Apresentação Institucional Novembro, 2012

Transcrição

1 Apresentação Institucional Novembro,

2 2 Disclaimer As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e perspectivas de crescimento da Klabin SA são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da Administração da Companhia em relação ao f uturo dos negócios. Estas declarações prospectivas dependem, substancialmente, as condições de mercado, o desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Esta apresentação sobre o desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não contábeis, como informações operacionais e f inanceiras, bem como projeções baseadas nas expectativas da Administração. Note-se que os dados contábeis ainda não foram revisados por auditores independentes da Companhia. A administração da Companhia acredita que o EBITDA pode fornecer inf ormações úteis sobre o desempenho operacional da Companhia e permitir comparações com outras empresas do mesmo setor. Note no entanto que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode ser def inido e calculado de maneira diversa por outras companhias.

3 Uma companhia diferenciada 3

4 4 Uma companhia diferenciada Floresta competitiva Posição de mercado Tecnologia industrial Gerenciamento de custos superior Estratégia clara de crescimento

5 5 Diferenciação das florestas Brasil Coração do Paraná (logística e volume) Maciço florestal Monte Alegre Distribuição da chuva Qualidade do solo Estado do Paraná Insolação

6 Produtividade florestal 49 Clonagem Produtividade florestal m 3 /(ha.ano) IMAcel t/(ha.ano) Crescimento Densidade Avanço industrial

7 7 Posição no mercado Dominante no mercado brasileiro de papéis para embalagens, onde alocamos mais de 50% de nossa capacidade. papel Cartões Kraftliner 50% market share mil tons vendidas em Único fornecedor de cartões para líquidos na América Latina % capacidade instalada mil tons vendidas em 2011

8 8 Dominante no mercado brasileiro de embalagens onde alocamos mais de 95% de nossa capacidade Posição no mercado conversão Sacos Industriais Papelão Ondulado 50% market share Concorrente em segundo lugar tem market share de 16% 15% market share Concorrente em segundo lugar tem market share de 9%

9 9 Destino dos produtos Fortemente atrelada ao mercado de consumo Alimentos 68% 13% 7% Outros bens de consumo Construção civil Diversos Destino do volume de vendas de papéis e embalagens

10 10 Exportações Capacidade de exportação sustentável Um dos três maiores fornecedores da Tetra Pak no mundo, com relacionamento de longo prazo de mais de 25 anos Receita no mercado externo de aproximadamente US$ 500 milhões por ano

11 11 Constantemente investindo nos melhores equipamentos e eficiência produtiva Tecnologia Industrial Máquina 9 de cartões em Monte Alegre, a melhor e mais moderna da América Latina 4 novas impressoras para papelão ondulado Início de uma nova onduladeira em Goiana (PE) Início de uma nova onduladeira em Jundiaí DI (SP), a mais rápida do Brasil e uma das melhores do mundo

12 12 Controle superior de custos Gerenciamento matricial de despesas (Falconi) Foco em 2011: Monte Alegre Foco em 2012: Florestal Primarizações % Investimentos de alto retorno Caldeiras de biomassa em Santa Catarina Linha de transmissão de alta voltagem Sistema de evaporação Desgargalamento em Monte Alegre 9M11 9M12 Custo caixa nominal (R$/t)

13 13 Controle superior de custos Trabalho em equipe e incentivos adequados Grupo de executivos com grande experiência no mercado, mesclado com a contratação de novos executivos Novas métricas de remuneração: objetivos individuais e coletivos Metas agressivas Remuneração variável ligada aos resultados de curto e longo prazos Incentivos de longo prazo através de stock matching

14 EBITDA ajustado UDM 39% de crescimento 28% 29% 31% Margem EBITDA ajustado UDM 24% % % jun11 set11 dez11 mar12 jun12 set12 EBITDA ajustado UDM (R$ milhões) EBITDA UDM (R$ milhões) UDM Últimos doze meses 14

15 Estratégia de crescimento 15

16 16 Estratégia de crescimento clara curto-prazo Desempenho muito favorável por gestão de custos apesar de conjuntura desfavorável A partir de agora: aceleração pela conjuntura favorável Máquina de sack kraft e de papel reciclado

17 17 Máquina de reciclados em Goiana Klabin (hoje) Venda no Nordeste: 150 mil t 100 mil t Produção de kraftliner em Monte Alegre: 100 mil t Produção de reciclados em Goiana: 50 mil t

18 18 Máquina de reciclados em Goiana Klabin (com projeto) Venda no Nordeste: 210 mil t 50 mil t Produção de kraftliner em Monte Alegre: 50 mil t Produção de reciclados em Goiana: 50 mil t Nova máquina de reciclados: 110 mil t Venda no Sul: 50 mil t

19 19 Máquina de reciclados em Goiana Benefícios Liberação e venda de 50 mil t de kraftliner no Sul Venda de 60 mil t de reciclados no Nordeste Redução do frete de 50 mil t do Sul para o Nordeste Números Investimento: R$ 300 milhões TIR: 18% ROE: 28% Start up: agosto de 2014

20 20 Estratégia de crescimento longo-prazo Crescimento no mesmo site Única companhia a possuir uma grande floresta de pinus no Brasil Projeto direcionado ao mercado interno

21 21 Importação de fibra longa Mercado em crescimento no Brasil, atualmente abastecido pela importação de fibra longa mil toneladas

22 22 Projeto da nova planta de celulose Mesmo site, alta produtividade Projeto baseado no mercado de fluff e nas necessidades da Klabin Planta flex (fibra longa e curta) Estrutura de capital para diluir riscos 150 MW de energia em excesso Produtor com custo caixa mais baixo Alto retorno mesmo com premissas conservadoras

23 Raio médio Raio médio Nova planta 75 Km Raio médio Monte Alegre 50 Km Klabin Celulose Klabin SA Vale do Corisco 23

24 24 Logística outbound Área Klabin m² Porto de Paranaguá Terminal Paraná Planta de celulose Ferrovia existente para o Porto de Paranaguá: 424 km A ser construído: 17 km

25 25 Estrutura de capital Klabin SA US$ 1 bilhão Investidores US$ 1 bilhão 51% 49% Klabin Celulose US$ 3,8 bilhões Dívida US$ 1,8 bilhão

26 Resultados financeiros 26

27 Receita e volume % 66% 32% 68% % 78% % 76% O gráfico exclui a venda de madeira 9M11 9M12 Volume de vendas (mil toneladas) 9M11 9M12 Receita Líquida (R$ milhões) Mercado Externo Mercado Interno 27

28 28 EBITDA ajustado e lucro M11 9M12 EBITDA ajustado (R$ milhões) 60 9M11 Lucro Líquido (R$ milhões) 9M12

29 Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA (UDM) 2,2 2,2 2,1 2,0 2,4 2,5 2,3 2,5 2, set10 dez10 mar11 jun11 set11 dez11 mar12 jun12 set12 UDM Últimos doze meses Dívida Líquida (R$ milhões) 29

30 Cronograma de financiamento Valores em R$ milhões Caixa T T T T T em diante Moeda local R$ 1,6 bi prazo médio: 30 meses Moeda estrangeira R$ 4,6 bi prazo médio: 44 meses Dívida bruta R$ 6,2 bi

31 31 Investimentos R$ milhões 9M E 2013E Investimentos correntes e projetos especiais Expansão Sack Kraft Expansão Reciclado Total

32 Apêndice 32

33 Estrutura acionária Ordinárias Preferenciais Monteiro Aranha 20% BNDES 13% Tesouraria 5% Investidores Nacionais 42% Investidores Nacionais 20% ações Klabin Irmãos 60% Investidores Estrangeiros 40% ações Nível 1 de Governança Corporativa da BM&FBovespa Tag along de 70% para as ações preferenciais Volume médio diário negociado nos 9M12 R$ 23 milhões Dividendos em 2011 R$ 207 milhões (yield 4%)

34 34 Capacidade 2,5 milhões ton Madeira Mercado Interno 243 mil ha Eucalipto e pinus 1,7 milhão ton Fibra curta e fibra longa 700 mil ton Cartões 960 mil ton 145 mil ton Sacos industriais Mercados Interno e Externo Kraftliner Mercado Interno 250 mil ton old corrugated containers 200 mil ton 540 mil ton Reciclados Papelão ondulado

35 35 Papel Kraftliner % % % 9M11 43% 9M12 9M11 9M Cartões 46% 47% 54% 53% Kraftliner Reciclado 9M11 9M12 mil toneladas 9M11 Kraftliner e cartões Mercado interno Mercado externo 9M12 R$ milhões

36 36 Conversão -1% Papelão Ondulado 9M11 9M12 9M11 9M12 Sacos Industriais Papelão ondulado 9M11 9M12 9M11 9M12 Sacos industriais Papelão ondulado e sacos industriais mil toneladas R$ milhões

37 jan-10 mar-10 mai-10 jul-10 set-10 nov-10 jan-11 mar-11 mai-11 jul-11 set-11 nov-11 jan-12 mar-12 mai-12 jul-12 set-12 Importações Taxa de câmbio (R$ / US$) 2,03 1,72 1,87 1,65 jan 10 jan 11 jan 12 mai 12 set 12 Importações efetivas dos setores usuários de embalagens (média mensal em toneladas) * 2012* / 2011 Alimentos industrializados % Farmacêutico % Brinquedos % Higiene pessoal % Calçados % * Janeiro a agosto Fonte: SECEX / MDIC - Receita Federal SP. 26/09/

38 (R$ mil) 3T12 2T12 3T11 Demonstração de resultados 9M12 9M11 3T12/2T12 3T12/3T11 9M12/9M11 Receita Bruta % 9% % Receita Líquida % 10% % Variação valor justo dos ativos biológicos % 1630% % Custo dos Produtos Vendidos ( ) ( ) ( ) -5% -2% ( ) ( ) -5% Lucro Bruto % 151% % Vendas (81.989) (96.499) (76.594) -15% 7% ( ) ( ) 8% Gerais & Administrativas (74.243) (66.464) (64.311) 12% 15% ( ) ( ) 14% Outras Rec. (Desp.) Oper (1.042) % -83% (4.164) (11.368) -63% Total Despesas Operacionais ( ) ( ) ( ) -5% 16% ( ) ( ) 9% Resultado Oper. antes Desp. Fin % 274% % Equivalência Patrimonial % N/A N/A Despesas Financeiras ( ) ( ) ( ) -11% 3% ( ) ( ) -1% Receitas Financeiras % -15% % Variações Cambiais Líquidas (15.377) ( ) ( ) -96% -97% ( ) ( ) 4% Financeiras Líquidas (54.859) ( ) ( ) -88% -90% ( ) ( ) 8% Lucro antes I.R. Cont. Social ( ) ( ) N/A N/A % Prov. IR e Contrib. Social ( ) N/A N/A ( ) (30.311) 715% Lucro Líquido ( ) ( ) N/A N/A % Depreciação/Amortização/Exaustão % 1% % Variação valor justo dos ativos biológicos ( ) (4.850) (19.255) 6768% 1630% ( ) ( ) 184% Participação Vale do Corisco % N/A N/A EBITDA % 35% %

39 Relações com Investidores Tel: (11)