BTG Pactual - Pulp & Paper Day

Transcrição

1 BTG Pactual - Pulp & Paper Day

2 Aviso Geral Algumas afirmações nesta apresentação podem ser projeções ou afirmações sobre expectativas futuras. Tais afirmações estão sujeitas a riscos conhecidos e desconhecidos e incertezas que podem fazer com que tais expectativas não se concretizem ou sejam substancialmente diferentes do que era esperado. Estes riscos incluem, entre outros, modificações na demanda futura pelos produtos da Companhia, modificações nos fatores que afetam os preços domésticos e internacionais dos produtos, mudanças na estrutura de custos, modificações na sazonalidade dos mercados, mudanças nos preços praticados pelos concorrentes, variações cambiais, mudanças no cenário político-econômico brasileiro, nos mercados emergentes e internacional. 2

3 01 Mercado de Celulose 02 Celulose Suzano 03 Fotos

4 Milhões de toneladas Cadeia de Papel e Celulose A celulose de mercado representa apenas 15% da fibra consumida para produção de papel. Produção (MM ton) 51% Reciclados 69% 128 Consumo total de fibra 49% 186 Celulose integrada Minerais 8% 414 Fibra virgem 31% 58 Produção global de papel Celulose de mercado Imprimir & Escrever Papelcartão Fins Sanitários Corrugados Imprensa Outros Pasta Mecânica BEKP 1 BHKP 2 Outros 4 BSKP e 2013e 1 Bleached Eucalyptus Kraft Pulp 2 Bleached Hardwood Kraft Pulp 3 Bleached Softwood Kraft Pulp 4 Inclui celulose não-branqueada e sulfite 5 Inclui Mechanical Pulp Fonte: Poyry (2013) e PPPC (fev/2013) 4

5 Drivers do Crescimento da Demanda de Celulose Historicamente nota-se alta correlação entre PIB e consumo de papel. América do Norte 226 kg/ha/ano Europa Ocidental: 185 kg/ha/ano Oriental: 47 kg/ha/ano Ásia 1 19 kg/ha/ano EUA 233 kg/ha/ano PIB per capita: US$ 48 mil China 68 kg/ha/ano PIB per capita: US$ 5 mil Índia 9 kg/ha/ano PIB per capita: US$ 1 mil América Latina 44 kg/ha/ano Brasil 47 kg/ha/ano PIB per capita: US$ 13 mil 1 Exclui China e Japão Fonte: Dados de consumo de papel 2010 da Poyry (Nov/2011) e dados de PIB per capita de 2011 do Banco Mundial (Fev/2013) 5

6 Volume de Fibra (MM ton) Demanda de Celulose A competitividade da celulose de eucalipto favorece a substituição de outras fibras CAGR BEKP: +6,7%a.a Outros BHKP: -1,7%a.a. CAGR BEKP: +6,4% a.a. Outros BHKP: -4,3%a.a Volume de Mercado (MM ton) e 2014e 2015e 2016e 2017e Celulose de Mercado BEKP Outros BHKP BSKP Outros Celulose de Mercado: inclui pasta mecânica 2 Bleached Eucalyptus Kraft Pulp 3 Outros Bleached Hardwood Kraft Pulp 4 Bleached Softwood Kraft Pulp 5 Outros: inclui UKP, Sulfite e Pasta Mecânica Fonte: PPPC (fev/2013) 6

7 Brasil Indonésia África Rússia Chile Ibéria França Outros Ásia Finândia Japão EUA Suécia Canada China Rússia Chile Finlândia EUA Outros* França Japão Suécia Canadá Oeste Costa BC Canadá Leste Competitividade Brasileira A Suzano está na região de menor custo caixa em fibra da indústria Custo Caixa CIF / Europa (US$/ton) Fibra Curta Fibra Longa 22,6 MM ton 8,0 MM ton 16,3 MM ton 9,6 MM ton Custo Baixo Custo Alto Custo Baixo Custo Alto Fonte: Hawkins Wright (Mar/2013) 7

8 Consumo Global de Celulose Expectativa de crescimento no consumo de papel de 1,9% a.a. até Demanda de Papel (milhões ton) Incremento da Demanda de Papel (milhões ton) CAGR +1,9% a.a (2) e 2017e 2013e Ásia América Latina Europa América do Norte Outros 2017e Demanda de Papel por Segmento 2017e CAGR 13e-17e Volume Total do Periodo Fins Sanitários +3,5% a.a. 4,6 Mt Papelcartão +2,8% a.a. 5,8 Mt Especiais +0,6% a.a. 0,8 Mt I & E +0,5% a.a. 2,2 Mt Outros +2,4% a.a 18,3 Mt Crescimento da demanda de papel é impulsionado pelo aumento do consumo em países emergentes O consumo de papéis para fins sanitários cresce inclusive em regiões desenvolvidas, em que o consumo de papéis para I&E decresce A fibra de eucalipto é muito apropriada para a fabricação de papéis para fins sanitários Fonte: Poyry (2013) 8

9 Novas Capacidades de Papel e Celulose Novas capacidades de papel estão sendo implementadas, principalmente na Ásia, para atender o expressivo crescimento de consumo de papel na região. Novas Capacidades, Fechamentos, Conversões e Restarts de 2013 a 2014 (milhões ton) Novas Capacidades e Expansões Fechamentos, Conversões e Restarts Total Papel +4,6-0,6 +4,0 Imprimir & Escrever +1,1-0,6 +0,5 Fins Sanitários +3,5 - +3,5 Celulose de Mercado +4,5 1-1,8² +2,7 BSKP BHKP Outros* +0,6 +3,8 - -0,4-0,9-0,5 +0,3 +2,9-0,5 *Inclui Pasta Mecânica, Sulfite e Não Branqueada Novas Capacidades Líquidas até 2014 (milhões ton) Fechamentos de capacidade de celulose não competitiva 4,0 Novas máquinas de papéis para fins sanitários, Fins Sanitários 3,5 2,7 que utilizam celulose de eucalipto, na Ásia Equilíbrio de mercado em 2013: aumento da demanda de papel, principalmente na Ásia, I & E 0,5 Papel Celulose absorve a oferta das novas capacidades de celulose (1) Inclui 0,4 Mton de expansões e 4,1 Mton de projetos em construção com start up previsto até 2014: Montes Del Plata, Suzano - Unidade Maranhão, Ilim, Stora -Enso Beihai e Oji (2) Inclui 1,8 Mton de Fechamentos e Conversões e 0,04 Mton de Restart Fonte: Hawkins Wright Outlook (Dez/12) e Capacity Changes table (Fev/2013) 9

10 Capacidade de Absorção das Novas Entradas de Celulose Novas Capacidades, Fechamentos, Conversões e Restarts de 2013 a 2014 Novas entradas de Papel Entradas por segmento de papel 3,5 Mt Tissue Considerando 70% de consumo de fibra virgem Consumo de Fibra Virgem 2,5 Mt 4,0 Mt 0,5 Mt I&E Considerando 40% de consumo de fibra virgem 0,2 Mt Novas entradas de Celulose Oji (+440Kt) Ilim (+490Kt) Montes del Plata (+1300Kt) Suzano (+1500Kt) Stora Enso (+400Kt) Outros (+355Kt) Novas capacidades de Celulose 2,7 Mt 2,7 Mt Demanda por mais Fibra Virgem Fechamentos de Celulose Jari (-420Kt) Domtar (-120Kt) Cloquet (-450Kt) Outros (-810Kt) Equilíbrio: Oferta / Demanda 10

12 Visão Geral A Suzano é uma empresa de base florestal, de capital aberto, controlada pela Suzano Holding. Atua nos segmentos de celulose de mercado e de papel. Estrada de Ferro de Carajás Maranhão Porto de Itaqui Competitividade Estrutural Custos de produção de celulose entre os mais baixos do mundo Líder regional no mercado de papéis Plantios e produtos certificados Crescimento orgânico em celulose Florestas Portos Fábricas Ferrovias Estrada de Ferro Norte E Sul Limeira Suzano Embu Rio Verde Santos Mucuri Portocel Vitória Novos negócios: biotecnologia Valor de Mercado: R$ 8,6 bilhões em 31/03/13 Estrutura de Capital (março/13) Grupo Controlador 56% 42% Free Float 2% Tesouraria 12

13 Ativos Florestais Os diversos anos de pesquisa e desenvolvimento permitiram a expansão dos ativos florestais para a região nordeste do Brasil Área total (mil ha) Área plantada total (mil ha) Área própria plantada (mil ha) MA, PI e TO Total: 392 mil ha Plantada: 105 mil ha Área plantada em Programa de Parceria Florestal (mil ha) 86 MA Área de preservação própria (mil ha) TO PI Distância Média Bahia (km)² 73 BA Distância Média São Paulo (km)² 237 Base 31/03/ Área própria e áreas arrendadas 2 Considera áreas próprias arrendadas e fomento SP MG ES BA, ES e MG Total: 245 mil ha Plantada: 132 mil ha 2013 Plantio anual (mil ha) 53 SP Total: 187 mil ha Plantada: 117 mil ha Mudas plantadas / dia (mil) 219 Nota: Áreas próprias e arrendadas podem sofrer variações de até 5% de um trimestre para o outro. Os somatórios podem divergir devido a arredondamentos. 13

14 Unidade Maranhão Visão Geral do Projeto PARÁ TOCANTINS GOIÁS DF EFC São Luís MARANHÃO Imperatriz FNS PIAUÍ MINAS GERAIS Teresina BAHIA Cidelândia Imperatriz Porto Franco CEARÁ PERNAMBUCO SERGIPE PARAÍBA ALAGOAS RIO GRANDE DO NORTE Florestal 25 anos de pesquisas na região ᅳ Capacidade anual de produção de 15 milhões de mudas ᅳ Custo de terra competitivo ~70% de suprimento de madeira própria no longo prazo Industrial Início de produção prevista para o 4T13 1,5 milhão de toneladas/ano de celulose de eucalipto de mercado ᅳ 100 MW de energia adicional disponível para venda Planta industrial referência em tecnologia, com os mais reconhecidos fornecedores de equipamentos contratados Projeto Capacitar Logística Outbound utiliza ferrovias locais Exportação por porto na região de São Luís (MA) Estrategicamente localizada para a distribuição de celulose nos mercados europeu e norte americano Administração Administração profissional com vasta experiência na execução de projetos ESPÍRITO SANTO Unidade Maranhão Imperatriz Estrada de Ferro Carajás - EFC Ferrovia Norte Sul - FNS Nota: Cidelândia é a área adquirida da Vale que viabilizará o start up em

15 Unidade de Negócio Celulose Crescimento orgânico e sustentável: Presença nos principais mercados mundiais e relacionamento estratégico com clientes. Volume de Vendas (mil ton) Destinos das Vendas UDM Brasil 22% Am. Norte 9% América Latina 2% 32% Europa UDM Ásia 35% Mercado Interno Mercado Externo Suporte técnico em cada escritório internacional: China, Suíça e EUA Vendas por segmento UDM 80% das vendas com contratos de longo prazo Imprimir e Escrever 23% Mais de 130 clientes ativos Parcerias estratégicas de longo prazo com clientes: Logística Tecnologia Assistência técnica pré e pós-venda Outros 2% Embalagens 8% 42% Fins Sanitários Foco em segmentos estratégicos de alto valor agregado Especiais 26% 15

16 Capacidade de Produção A capacidade de produção da Suzano cresceu 70% nos últimos 6 anos. A entrada em operação da Unidade do Maranhão aumentará a capacidade para 4,7 milhões de tonelada/ano de papel e celulose. Capacidade de Produção (mil ton) Unidade Maranhão e Papel Celulose de Mercado 16

17 Unidade Maranhão Parâmetro Dez/11 Mar/13 Terraplenagem Concluída Concluída Progresso físico geral da obra 11% 79% Engenharia 49% 97% Dez/11 Suprimentos 7% 98% Infraestrutura 34% 95% Construção civil 0% 88% Contratação de fornecedores Montagem Eletromecânica Efetivo engajado na construção da Unidade Maranhão 70% Concluída 0% 31% pessoas pessoas Mar/13 17