Apresentação Corporativa. Maio de 2010

Transcrição

1 Apresentação Corporativa Maio de

2 Avisos Legais As informações contidas nesta apresentação podem incluir afirmações que constituem estimativas, conforme o significado disposto na Seção 27A do U.S. Securities Act de 1933 e emendas ao mesmo e na Seção 21E do U.S. Securities Exchange Act de 1934 e emendas ao mesmo. Tais estimativas envolvem um certo grau de risco e incerteza em relação às previsões empresariais, financeiras, de tendências, estratégicas e outras, podendo estar baseadas em premissas, dados ou métodos que, apesar de considerados razoáveis pela empresa naquele dado momento, podem se revelar incorretos, imprecisos ou mesmo infactíveis. A empresa não dá qualquer garantia de que as expectativas expostas nesta apresentação se confirmarão. Os investidores em potencial ficam desde já avisados que as referidas estimativas não são garantias de desempenho futuro e envolvem riscos e incertezas. Ficam também avisados que os resultados reais poderão ser bastante diferentes daqueles dados nas estimativas, devido a vários fatores que incluem, mas não se limitam aos riscos inerentes dos negócios internacionais e outros riscos previstos nos documentos arquivados pela empresa junto à CVM e à SEC. Fica desde já declarado que a empresa não assumirá qualquer obrigação de atualizar as estimativas, as quais representam apenas a data na qual foram feitas. 2

3 Agenda A Empresa Posicionamento de Mercado Mercado de Papel e Celulose Dados Financeiros 1T10 3

4 A Empresa 4

5 Fusão entre VCP e Aracruz Cria Fibria Estrutura Societária Votorantim Industrial S.A. BNDESPar Free Float 29,3% 30,4% (1) 40,3% 50,0% 50,0% Veracel Celulose S.A. Conpacel (1) Posição em 30/04/2010. BNDESPar tem uma participação de 21% vinculada a um acordo de acionistas com a VID durante os primeiros 3 anos, e 10,9% nos 2 anos seguintes. 5

6 Governança Corporativa Aprimorada Conselho de Administração Comitês Consultivos José Luciano Penido Raul Calfat Presidente do Conselho Indicado Votorantim Auditoria Wang Wei Chang João Miranda Indicado Votorantim Indicado Votorantim Pessoal e Remuneração Alexandre D Ambrosio Armando Mariante Carvalho Junior Indicado Votorantim Indicado BNDES Financeiro Eduardo Rath Fingerl Indicado BNDES José Armando de Figueiredo Campos Conselheiro Independente Sustentabilidade Alexandre Gonçalves Silva Conselheiro Independente Diretoria Conselho de Administração Diretor Presidente Carlos A. Aguiar* Oper. Ind. & Engenharia Comercial & Logística Internacional Florestal, Negócio Papel, Estratégia e Suprimentos Controladoria & Gestão de Riscos Desenvolvimento Humano e Org. Francisco Valério João Felipe Carsalade Marcelo Castelli Evandro Coura João Edes Steinle Cada executivo possui mais de 20 anos de experiência no setor *O Conselho de Administração da Companhia decidiu que o Diretor Presidente da Fibria, Carlos Augusto Lira Aguiar, irá acumular a posição de Diretor de Tesouraria e Relações com Investidores até decisão ulterior. 6

7 Posicionamento de Mercado 7

8 Criação de um Player Vencedor Combinação de Ativos Diferenciada Diferenciais Competitivos Três Lagoas Conpacel Fábrica de Celulose Fábrica de Papel Terminal Portuário Belmonte Veracel Caravelas Portocel Aracruz Piracicaba Jacareí Santos Capacidade produtiva de celulose: 5,4 MT / ano Capacidade produtiva de papel: 358 kt / ano Área total: 1,0 milhão de ha Plantação de eucalipto: 585 mil ha (1) 4 plantas e operação de 3 terminais portuários, incluindo o único terminal especializado em celulose no Brasil Alta produtividade na produção de eucalipto (média 45 m 3 /ha/ano) e florestas certificadas Ciclo de colheita curto: 6 anos vs anos no Sul dos EUA, Canadá e Escandinávia Liderança em Celulose Operações de escala e integradas Exclusiva Gestão de Silvicultura: Técnicas avançadas de silvicultura e ciclo de colheita curto Integração Floresta- Porto através de Logística Eficiente Baixo DNA de Custo de Produção Base de Clientes Forte / Confiável Plantas Industriais Modernas Dados de 31 de março de (1) Não inclui programa de fomento, o qual representa 127 mil ha. 8

9 Exclusivo Potencial de Crescimento em Brownfield A Fibria tem os melhores locais, prontos para quase duplicar a capacidade Aumento de Capacidade Histórico e Previsto 2,500 Capacidade Média das Plantas ( 000 tons) Aracruz Capacidade 2,3 mt Idade Técnica: 9 Melhores locais para capacidade adicional 2,000 Três Lagoas Capacidade 1,3 mt Idade Técnica: 0 Aracruz IV 1,500 1,000 Indonesia Uruguay Jacareí Capacidade 1,1 mt Idade Técnica: 5 Losango I 500 Russia USA Japan Brazil Portugal Chile Canada Finland South Sweden France Africa China Spain Veracel II Três Lagoas II Idade técnica dos equipamentos(anos) Veracel Capacidade 1,1 mt Idade Técnica: 3 Brownfield Brownfield Greenfield Brownfield Capacidade de CAGR: 3.6% Expansão 9

10 Liderança no Mercado Mundial de Celulose Posição dominante em um mercado crescente Capacidade Produtiva de Celulose 2009E em ktons 1 o ~ Dobro do tamanho 5,400 Fonte: PÖYRY, 2007 / Celulose de Mercado: Pulp and Paper Products Council (PPPC) 2009 e Fibria. (1) Participação de Mercado estimada considerando a capacidade nominal de

11 Relacionamento de Longo Prazo com Clientes-Chave Os principais produtores de papel valorizam produtos de celulose personalizados de alta qualidade... Base global Fornece produtos de celulose personalizados para categorias específicas de papel Fornecedor exclusivo a clientes-chave focados em celulose de eucalipto para o mercado de tissue Os 10 maiores clientes representam uma média de 65% das vendas Usos da Celulose da Fibria Especiais Tissue América do Norte 27% Europa 39% Suíça Hungria Ásia 23% Pequim I&E Miami Hong Kong Destino das Vendas (1) Brasil 11% Sede Escritórios de Representação Subsidiárias... o que implica em menos volatilidade de volume NY004GAK_1.wor de vendas durante os ciclos econômicos 1 Composição dos destinos de venda s relativas ao 1º trimestre de

12 Mercado de Papel e Celulose 12

13 Ciclo Positivo e Recuperação de Demanda Embarques de celulose ao mercado mundial / capacidade Embarques papel I&E ao mercado mundial / capacidade Fonte: PPPC Fonte: PPPC Dias de estoque dos produtores mundiais de celulose (média) Dias de estoque dos consumidores de celulose europeus mar-05 jul-05 nov-05 mar-06 jul-06 nov-06 mar-07 jul-07 nov-07 mar-08 jul-08 nov-08 mar-09 jul-09 nov-09 mar-10 mar-05 jul-05 nov-05 mar-06 jul-06 nov-06 mar-07 jul-07 nov-07 mar-08 jul-08 nov-08 mar-09 jul-09 nov-09 mar-10 Fonte: PPPC Fonte: Utipulp

14 Oferta/Demanda de Celulose Deverá se Equilibrar Novamente no Médio Prazo Celulose: crescimento da demanda global China: Embarques de celulose de eucalipto ( 000 t) 32% Média 305 k tons 7% 15% 13% 13% -24% Média 169 k tons Média k tons Total América do Norte Leste Europeu 1T10 X 1T09 América Latina Japão China fev v-08 ma ar-08 ab br-08 ma ai-08 jun n-08 ju ul-08 ago o-08 se et-08 ou ut-08 nov v-08 de z-08 jan n-09 fev v-09 ma ar-09 ab br-09 ma ai-09 jun n-09 ju ul-09 ago o-09 se et-09 ou ut-09 nov v-09 de z-09 jan n-10 fev v-10 ma ar-10 Preço lista celulose BHKP (FOEX) vs BRL/US$ Recuperação do mercado global +50% Demanda Recuperação da demanda de papel China mantendo o ritmo Baixos níveis de estoque de consumidores e produtores Desaceleração de mercado Moeda Valorização de moedas locais em relação ao US$ -25% Sucessivos anúncios de aumentos do preço de tabela (a partir de Mai/10) América do Norte: US$920/t Europa: US$890/t Ásia: US$850/t 14

15 Dados Financeiros 1T10 15

16 Desempenho Financeiro Principais Números Celulose: mix de vendas 1T10 4T09 1T09 1T10 vs. 4T09 1T10 vs. 1T09 Produção de celulose (1000 t) % 27% Vendas de celulose (1000 t) % 14% Produção de papel (1000 t) % -19% Vendas de papel (1000 t) % -12% Receita líquida (R$ milhões) % 17% EBITDA ajustado(r$ milhões) % 69% Margem EBITDA (%) 38% 30% 26% 8 p.p. 12 p.p. Resultado Financeiro (341) (157) (185) - - Lucro líquido (R$ milhões) % -99% Custo caixa (R$/t) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) -7% Fonte: Fibria 16 16

17 Endividamento Indicadores de endividamento Emissão de Bond Fibria II (R$ milhões) 1T10 4T09 1T09 1T10 vs 4T09 1T10 vs 1T09 Dívida bruta % -28% Caixa % -9% Dívida Líquida % -31% Dívida Líquida/EBITDA (x) 5,6 6,3 7,8-0,7x -2,2x Cronograma de amortização da dívida (R$ bilhões) montante: US$ 750 milhões prazo: 10 anos cupom semestral: 7,5% a.a. objetivos: - liquidar dívida dos derivativos e liberar as garantias relacionadas; - refinanciar outras dívidas; - melhorar perfil de endividamento Dívida por moeda e por instrumento (2) Dívida de curto prazo: de 30% em Set/09 para 23% em Mar/10 (1) (1) 2009: 3m (2) 2010: 9m 17 17

18 Sinergias Curva de captura das sinergias VPL (R$ bilhões) 0,49 Status 1T10: 102% da curva projetada Outros Cadeia de 2% fornecimento Industrial 21% 27% Impostos 11% 23% 16% SG&A Florestal Previsto Real Acumulado 18

19 Crescimento Gestão do endividamento Dívida líquida / EBITDA... 7,8x Projetos de expansão visando beneficiar-se do crescimento na demanda por celulose 6,3x 5,6x Recuperar grau de investimento Reduzir o endividamento UDM: Últimos Doze Meses Status dos projetos de crescimento Três Lagoas II Capacidade: 1,5 milhão de toneladas Área plantada necessária: 144 mil ha Início do licenciamento no 2T10 50% área própria e 50% arrendamento / poupança Startup previsto: 2015 / 2016 Veracel II Capacidade: 1,5 milhão de toneladas Iniciada negociação com o sócio 19

20 Equipe de Relações com Investidores: Carlos Aguiar Diretor de RI André Gonçalves Gerente Geral de RI Fernanda Naveiro Vaz Consultora de RI Anna Laura Linkewitsch Especialista de RI Livia Baptista Analista de RI 20