31 de Janeiro de 2012

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1 31 de Janeiro de

2 Informação importante 2 O Banco Santander, S.A. ( Santander ) adverte que esta apresentação pode conter manifestações sobre previsões e estimativas. As referidas previsões e estimativas encontram-se incluídas em diversas alíneas deste documento e abrangem, entre outros, comentários sobre o desenvolvimento de futuros negócios e rentabilidades. Embora estas previsões e estimativas representem o nosso parecer sobre expectativas futuras de negócios, pode acontecer que determinados riscos, incertezas e outros factores relevantes provoquem uma diferença material nos resultados. Entre estes factores incluem-se: (1) situação do mercado, factores macro-económicos, directivas regulatórias e governamentais; (2) movimentos nos mercados bolsistas nacionais e internacionais, taxas de câmbio e taxas de juro; (3) pressões da concorrência; (4) desenvolvimentos tecnológicos; e (5) alterações na posição financeira ou do valor do crédito dos nossos clientes, devedores ou contrapartes. Os factores de risco e outros factores fundamentais que indicámos nos nossos relatórios passados ou nos que venhamos a apresentar no futuro, incluindo os remetidos a entidades reguladoras e supervisoras, incluindo à Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos da América (a SEC ), poderiam afectar adversamente o nosso negócio e o comportamento e resultados descritos. Outros factores desconhecidos ou imprevisíveis podem fazer os resultados diferir materialmente dos descritos nas previsões e estimativas. As manifestações sobre previsões e estimativas dizem respeito à data em que foram realizadas e baseiam-se no conhecimento, informação disponível e opiniões do momento em que foram formadas. Os referidos conhecimentos, informação e opiniões podem mudar com o tempo. O Santander não se obriga a actualizar ou a rever as manifestações sobre previsões e estimativas à luz de nova informação, eventos futuros ou por qualquer outra razão. A informação contida nesta apresentação está sujeita e deve ser lida conjuntamente com toda a informação pública disponível, incluindo, quando sejam relevantes, documentos emitidos pelo Santander que contenham informação mais completa. Qualquer pessoa que adquira valores deve fazê-lo com base na sua própria avaliação dos méritos e conveniência dos valores depois de ter recebido a consulta profissional de outra índole que considere necessária ou adequada e não sobre uma base unicamente de informação pública. Não se deve realizar nenhum tipo de actividade de investimento com base na informação contida nesta apresentação. Ao disponibilizar esta apresentação, o Santander não está a efectuar qualquer consulta, recomendação de compra, de venda nem de qualquer outro tipo de negociação relativamente a acções Santander nem a qualquer outro valor ou instrumento financeiro. Nem esta apresentação nem qualquer da informação nela contida constituem uma oferta de venda nem um pedido de uma oferta de compra de valores. Não será levada a cabo qualquer oferta de valores nos E.U.A. salvo se tiver sido obtido o registo dessa oferta ao abrigo da U.S. Securities Act of 1933 ou respectiva isenção. Nada do contido nesta apresentação deve ser interpretado como um convite à realização de actividades investidoras no âmbito da proibição de promoções financeiras contida na U.K. Financial Services and Markets Act Nota: Os mapas financeiros passados e as taxas de crescimento anteriores não pretendem dar a entender que o nosso comportamento, preço da acção ou proveito futuro (incluindo o resultado por acção) serão necessariamente iguais ou superiores aos de qualquer período anterior. Nada do contido nesta apresentação deve ser interpretado como uma previsão de resultados ou lucros.

3 3 Índice Evolução Grupo 2011 Chaves do exercício Resultados Evolução áreas de negócio 2011 Conclusões Anexos

4 Chaves exercício 2011 Num exercício cada vez mais complexo, prioridade ao fortalecimento do balanço apoiado numa elevada geração de resultados Sólida geração de resultados recorrentes Saneamentos extraord. ( milhões) duplicam as mais-valias (1.513 milhões) Pre-provision profit: milhões de Res. antes de extraordinários: milhões de Res. atribuído: milhões de 3 Fortalecimento do balanço 4 Retorno ao accionista superior ao do mercado Cobertura de imóveis: 50% Total shareholders return (TSR): Core capital (BIS II): 10,02% SAN > Euro Stoxx Banks Nota: Dados de saneamentos e mais-valias extraordinárias líquidos de impostos

5 1 Sólida geração de resultados recorrentes 5 Em 2011 o Santander mantém um track record excelente do resultado antes de provisões apoiado na solidez de proveitos Milhares de milhões de euros Proveitos e custos Resultado antes de provisões Milhares de milhões de euros 33,5 39,4 42,1 44,3 18,5 23,0 23,9 24,4 15,0 16,4 18,2 19, Produto bancário Custos Resultado de exploração... o que nos situa dentro de um reduzido grupo de bancos com resultado de exploração de cerca de 25 biliões

6 1 Sólida geração de resultados recorrentes Resultado recorrente de milhões, absorvendo o impacto dos mercados em termos de ROF e as maiores provisões no exercício 6 Res. RECORRENTE atribuído Grupo Res. trimestral RECORRENTE atribuído Grupo % T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T

7 2 Mais-valias e saneamentos extraordinários Adicionalmente, elevado esforço em saneamentos extraordinários, muito superiores às mais-valias realizadas 7 Impacto em resultados líquido de impostos em Fundos constituídos antes de impostos Não exigível Imobiliário Espanha Goodwill Portugal 600 Venda Holding Seguros AmLat Amortização intangíveis, pensões e outros Operação SCF EUA Saneamento carteiras Mais-valias extraordinárias* Saneamentos extraordinários (*) Não inclui mais-valias acordo venda Colômbia, que foram contabilizadas em 2012

8 2 Mais-valias e saneamentos extraordinários 8 Após o esforço em saneamentos, o resultado contabilístico situa-se nos milhões de euros Resultado RECORRENTE atribuído Mais-valias* TOTAL Saneamentos Resultado atribuído (*) Não inclui mais-valias acordo venda Colômbia, que serão contabilizados em 2012

9 3 Fortalecimento do balanço: Cobertura de imóveis A provisão realizada no fecho do exercício situa a cobertura de imóveis adjudicados em Espanha em 50% 9 Imóveis adjudicados Dez Evolução cobertura Cobertura: 50% % 31% 50% 10% Saldo Fundo

10 3 Fortalecimento do balanço: Rácio de Capital O Grupo mostra a sua solidez e flexibilidade financeira ao antecipar o cumprimento dos requisitos EBA solicitados para Junho de Evolução do Core capital (critério EBA) 7,53% +0,12% +0,34% +0,29% +0,25% +0,20% +0,28% 9,01% Setembro 2011 ajustado critérios EBA (*) Geração 4T Troca preferenciais 4º scrip dividend Brasil (4,41%) Vendas Saneamentos e outros Actual com critérios EBA (*) (*) Inclui Valores Santander

11 3 Fortalecimento do balanço: Capital O esforço realizado no trimestre implicou uma maior aceleração do Core capital ao abrigo do critério BIS II 11 Evolução Core capital 7,58% 8,61% 8,80% 10,02% 5,91% 6,25% Dez'06 Dez'07 Dez'08 Dez'09 Dez'10 Dez'11 Nota: Dez 06 e Dez 07 com base em BIS I

12 3 Fortalecimento do balanço: Liquidez 12 Boa posição de liquidez após um exercício de elevado stress Elevado excedente estrutural de liquidez (>120 biliões ) Balanço liquidez Grupo Santander (Dez 2011 provisório) Aspectos chave em 2011 Rácios de liquidez em níveis confortáveis: Créditos / Depósitos* 117% Dep.* + Financ. M/LP / Créditos = 114% Créditos Depósitos* Elevada capacidade emissora em situações de stress Emissões M/LP 40 biliões Vencimentos 32 biliões 40 Obrigações securitiação no mercado Em complemento 25 biliões em securitizações colocadas no mercado Activos financeiros 139 Activo Passivo Funding M/LP** Equity e outros (líquido de A.Fixos) Funding CP Reduzido recurso wholesale ao curto prazo Elevada capacidade de desconto em bancos centrais < 2% balanço Aprox. 100 biliões Nota: Balanço liquidez para efeitos de gestão (apura-se o líquido de derivados negociação, saldos interbancários e activos fixos) (*) Incluindo promissórias retail (**) Inclui rubricas do FHLB nos EUA ao Sovereign

13 3 Fortalecimento do balanço: Liquidez Em 2012 moderados vencimentos e favorável dinâmica comercial 13 Milhares de milhões de euros Emissões Grupo* 40 Vencimentos Grupo dentro de uma estratégia diferenciada por unidades Matriz, Banesto e Portugal Redução do buraco comercial e menor procura pelo SCF Sem necessidade de recorrer aos mercados em 2012 SCF, RU e SOV. SCF fazia auto-financiamento RU: auto-financiamento actividade comercial e bom acesso a mercados SOV.: excedentário em liquidez Mercados emergentes AmLat: maior foco em captação depósitos e acesso a mercados wholesale em desenvolvimento BZ WBK: excedentário em liquidez (*) Sem securitizações

14 3 Fortalecimento do balanço: Qualidade do crédito 14 A mora do Grupo avançou ligeiramente em alta, devido a Espanha. SCF, Sovereign e AmLat ex-brasil melhoram todos os trimestres Total Grupo Europa continental % % Espanha SCF 3,55 3,61 3,78 3,86 3,89 4,24 4,57 4,81 5,15 5,49 4,95 4,63 4,42 4,29 3,77 Dez'10 Mar'11 Jun'11 Set'11 Dez'11 D'10 M'11 J'11 S'11 D'11 D'10 M'11 J'11 S'11 D'11* Reino Unido e EUA América Latina % RU Sovereign % Brasil AmLat Ex-Brasil 1,76 1,75 1,82 1,88 1,86 4,61 4,15 3,76 3,22 2,85 4,91 4,85 5,05 5,05 5,38 3,07 2,94 2,87 2,84 2,82 D'10 M'11 J'11 S'11 D'11 D'10 M'11 J'11 S'11 D'11 D'10 M'11 J'11 S'11 D'11 D'10 M'11 J'11** S'11** D'11** (*).- Em Dezembro, SC USA passa a consolidar por equivalência patrimonial (**).- Em termos homogéneos, deduzida a carteira adquirida no México da GE. Incluindo-a, 3,08% em Junho de 2011, 2,91% em Setembro de 2011 e 2,89% em Dezembro de 2011

15 3 Fortalecimento do balanço: Qualidade do crédito Os nossos rácios continuam a comparar muito bem nos principais mercados onde operamos 15 Espanha Reino Unido % 5,08 5,81 7,16 7,51 (Nov) % 1,88 2,38 2,11 2,07 2,05 3,37 5,15 5,49 4,24 3,41 0,92 0,64 1,95 Dez'07 Dez'08 Dez'09 Dez'10 Set'11 Dez'11 Brasil % Bancos Privados % Santander 5,9 Sistema 4,8 5,4 4,5 3,8 4,0 3,5 3,9 4,3 4,5 3,4 4,3 3,2 3,5 3,6 2,9 3,2 3,2 1,10 1,41 1,41 1,44 1,42 0,66 1,03 Dez'07 Dez'08 Dez'09 Dez'10 Jun'11 Set'11 América Latina Ex-Brasil 4,6 3,6 3,2 3,3 3,3 2,3 2,7 2,6 2,6 2,5 2,1 1,6 Dez'07 Dez'08 Dez'09 Dez'10 Set'11 Dez'11 Dez'07 Dez'08 Dez'09 Dez'10 Jun'11 Set'11 Últimos dados disponibilizados do sector pelos Bancos Centrais e Council Mortgage Lenders (RU)

16 4 Retorno total ao accionista (TSR) 16 Retorno total superior ao mercado a curto, médio e longo prazo TSR: diferença 1 acumulada com Euro Stoxx Banks Em pontos percentuais +54 p.p. +29 p.p. +32 p.p. +13 p.p. 1 ano 3 anos 5 anos 10 anos (1) Elaboração com base em dados facilitados pela Bloomberg a

17 17 Índice Evolução Grupo 2011 Chaves do exercício Resultados Evolução áreas de negócio 2011 Conclusões Anexos

18 Resultados Grupo Santander Solidez na parte alta da conta de resultados que não chega ao resultado pelo esforço realizado em saneamentos 18 Var. rel/ 2010 % sem TC Valor % nem perímetro Margem financeira + comissões ,0 +4,7 ROF e outros ,9-4,9 Produto bancário ,3 +4,0 Custos de exploração ,3 +6,8 Resultado de exploração ,2 +1,8 Imparidade de crédito ,0 +2,8 Res. exploração depois de provisões ,6 +1,1 Outros rtdos. e saneamentos ,0 +92,9 Resultado antes de impostos ,2-10,6 Impostos e minoritários ,9-2,0 Resultados antes de extraordinários ,2-14,7 Líquido mais-valias e saneamentos extraord Resultado líquido atribuído ,6-35, (1) Inclui dividendos, equivalência patrimonial e OREX (2) Inclui provisão no 2T 11 para PPI no Reino Unido (842 milhões de antes de impostos)

19 1 Proveitos 19 Solidez dos proveitos base como alavanca dos resultados Produto bancário Grupo +32% Proveitos base /2010: milhões de ; +6% Resto proveitos /2010 Dinamismo AmLat Proveitos base SCF (crescimento orgânico e inorgânico) Entrada BZ WBK Mercados maduros (1) Proveitos base: Margem financeira + comissões + actividades de seguros (2) ROF + dividendos + equivalência patrimonial + OREX

20 2 Custos 20 Gestão diferenciada por unidades e negócios Custos Grupo Custos 2011/2010: milhões de ; +9% % Investimentos para capturar crescimento em emergentes 2011/2010 AmLat: +938 BZ WBK: Desenvolvimento concessões e negócios em maduros (Alemanha, RU, EUA, BWG) Redução em unidades comerciais Espanha e Portugal

21 3 Provisões Provisões ainda elevadas no actual momento do ciclo 21 Imparidade de crédito 1 Provisões específicas +60% Uso de genéricas com uma evolução afectada pelo menor uso de genéricas (1) Inclui risco-país

22 Comparação vs. concorrência * 22 Melhor evolução em proveitos e eficiência, e ainda por aproveitar a normalização de provisões que apresentam os nossos peers Produto bancário Var. 2011/ ,3% Grupo Santander 3,6% Grupo Santander -0,1% -0,2% Média peers 2,9% Média peers Média peers europeus Produto bancário rel/ Activos % rel/atms 2011 Proveitos 2,4% Média peers europeus Dados 2011 em % Grupo SAN C1 C2 C3 C4 C5 C6 C7 C8 C9 Média peers C10 C11 C12 C13 C14 C15 C16 Eficiência 44,9 46,7 48,5 52,2 53,2 54,1 54,9 56,8 59,2 59,4 59,7 60,0 61,0 61,0 64,0 64,7 77,6 77,6 Provisões líquidas/créditos Dados 2011 em % C1 Grupo SAN C2 C3 C4 C5 C6 C7 C8 Média peers C9 C10 C11 C12 C13 C14 C15 C16 Var. interanual 4,66-0,08 1,41 0,00 1,13-0,31 1,12 0,00 1,10-0,31 1,02-0,14 1,01-1,25 1,00 0,33 0,97-0,94 0,79-0,24 0,74-0,04 0,33-0,12 0,30-0,09 0,27-0,06 0,22-0,07 0,19-0,29 0,03 0,08-0,05-0,09 (*) Segundo a última informação disponível de cada entidade. Peer Group são os grandes bancos que pela sua dimensão, características e/ou grau de concorrência directa constituem a referência: Banco Itaú, BBVA, BNP Paribas, Credit Suisse, HSBC, ING Group, Intesa Sanpaolo, JP Morgan, Mitsubishi, Nordea, Royal Bank of Canada, Societe Generale, Standard Chartered, UBS, Unicredito e Wells Fargo.

23 23 Índice Evolução Grupo 2011 Chaves do exercício Resultados Evolução áreas de negócio 2011 Conclusões Anexos

24 Distribuição do resultado por geografias 24 Os resultados apoiam-se na diversificação do Grupo e na gestão dos diferentes momentos de crescimento de cada mercado Europa continental % Portugal Globais Europa Rede SAN + Banesto Distribuição do resultado atribuído % 13% 4% 9% SCF Polónia (BZ WBK) 3% Brasil 28% Brasil Milhões de US$ constantes -7% constantes RU e Sovereign RU % Sovereign % 526 RU 12% Sovereign 6% 6% Resto AmLat 7% 10% Chile México AmLat Ex-Brasil Milhões de US$ constantes +11% (1) Com base no resultado atribuído áreas operacionais 2011

25 Europa continental 2011 Redes comerciais e negócio wholesale muito afectados pela conjuntura macro e evolução mercados. Forte crescimento do SCF e incorporação Polónia 25 Var / 2010 (%) Resultado atribuído: milhões de euros Proveitos base +11% +8% Proveitos base +8% Produto bancário +4% 1T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T Custos +12% Resultado unidades Resultado exploração Res. expl. depois de provisões Res. atribuído -15% -6% -2% Rede SAN Banesto Portugal Polónia (BZ WBK)* SCF Resto BWG, G.Activos, ) Var. rel/ % -69% -62% +22% +52% -48% (*) Corresponde ao resultado atribuído ao Grupo (9 meses). Crescimento proforma em critério local exercício 2011 / 2010

26 Rede Santander O resultado de exploração aumenta no ano devido aos maiores proveitos (afectados últimos trimestres pela concorrência depósitos). Maiores provisões devido a fim genéricas Actividade Proveitos base Créditos Depósitos* Var. em milhares de milhões de +13,2 Rácio Créditos/Depósitos* +6% % ,9-1,8-8, T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T Rentabilidade margem financeira Resultado exploração / provisões Rentabilidade / Custo 3,65% 3,26% 2,92% Rentabilidade Custo 1,43% 1,36% 1,15% 4T'10 2T'11 4T'11 (*) Inclui letras retail M. financ./ ATMs 2,95% 2,70% Resultado Exploração +16% T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T Res. expl. Provisões Res. expl. depois de provisões % %

27 Banesto O Banesto mostra tendências semelhantes às da rede Santander. Resultado afectado por provisões para aumentar cobertura de adjudicados Actividade Proveitos base Créditos Depósitos* Var. em milhares de milhões de +7,1 +0,2 Rácio Créditos/Depósitos* % % ,8-6, T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T Rentabilidade margem financeira Resultado exploração / provisões 2,92% 1,94% Rentabilidade / Custo 3,21% 3,61% Rentabilidade Custo 1,66% 1,70% 4T'10 2T'11 4T'11 (*) Sem CTAs. Inclui letras retail (**) Banca comercial M. financ./ ATMs** 2,44% 2,22% Resultado exploração % T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T Res. expl. Provisões. Res. expl. depois de provisões % -32%

28 Espanha 1. Pormenor de créditos a clientes e morosidade 28 Em créditos destaca-se a queda na imobiliária (-14%) e a manutenção dos saldos com os resto das empresas Créditos brutos Rácio de morosidade Milhares de milhões de euros % TOTAL AA.PP. Hipotecas habitação Resto crédito particulares Empresas sem finalidade imobiliária Finalidade imobiliária % 27-14% 23 Dez'09 Dez'10 Dez'11 28,6 17,0 11,1 5,5 4,2 3,4 3,5 3,1 2,5 2,4 2,7 2,2 Dez'09 Dez'10 Dez'11 Imobiliária Total carteira Espanha Resto carteira Hipotecas habitação (1) Inclui Rede Santander, Banesto, BWG Espanha, Santander Consumer Espanha e Banif

29 Créditos com fins imobiliários. Evolução e cobertura 29 Gestão activa com foco na redução de saldos e aumento de coberturas CRÉDITOS com fins imobiliários Duvidosos e Subestándar milhões de ; -38% % Duvidosos Dez' % Cobertura 33% Dez'08 Dez'09 Dez'10 Dez'11 Risco Fundo Evolução trimestral T 2T 3T 4T Subestándar Dez' Risco* Fundo (*) 100% corrente de pagamento Cobertura 16% 12%

30 Imóveis adjudicados. Evolução e cobertura Boa evolução trimestral e elevado esforço em cobertura que antecipa futuros requisitos regulatórios IMÓVEIS adjudicados (valor bruto) Cobertura imóveis adjudicados Cobertura: 50% Dez'08 Dez'09 Dez'10 Dez'11 Saldo Fundo Evolução trimestral em 2011 Evolução cobertura 50% % 31% 31% 1T 2T 3T 4T

31 Portugal Gerindo uma conjuntura de bail-out e desalavancagem Actividade Proveitos base Redução de balanço Total Activos (Biliões ) 49-10% % % 959 Dez'10 Dez'11 Continua processo desalavan cagem Redução GAP comercial Biliões euros % var. Dez 11/Dez 10-6% Créditos Plano ,0 +8% Depósitos Conseguido no ano -3,4 1T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T Resultado exploração / provisões Resultado exploração % T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T Res. expl. Provisões Res. expl. depois de provisões % -56%

32 Portugal. Resultados inspecção Troika Santander Totta destacou-se no "Special Program Inspection" realizado pela Troika 32 Sem défice de provisões (-838 milhões de euros no sector) Défice em milhões e com melhoria no Tier I, após a revisão dos RWA Tier I Melhoria / Perda San. Totta 0 San. Totta +0,1% C1-125 C1-0,3% C2 0 C2-0,2% C3-381 C3-0,8% C4-153 C4 +0,1% C5-90 C5 +0,0% C6-43 C6 +0,0% Nota.- Concorrência: BES, BPI, Millenium, Caixa Geral de Depositos, B. Funchal e Caixa Económica Montepio Geral

33 Santander Consumer Finance 2011 Forte aumento do resultado apoiado nas principais unidades e na excelente gestão do crédito 33 Actividade Proveitos base Volumes Var. Dez 11 / Dez % +16% Margem financeira / Provisões (% rel/atms) 4,99% 5,05% 2,24 3,07 Margem financ. +9% % ,75% Provisões 1,98% Créditos* Depósitos 1T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T Carteira total = 63 milhares de milhões de Milhares de milhões de euros Alemanha Itália Espanha Nórdicos Resto Zona Euro RU Polónia Var. Dez 11 / Dez % -4% -11% +10% +1% +9% -10% Resultado exploração / provisões Resultado exploração +7% Res. expl % Provisões % Res. expl. depois de provisões T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T Nota: SC USA começa a consolidar por equivalência patrimonial em Dezembro (*) Antes de impacto consolidação por equivalência patrimonial do SC USA. Considerando o impacto: -7%

34 Polónia (BZ WBK) 2011 Dados com base em critérios locais. constantes 34 Desde a sua incorporação no Grupo, crescimentos em créditos e depósitos Os resultados* apresentam forte crescimento em relação a 2010 Créditos Proveitos base Custos Total % % % Empresas % Particulares % Mar'11 Dez'11 Depósitos Provisões Resultado atribuído Total % % % 288 Empresas % Particulares % Mar'11 Dez'11 (*) Informação 2010 provisória

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36 Reino Unido 2011 Resultados afectados por uma conjuntura de reduzida actividade, impactos regulatórios e encargo PPI 1 36 Res. atribuído 1 : 993 milhões de (1.145 milhões de euros) Var / 2010 em (%) Produto bancário -9% Biliões. Critério local Hipotecas % Actividade Crédito empresas Depósitos % % 149 Custos +1% Dez'10 Dez'11 Dez'10 Core Dez'11 Não core Dez'10 Dez'11 Resultado exploração -15% Resultado de exploração / provisões Res. exploração depois de provisões -8% Resultado de exploração Milhões de -21% Res. expl. Provisões % Res. atribuído -41% Res. expl. depois de provisões % 1T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T (1) Encargo de 538 milhões de libras (líquido de impostos) no 2T 11 para cobrir eventuais reclamações ao abrigo do seguros de protecção de pagamentos (PPI) (2) Empréstimos a PMEs: +25% (3) Não inclui saldos BWG e outros depósitos de 13 biliões de libras a Dezembro de 2011

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38 Brasil 2011 Incremento contínuo de proveitos apoiado em maiores volumes. Em resultados, impacto de menores ROF e de maiores provisões e minoritários % Créditos Volumes Var. Dez 11 / Dez % Depósitos2 Actividade 1 Resultado atribuído: milhões de US$ (2.610 milhões de euros) Var / 2010 em US$ constantes (%) Proveitos base Produto bancário Custos Resultado exploração Res. expl.depois provisões MI / Provisões (rel/atms) 7,53% 7,47% 4,86 4,68 2,67% 2,79% +3% +14% +11% +12% +11% Margem financeira Provisões Milhões de US$ constantes Proveitos base T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T Resultado exploração / provisões Resultado exploração Milhões de US$ constantes +15% +5% Res. expl. Provisões. Res. expl. depois de provisões % % % Res. atribuído -7% 1T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T (1) Moeda local (2) Inclui as "letras financeiras"

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40 América Latina Ex-Brasil 2011 Aumento do resultado apoiado na banca comercial: aceleração de proveitos base e menor custo do crédito. Impacto negativo dos ROF no 4T Actividade 1 Proveitos base +16% Volumes 2 Var. Dez 11 / Dez % MF/Provisões (rel/atms) 3,90% 3,76% 2,99 2,96 Margem financ. Milhões de US$ constantes +10% % Provisões 0,91% 0,80% Créditos Depósitos Resultado atribuído: milhões de US$ (2.054 milhões de euros) Var / 2010 em US$ constantes (%) Proveitos base Produto bancário +8% +6% 1T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T Resultado atribuído por países Milhões US$ constantes Var. rel/ 2010 México % Chile 849-9% Custos +14% Argentina % Resultado exploração Res. expl. depois de provisões 0% 0% Colômbia P. Rico Uruguai % -6% -70% Res. atribuído % Resto % (1) Moeda constante (2) Não inclui Sucursal de Nova Iorque (3) Sem minoritários: México +22%; Total área: +4%

41 México 2011 Solidez de proveitos base e menor necessidade de provisões impelem o resultado. Em complemento, impacto positivo de minoritários 41 Actividade 1 Proveitos base Volumes Var. Dec 11 / Dec % MF/Provisões (rel/atms) 3,98% 3,81% 2,82 3,04 Margem financ. Milhões de US$ constantes +14% % % 1,16% Provisões 0,77% Créditos2 Depósitos Resultado atribuído: milhões de US$ (936 milhões de euros) Var / 2010 em US$ constantes (%) Proveitos base Produto bancário Custos Resultado exploração Res. expl. depois provisões Res. atribuído 0% +9% +4% +12% +12% +46% 1T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T Resultado exploração/ provisões Resultado exploração Milhões de US$ constantes % T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T Res. expl. Provisões Res. expl. depois de provisões 0% % (1) Moeda local (2) Sem perímetro: +22%

42 Chile 2011 Mantém fortes crescimentos em actividade, com foco em depósitos. No 4T 11 recuperação proveitos em carteira UF e normalização provisões 42 Actividade 1 Proveitos base Volumes MF/Provisões (rel/atms) Milhões de US$ constantes Var. Dez 11 / Dez % 4,35% 3,41 3,99% 3,01 Margem financ % % % Provisões 0,94% 0,98% Créditos Depósitos Resultado atribuído: 849 milhões de US$ (611 milhões de euros) Var / 2010 em US$ constantes (%) Proveitos base Produto bancário Custos Resultado exploração Res. expl. depois provisões Res. atribuído -9% -9% -3% +3% +2% +10% 1T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T Resultado exploração / provisões Resultado exploração Milhões de US$ constantes % T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T Res. expl. Provisões Res. expl. depois de provisões -3% % (1) Moeda local

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44 Sovereign Aumento em proveitos, crescimento em actividade comercial e forte melhoria da qualidade do crédito. Em 2012 conversão em National Bank Association Resultado atribuído: 732 milhões de US$ (526 milhões de euros) Var / 2010 em US$ (%) Produto bancário Custos +9% +10% Var. interanual US$ -12% Créditos -1% Actividade e rentabilidade 1 +5% Dez 09 Dez 10 Dez 11-8% Depósitos -4% +13% Dez 09 Dez 10 Dez 11 Margem financeira / Provisões (% rel/atms) 3,30% 3,21% 2,33 0,97% 2,50 0,71% Margem financ. Provisões Resultado exploração / provisões Resultado exploração Res. expl. depois provisões +9% +34% Milhões de US$ Resultado exploração % Res. expl. Provisões % +34% Res. atribuído +30% Res. expl. depois de provisões T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T (1) Moeda local Nota: Dados de créditos (sem securitizações) e depósitos ao abrigo US GAAP

45 45

46 Actividades Corporativas 46 Maiores ROF (cobertura taxas de câmbio) compensam impacto negativo devido ao maior custo de financiamento e menor recuperação de impostos Resultado atribuído Actividades Corporativas (Diferença 2011 vs. 2010) Principais efeitos: Milhões de euros Margem financeira -344 ROF +746 Outros resultados e impostos -274 Impacto em resultados: +128 Líquido mais-valias e saneamentos extraord Impacto total em resultados:

47 47 Índice Evolução Grupo 2011 Chaves do exercício Resultados Evolução áreas de negócio 2011 Conclusões Anexos

48 Visão O Santander enfrenta o exercício com base numa sólida posição de partida Elevada capacidade geração de de resultados Balanço de qualidade Elevado nível de capital 24 biliões Pre-provision profit 50% cobertura imóveis adjudicados em Espanha 9% Core capital EBA

49 Visão Santander Em 2012 o Santander manterá uma gestão diferenciada por áreas Mercados em ajustamento Espanha e Portugal Continuam o processo de desalavancagem Gestão spreads passivo Fortalecimento do balanço Mercados / negócios em desenvolvimento RU: impulsionar a concessão (principalmente empresas) USA: a nova plataforma e a alteração de charter permitirá aumentar a gama de produtos e os perfis de clientes SCF: consolidar posição atingida e manter rentabilidade acima da concorrência Mercados em crescimento América Latina: foco em proveitos, mantendo esforço investidor, aproveitando as boas tendências macro Polónia: Integração plena e entrega de objectivos anunciados

50 50 Índice Evolução Grupo 2011 Chaves do exercício Resultados Evolução áreas de negócio 2011 Conclusões Anexos

51 Balanço Grupo 51

52 Principais tendências do balanço do Grupo 52 Balanço retail, adequado à natureza do negócio, de baixo risco, líquido e bem capitalizado Balanço a Dezembro 2011 Milhares de milhões de euros 1 Investimentos a crédito: 60% do balanço Caixa e entidades de crédito Derivados Carteira AFS Carteira negoc. Resto* Entidades 143 de crédito Derivados Resto Depósitos de clientes** Caixa, Bancos Centrais e entidades de crédito: 13% Derivados (com contrapartida em passivo): 9% do balanço Carteira disponíveis para venda (AFS): 6% Créditos a clientes 750 Activo 1 Emissões e passivos subordinados FF PP e passivos permanentes Passivo 5 6 Carteira negociação: 4% Resto (goodwill, activos fixos, contas de regularização): 8% (*) Pormenor resto activo: goodwill de 25 biliões, activos materiais e intangíveis 17 biliões, outros instrumentos de capital a valor razoável 1 bilião e contas de regularização e outras contas 53 biliões. (**) Inclui letras retail

53 53 Resultados segmentos secundários

54 Banca Comercial resultado de exploração a crescer a um algarismo devido à recuperação de proveitos base e provisões planas 54 Actividade Proveitos base 1 Milhares de milhões de euros Créditos +2% Depósitos 2 +5% % % Dez'10 Dez'11 Resultado atribuído: milhões de euros Var / 2010 em euros Proveitos base Produto bancário Custos Resultado exploração Res. expl. depois provisões Dez'10 Dez'11 +7% +6% +3% +3% +10% 1T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T Resultado exploração / provisões Resultado exploração +2% Res. expl. Provisões Res.expl. depois de provisões +3% % Res. atribuído -9% 1T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T (1) Margem financeira + comissões + actividades de seguros (2) Inclui letras retail

55 Banca Wholesale Global (BWG) Resistência à conjuntura dos proveitos de clientes. Impacto mercados em proveitos e esforço investidor em custos 55 TOTAL Trading Rend. variável Banca invest. Cobertura de juros/ câmbio Produto bancário % % % % % Produto bancário -17% -9% Total Trading Total Trading Clientes Clientes T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T Resultado exploração / provisões % Resultado exploração -17% Banca corporativa % % Res. expl. Provisões Res. expl. depois de provisões % Proveitos de clientes 1T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T (1) Inclui Global Transaction Banking e Credit

56 Gestão de Activos e Seguros Elevada contribuição para o Grupo através de proveitos e resultados: 9% proveitos totais sobre áreas operativas (+9% rel/ 2010) 56 Proveitos totais Grupo +9% Produto bancário da área +1% % T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T* (*) Impacto venda companhias de Seguros AmLat (-64 milhões de ) Resultado exploração da área Gestão Activos Seguros -21% +2% % % T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T* (*) Impacto venda companhías de Seguros AmLat (-53 milhões de )

57 57 Resumo coberturas Grupo

58 Resumo coberturas Grupo 58 Total Grupo Europa continental % % Espanha SCF Dez'10 Mar'11 Jun'11 Set'11 Dez'11 D'10 M'11 J'11 S'11 D'11 D'10 M'11 J'11 S'11 D'11* Reino Unido e EUA América Latina % RU Sovereign % Brasil AmLat Ex-Brasil D'10 M'11 J'11 S'11 D'11 D'10 M'11 J'11 S'11 D'11 D'10 M'11 J'11 S'11 D'11 D'10 M'11 J'11** S'11** D'11** (*).- Em Dezembro, SC USA passa a consolidar por equivalência patrimonial (**).- Em termos homogéneos, deduzida a carteira adquirida no México da GE. Incluindo-a, 110% em Junho de 2011, 108% em Setembro de 2011 e 102% em Dezembro de 2011

59 59 Spreads e rácios mora principais unidades

60 Spreads principais unidades Europa continental (%) Rede SAN Banca Comercial Banesto 60 2,60 2,04 1,87 1,89 1,95 2,53 2,68 2,54 2,20 2,00 1,92 1,99 2,03 2,20 2,54 2,52 2,10 1,94 1,83 1,83 1,90 1,97 2,03 2,01 2,02 1,65 1,41 1,47 1,67 2,08 2,12 2,16 0,50 0,10 0,04 0,06 0,05 0,56 0,65 0,53 0,18-0,35-0,51-0,52-0,36 0,12 0,42 0,36 1T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T Investimento Depósitos Soma 1T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T Investimento Depósitos Soma Investimento Santander Consumer Banca Comercial Portugal 5,90 6,19 6,72 6,94 6,69 5,99 5,98 6,06 1,85 1,92 2,03 2,11 2,08 2,06 2,15 2,23 1,76 1,82 1,82 1,88 1,96 1,75 1,68 1,45 1T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T Investimento 0,09 0,10 0,21 0,23 0,12-0,31-0,47-0,78 1T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T Investimento Depósitos Soma

61 Europa continental. Morosidade e cobertura 61 Banco Santander 1 Banesto 66% 61% 61% 54% 49% 44% 39% 39% 61% 58% 60% 54% 52% 52% 53% 53% 3,61% 3,65% 3,79% 4,24% 4,68% 5,08% 5,63% 5,99% 3,13% 3,49% 3,83% 4,11% 4,31% 4,54% 4,69% 5,01% Mar'10 Jun Set Dez Mar'11 Jun Set Dez Mar'10 Jun Set Dez Mar'11 Jun Set Dez Morosidade Cobertura Morosidade Cobertura Santander Consumer 2 Portugal 108% 111% 122% 128% 122% 128% 132% 113% 64% 65% 69% 60% 62% 62% 53% 55% 5,12% 5,23% 5,13% 4,95% 4,63% 4,42% 4,29% 3,77% 2,32% 2,40% 2,43% 2,90% 3,03% 3,25% 3,78% 4,06% Mar'10 Jun Set Dez Mar'11 Jun Set Dez Mar'10 Jun Set Dez Mar'11 Jun Set Dez Morosidade Cobertura Morosidade Cobertura (1) A Rede Santander tem um rácio de morosidade de 8,47% e uma cobertura de 40% a Dez'11 (2) Em Dezembro, o SC USA passa a consolidar por equivalência patrimonial

62 Créditos com finalidade imobiliária e imóveis adjudicados em Espanha 62 CRÉDITOS finalidade imobiliária IMÓVEIS adjudicados (valor bruto) Dez 11 Dez 10 Difª Valor bruto Cobertura Valor líquido Edif. terminados Edif. em construção Terreno urbanizado Terreno urbanizável Resto terrenos Sem garantia hipotecária Total Edif. terminados % Edif. em construção % 391 Terreno urbanizado % Terreno urbanizável % 798 Resto terrenos % 162 Sub-Total % Fundo pendente de distribuição 18% Total % 4.275

63 Reino Unido. Spreads e rácios de morosidade (%) 63 Spreads Banca Comercial Morosidade e cobertura 2,05 2,13 2,20 2,28 2,34 2,35 2,42 2,49 1,99 1,99 2,03 2,03 2,04 1,97 1,96 1,99 46% 46% 48% 46% 45% 41% 40% 38% -0,06-0,14-0,17-0,25-0,30-0,38-0,45-0,50 1T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T 1,88% 1,85% 1,77% 1,76% 1,75% 1,82% 1,88% 1,86% Mar'10 Jun Set Dez Mar'11 Jun Set Dez Investimento Depósitos Soma Morosidade Cobertura

64 Spreads principais países América Latina (%) 64 Banca Comercial Brasil Banca Comercial México 16,13 16,23 15,81 15,42 15,84 16,17 15,41 15,44 12,08 11,42 11,23 10,98 10,67 10,44 10,26 10,32 15,26 15,29 14,73 14,29 14,72 15,05 14,23 14,44 10,03 9,50 9,20 8,93 8,58 8,40 8,27 8,36 0,87 0,94 1,08 1,13 1,12 1,12 1,18 1,00 2,05 1,92 2,03 2,05 2,09 2,04 1,99 1,96 1T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T Investimento Depósitos Soma 1T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T Investimento Depósitos Soma Banca Comercial Chile 7,49 7,33 7,03 6,69 7,47 7,04 6,83 6,87 5,24 5,03 4,76 4,52 4,38 4,14 4,18 4,35 2,25 2,30 2,27 2,17 3,09 2,90 2,65 2,52 1T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T Investimento Depósitos Soma

65 América Latina. Morosidade e cobertura 65 Brasil México 1 100% 98% 98% 101% 104% 102% 100% 95% 268% 257% 199% 215% 234% 222% 217% 218% 5,04% 5,01% 4,97% 4,91% 4,85% 5,05% 5,05% 5,38% 1,86% 1,77% 2,20% 1,84% 1,58% 1,63% 1,45% 1,48% Mar'10 Jun Set Dez Mar'11 Jun Set Dez Mar'10 Jun Set Dez Mar'11 Jun Set Dez Morosidade Cobertura Morosidade Cobertura Chile 99% 97% 94% 89% 89% 89% 88% 73% 3,36% 3,31% 3,58% 3,74% 3,80% 3,65% 3,63% 3,85% Mar'10 Jun Set Dez Mar'11 Jun Set Dez Morosidade Cobertura (1).- Em termos homogéneos, deduzida a carteira adquirida da GE. Incluindo-a, morosidade: Junho 2,45%; Setembro: 1,78%; Dezembro: 1,82% cobertura: Junho: 165%, Setembro: 176%, Dezembro: 176%

66 Sovereign. Spreads e rácios de morosidade e cobertura (%) 66 Spreads Banca Comercial 2,88 2,95 2,66 2,61 2,94 2,90 2,62 2,75 1,94 1,96 2,04 2,08 2,16 2,24 2,22 2,29 0,94 0,99 0,62 0,78 0,53 0,66 0,40 0,46 1T'10 2T 3T 4T 1T'11 2T 3T 4T Morosidade e cobertura 93% 96% 82% 85% 64% 67% 72% 75% 5,14% 5,11% 4,80% 4,61% 4,15% 3,76% 3,22% 2,85% Mar'10 Jun Set Dez Mar'11 Jun Set Dez Investimento Depósitos Soma Morosidade Cobertura

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