Varejo Em R$ milhões 300 Receita Lucro bruto e Margem bruta (%) % ,1 265,4 252,1 252,8 258, ,3% 133,8 45,7% 121,3 51,8% 51,3% 51,4% 130,6 129,6 132,9 50% 45% 40% 35% 50 30% % Receita Lucro bruto Margem bruta 2018/ ,3% + 2,5% + 0,1 p.p. 16

17 Aumentamos em 28% o número de franquias Artex entre anos Evolução do número de lojas no Varejo MMartan Própria MMartan Franquia Artex Própria Artex Franquia 17

18 Tecnologias lançadas no decorrer de 2018 Franquia Digital Santista Website e App PIX 18

19 Franquia digital viabilização do conceito de omni channel Maior satisfação dos clientes... menor custo total menor prazo de entrega melhor atendimento... e dos franqueados Visão holística do cliente Unificar a visão do cliente entre canais integrando a comunicação, dados cadastrais e de pagamento. Troca, retirada e entrega via loja Integrar a experiência de compra física e digital. Usando a loja como ponto de troca, retirada e envio de pedidos feitos na loja online, reduzindo assim custo e prazo de entrega. maior abrangência geográfica maiores vendas maior rentabilidade 19

20 Destaques de América do Norte Atacado Pro forma 1 Receita de R$ 905,6 milhões, com crescimento de 15,4% entre anos, em linha com a valorização de 12,9% do dólar americano frente ao Real no mesmo período Lucro bruto somou R$ 121,6 milhões, com margem bruta de 13,4% Efeito negativo de custo não recorrente de retirada de produtos no mercado EBITDA de R$ 43,4 milhões, com margem EBITDA de 4,8% Acordo com Keeco para combinação de negócios, onde passará a deter 17,5% da empresa combinada EBITDA das operações continuadas foi valor negativo em R$ 23,2 milhões 1 Pro-forma inclui operações descontinuadas, para efeito de comparação 20

21 Desempenho Financeiro - América do Norte - Atacado Em R$ milhões Receita Lucro bruto e Margem bruta (%) % ,2 923,8 965,2 784,6 905, ,9% 15,1% 139,5 16,8% 162,3 16,1% 126,4 13,4% 121,6 15% 10% , % Proforma* Proforma* 0% Receita Lucro bruto Margem bruta 2018/ ,4% - 3,8% - 2,7 p.p. 1 Pro-forma inclui operações descontinuadas, para efeito de comparação 21

22 Oportunidades para 2019 Ampliação do consumo e das vendas de nossos produtos, aumentando a taxa de utilização das plantas existentes Ampliação de vendas em e-commerce, impulsionadas: pela franquia digital por marketing digital Novas lojas franqueadas Desalavancagem financeira: Otimização de ativos na América do Norte Recuperação de impostos Melhoria da geração de caixa operacional Monetização de ativos não operacionais 22

23 Monetização de ativos não operacionais São Gonçalo do Amarante Complexo Comercial Terreno: 843 mil m 2 / área construída: 119 mil m Lançamento do Power Center Início da comercialização do outlet Valor apurado 1 : R$ 248 milhões São Gonçalo do Amarante Complexo Residencial Terreno: 520 mil m 2 Valor apurado 1 : R$ 44 milhões Montes Claros Imóveis para valorização Imóveis recebidos da prefeitura de Montes Claros, como forma de pagamento pelo terreno vendo em 2015 Seis terrenos, metragem total: 155 mil m 2 Valor apurado 1 : R$ 55 milhões Carolina do Sul Complexo Grace Terreno: 515 acres Valor de mercado estimado: US$ 5-13 milhões Valor contábil 1 : US$ 5 milhões 1 Valores registrados no Balanço de 31 de dezembro de

24 Projeção Em R$ milhões Projeção Receita Líquida Atacado - América do Sul* Varejo - América do Sul Atacado - América do Norte - Receita Líquida Total EBIT** EBITDA** CAPEX * Incluindo receita intracompanhia **Excluindo resultado da combinação de ativos 24

25 SPRINGS GLOBAL B3: SGPS3