CAPACIDADE. Mercado Interno. Mercados Interno e Externo. Mercado Interno. 2,5 milhões t. 243 mil ha. 700 mil t Cartões. 150 mil t.

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2 DISCLAIMER As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e perspectivas de crescimento da Klabin SA são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da Administração da Companhia em relação ao f uturo dos negócios. Estas declarações prospectivas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Esta apresentação sobre o desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não contábeis, como informações operacionais e f inanceiras, bem como projeções baseadas nas expectativas da Administração. Note-se que os dados contábeis ainda não foram revisados por auditores independentes da Companhia. A administração da Companhia acredita que o EBITDA pode fornecer inf ormações úteis sobre o desempenho operacional da Companhia e permitir comparações com outras empresas do mesmo setor. Note no entanto que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode ser def inido e calculado de maneira diversa por outras companhias. 2

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4 CAPACIDADE 2,5 milhões t Mercado Interno Madeira 243 mil ha Eucalipto e pinus 1,7 milhão t Fibra curta e fibra longa 700 mil t Cartões 1,0 milhão t 150 mil t Sacos industriais Mercados Interno e Externo Kraftliner 250 mil t old corrugated containers 200 mil t 570 mil t Reciclados Papelão ondulado Mercado Interno 4

5 POSIÇÃO DE MERCADO PAPEL Dominante no mercado brasileiro de papéis para embalagens, onde alocamos mais de 50% de nossa capacidade. Cartões Kraftliner 675 mil t vendidas em % market share Único fornecedor de cartões para líquidos na América Latina 377 mil t vendidas 40% capacidade em 2013 instalada

6 POSIÇÃO DE MERCADO CONVERSÃO Dominante no mercado brasileiro de embalagens onde alocamos mais de 95% de nossa capacidade Sacos Papelão Industriais Ondulado 50% market share Concorrente em segundo lugar tem 15% market share Concorrente em segundo lugar tem market share de 16% market share de 9% 6

7 DESTINO DOS PRODUTOS Fortemente atrelada ao mercado de consumo Alimentos 68% 13% Outros bens de consumo 7% Construção civil Diversos Destino do volume de vendas de papéis e embalagens 7

8 DE 2008 A 2013 REDUÇÃO DE CUSTOS E MUDANÇA DAS PRÁTICAS COMERCIAIS INVESTIMENTOS DE ALTO RETORNO AMPLIAÇÃO DA CONVERSÃO MONTE ALEGRE, PR OTACÍLIO COSTA, SC CORREIA PINTO, SC UNIDADE FLORESTAL PRIMARIZAÇÕES MECANIZAÇÃO DA SILVICULTURA E COLHEITA AMPLIAÇÃO DA EVAPORAÇÃO OTACÍLIO COSTA E MONTE ALEGRE CALDEIRAS DE BIOMASSA OTACÍLIO COSTA E CORREIA PINTO LINHA DE ALTA TENSÃO MONTE ALEGRE NOVA ONDULADEIRA JUNDIAÍ DISTR. IND. NOVA ONDULADEIRA GOIANA, PE NOVA LINHA DE SACOS INDUSTRIAIS GOIANA, PE NOVAS IMPRESSORAS PARA CAIXAS DE PAPELÃO

9 EBITDA AJUSTADO CRESCIMENTO DE 7% CRESCIMENTO DE 31% CRESCIMENTO DE 16% 32% 34% MARGEM 26% 26% 962 milhões R$ milhões R$ milhões R$ milhões R$ capacidade de produção de 1,7 milhão de toneladas ao ano (excluindo madeira)

10 REDUÇÕES DE CUSTO EM ANDAMENTO REDUÇÃO DE CUSTOS INVESTIMENTOS DE ALTO RETORNO PÁTIO DE MADEIRA MONTE ALEGRE UNIDADE FLORESTAL UNIDADE DE PAPELÃO SECAGEM DE BIOMASSA OTACÍLIO COSTA ONDULADO

11 desgargalamento da PM9 (cartões) EXPANSÕES NOVAS CAPACIDADES 50 mil toneladas por ano máquina de sack kraft Iniciou produção em 12/NOV/ mil toneladas por ano máquina de papel reciclado 110 mil toneladas projeto PUMA 1,5 milhão de toneladas por ano por ano NOV 2013 JUN NOV MAR 2016

12 CRESCIMENTO NOVAS CAPACIDADES 3,5 milhões de toneladas por ano 1,7 milhão de toneladas por ano 1,8 milhão de toneladas por ano 2,0 milhões de toneladas por ano E 2015 E 2016 E

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14 MERCADOS BRASILEIROS DE EMBALAGENS TAXA DE CÂMBIO MAIS ALTA INIBIU A ENTRADA DE PRODUTOS IMPORTADOS Vendas brasileiras de cartões Taxa de Câmbio (R$ / dólar) Importação brasileira de produtos acabados (média mensal - mil t) ,95 2, Vendas brasileiras de papelão ondulado Fonte: BACEN, SECEX/MDIC, ABPO e Bracelpa Mil t 14

15 VENDAS MERCADO INTERNO Vantagem competitiva dos Volume de vendas Klabin (excluindo madeira mil t) produtos da Klabin custo e qualidade Foco no mercado alimentício Flexibilidade nas linhas de produto

16 VENDAS Volume de vendas (excluindo madeira mil t) Receita líquida (R$ milhão) % 31% % 26% 30% 70% 33% 67% 69% 69% 24% 76% 27% 73% 76% 74% 4T12 4T T12 4T Mercado Interno Mercado Externo 16

17 PAPEL % % Kraftliner 45% 42% % Cartões 45% 55% 44% 56% Kraftliner Reciclado Kraftliner e cartões Mil toneladas Mercado interno Mercado externo R$ milhões 17

18 CONVERSÃO Total conversão Mil toneladas R$ milhões Papelão ondulado Sacos industriais Papelão ondulado e sacos industriais 18

19 CUSTO E EBITDA 16% DE CRESCIMENTO NO EBITDA 2013 X % , Aumento de volume de vendas no MI Preços mais altos no ME Custo baixo Custo caixa unitário (R$/t) EBITDA Ajustado (R$ milhão) 19

20 DÍVIDA LÍQUIDA/EBITDA AJUSTADO ÚLTIMOS 12 MESES FORTE FREE CASH FLOW POSIÇÃO DE CAIXA R$ 3 BILHÕES GRANDES INVESTIMENTOS 2,5 2,5 2,5 2,6 2,4 2,4 2,4 2,3 2,2 DEZ11 MAR12 JUN12 SET12 DEZ12 MAR13 JUN13 SET13 DEZ13

21 CAPEX R$ MILHÕES E 2015E MANUTENÇÃO PROJETOS ESPECIAIS E EXPANSÕES VALE DO CORISCO PROJETO PUMA TOTAL

22 PROJETO

23 O PROJETO BAIXO CUSTO DE OPERAÇÃO CAPACIDADE ANUAL DE PRODUÇÃO 1,5 MILHÃO DE TONELADAS DE CELULOSE PRODUÇÃO DE 272 MWh DE ENERGIA AUTOSSUFICIÊNCIA 1,1 milhão de toneladas de FIBRA CURTA 400 mil toneladas de FIBRA LONGA parte convertida em fluff 122 MWh para uso na Klabin 150 MWh para venda no mercado suficiente para abastecer uma cidade de 500 mil habitantes, como Londrina (PR)

24 DIFERENCIAIS DO PROJETO PUMA produção de celulose de fibra curta (eucalipto) e fibra longa (pinus) produção de celulose fluff menor custo de produção do Brasil vendas no mercado interno

25 DIFERENCIAIS DO PROJETO PARANÁ FLORESTAS KLABIN LOCALIZAÇÃO PUMA MONTE ALEGRE FLORESTAS VALE DO CORISCO

26 DIFERENCIAIS DO PROJETO MENOR NECESSIDADE DE FLORESTAS 700 mil 300 mil hectares hectares países nórdicos europa 238 mil hectares sul dos EUA necessidade de florestas plantadas para uma fábrica de 1,5 milhão de toneladas de celulose de fibra curta 140 mil hectares Brasil ENORME mil Chile KLABIN PUMA PRODUTIVIDADE mil hectares hectares

27 PRODUTOS O PROJETO PUMA PRODUZ 3 TIPOS DIFERENTES DE FIBRAS QUE PODEM ENSEJAR VENDAS COMBINADAS PARA UM MESMO CLIENTE CELULOSE DE EUCALIPTO BEKP EM FARDOS CELULOSE DE PINUS BSKP EM FARDOS CELULOSE FLUFF EM BOBINAS FEITA COM POLPA DE PINUS

28 DEMANDA MUNDIAL CELULOSE BRANQUEADA 52 MILHÕES DE TONELADAS EM ,4 milhões de toneladas FIBRA LONGA 16,5 milhões de toneladas EUCALIPTO 24 milhões de toneladas FIBRA LONGA 28 milhões de toneladas FIBRA CURTA 6,5 milhões de toneladas FLUFF 11,6 milhões de toneladas OUTRAS FIBRAS CURTAS FONTE: HAWKINS WRIGHT

29 DEMANDA MUNDIAL FIBRA CURTA CAGR 3,3% 32,2 milhões de toneladas 28,2 FIBRA CURTA milhões de toneladas FIBRA CURTA anualizado FONTE: HAWKINS WRIGHT

30 MERCADO FIBRA LONGA IMPORTAÇÕES DE FIBRA LONGA NO BRASIL CRESCIMENTO DE 7% 410 mil toneladas FIBRA LONGA IMPORTADA 439 mil toneladas FIBRA LONGA IMPORTADA FOCO NO MERCADO INTERNO SUBSTITUIÇÃO DAS IMPORTAÇÕES anualizado FONTE: BRACELPA

31 MERCADO DEMANDA DE FRALDAS DESCARTÁVEIS NO BRASIL FLUFF CAGR 11% CAGR 4% 9,8 bilhões de unidades 11,8 bilhões de unidades FRALDAS DESCARTÁVEIS demanda nacional por fluff deverá crescer significativamente FRALDAS DESCARTÁVEIS substituição das importações 5,8 bilhões de unidades FRALDAS DESCARTÁVEIS principais mercados: fraldas infantis e geriátricas e absorventes FONTE: EUROMONITOR INTERNATIONAL

32 custo caixa CIF Europa (US$ / t) CUSTO CAIXA GLOBAL (FIBRA CURTA) PUMA 300 FONTE: HAWKINS WRIGHT capacidade anual (milhões de toneladas)

33 ESTRATÉGIA COMERCIAL FIBRA CURTA FIBRA LONGA 1 2 PUMA FLUFF 3 MERCADO INTERNO 4 EXPORTAÇÃO 5 KLABIN NÃO BUSCARÁ GRANDES VOLUMES INTEGRAÇÃO 6

34 LOGÍSTICA CURTAS DISTÂNCIAS MERCADO INTERNO INBOUND OUTBOUND rodovia 72 Km distância média das florestas florestas planta de celulose 441 Km por ferrovia até Paranaguá porto de Paranaguá EXPORTAÇÃO

35 CAPEX E FUNDING INVESTIMENTOS R$ 7,2 BILHÕES DE REAIS R$ 0,6 bilhão de reais FORA DA CERCA (RECUPER.) R$ 0,8 bilhão de reais IMPOSTOS RECUPERÁVEIS FUNDING R$ 7,2 BILHÕES DE REAIS R$ 0,7 bilhão de reais BID R$ 0,8 bilhão de reais ECA s R$ 1,7 bilhão de reais CAPITALIZAÇÃO R$ 5,8 bilhões de reais INVESTIMENTO FABRIL R$ 4 bilhões de reais BNDES (já enquadrado)

36 STATUS DO PROJETO terraplanagem em estágio bem avançado Aproximadamente 80% dos fornecedores já contratados - turbo geradores - balance of plant - motores elétricos - digestores - pátio de madeira - porto & ferrovias - boilers - outros 20% em negociação - rodovias - sistema elétrico - chemichal plants start up: março

37 TERRAPLANAGEM

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39 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS (R$ mil) 4T13 3T13 4T T13/3T13 4T13/4T /2012 Receita Bruta % 15% % Receita Líquida % 15% % Variação valor justo dos ativos biológicos % -50% % Custo dos Produtos Vendidos ( ) ( ) ( ) 1% 17% ( ) ( ) 14% Lucro Bruto % -4% % Vendas (96.777) (92.737) (85.958) 4% 13% ( ) ( ) 5% Gerais & Administrativas (76.666) (72.626) (73.646) 6% 4% ( ) ( ) 2% Outras Rec. (Desp.) Oper. (1.342) N/A N/A % Total Despesas Operacionais ( ) ( ) ( ) 6% 20% ( ) ( ) 4% Resultado Oper. antes Desp. Fin % -15% % Equivalência Patrimonial % 876% % Despesas Financeiras ( ) ( ) ( ) 16% 15% ( ) ( ) -3% Receitas Financeiras % 26% % Variações Cambiais Líquidas ( ) (40.329) (25.463) 380% 661% ( ) ( ) 40% Financeiras Líquidas ( ) (89.273) (78.368) 178% 217% ( ) ( ) 35% Lucro antes I.R. Cont. Social % -88% % Prov. IR e Contrib. Social (7.586) (80.606) (97.385) -91% -92% (90.121) ( ) -74% Lucro Líquido % -85% % Depreciação/Amortização/Exaustão % 28% % Variação valor justo dos ativos biológicos (56.362) ( ) ( ) -62% -50% ( ) ( ) -62% Participação Vale do Corisco % 31% % EBITDA Ajustado % 15% % 39

40 UNITS ESTRUTURA ACIONÁRIA APÓS 2ª JANELA DE CONVERSÃO KLBN3 231 MM de ações KLBN11* 106 MM de Units 1 KLBN11 = 1 ON + 4 PN s KLBN4 185 MM de ações 14 MM 16 MM 14 MM 56 MM 217 MM 70 MM 6 MM 129 MM KIC/NIBLAK Outros BNDES Monteiro Aranha Tesouraria Outros ADR's Outros* *Equivalente a: -106 MM de ON s -424 MM of PN s * Principalmente fundos indexados e pessoas físicas 40

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