A r p e r s e en e t n a t ç a ã ç o ã o Co C r o po p r o a r t a iv i a

Transcrição

1 Apresentação Corporativa Novembro 2011

2 Avisos Legais As informações contidas nesta apresentação podem incluir afirmações que constituem estimativas, conforme o significado disposto na Seção 27A do U.S. Securities Act de 1933 e emendas ao mesmo e na Seção 21E do U.S. Securities Exchange Act de 1934 e emendas ao mesmo. Tais estimativas envolvem um certo grau de risco e incerteza em relação às previsões empresariais, financeiras, de tendências, estratégicas e outras, podendo estar baseadas em premissas, dados ou métodos que, apesar de considerados razoáveis pela empresa naquele dado momento, podem se revelar incorretos, imprecisos ou mesmo infactíveis. A empresa não dá qualquer garantia de que as expectativas expostas nesta apresentação se confirmarão. Os investidores em potencial ficam desde já avisados que as referidas estimativas não são garantias de desempenho futuro e envolvem riscos e incertezas. Ficam também avisados que os resultados reais poderão ser bastante diferentes daqueles dados nas estimativas, devido a vários fatores que incluem, mas não se limitam aos riscos inerentes dos negócios internacionais e outros riscos previstos nos documentos arquivados pela empresa junto à CVM e à SEC. Fica desde já declarado que a empresa não assumirá qualquer obrigação de atualizar as estimativas, as quais representam apenas a data na qual foram feitas. 2

3 A Empresa 3

4 Fusão entre VCP e Aracruz cria Fibria Estrutura Acionária Votorantim Industrial S.A. BNDESPar Free Float 29,34% 30,42 (1) 40,24% (2) (1) Posição em 31 de outubro de BNDESPar tem uma participação de 21% vinculada a um acordo de acionistas com a VIDdurante os primeiros 3 anos, e 11% nos 2 anos seguintes (2) FreeFloat40,17% + Tesouraria 0,07% 4

5 Governança Corporativa Aprimorada Governança Corporativa Aprimorada Conselhos e Comitês Listada no Novo Mercado, nível mais elevado de Governança da BM&FBovespa Assembleia Geral 1 classe de ações 100% direito a voto Direito de tagalongpara 100% das ações (LSAexige 80%) 20% de membros independentes no Conselho de Administração Avaliação independente dos conselheiros e comitês Conselho Fiscal Conselho de Administração 9 Membros: 20% Independente Chairman CEO Demonstrações Financeiras em padrão internacional IFRS Presença nos Índices de Sustentabilidade: DJSI e ISE Comitês de Assessoramento (1) Políticas aprovadas pelo Conselho de Administração Gestão de endividamento e liquidez Risco de mercado Governança corporativa Diretoria Auditoria e Riscos Pessoas e Remuneração Finanças Sustentabilidade Divulgação de informações Negociação de ações (1) Performance dos membros avaliada por consultoria independente 5

6 Player Vencedor Combinação de ativos diferenciada Principais Números (1) Capacidade Celulose 000 tons 5,25 Receita Líquida R$ bilhões 6,0 (1) Área total Mil ha (2) Belmonte Veracel Caravelas Portocel Aracruz Área de plantio Mil ha 609 (2) Dívida Líquida R$ bilhões 9,5 Dívida Líquida/EBITDA X 4,2 Três Lagoas Jacareí Santos Terminal Portuário Unidade Celulose Fonte: Fibria (1) Últimos 12 meses até 30/09/2011 (2) Data base: 30/09/2011, inclui 50% de Veracel e exclui fomento florestal que totaliza aproximadamente 124 mil ha. 6

7 Capacidade das Unidades Industriais da Fibria Três Lagoas Mato Grosso do Sul 1,3 milhões t/ano Jacareí São Paulo 1,1 milhões t/ano Aracruz Espírito Santo 2,3 milhões t/ano Veracel Bahia 1,1 milhões t/ano(50% JV) 7

8 Estratégia 8

9 Clara Posição de Liderança Indústria de Celulose (1) Capacidade Produtiva de Celulose (2) (000t) Fibra reciclada 224 milhões t Papel e Papelão 392 milhões t 57% 43% Mecânica 33 milhões t Celulose 167 milhões t 20% 80% Plantas integradas 85milhões t Química 134 milhões t 66% 34% Fibra longa/outros 22 milhões t Celulose de mercado 46 milhões t 46% 54% Acácia/Outras 8milhões t Fibra curta 24 milhões t 36% 64% 69% Demais produtores: 11 milhões t Eucalipto 16 milhões t 31% Fibria APRIL Arauco APP Georgia Pacific CMPC Sodra Stora Enso Weyerhaeuser Suzano Botnia/M-real UPM-Kymmene Domtar Ilim Celulose branqueada de fibra longa (BSKP) Mercer IP Celulose branqueada de fibra curta (BHKP) ENCE Celulose não branqueada (UKP) West Fraser Celulose Mecânica Canfor Cenibra (1) RISIandPPPC: considera demanda 2010 (2) HawkinsWright: Janeiro

10 Market Share Relevante e Baixo Custo de Produção Market Share Fibria (1) CustoCaixaMédioBHKP (2) (US$/t) 11% 21% 1000 Mill Cash Delivery 800 Celulose de Mercado: 49,8 milhões t Celulose de Fibra Curta: 24,9 milhões t % Custo Caixa Fibria Curta (US$/t) vs Capacidade ('000 t) milhões t Eucalipto: 15,8 milhões t Custo Caixa (US$/t) Fibra Curta 100 (1) PPPC Global 100: Market share estimado considerando demanda em 2010 (2) Fonte: Hawkins Wright Abril 2011 e Fibria 3T Capacidade ('000s t) 10

11 Taxa de câmbio e inflação afetam a estrutura de custo Evolução das Taxas de Câmbio em Relação ao Dólar (Jan 03 Base 100) Real: 90% Canadian Dollar: 49% Chilean Peso: 38% Rupia: 0% Inflação Madeira: custo da terra e aumento do salário mínimo acima da inflação Frete: infra-estrutura (portos, estradas, etc) e elevado preço do petróleo Químicos / energia / água: demanda global por commodities aumenta pressão por materiais básicos Mão de obra: no Brasil, custo em dólar é superior ao de alguns países desenvolvidos 11

12 Presença Global Estratégia Comercial Diferenciação: Fornecedor de produtos de celulose personalizado para categorias específicas de papel UsoFinal 3T11 Fornecedor exclusivo a clientes-chave com foco em celulose de eucalipto para o mercado de tissue Os 10 maiores clientes representam, em média, 70% das vendas Especiais 22% Mais de 20 anos de relacionamentocom maioria dos principais clientes Contratos globais I&E 20% Tissue 58% 29 % America Norte Miami Nyon 41 % Europa Csomád 20 % Asia Hong Kong 10 % América Latina São Paulo Fonte: Fibria 3T11 Destino Vendas Fibria Escritórios Fibria 12

13 Foco no uso final premium Destinação da Celulose da Fibria Destinação da Celulose de Mercado Crescimento da Demanda Imprimir&Escrever 20% 43% 1% Sanitários 58% 24% 4% Especiais 22% 14% 3% Jornal -0.1% Papelão 8% 5% Outros 11% 3% Fonte: Fibria 3T11 Resultados, PPPC, RISI e Fibria 13

14 Desempenho Financeiro 14

15 Performance 3T11 Resultados 3T11 Mix de Vendas 3T11 2T11 3T10 3T11 vs 2T11 3T11 vs 3T10 3T10 2T11 3T11 Produção celulose (000t) % 0% Vendas celulose (000t) % 7% Receita Líquida (R$ milhões) % -8% 12% 20% 41% 11% 14% 46% 10% 20% 41% EBITDA Pro Forma 1 (R$ milhões) % -27% 27% 29% 29% Margem EBITDA (%) 33% 34% 41% -1 p.p. -8 p.p. Resultado Financeiro (R$ milhões) (2.015) Europa América Norte Lucro (Prejuízo) líquido (R$ milhões) (1.114) Ásia Outros Custo Caixa (R$/t) EBITDAPro Forma 1 (R$ milhões) e Margem EBITDA(%) sem parada com parada 41% T11 vs 3T10 (sem parada): +2,5% Inflação: +7,3% % 33% T10 2T11 3T11 3T10 2T11 3T11 1 Exclui os resultados de Conpacel e KSR no 3T10 15

16 Evolução do Contexto de Mercado Taxa de Câmbio (R$/US$) 2,00 1,90 1,80 Mai/2011: Aprovação da Políticade Endividamento e Liquidez 1 Dólar 3T11: Médio: R$ 1,6360 Final: R$1,8544 Set/2011: Deterioração cenário macroeconômico Valorização Dólar 3T11: 19% FOEX BHKP Europa: US$789/t Set Dólar Médio R$1,7399 1,8544 1,70 Câmbio (R$/US$): R$1,6111 FOEX BHKP Europa: US$876/t 1,60 Jul-Ago Dólar Médio R$1,5809 1,50 1,5345 1,40 1 Política de Gestão do Endividamento e Liquidez: meta de 2,0 a 2,5x Dívida Líquida/EBITDA não ultrapassando 3,5x durante o ciclo de crescimento. Política disponível no site: 16

17 Endividamento Principais Indicadores Endividamento (R$ milhões) 3T11 2T11 3T10 3T11 vs 2T11 3T11 vs 3T10 Dívida Curto Prazo (%) 19% Dívida Líquida/EBITDA (2) (x) Dívida Bruta % -8% 14% 9% 3,9 4,2 Caixa % -19% Dívida Líquida % -6% 3T10 2T11 3T11 3,2 3T10 2T11 3T11 1 Inclui o valor justo do hedge (2) EBITDA UDM exclui os resultados de Conpacel e KSR Cronograma Amortização da Dívida (R$ milhões) Endividamento por Moeda e Instrumento (%) Dívida de curto prazo: 9% Caixa: 1,7x dívida curto prazo Endividamento por moeda 8% Endividamento por instrumento 4% 9% 15% 47% T % Moeda Local Moeda Estrangeira 25% Bond BNDES Outros PPE NCE 17

18 Gestão do Endividamento Promessas foram entregues, agora mais pela frente Net Debt/EBITDA (x) 7,8 7,2 7,2 6,5 Dívida Líquida (R$ bi) 15,7 13,2 13,1 5,6 4, ,9 10,8 3,9 3,6 10,2 9,9 2,9 3,2 9,5 4,2 7,9 7,9 Compromissocom Graude Investimento 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 Venda Guaíba US$ 1,4 bi Bond Fibria 19: US$ 1 bi (9,25% 10NC5) Linha PPE: US$ 1,175 bi Bond Fibria 20: US$ 750 MM (7,5% 10NC5) Troca do Bond Fibria 19: 94% adesão Fibria 20 Recuperação geração caixa operacional Liquidação Derivativos US$2,6 bi Redução custo médio da dívida Venda Conpacel/KSR R$1,5 bi Bond Fibria 21: US$ 750 MM (6,75% 10NC5) USD500 MM Crédito Rotativo + USD300 MM PPE Renegociação dos Covenants Rígido controle de custo e controle do Capex Redução Capex2011 em R$ 201MM Unidade Piracicaba: valor US$313 mi 18

19 Relação com Investidores Site: Tel.: (11)