DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/ KLABIN S.A. Versão : 1. Composição do Capital 1. Proventos em Dinheiro 2

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 5 Demonstração do Resultado 7 Demonstração do Resultado Abrangente 8 Demonstração do Fluxo de Caixa 9 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2014 à 31/12/ DMPL - 01/01/2013 à 31/12/ DMPL - 01/01/2012 à 31/12/ Demonstração do Valor Adicionado 14 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 16 Balanço Patrimonial Passivo 18 Demonstração do Resultado 20 Demonstração do Resultado Abrangente 21 Demonstração do Fluxo de Caixa 22 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2014 à 31/12/ DMPL - 01/01/2013 à 31/12/ DMPL - 01/01/2012 à 31/12/ Demonstração do Valor Adicionado 27 Relatório da Administração Proposta de Orçamento de Capital 102 Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 103 Pareceres e Declarações Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva 105

2 Índice Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 107 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 108 Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 109

3 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Último Exercício Social 31/12/2014 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais Total Em Tesouraria Ordinárias Preferenciais Total PÁGINA: 1 de 109

4 Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração 20/03/2014 Dividendo 09/04/2014 Ordinária 0, /03/2014 Dividendo 09/04/2014 Preferencial 0, /07/2014 Dividendo 20/08/2014 Ordinária 0, /07/2014 Dividendo 20/08/2014 Preferencial 0, /10/2014 Dividendo 19/11/2014 Ordinária 0, /10/2014 Dividendo 19/11/2014 Preferencial 0,01965 PÁGINA: 2 de 109

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos Disponíveis para Venda Contas a Receber Clientes Contas a Receber de Clientes Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Outras Contas a Receber Partes Relacionadas Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Despesas Antecipadas - Terceiros Despesas Antecipadas - Partes Relacionadas Outros Ativos Circulantes Outros Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Ativos Biológicos Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Controladas Créditos com Outras Partes Relacionadas Outros Ativos Não Circulantes Tributos a Recuperar Depósitos Judiciais PÁGINA: 3 de 109

6 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Outros Ativos Não Circulantes Investimentos Participações Societárias Participações em Controladas Propriedades para Investimento Imobilizado Intangível Intangíveis PÁGINA: 4 de 109

7 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Fornecedores Obrigações Fiscais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Debêntures Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Controladas Débitos com Outras Partes Relacionadas Outros Adesão - REFIS Outras Contas a Pagar e Provisões Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Debêntures Outras Obrigações Outros Adesão - REFIS Outros Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Patrimônio Líquido Capital Social Realizado PÁGINA: 5 de 109

8 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Estatutária Dividendo Adicional Proposto Ações em Tesouraria Reserva de Ativos Biológicos Ajustes de Avaliação Patrimonial PÁGINA: 6 de 109

9 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Variação do Valor Justo dos Ativos Biológicos Custo dos Produtos Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , , PN 0, , , Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/ ON 0, , , PN 0, , ,17520 PÁGINA: 7 de 109

10 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/ Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão para Moeda Estrangeira Atualização do Passivo Atuarial Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 8 de 109

11 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Líquido do Período Depreciação e Amortização Variação do Valor Justo dos Ativos Biológicos Exaustão dos Ativos Biológicos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Juros e Variação Cambial s/ Emp. e Financiamentos Pagamento de Juros e Emp. e Financiamentos Provisão de Juros - REFIS Resultado na Alienação de Ativos e Controladas Resultado de Equivalência Patrimonial Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos Juros, Variação Monet. e Particip. Result. Debêntures Amortização Ajuste a Valor Presente Debêntures Outras Variações nos Ativos e Passivos Contas a Receber de Clientes e Partes Relacionadas Estoques Tributos a Recuperar Títulos e Valores Mobiliários (Títulos Disp. p/ Venda) Despesas Antecipadas Outros Ativos Fornecedores Obrigações Fiscais Obrigações Sociais e Trabalhistas Outros Passivos Transferência de Saldos - Incorporação de Controlada Caixa Líquido Atividades de Investimento PÁGINA: 9 de 109

12 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/ Aquisição de Bens do Ativo Imobilizado (Líq. Impostos) Custo de Plantio de Ativos Biológicos (Líq. Impostos) Recebimento na Alienação de Ativos e Controladas Aquisição Investimentos e Integ. Cap. Controladas Resultados Recebidos de Empresas Controladas Caixa Líquido Atividades de Financiamento Captação de Emp. e Financiamentos Amortização de Emp. e Financiamentos Dividendos Pagos Aquisição de Ações para Tesouraria Alienação de Ações Mantidas em Tesouraria Captação de Debêntures (líq. dos custos de captação) Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 10 de 109

13 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Ações em Tesouraria Adquiridas Ações em Tesouraria Vendidas Dividendos Concessão de Outorga de Ações em Tesouraria Emissão de Debêntures Conversíveis em Ações Part. lucros de debêntures mandatórias conv. em ações Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Mutações Internas do Patrimônio Líquido Realização da Reserva Reavaliação Reconhecimento da Remuneração do Plano de Ações Realização de reserva de ativos biológicos (próprios) Constituição de reserva de ativos biológicos (próprios) Constituição de reserva de ativos biológicos (controladas) Constituição de Reserva Legal Constituição de reserva de incentivos fiscais Constituição de reserva de investimento e capital de giro Constituição de Reserva de Dividendo Adicional Proposto de 2014 Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Realização de custo atribuído de terras (próprios) Saldos Finais PÁGINA: 11 de 109

14 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Ações em Tesouraria Adquiridas Ações em Tesouraria Vendidas Dividendos Concessão de Outorga de Ações em Tesouraria Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Atualização do Passivo Atuarial Mutações Internas do Patrimônio Líquido Realização da Reserva Reavaliação Reconhecimento da Remuneração do Plano de Ações Realização de Reserva de Ativos Biológicos (Próprios) Constituição de Reserva de Ativos Biológicos (Próprios) Constituição de Reserva de Ativos Biológicos (Controladas) Constituição de Reserva Legal Constituição de Reserva de Incentivos Fiscais Constituição de Reserva para Investimento e Capital de Giro Constituição de Reserva de Dividendo Adicional Proposto de 2013 Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Saldos Finais PÁGINA: 12 de 109

15 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Ações em Tesouraria Adquiridas Dividendos Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Realização da Reserva Reavaliação Tributos sobre a Realização da Reserva de Reavaliação Concessão de Outorga de Ações em Tesouraria Reconhecimento da Remuneração do Plano de Ações Alienação de Ações em Tesouraria Realização de Reserva de Ativos Biológicos (Próprios) Realização de Reserva de Ativos Biológicos (Controladas) Constituição de Reserva de Ativos Biológicos (Próprios) Constituição de Reserva de Ativos Biológicos (Controladas) Constituição de Reserva Legal Constituição de Reserva para Investimento e Capital de Giro Constituição de Reserva de Dividendo Adicional Proposto de Distribuição de Dividendos Complementares Aprovados na AGO Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Saldos Finais PÁGINA: 13 de 109

16 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Variação no Valor Justo Ativos Biológicos Outros Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Remuneração de Capitais Próprios PÁGINA: 14 de 109

17 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/ Dividendos Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 15 de 109

18 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos Disponíveis para Venda Contas a Receber Clientes Contas a Receber de Clientes Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Despesas Antecipadas - Terceiros Despesas Antecipadas - Partes Relacionadas Outros Ativos Circulantes Outros Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Ativos Biológicos Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Outras Partes Relacionadas Outros Ativos Não Circulantes Tributos a Recuperar Depósitos Judiciais Outros Ativos Não Circulantes Investimentos Participações Societárias PÁGINA: 16 de 109

19 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Participações em Coligadas Propriedades para Investimento Imobilizado Intangível Intangíveis PÁGINA: 17 de 109

20 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Fornecedores Obrigações Fiscais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Debêntures Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Outras Partes Relacionadas Outros Adesão - REFIS Outras Contas a Pagar e Provisões Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Debêntures Outras Obrigações Outros Contas a Pagar - Investidores SCPs Adesão - REFIS Outros Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado PÁGINA: 18 de 109

21 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2014 Penúltimo Exercício 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Estatutária Dividendo Adicional Proposto Ações em Tesouraria Reserva de Ativos Biológicos Ajustes de Avaliação Patrimonial PÁGINA: 19 de 109

22 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Variação do Valor Justo dos Ativos Biológicos Custo dos Produtos Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , , PN 0, , , Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/ ON 0, , , PN 0, , ,17520 PÁGINA: 20 de 109

23 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/ Lucro Líquido Consolidado do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão para Moeda Estrangeira Atualização do Passivo Atuarial Resultado Abrangente Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora PÁGINA: 21 de 109

24 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Líquido do Período (Atrb. Acio. Controladores) Depreciação e Amortização Variação do Valor Justo dos Ativos Biológicos Exaustão dos Ativos Biológicos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Juros e Variação Cambial s/ Emp. e Financiamentos Pagamento de Juros de Emp. e Financiamentos Provisão de Juros - REFIS Resultado na Alienação de Ativos e Controladas Resultado de Equivalência Patrimonial Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos Juros, Variação Monet. e Particip. Result. Debêntures Amortização Ajuste a Valor Presente Debêntures Outros Variações nos Ativos e Passivos Contas a Receber de Clientes Estoques Tributos a Recuperar Títulos e Valores Mobiliários (Títulos Disp. p/ Venda) Despesas Antecipadas Outros Ativos Fornecedores Obrigações Fiscais Obrigações Sociais e Trabalhistas Outros Passivos Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisição de Bens do Ativo Imobilizado (Líq. Impostos) PÁGINA: 22 de 109

25 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/ Custo de Plantio de Ativos Biológicos (Líq. Impostos) Recebimento na Alienação de Ativos e Controladas Aquisição Investimento e Integ. Cap. Controladas Resultados Recebidos de Empresas Controladas Caixa Líquido Atividades de Financiamento Captação de Emp. e Financiamentos Amortização de Emp. e Financimentos Entrada de Investidores SCPs Saída de Investidores SCPs Dividendos Pagos Aquisição de Ações para Tesouraria Alienação de Ações Mantidas em Tesouraria Captação de Debêntures (Líq. Custos de Captação) Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 23 de 109

26 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Ações em Tesouraria Adquiridas Ações em Tesouraria Vendidas Dividendos Concessão de Outorga de Ações em Tesouraria Emissão de Debêntures Conversíveis em Ações Part. lucros de debêntures mandatórias conv. em ações Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Mutações Internas do Patrimônio Líquido Realização da Reserva Reavaliação Reconhecimento da Remuneração do Plano de Ações Realização de reserva de ativos biológicos (próprios) Constituição de reserva de ativos biológicos (próprios) Constituição de reserva de ativos biológicos (controladas) Constituição de reserva de investimento e capital de giro Constituição de Reserva de Dividendo Adicional Proposto de Realização de custo atribuído de terras (próprios) Constituição de Reserva Legal Constituição de Reserva de Incentivos Fiscais Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado Resultado Abrangente Total Saldos Finais PÁGINA: 24 de 109

27 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2013 à 31/12/2013 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Ações em Tesouraria Adquiridas Concessão de Outorga de Ações em Tesouraria Ajustes de Conversão do Período Atualização do Passivo Atuarial Mutações Internas do Patrimônio Líquido Realização da Reserva Reavaliação Reconhecimento da Remuneração do Plano de Ações Realização de Reserva de Ativos Biológicos Constituição de Reserva de Ativos Biológicos Constituição de Reserva de Incentivos Fiscais Constituição de Reserva para Investimento e Capital de Giro Constituição de Reserva de Dividendo Adicional Proposto de 2013 Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado Ações em Tesouraria Vendidas Dividendos Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Constituição de Reserva Legal Saldos Finais PÁGINA: 25 de 109

28 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2012 à 31/12/2012 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Realização da Reserva Reavaliação Tributos sobre a Realização da Reserva de Reavaliação Concessão de Outorgs de ações em Tesouraria Reconhecimento da Remuneração do Plano de Ações Alienação de Ações em tesouraria Realização de Reserva de Ativos Biológicos Constituição de Reserva de Ativos Biológicos Constituição de Reserva para Investimento e Capital de Giro Constituição de Reserva de Dividendo Adicional Proposto de Distribuição de Dividendos Complementares Aprovados na AGO Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Ações em Tesouraria Adquiridas Dividendos Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reserva Legal Saldos Finais PÁGINA: 26 de 109

29 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Variação no Valor Justo Ativos Biológicos Outros Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Remuneração de Capitais Próprios PÁGINA: 27 de 109

30 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2014 à 31/12/2014 Penúltimo Exercício 01/01/2013 à 31/12/2013 Antepenúltimo Exercício 01/01/2012 à 31/12/ Dividendos Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 28 de 109

31 Relatório da Administração MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Em um cenário econômico desafiador, flexibilidade e resiliência são características fundamentais para o bom desempenho de uma Companhia. Ao longo de 2014, a Klabin demonstrou estar preparada para enfrentar as adversidades, valendo-se de seu mix de produtos e processos altamente competitivos para adaptar-se com agilidade às movimentações de mercado. Essa habilidade nos permitiu encerrar o ano com o melhor resultado histórico da Companhia e o 14º trimestre consecutivo de crescimento da geração operacional de caixa. O ano que passou também foi de intenso trabalho para o maior investimento da história da Klabin, o Projeto Puma. As obras da nova unidade de celulose, em Ortigueira (PR), tiveram avanços significativos, de acordo com o cronograma e o com o orçamento previstos. Com inauguração esperada para o início de 2016, a fábrica adicionará 1,5 milhão de toneladas de celulose à capacidade da Klabin e proporcionará ainda mais flexibilidade aos nossos negócios graças à diferenciação de seus produtos: celulose de fibra curta (eucalipto), fibra longa (pinus), fluff (usada na fabricação de fraldas e absorventes) e a geração de energia elétrica. A unidade disponibilizará 150 MW excedentes para o sistema elétrico brasileiro, energia suficiente para abastecer uma cidade de 500 mil habitantes. Paralelamente, demos continuidade aos projetos de expansão da capacidade de produção de papéis. Esse processo, iniciado em 2013 e que será concluído no início de 2015, levará a Companhia a atingir a capacidade de produção de 2 milhões de toneladas de papéis por ano, o que sustentará o crescimento de nossos resultados em Em 2014, também avançamos em outras frentes. Ainda em janeiro, as ações da Klabin passaram a ser negociadas no Nível 2 de Governança Corporativa da BM&FBovespa e, ao longo do ano, os papéis foram convertidos para formação de Units. A Klabin também integrou pela primeira vez a carteira do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da Bolsa, na qual permanece em A continuidade na carteira do ISE reforça nosso compromisso com a sustentabilidade, que está presente em toda nossa cadeia de valor, desde a base florestal até o relacionamento com nossos parceiros de negócio. Historicamente comprometida com o meio ambiente, a Klabin foi eleita pela CDP (Carbon Disclosure Project) a empresa que mais incentivou as boas práticas de manejo florestal em A Klabin também foi destaque, pelo segundo ano consecutivo, do Guia Exame de Sustentabilidade. Ambos os relatórios ressaltam o projeto pioneiro realizado com apoio da Klabin para a certificação FSC (Forest Stewardship Council ) de fomentados do Grupo de Produtores Florestais do Médio Tibagi (PR). A certificação reconhece a prática do manejo florestal responsável e adiciona valor à produção dos fomentados, o que beneficia toda a cadeia produtiva. Internamente, seguimos trabalhando pela excelência na gestão de nossas pessoas, o que também se refletiu em reconhecimento: a Klabin foi eleita pelo Guia Você S/A uma das 150 Melhores Empresas Para Você Trabalhar no Brasil. Desenvolvido pela Fundação Instituto de PÁGINA: 29 de 109

32 Relatório da Administração Administração da Universidade de São Paulo (FIA), em parceria com a Editora Abril, o Guia valoriza a qualidade e o comprometimento de nossa liderança e de nossos colaboradores. Olhando para o futuro, a Klabin também realiza o maior investimento de sua história em Pesquisa, Desenvolvimento e Inovação, com a criação de um grande centro de pesquisa, ainda em construção, no Paraná. Nosso intuito é que a inovação seja, cada vez mais, um direcionador importante para o crescimento de nossos negócios. Em 2014, a Klabin demonstrou ser capaz de enfrentar múltiplos desafios, apresentando performances melhores a cada dia. Isso foi possível por termos um time de qualidade e coeso em busca dos mesmos objetivos. Agradecemos aos clientes, investidores, parceiros de negócios, fornecedores e colaboradores que contribuíram para avançarmos ainda mais nos fundamentos para a construção de uma nova Klabin, uma empresa que dobrará de tamanho e abrirá novos mercados em PÁGINA: 30 de 109

33 Relatório da Administração CONSIDERAÇÕES INICIAIS Sumário de 2014 O ano de 2014 no Brasil foi marcado pela realização da Copa do Mundo de futebol e eleições presidenciais que geraram impactos diretos na economia do país. O menor número de dias úteis assim como indefinições sobre a política econômica a ser adotada em um cenário de baixo crescimento e inflação em alta trouxeram pessimismo ao mercado brasileiro. Adicionando a esses fatores turbulências na esfera política e indefinição do vencedor das eleições até as últimas horas de apuração, o resultado foi um ano de extrema volatilidade. Já no cenário internacional, incertezas sobre a continuidade do forte crescimento chinês, sobre a recuperação da zona do euro e o possível aumento das taxas de juros nos Estados Unidos culminaram em uma forte desvalorização das commodities ao final de 2014, afetando ainda mais as economias de países como o Brasil. Os mercados de papéis para embalagens não ficaram imunes a esses fatos e, no Brasil, mesmo com a desvalorização da taxa de câmbio, apresentaram queda em relação aos volumes de vendas observados em Para a Klabin, 2014 foi um ano de desafios que evidenciou a flexibilidade de sua linha de produtos. Com os mercados internos menos aquecidos e a desvalorização do real ao longo do ano, a capacidade de atuar competitivamente em vários mercados possibilitou à Companhia destinar maiores volumes ao mercado externo e aumentar a receita de vendas. Esse fator, em conjunto com o contínuo esforço na otimização de custos resultou em novo crescimento consecutivo de Ebitda, que foi 10% superior ao do ano de Ainda em 2014, a Klabin deu importantes passos em sua estratégia de crescimento com a plena capacidade da nova máquina de papel kraft para sacos em Correia Pinto (SC), a adição de 50 mil toneladas de capacidade à máquina de cartões MP9 em Monte Alegre (PR) e a reforma que adicionou 35 mil toneladas de papéis em Angatuba no mês de dezembro. Além desses projetos, a nova máquina de papéis reciclados em Goiana (PE) produziu sua primeira bobina de papel no dia 02 de fevereiro de 2015 e a reforma na linha de papéis reciclados da fábrica de Piracicaba, programada para abril de 2015, elevará a capacidade de produção da Klabin de 1,7 milhão/ano para 2 milhões de toneladas/ano de papéis para embalagem, representando uma trajetória de crescimento também ao longo de O ano também foi de foco e aceleração no desenvolvimento do Projeto Puma em Ortigueira (PR), maior projeto de expansão de toda a história da Klabin, aprovado em 2013 e que adicionará 1,5 milhão de toneladas de celulose à capacidade atual da Companhia. Com o processo de terraplanagem das principais áreas concluído, as etapas de construção civil e preparação das fundações foram iniciadas no começo do ano e avançaram ao longo de Importantes equipamentos já foram recebidos no site e tiveram suas instalações iniciadas. Ao final de dezembro, o canteiro de obras contava com cerca de colaboradores, o avanço físico da obra alcançou 38% e o desembolso financeiro atingiu 31% do orçado. Desta forma, as obras adentram 2015, ano chave da construção do projeto, em linha com o cronograma físico PÁGINA: 31 de 109

34 Relatório da Administração e com o orçamento estabelecidos, com inauguração e início da produção de celulose previstos para o final do primeiro trimestre de Compondo a reestruturação societária elaborada para o Projeto Puma, em janeiro de 2014 a Klabin passou a integrar o Nível 2 de Governança Corporativa da Bolsa de Valores de São Paulo, segmento que lista ações de empresas que adotam práticas diferenciadas de governança. Destaca-se em conjunto a implementação do programa de emissão de certificados de depósitos de ações ( Units ) da Klabin, sendo estes compostos por 1 ação ordinária e 4 ações preferenciais, em que acionistas voluntariamente solicitaram a emissão de Units lastreadas neste múltiplo de ações em janelas de conversão abertas pela Companhia ao longo do ano. Ao final de dezembro a Klabin foi novamente reconhecida por seu grande respeito e preocupação com as esferas sociais e ambientais e pelo 2º ano consecutivo integra a carteira do ISE da BM&FBovespa. Dentre os principais resultados operacionais e financeiros do ano, destacam-se o volume de 1,8 milhão de toneladas de papéis e embalagens vendidas, R$ 4,9 bilhões de receita líquida e R$ 1,7 bilhão de EBITDA ajustado. DESEMPENHO DOS NEGÓCIOS Unidade de Negócio Florestal A Klabin movimentou aproximadamente 10,2 milhões de toneladas de toras e cavacos de pinus e eucalipto e resíduos para energia em Desse total, 2,9 milhões de toneladas foram vendidos para serrarias e laminadoras, volume estável em relação a 2013, sendo o restante transferido para as fábricas do Paraná, Santa Catarina e São Paulo. A exportação de produtos de madeira dos clientes da Klabin foi impulsionada pela taxa de câmbio mais alta principalmente ao longo do segundo semestre de Assim, as vendas de toras também se concentraram no segundo semestre do ano e compensaram o fraco desempenho dos primeiros meses de 2014, afetados por fortes chuvas que dificultaram a colheita de madeira. Com volume de vendas estável, a receita líquida com vendas de madeira atingiu R$ 331 milhões, 5% acima de As terras da Companhia em dezembro de 2014 totalizavam 491 mil hectares, sendo 239 mil hectares de florestas plantadas e 211 mil hectares de florestas nativas preservadas. No ano foram plantados 16 mil hectares, sendo 14 mil hectares em terras próprias e parcerias, e 2 mil hectares em terras de terceiros (programa de fomento). Unidade de Negócio Papel O volume de vendas de kraftliner e cartões revestidos em 2014 foi de mil toneladas, 3% menor em comparação ao volume de vendas de 2013, devido principalmente ao menor volume disponível de cartões com a reforma da máquina nº 9 em Monte Alegre (PR) ao longo PÁGINA: 32 de 109