Apresentação Institucional

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1 Apresentação Institucional

2 Aviso Geral Algumas afirmações nesta apresentação podem ser projeções ou afirmações sobre expectativas futuras. Tais afirmações estão sujeitas a riscos conhecidos e desconhecidos e incertezas que podem fazer com que tais expectativas não se concretizem ou sejam substancialmente diferentes do que era esperado. Estes riscos incluem, entre outros, modificações na demanda futura pelos produtos da Companhia, modificações nos fatores que afetam os preços domésticos e internacionais dos produtos, mudanças na estrutura de custos, modificações na sazonalidade dos mercados, mudanças nos preços praticados pelos concorrentes, variações cambiais, mudanças no cenário político-econômico brasileiro, nos mercados emergentes e internacional. 2

3 01 Visão Geral 02 Estratégia 03 Projeto Maranhão 04 Mercado de Papel & Celulose 05 Resultados

4 Visão Geral A Suzano é uma empresa de base florestal, de capital aberto, controlada pela Suzano Holding. Atua nos segmentos de celulose de mercado e de papel. Competitividade Estrutural Estrada de Ferro de Carajás Porto de Itaqui Custos de produção de celulose entre os mais baixos do mundo Líder regional no mercado de papéis Plantios e produtos certificados Crescimento orgânico em celulose Novos negócios: biotecnologia Florestas Portos Fábricas Ferrovias Maranhão Estrada de Ferro Norte E Sul Limeira Suzano Embu Rio Verde Santos Mucuri Portocel Vitória Valor de Mercado: R$ 9,1 bilhões em 30/06/13 Estrutura de Capital (junho/13) 56% Grupo Controlador 42% Free Float 2% Tesouraria 4

5 Capacidade de Produção A capacidade de produção da Suzano cresceu 70% nos últimos 6 anos. A entrada em operação da Unidade do Maranhão aumentará a capacidade para 4,7 milhões de tonelada/ano de papel e celulose. Capacidade de Produção (mil ton) Unidade Maranhão e Papel Celulose (mil ton) Celulose Papel Unidade Integrado Celulose de Mercado Não Revestido Revestdo Papelcartão Maranhão* - 1, Mucuri 200 1, Suzano Limeira Rio Verde Embu Total 970 3, Nota: *Unidade Maranhão está prevista para o 4T13 5

6 Portfólio de Produtos Balanceado e Complementar O portfólio de produtos da Suzano é composto por celulose de mercado, papelcartão, papel não revestido e papel revestido. Receita Líquida 51% ME / 49% MI R$ 5,3 bilhões Celulose de Mercado 2º produtor mundial de celulose de eucalipto Papel 44% 56% Papelcartão 2º no Brasil com 26% de market share 12% Imprimir & Escrever 42% Não Revestido 2º no Brasil com 37% de market share 33% Revestido 1º no Brasil com 34% de market share 9% Nota: Últimos doze meses findos em 30/06/2013. Outros papéis representaram 3% da Receita Líquida no período. Os valores de market share incluem importações de papel 6

7 Linha do Tempo A Suzano tem mais de 80 anos de atuação a a Ínicio da operação na indústria de papel Entrada no segmento de celulose Crescimento e diversificação no négocio de papel e celulose Consolidação como um dos maiores Grupos brasileiros Novo Ciclo de Crescimento Início da primeira fábrica de papel Aquisição da fábrica de Suzano Início das exportações de papel para Europa Início da produção de celulose pela Bahia Sul Aquisição da Ripasa (50%) Start up da Unidade Maranhão Leon Feffer inicia atividades de revenda de papéis nacionais e importados Pioneirismo no cultivo de eucalipto Aquisição do controle acionário das Indústrias de Papel Rio Verde Lançamento do papel Report Incorporação da Bahia Sul Adesão ao Nível I de Governança Corporativa e profissionalização da gestão Start up da Linha 2 de Mucuri Aquisição da FuturaGene, PLC. BLINDAGEM FINANCEIRA Oferta Pública de Ações Aquisição de 50% da Conpacel e KSR. 6

8 Ativos Florestais Os diversos anos de pesquisa e desenvolvimento permitiram a expansão dos ativos florestais para a região nordeste do Brasil Área total (mil ha)1 847 Área plantada total (mil ha)² 442 MA, PI e TO Total: 401 k ha Plantada: 106 k ha Área própria plantada (mil ha)¹ 357 Área plantada em Programa de Parceria Florestal (mil ha) Área de preservação própria (mil ha) ¹ TO MA PI Distância Média Bahia (km)² 73 Distância Média São Paulo (km)² 237 Base 30/06/2013 ¹ Área própria e áreas arrendadas ² Considera áreas próprias arrendadas e fomento SP MG BA ES BA, ES e MG Total: 259 k ha Plantada: 134 k ha 2013 Plantio anual (mil ha) 53 Mudas plantadas / dia (mil) 219 SP Total: 187 k ha Plantada: 117 k ha Nota: Áreas próprias e arrendadas podem sofrer variações de até 5% de um trimestre para o outro. Os somatórios podem divergir devido a arredondamentos. 7

9 Competitividade Florestal do Brasil O Brasil reúne vantagens competitivas para continuar alavancando sua posição florestal no âmbito global. Produtividade em Folhosas (m 3 /ha/ano) Brasil Austrália Chile África do Sul EUA Fonte: ABRAF, BRACELPA, Poyry, adaptado por STCP Consultoria 6 Portugal Finlândia Vantagem Competitiva - Brasil Disponibilidade de terras produtivas Excelentes condições de solo e climáticas Florestas plantadas de ciclo curto Potencial de recuperação de áreas degradadas Baixos custos de formação e manutenção Rendimento em Celulose 10,5 ton/ha/ano 5,5 ton/ha/ano +100% Biotecnologia Mais madeira / hectare Mais celulose / m³ Qualidade superior Menor área Custos decrescentes / m³ Fonte: Suzano 8

10 01 Visão Geral 02 Estratégia 03 Projeto Maranhão 04 Mercado de Papel & Celulose 05 Resultados

11 2013 Foco Rentabilidade Maximizar Rentabilidade dos Ativos Desalavancagem Entrega do projeto Maranhão no 4T13 10

12 Foco 2013 Rentabilidade dos Ativos Desalavancagem Projeto Maranhão Ações de Curto Prazo Ações de Longo Prazo Disciplina de preço Otimização do mix regional e de clientes Aumento de vendas diretas Ampliação da base de clientes Redução de custos e despesas Logística integrada com ganhos de sinergia FuturaGene Biotecnologia reforça a competitividade da Suzano Redução do raio médio Retrofitting das fábricas Padronização e modernização da frota de colheita Investimento para incremento de produtividade 11

13 Rentabilidade dos Ativos Desalavancagem Projeto Maranhão Foco 2013 Incremento do EBITDA Gestão da dívida: alongamento de prazo e redução do custo Otimização do capital de giro: gerenciamento de estoques, antecipação de recebíveis e alongamento do prazo com fornecedores Gerenciamento do CAPEX do Projeto Maranhão Geração de caixa da Unidade Maranhão Custo Médio da Dívida (%) Prazo Médio da Dívida (anos) Amortização (R$ milhões) jun/12 5,2% 9,4% jun/12 4, mar/13 jun/13 8,7% 5,6% 7,9% 4,7% R$ US$ mar/13 jun/13 4,5 4,7 Evolução do Perfil da Dívida (R$ milhões) Caixa em diante Março / 2013 Junho / 2013 Longo Prazo 87% Curto Prazo 13% Longo Prazo 93% Curto Prazo 7% 12

14 01 Visão Geral 02 Estratégia 03 Projeto Maranhão 04 Mercado de Papel & Celulose 05 Resultados

15 Rentabilidade dos Ativos Desalavancagem Projeto Maranhão Foco 2013 Florestal 25 anos de pesquisas na região Capacidade anual de produção de 15 milhões de mudas Custo de terra competitivo ~70% de suprimento de madeira própria no longo prazo Industrial Início de produção previsto para o 4T13 1,5 milhão de toneladas/ano de celulose de eucalipto de mercado produção de 100 MW de energia adicional Planta industrial referência em tecnologia, com os mais reconhecidos fornecedores de equipamentos contratados Projeto Capacitar Logística Outbound utiliza ferrovias locais Exportação por porto na região de São Luís (MA) Estrategicamente localizada para a distribuição de celulose nos mercados europeu e norte americano Ferrovia Norte Sul - FNS Estrada de Ferro Carajás - EFC Unidade Maranhão Imperatriz 14

16 Rentabilidade dos Ativos Desalavancagem Projeto Maranhão Diferenciais do projeto Maranhão A unidade Maranhão está em fase de comissionamento e o start up está estimado para o 4T13 Vantagens Competitivas Diferenciais Estruturais Logística 100% ferroviária Exportação via porto de Itaqui Facilidade de formação de mão de obra local Incentivos fiscais Redução de 75% da alíquota de IR Depreciação acelerada incentivada Alta confiabilidade operacional Duas secadoras e dois fornos de cal Equipe experiente em cargos críticos (recrutamento interno) Metso service center Suporte tecnico local da Metso Curva de aprendizagem garantida por contrato com a Metso por um período de 18 meses após o início das operações 15

17 Rentabilidade dos Ativos Desalavancagem Projeto Maranhão Investimento do Projeto Maranhão Investimento na Unidade Maranhão dentro do orçamento estimado Abril 2011 Abril 2012 Novembro 2012 Janeiro 2013 Julho 2013 Investimentos na Unidade Maranhão (R$ milhões) S13 Total Fontes de Financiamento BNDES R$ 2,7 bilhões: prazo de 12 anos para pagamento e 3 anos de carência; Investimentos Estimados Totais (US$ millhão) Debêntures mandatoriamente conversíveis em ações: R$ 1,2 bilhão Financiamentos externos (ECAs1, entre outros) para equipamentos importados 575 Geração de Caixa Florestal Industrial 16

18 Rentabilidade dos Ativos Desalavancagem Projeto Maranhão Status do Projeto Maranhão Avanço físico geral: 90% Construção civil: 95% Montagem eletromecânica: 69% Comissionamento: 16% 17

19 01 Visão Geral 02 Estratégia 03 Projeto Maranhão 04 Mercado de Papel & Celulose 05 Resultados

20 Demanda e Oferta Global de Papel por Região O crescimento da demanda global de papel de 2013 a 2017 é estimado em +1,9%a.a., impulsionado pelos países emergentes, enquanto o crescimento estimado da oferta é de +1,8% a.a. nesse período Demanda Global de Papel (milhões de toneladas) e 2017e Oferta Global de Papel (milhões de toneladas) e 2017e América do Norte Europa Ocidental Leste Europeu Ásia América Latina Outros* CAGR Demanda e e América do Norte -2,2% -0,6% Europa Ocidental -1,1% -0,2% Leste Europeu +4,0% +3,4% Ásia +4,4% +3,1% América Latina +3,0% +2,6% Outros +2,1% +3,3% Total +1,4% +1,9% CAGR Demanda e e América do Norte -1,7% -0,5% Europa Ocidental -0,8% 0,0% Leste Europeu +3,3% +4,0% Ásia +4,5% +3,1% América Latina +2,4% +3,0% Outros +1,7% +4,4% Total +1,6% +1,8% Nota: *Outros inclui Oriente Médio e África Fonte: Poyry (março/2013) 19

21 Demanda e Oferta Global de Papel por Segmento O crescimento da demanda global de papel é impulsionado pelos segmentos de papéis para fins sanitários e papelcartão Demanda Global de Papel (milhões de toneladas) e 2017e Oferta Global de Papel (milhões de toneladas) e 2017e Imprimir & Escrever Fins Sanitários Papelcartão Especiais Outros* Papel Jornal CAGR Demanda e e Imprimir & Escrever +0,05% +0,4% Fins Sanitários +3,3% +3,8% Papelcartão +2,5% +2,9% Especiais +0,2% +0,7% Outros* +3,3% +3,1% Papel Jornal -2,1% -0,8% Total +1,6% +1,9% CAGR Demanda e e Imprimir & Escrever -0,3% +0,3% Fins Sanitários +3,3% +3,5% Papelcartão +2,2% +2,5% Especiais +0,8% +1,0% Outros* +3,4% +3,0% Papel Jornal -2,1% -1,3% Total -1,6% +1,8% Nota: *Outros inclui corrugados e sacos, ou seja, produtos com pouco ou nenhum consumo de fibra virgem Fonte: Poyry (março/2013) 20

22 Demanda e Oferta Global de Papéis para Imprimir & Escrever O crescimento da demanda no segmento de I&E é impulsionado pelos países emergentes Demanda Global de Papel I&E (milhões de toneladas) e 2017e 6 Oferta Global de Papel I&E (milhões de toneladas) e 2017e 28 4 América do Norte Europa Ocidental Leste Europeu Ásia América Latina Outros* CAGR Demanda e e América do Norte -4,4% -2,5% Europa Ocidental -2,7% -2,4% Leste Europeu 0,0% 0,0% Ásia +3,8% +2,0% América Latina +2,5% +3,9% Outros +1,8% +3,4% Total +0,05% +0,4% CAGR Demanda e e América do Norte -4,3% -3,1% Europa Ocidental -2,6% -1,7% Leste Europeu +0,9% +4,3% Ásia +3,5% +2,3% América Latina +0,6% +1,8% Outros -2,7% +2,3% Total -0,3% +0,3% Nota: *Outros inclui Oriente Médio e África Fonte: Poyry (março/2013) 21

23 Demanda e Oferta Global de Papelcartão O segmento de papelcartão representa 12% do mercado global de papéis. Estimativas de mercado apontam crescimento na demanda e na produção desse papel em todas as regiões Demanda Global de Papelcartão (milhões de toneladas) e 2017e Oferta Global de Papelcartão (milhões de toneladas) e 2017e América do Norte Europa Ocidental Leste Europeu Ásia América Latina Outros* CAGR Demanda e e América do Norte -1,3% +0,4% Europa Ocidental -0,4% +1,0% Leste Europeu +5,3% +3,3% Ásia +5,3% +4,0% América Latina +3,3% +3,2% Outros +0,1% +3,3% Total +2,5% +2,9% CAGR Demanda e e América do Norte -0,9% +0,4% Europa Ocidental -1,0% +0,8% Leste Europeu -3,7% +4,1% Ásia +5,3% +3,8% América Latina +3,5% +3,1% Outros 0,0% +4,3% Total +2,2% +2,5% Nota: *Outros inclui Oriente Médio e África Fonte: Poyry (março/2013) 22

24 Demanda e Oferta Global de Papéis para Fins Sanitários Crescimento demográfico impulsiona demanda por papéis para fins sanitários nos países desenvolvidos. Nos países emergentes, a penetração desses papéis é muito baixa, com oportunidade maior de crescimento da demanda Demanda de Papéis para Fins Sanitários (milhões de toneladas) e 2017e Oferta de Papéis para Fins Sanitários (milhões de toneladas) e 2017e América do Norte Europa Ocidental Leste Europeu Ásia América Latina Outros* CAGR Demanda e e América do Norte +0,4% +1,0% Europa Ocidental +2,1% +2,2% Leste Europeu +4,3% +5,7% Ásia +6,3% +5,2% América Latina +4,2% +4,3% Outros +4,0% +6,0% Total +3,3% +3,8% CAGR Demanda e e América do Norte +0,3% +1,0% Europa Ocidental +2,2% +1,9% Leste Europeu +4,0% +6,0% Ásia +6,3% +5,1% América Latina +3,8% +4,5% Outros +4,5% +6,2% Total +3,3% +3,5% Nota: *Outros inclui Oriente Médio e África Fonte: Poyry (março/2013) 23

25 EUA Canadá Suécia Noruega Macau Suiça Finlândia Hong Kong Dinarmarca Áustria Alemanha Reino Unido Islândia Chile México Uruguai Argentina Brasil Colômbia China Índia Consumo per capita de Papéis para Fins Sanitários Demanda por papéis para fins sanitários é impactada pela cultura, pelo crescimento econômico (PIB) e pelo desenvolvimento do país (urbanização). A participação deste segmento na demanda total por papéis deve crescer em função da maior demanda nos países em desenvolvimento Consumo per capita de Papéis para Fins Sanitários (Kg/habitante/ano) ,1 Fonte: World Tissue Business Outlook RISI (2011) 24

26 Demanda e Oferta Global de Celulose de Mercado Estimativa de cenário equilibrado entre demanda e oferta de celulose. O crescimento da demanda por celulose de mercado é impulsionado pelo consumo da fibra na Ásia, que tem investido em fábricas de papel não-integradas. O crescimento da oferta acontece na América Latina, região mais competitiva para produção de celulose Demanda Global de Celulose de Mercado (milhões de toneladas) e 2017e Oferta Global de Celulose de Mercado (milhões de toneladas) e 2017e América do Norte Europa América Latina Ásia Outros* CAGR Demanda e e América do Norte -4,8% -1,5% Europa -0,6% +0,3% Ásia +5,1% +4,1% América Latina +8,6% +4,8% Outros +4,9% +3,7% Total +3,2% +2,7% CAGR Demanda e e América do Norte +0,6% -0,1% Europa +1,6% +0,4% Ásia +5,2% +1,4% América Latina +7,2% +6,2% Outros -3,2% +0,4% Total +3,2% +2,3% Nota: *Outros inclui Oriente Médio e África Fonte: Poyry (março/2013) 25

27 Milhões de toneladas Cadeia de Papel e Celulose - Global 56% 237 Consumo total de fibra % Reciclados % Celulose Integrada Fibra virgem 30% Celulose de mercado Imprimir & Escrever Papelcartão Fins Sanitários Corrugados Imprensa Outros BEKP 1 BHKP 2 Outros 4 BSKP e 2013e 1 Bleached Eucalyptus Kraft Pulp 2 Bleached Hardwood Kraft Pulp 3 Bleached Softwood Kraft Pulp 4 Inclui celulose química não-branqueada e sulfite 5 Inclui Pasta Mecânica e Non wood Fonte: Poyry (2013) e PPPC (mai/2013) 26

28 Volume de Fibra (MM ton) Competitividade da Celulose de Eucalipto A fibra de eucalipto ganha mercado global e reduz de forma gradativa o spread de preço entre as fibras curta e longa CAGR BEKP: +7,3%a.a Outros BHKP: -2,5%a.a. CAGR BEKP: +5,8% a.a. Outros BHKP: -2,2%a.a Volume de Mercado (MM ton) e 2014e 2015e 2016e 2017e Celulose de Mercado BEKP Outros BHKP BSKP 0 1 Celulose de Mercado: inclui pasta mecânica 2 Bleached Eucalyptus Kraft Pulp 3 Outros Bleached Hardwood Kraft Pulp 4 Bleached Softwood Kraft Pulp Fonte: PPPC (Maio/2013) 27

29 Brasil Rússia Chile Países Ibéricos Indonésia África Finândia Sul dos EUA Outros Ásia França Suécia Norte dos EUA China Canada Japão Rússia Chile Sul dos EUA Finlândia França Norte dos EUA Outros* Suécia Japão Canadá Oeste Canadá Leste Costa BC Custo de Produção de Celulose Os novos projetos de celulose estão em regiões de baixo custo, a maioria na América do Sul. O Brasil é o principal destino dos investimentos mundiais Custo Caixa CIF / Europa (US$/ton) Fibra Curta 23,3 MM ton Fibra Longa 6,6 MM ton 19,4 MM ton 6,7 MM ton Custo Baixo Custo Alto Custo Baixo Custo Alto *Outros compreende Nova Zelândia, Argentina, China e África do Sul Fonte: Hawkins Wright (Jul/13) 28

30 Perspectiva de Mercado Balanceada para 2013 e 2014 Entradas por segmento de papel Consumo de Fibra Virgem Novas entradas de Papel 4,4 Mt Tissue Considerando 70% de consumo de fibra virgem 3,1 Mt Demanda por Fibra Virgem 4,6 Mt 3,2 Mt 0,2 Mt I&E Considerando 40% de consumo de fibra virgem 0,1 Mt Oferta/Demanda Equilibrada Novas Capacidades Oji (+440Kt) Ilim (+490Kt) Montes del Plata (+1300Kt) Suzano (+1500Kt) Outros (+395Kt) Fechamentos de Capacidade Jari (-420Kt) Domtar (-120Kt) Cloquet (-450Kt) Others (-940Kt) Novas Capacidade de Celulose 2,2 Mt Fonte: Hawkins Wright (may/2013) e Suzano Pulp Business Department 29

31 01 Visão Geral 02 Estratégia 03 Projeto Maranhão 04 Mercado de Papel & Celulose 05 Resultados

32 Resultado Operacional Unidade de Celulose Presença nos principais mercados internacionais e relacionamento estratégico com os clientes, com 80% das vendas totais através de contratos de longo prazo Produção de Celulose (mil ton) Volume de Vendas de Celulose (mil ton) Mercado Interno Mercado Externo UDM¹ UDM¹ Destinos das Vendas de Celulose UDM¹ Am. Sul / Central 1% Brasil 22% Ásia 35% Am. Norte 9% Europa 32% Vendas de Celulose por Segmento UDM¹ Fins Sanitários 44% Especiais 24% Outros 3% Embalagens 9% Imprimir e Escrever 20% ¹Últimos doze meses findos em 30/06/

33 Resultado Operacional Unidade de Papel Excelência Operacional em Papel: revenue management e gestão do portfólio de produtos, otimização dos ativos e melhoria dos canais de distribuição Produção de Papel (mil ton) Volume de Vendas de Papel (mil ton) Mercado Interno Mercado Externo UDM¹ UDM¹ Brasil 70% Destinos das Vendas de Papel UDM¹ Am. Sul / Central 14% Europa 5% Outros 1% Am. Norte 10% Estratégia da Suzano Consolidação da posição de liderança no mercado doméstico Melhoria do mix de vendas entre mercado interno e externo Diferenciação no modelo de atuação junto ao canal de distribuição na América Latina Estimativa de participação da América Latina no mix de vendas em 2017: 95% ¹Últimos doze meses findos em 30/06/

34 Resultado Econômico Financeiro Foco contínuo no incremento do resultado operacional Receita Líquida (R$ milhões) R$/US$ Médio UDM¹ 1,76 1,67 1,89 Celulose Papel 2,04 CPV Unitário (R$/ton) UDM¹ 600 Inflação ,3% +6,3% ,3% +5,7% ,1% +6,5% Custo Caixa² Outros custos de produção Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (R$ milhões) EBITDA e Margem EBITDA (R$ / ton) (%) 33,7% 23,5% 24,3% ,5% UDM¹ Vendas Administrativas SG&A / Ton (R$/ton) LTM¹ EBITDA Margem EBITDA ¹Últimos doze meses findos em 30/06/2013. ²Custo Caixa com parada 33

35 jun-12 jul-12 ago-12 set-12 out-12 nov-12 dez-12 jan-13 fev-13 mar-13 abr-13 mai-13 jun-13 Desempenho das Ações Desempenho das Ações - SUZB5 (base100: jun/12 - jun/13) Evolução da Liquidez - SUZB5 (R$ milhões) (número de negócios) SUZB5 +112% IBrX-50-2% Ibovespa -13% UDM¹ Volume financeiro diário (R$ milhões) Número de negócios diários Melhora na percepção de risco da Suzano após planejamento financeiro As ações da Suzano valorizaram mais de 100% desde a oferta secundária *Últimos doze meses findos em 30/06/2013. Fonte: Bloomberg 34

36 Relações com Investidores 35