APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL 4T18

Transcrição

1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL

2 Introdução Relações com Investidores Fevereiro 2019

3 Modelo Integrado de Negócio A operação da Klabin é caracterizada por um modelo de negócio diversificado e flexível ÁREA TOTAL 501 mil hectares FIBRAS 3,5 milhões tpa CAPACIDADE TOTAL 3,5 milhões tpa CELULOSE BRANQUEADA 1,5 mi tpa CELULOSE DE MERCADO 1,5 mi tpa Fibra longa/ Fluff 400 mil tpa Fibra curta 1,1 mi tpa PINUS 148mil hectares FLORESTAS PLANTADAS 239 mil hectares EUCALIPTO 91mil hectares CELULOSE INTEGRADA 1,8 mi tpa Papel cartão 750 mil tpa PAPEIS 2,0 mi tpa Kraftliner e sackraft 1,25 mi tpa CAIXA DE PAPELÃO 750 mil tpa EMBALAGENS 925 mil tpa SACO INDUSTRIAL 175 mil tpa APARAS 275 mil tpa 3

4 Competitividade Florestal Alta Produtividade em Fibras PINUS Produtividade Florestal m³/ha/ano Evolução anual do IMA Área Total 501 mil hc Hectares de Área Total Florestas Plantadas 239 mil hc Pinus: 148 mil hectares Eucalipto: 91 mil hectares EUCALIPTO Produtividade Florestal m³/ha/ano < Evolução anual do IMA Distância Média da Fábrica 70 km PR: 66 km SC: 74 km * Fonte: Ibá e Klabin <

5 Mercado de Papéis Liderança em Mercados Resilientes Destinação das vendas (%) Outros 12% Construção 8% Kraftliner Market Share Papel Cartão Sacos Industriais Caixas de papelão 42%* 50% 50% 18% Bens de Consumo 13% Alimentos 67% * Da capacidade instalada brasileira 5

6 1,7 1,7 1,7 1,7 1,7 1,7 1,7 1,7 1,7 1,8 1,8 1,8 1,8 1,8 1,8 1,8 1,8 1,8 1,9 2,0 2,4 2,7 3,0 3,1 3,2 3,2 3,2 3,2 3,2 3, Performace Consistente Volume de vendas vs EBITDA Ajustado EBITDA ajustado udm R$ milhões Volume de vendas udm Excluindo madeira- milhões de toneladas set 11 dez 11 mar 12 jun 12 set 12 dez 12 mar 13 jun 13 set 13 dez 13 mar 14 jun 14 set 14 dez 14 mar 15 jun 15 set 15 dez 15 mar 16 jun 16 set 16 dez 16 mar 17 jun 17 set 17 dez 17 mar 18 jun 18 set 18 dez 18 UDM: Últimos doze meses 6

7 Sustentabilidade Liderança em Mercados Resilientes Disclosing environmental footprint since 2006 RATING DE LIDERANÇA EM MUDANÇAS CLIMÁTICAS E PRESERVAÇÃO FLORESTAL EM 2017 "Management" rating na categoria fluvial em º ano consecutivo Uma das empresas mais sustentáveis do Brasil WWF Environmental Paper Company Index WWF EPECI reconhecida a transparência e melhora contínua Eleita em 2017 pelo Guia Exame A Empresa mais sustentável do ano Reconhecida como a empresa mais sustentável do setor de papel e celulose, com destaque a na categoria de mudanças climáticas, relação com a comunidade, direitos humanos, entre outros Klabin ISE ,5% 81,6%

8 Resultados Relações com Investidores Fevereiro 2019

9 Receita Líquida e EBITDA Liderança em Mercados Resilientes Volume de Vendas Excluindo madeira mil toneladas Receita líquida R$ milhões EBITDA Ajustado R$ milhões +2% % % % 53% Mercado Externo % 47% % 47% Mercado Interno 59% 53% 4T17 4T17 4T17 9

10 Unidade de Negócio: Celulose Resultados Unidade Puma Volume de vendas mil toneladas Receita líquida R$ milhões +10% % Mercado Externo 76% 82% 728 Mercado Interno 24% 18% 4T17 4T17 10

11 Unidade de Negócio: Papéis Resultados Papel Cartão e Kraftliner PAPEL CARTÃO KRAFTLINER Volume de vendas mil toneladas Receita líquida R$ milhões Volume de vendas mil toneladas Receita líquida R$ milhões % +1% % % % % % % 58% 64% 37% 42% 4T17 Mercado Externo Mercado Interno 4T17 4T17 4T17 Mercado Mercado Externo Interno 11

12 Unidade de Negócio: Embalagens Resultados Papelão Ondulado e Sacos Industriais Volume de vendas mil toneladas Receita líquida R$ milhões +1% % T17 4T17 12

13 Custo Caixa Disciplina de Custos Custo Caixa Celulose R$ por tonelada Custo Caixa Unitário Total* R$ por tonelada Custo Caixa Unitário Total* R$ por tonelada +3% % Óleo Combustível 4% Outros 5% Energia Elétrica 3% Paradas / Manutenção 8% Pessoal 36% Fretes 13% 4T17 4T17 Químicos 14% Madeira / Fibras 17% *Custo Caixa é compost por: Custo dos Produtos Vendidos (CPV) + Despesas com Vendas + Despesas Gerais e Administrativas + Outras receitas (perdas) Depreciação e Amortização 13

14 CAPEX DIVIDEND YIELD R$ Milhões 3T17 4T17 3T CAPEX Florestal Continuidade operacional Projetos especiais e expansões Foco em geração de caixa T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 14

15 Fluxo de caixa livre Contínua geração de caixa DIVIDEND YIELD R$ MM 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T EBITDA Ajustado (-) Capex (251) (210) (216) (248) (230) (193) (253) (280) (925) (956) (-) Juros pagos/recebidos (264) (86) (224) (135) (396) (83) (277) (247) (710) (1.002) (-) Imposto de renda e CS (2) (2) (1) 0 (1) (1) (76) (82) (5) (160) (+/-) Capital de giro (91) (191) (38) 408 (191) (-) Dividendos / JCP (130) (108) (119) (150) (171) (152) (177) (340) (507) (840) (+/-) Outros (31) (1) (7) (1) (3) (1) (3) (2) (41) (9) Fluxo de Caixa Livre (93) (30) Dividendos / JCP Projetos especiais e de expansão Fluxo de Caixa Livre ajustado* FCF Yield Ajustado 9,6% Yield - FCL ajustado por ação (excluindo ações em tesouraria) dividido pelo valor médio das ações nos udm. * excluídos dividendos e projetos de expansão 15

16 Dividendos Dividendos crescentes com evolução do EBITDA 4, Dividendos + JCP Fev-19* Dividendos + JCP Dividend Yield R$ 919 milhões Total de Dividendos referentes ao exercício de 2018 R$ 270 milhões 145 milhões aprovados em Dividendos 125 milhões aprovados em JCP D-Y 4,5 % Dividend Yield referente ao exercício social de 2018 * A ser pago em Fevereiro de , , , Dividendos (R$ Milhões) Dividend Yield (%) 16

17 Dívida Líquida e Alavancagem Foco na desalavancagem Posição em 31/12/2018 5,7 5,6 Dívida Bruta Disponibilidades R$ 19,5 bilhões R$ 7,0 bilhões 4,9 4,9 Dívida Líquida R$ 12,4 bilhões 5,1 5,2 4,9 4,5 4,4 4,2 3,7 4,1 3,8 3,9 3,6 3,4 3,4 3,1 3,0 2, set/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17 dez/17 mar/18 jun/18 set/18 dez/18 EBITDA Ajustado UDM (R$ M) UDM: Últimos 12 Meses Dívida Líquida (R$ M) Dív. Líq./EBITDA R$ (x) Dív. Líq./EBITDA US$ (x) Dív. Liq./EBITDA (US$): cálculo considera taxa de câmbio final dos períodos para Dívida Líquida e taxas médias trimestrais para EBITDA. 17

18 Cronograma da Dívida R$ Milhões Moeda Estrang Dívida Bruta Posição em caixa Moeda Local Moeda Local: R$ 5,4 bilhões Prazo médio: 37 meses Moeda estrangeira: R$ 14,0 billhões Prazo médio: 51 meses 18

19 Demonstração do Resultado do Exercício R$ Milhões DIVIDEND YIELD 3T18 4T /3T18 /4T /2017 Receita Bruta % 19% % Receita Líquida % 21% % Variação valor justo dos ativos biológicos % 536% % Custo dos Produtos Vendidos (1.721) (1.613) (1.509) 7% 14% (6.342) (6.427) -1% Lucro Bruto % 70% % Vendas (214) (206) (179) 4% 20% (764) (657) 16% Gerais & Administrativas (161) (139) (141) 16% 14% (558) (528) 6% Outras Rec. (Desp.) Oper. 27 (13) (2) n/a n/a (2) (12) -81% Total Despesas Operacionais (349) (358) (321) -3% 8% (1.325) (1.197) 11% Resultado Oper. antes Desp. Fin % 108% % Equivalência Patrimonial % -57% % Despesas Financeiras (531) (346) (308) 54% 73% (1.549) (1.288) 20% Receitas Financeiras % -1% % Variações Cambiais Líquidas 405 (509) (491) n/a n/a (1.999) (174) 1048% Financeiras Líquidas (22) (757) (693) -97% -97% (3.052) (713) 328% Lucro antes I.R. Cont. Social (163) 653% n/a (69) 839 n/a Prov. IR e Contrib. Social (161) (39) % n/a 255 (306) n/a Lucro (prejuizo) Líquido (83) 779% n/a % Participação dos acionistas minoritários % 0% 49 - n/a Resultado Líquido Controladora (83) 732% n/a % Depreciação/Amortização/Exaustão % 10% % Variação valor justo dos ativos biológicos % 536% % LAJIDA/EBITDA ajustado % 33% % 19

20 Balanço Patrimonial R$ Milhões DIVIDEND YIELD Ativo dez-17 set-18 dez-18 Passivo e Patrimônio Líquido dez-17 set-18 dez-18 Ativo Circulante 11,804 10,955 10,862 Passivo Circulante 3,747 3,723 3,708 Caixa e bancos Empréstimos e Financiamentos 2,231 2,193 1,914 Aplicações financeiras 6,970 5,942 5,580 Debentures Títulos e valores mobiliários 1,243 1,281 1,313 Fornecedores Clientes 1,754 2,009 2,041 Imposto de renda e contribuição social Estoques 933 1,128 1,206 Impostos a recolher Impostos e contribuições a recuperar Salários e encargos sociais Outros Dividendos a pagar 250 Adesão REFIS Não Circulante 18,746 18,408 18,772 Outros Realizável a Longo Prazo Impostos a compensar 1,288 1,355 1,281 Não Circulante 19,568 19,620 19,392 Depósitos judiciais Empréstimos e Financiamentos 16,445 17,251 16,869 Outros Debentures Investimentos Imp Renda e C.social diferidos 1, Imobilizado 12,619 12,232 12,262 Outras contas a pagar - Investidores SCPs Ativos biológicos 4,148 4,148 4,583 Adesão REFIS Intangível Outros Patrim.Líquido - acionistas controladores 7,234 6,020 6,292 Capital Social Realizado 2,517 4,076 4,076 Reservas de Capital 1,187 (361) (361) Reservas de Reavaliação Reservas de Lucros 2,700 1,473 1,747 Ajustes de avaliação Patrimonial Ações em Tesouraria (206) (197) (197) Patrimônio Líquido atribuído aos não control. 241 Ativo Total 30,550 29,363 29,634 Passivo Total 30,550 29,363 29,634 20

21 Anexos Relações com Investidores Fevereiro 2019

22 Mercado de Celulose Global China Puxando o Crescimento DIVIDEND YIELD FIBRA CURTA FIBRA LONGA CAGR: +3% CAGR: +2% Latin America North America Asia/Africa Europe China Fonte: Hawkins Wright Milhões de toneladas por ano 22

23 Mercado de Fluff Brasil é o 3 maior mercado de fraldas descartáveis do mundo VENDAS DE FRALDAS PARA ADULTOS (R$ milhões) VENDAS DE FRALDAS INFANTIS (R$ milhões) Fonte: Euromonitor

24 Curva de Custo Caixa Celulose Fibra longa Fibra curta FOB US$/tonelada 5 milhões toneladas 10 milhões toneladas 15 milhões toneladas 20 milhões toneladas 25 milhões toneladas 30 milhões toneladas CAPACIDADE ANUAL Fonte: Hawkins Wright julho

25 Preços de Papéis e Celulose Baixa volatilidade em relação a celulose Preços lista de celulose, cartões e kraftliner USD/t, jan/04 abr/ Kraftliner BHKP NBSK Cartões Cartões NBSK BHKP Kraftliner Jan-04 Jan-07 Jan-10 Jan-13 Jan-16 Jan-19 Fonte: FOEX e RISI BHKP - Bleached Hardwood Kraft Paper; EU Foex / NBSK - Northern Bleached Softwood Kraft; EU Foex / Cartões - SBS - Solid Bleached Sulfate board, 16pt folding carton; US RISI / Kraftliner - Unbleached Kraftliner, 200g, Open Market; US - RISI 25

26 Papéis Demanda mercados ( ) Crescimento demanda por ano 4% 3% 2% Tissue KLABIN Celulose Fluff KLABIN fluff Papelão ondulado KLABIN kraftliner e papel reciclado Papel cartão KLABIN papel cartão 1% 0% Mercado B Mercado D Mercado E Sackpaper KLABIN sack kraft e saco industrial -1% -2% M E R C A D O S K L A B I N Mercado -3% C Mercado A -4% 0% 20% 40% 60% 80% 100% Fonte: Poyry Consumo em

27 RELAÇÕES COM INVESTIDORES (11)