Apresentação Institucional Março, 2011

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1 Apresentação Institucional 2010 Março,

2 Disclaimer As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e perspectivas de crescimento da Klabin SA são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da Administração da Companhia em relação ao futuro dos negócios. Estas declarações prospectivas dependem, substancialmente, as condições de mercado, o desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Esta apresentação sobre o desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não contábeis, como informações operacionais e financeiras, bem como projeções baseadas nas expectativas da Administração. Note-se que os dados contábeis ainda não foram revisados por auditores independentes da Companhia. A administração da Companhia acredita que o EBITDA pode fornecer informações úteis sobre o desempenho operacional da Companhia e permitir comparações com outras empresas do mesmo setor. Note no entanto que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias. 2

3 História Avançado no segmento de embalagens, produzindo caixas de papelão ondulado, sacos e Famílias Klabin e envelopes e se tornou o Lafer fundaram a Produção de principal produtor de Venda de ativos Klabin Irmãos & papel de jornal celulose, papel e produtos não essenciais e Cia. lançado e papel de papel na América se concentram Início de embalagem Latina em embalagem MA Uma empresa em Fundada Klabin do Gestão Aquisição da Exame Magazine - negociação com Paraná, a primeira profissional Igaras Papéis e Prêmio Melhores e fornecedores e fábrica integrada de Embalagens Maiores - Papel e empresas de celulose e papel no Celulose impressão Brasil 3

4 Estrutura Acionária 28/02/2011 Ordinárias Preferenciais Monteiro Aranha 20% ; Klabin Irmãos 59% Investidores Estrangeiros 30% Tesouraria 4% Investidores Nacionais 21% ; Investidores Nacionais 49% BNDES; 17% ações ações 4

5 8,6 8,3 9,2 14,2 10,0 KLBN4 Evolução de negociação diária Volume médio diário negociado R$ milhões/dia 22,0 17,3 15,4 14,1 13,9 13,3 11,9 8,1 6,6 5 jan-10 fev-10 mar-10 abr-10 mai-10 jun-10 jul-10 ago-10 set-10 out-10 nov-10 dez-10 jan-11 fev-11

6 Governança Corporativa Cadastrado em nível 1 BM & FBOVESPA de Governança Corporativa Tag along de 70% para as ações preferenciais Rating em Escala Global de Crédito Corporativo BB+ Escala Nacional Brasil Rating braa + Nível 1 de comércio programa de ADRs em OTCQX desde Março de 2010 Compensações para os membros do Conselho Executivo estão ligados a métricas que levam em conta o custo de oportunidade de investimentos Política de negociação adotado para valores mobiliários emitidos pela companhia e separação estrita do Conselho de Administração e Diretoria Executiva Código de conduta adotada por todos os empregados da Companhia 6

7 Uma empresa 100% integrada TOTAL TERRAS 458 mil ha MADEIRA Eucaliptos CELULOSE 1,7 milhões toneladas Madeira macia + Madeira de lei + + Pinus 212 mil ha plantados CTMP APARAS 250 mil toneladas 3.0 milhões toneladas PAPEL 1,9 milhões toneladas Cartão revestido + Sacos kraft + Kraftliner + Reciclados 710 K toneladas 160 K toneladas 800 K toneladas 200 K toneladas * PAPEL CARTÃO SACOS INDUSTRIAIS KRAFTLINER CAIXAS D PAPELÃO ONDULADO Notas: Todos os valores referem-se a capacidade de produção instalada. Produção de embalagens de papel gera 100 mil toneladas por ano de aparas, que retorna ao processo. * Não inclui 50 mil toneladas por ano a partir da Ponte Nova Mill, que está temporariamente fechado. CTMP - Chemi-termomecânicas Pulp / OCC 7

8 Perfil da Companhia mil toneladas e R $ 3,7 bilhões em 2010 Florestas Papel Conversão Volume Receita líquida Toras N/A Kraftliner Cartões Revestidos Papelão Ondulado Sacos Industriais 22% 38% 30% 8% 7% 13% 34% 31% 13% LPB FBB CB Notas: Em 2010, 2% da receita líquida foi composto por outros produtos. LPB - Liquid Packaging Board / FBB - Folding Box Board / CB - Carrier Board 8

9 Mercados e Negócios 9

10 Presença da Klabin Florestal Alto Paranapanema (SP) Planalto Catarinense (SC) Campos Gerais (PR) Sacos Industriais Lages (SC) Pilar (Argentina) Goiana (PE) Portos Suape (RN) Santos(SP) Paranaguá (PR) Itajaí (SC) São Francisco do Sul (SC) Papéis Reciclados Goiana (PE) Guapimirim (RJ) Piracicaba (SP) Papelão Ondulado Goiana (PE) Feira de Santana (BA) Betim (MG) Del Castilho (RJ) Jundiaí (SP) Piracicaba (SP) Itajaí (SC) São Leopoldo (RS) ARGENTINA URUGUAI Papéis Angatuba (SP) Correia Pinto (SC) Otacílio Costa (SC) Telêmaco Borba (PR) 10

11 Unidades de Negócio Florestal Papéis Conversão 11

12 Florestas Base Florestal Florestas 28/02/2011 Paraná Santa Catarina Mil ha São Paulo Mato Grosso do Sul Total Florestas Plantadas Eucalipto Pinus Florestas Nativas Preservadas Total de Terras Distâncias médias de transporte Paraná Km 48 Santa Catarina Correia Pinto Otacílio Costa São Paulo

13 Florestas Vantagem competitiva Produtividade média (m 3 /ha/ano) 28/02/2011 Paraná Santa Catarina São Paulo Pinus Eucalipto Fibra longa - Rotação (anos) Fibra curta - Rotação (anos) Klabin 20 Klabin 7 África do Sul 25 África do Sul 9 Chile 25 Chile 11 Austrália 35 Portugal 13 USA 45 Suécia 37 Suécia 100 Finlândia Fonte: Pöyry 13

14 Florestas Evolução - m³ / (ha * ano) Eucalipto até Pinus até

15 Madeira Receita de líquida, Volume e Housing starts Volume vendas (mil ton) +65% Receita líquida (R$ milhões) +65% T09 1T10 2T10 3T10 4T T09 1T10 2T10 3T10 4T Housing starts mil unidades T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 Média trimestral Housing starts Fonte: US Census Bureau 15

16 Cartões Revestidos Tipos de Cartões Liquid Packaging Board (LPB) Folding Box Board Carrier Board 16

17 Cartões Revestidos Volume vendas, receita líquida e exportação Volume vendas (mil ton) +24% 656 Receita líquida (R$ milhões) +26% % 46% % 47% 49% 46% 43% 58% 53% 51% 54% 57% 60% 54% T09 1T10 2T10 3T10 4T T09 1T10 2T10 3T10 4T Mercado Doméstico Exportação Destino das Exportações 2010 Asia; 11% Africa; 6% América Latina; 30% Europa; 25% América Norte; 28% 17

18 Cartões Revestidos Competitividade de custos FBB de fibra virgem Custo Caixa Médio (FOB) e Evolução do Preço Lista jan-07 mai-07 set-07 jan-08 mai-08 set-08 jan-09 mai-09 set-09 jan-10 mai-10 set-10 jan-11 Preço Lista (US$/t) Producão custo caixa (US$/ton) Outros Mão-de-obra Energia Químicos Fibras Klabin MA United States 8 milhões toneladas Brazil Poland Chile Others Sweden Finland Canada 16 milhões toneladas Notas: Lista de Preços América do Norte (EUA $ / tonelada). Fonte: RISI Price Index Lista - * 20pt. Argila revestido Cartonboard Crus Folding. FOB custo médio de caixa (EUA $ / tonelada). Fonte: RISI - Analytical Cornerstone 1T10 18

19 Cartões Revestidos Produção global MeadWestvaco Stora Enso International Paper Graphic Packaging Korsnas Klabin 6 º lugar - produtor de fibra virgem cartão revestidos M Real Iggesund Potlatch Georgia Pacific (mil toneladas) Liquid Packaging Board Folding Box Board Carrier Board Solid Bleached Sulphate Korsnas Stora Enso Klabin International Paper MeadWestvaco 3º lugar - fornecedor de Tetra Pak Potlatch (mil toneladas) Fonte: Pöyry,

20 Cartões Revestidos Consumo de leite longa vida Mundo O consumo de leite longa vida x consumo total de leite Pais Market Share Pais Market Share França 95% Canada 9% Espanha 94% USA 10% Brasil 75% UK 11% Alemanha 65% Japão 12% Italia 61% Corea Sul 24% Brazil O consumo de leite longa vida versus consumo total de leite (milhões litros) Total milk consumption UHT milk consumption Vendas de leite longa vida Consumo leite total Fonte: ABLV (Associação Brasileira de Leite UHT) e Tetrapak Dezembro,

21 Cartões Revestidos Evolução do market share e composição dos cartões Market share no mercado interno (excluindo cartões para líquidos ) % 87% 504 Kt % 82% 25% 75% 508 Kt 507 Kt % 73% 576 Kt Klabin Outros Fonte: Bracelpa Composição dos Cartões Revestidos Tripla camada de coating Celulose Kraft Branqueada, fibra curta Celulose Kraft mix fibra curta/longa + CTMP Celulose Kraft fibra longa Amido 21

22 Kraftliner Volume de vendas, receita líquida e preços Volume vendas (mil ton) 393-6% 367 Receita líquida (R$ milhões) +21% % 60% % 74% 47% 35% 26% % 48% 52% 67% 33% 22% 40% T09 1T10 2T10 3T10 4T T09 1T10 2T10 3T10 4T Mercado interno Exportação 495 Preço Aparas - Brasil R$ / ton T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 Fonte: Bracelpa Média trimestral Volume mensal 22

23 Kraftliner - Exportações Custo caixa e preço lista Média do Custo Caixa (FOB) e Evolução do Preço de Lista jan-07 mai-07 set-07 jan-08 mai-08 set-08 jan-09 mai-09 set-09 jan-10 mai-10 set-10 jan-11 Preço lista (US$/t) Custo caixa (US$/t) Outros Mão de obra Energia Químicos Fibras capacidade Klabin MA Poland Russia Portugal Notas: Preço Lista Europa (US$/t). Fonte: FOEX Kraftliner Brown 175 g/m². Custo caixa médio FOB (US$/t). Fonte: RISI Analytical Cornerstone 4T09 A maior parte da produção dos EUA inclui papel reciclado United States 17 milhões de toneladas South Africa Brazil Spain Others Europe France Áustria Germany Sweden Canada Finland 34 milhões de toneladas 23

24 Papelão ondulado Volume, receita líquida e expedição brasileira Volume vendas (mil ton) +12% Receita Líquida (R$ milhões) +22% T09 1T10 2T10 3T10 4T T09 1T10 2T10 3T10 4T Distribuição do Consumo 2010 Outros 21% Food 38% Papelão Ondulado 15% Fonte: ABPO Tabaco 2% Bebidas 4% Avicultura 5% Frutas e Flores 6% Qimicos 8% 24

25 Expedição brasileira (milhões de toneladas) Papelão ondulado Expedição brasileira T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T9 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1/11 Média trimestre Volume mensal Fonte: ABPO 25

26 Sacos Industriais Volume, receita líquida e consumo de cimento Volume vendas (mil ton) % 142 Receita Líquida (R$ milhões) +10% T09 1T10 2T10 3T10 4T T9 1T10 2T10 3T10 4T Consumo Nacional de cimento Milhões de toneladas 4,0 3,9 4,2 4,7 4,3 3,9 4,1 4,6 4,4 4,5 4,7 5,3 5,0 4T7 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 Média trimestral Consumo mensal Fonte: SNIC 26

27 Sacos Industriais Exportações e categorias de consumo Destino das exportações 2009 Principais categorias de consumo 2009 América Norte 3% Outros 1% Quimicos 4% Sementes 6% M inerais 2% Outros 1% Alimetntos 11% América Latina 96% Co nstrução Civil 76% Fonte: Klabin 27

28 Desempenho Financeiro 28

29 Histórico de resultados R$ milhões 4T10 3T10 4T09??? T10/3T10 4T10/4T /2009 Volume Vendas t % -4% % % Mercado Doméstico 68% 71% 66% -3 p.p. 2 p.p. 68% 64% 4 p.p. Receita Líquida % 16% % % Mercado Doméstico 78% 79% 78% -1 p.p. 0 p.p. 78% 76% 2 p.p. Despesas Operacionais % 8% % Lucro Operacional (EBIT) % 496% N/A Despesas Financeiras (77) (74) (170) 4% -55% (308) (390) -21% Resultado Financeiro (75) -77% -144% % Lucro Líquido (223) 0% N/A % EBITDA % 6% % EBITDA Margem 25% 26% 27% -1 p.p. -2 p.p. 26% 25% 1 p.p. Receita Líquida (US$ mi) % -20% % Exportações (US$ mi) % -20% % Dólar médio 1,70 1,75 1,74-3% -2% 1,76 1,99-12% LTM - últimos doze meses N/A - não aplicável 29

30 Volume vendas* mil ton 0% % 32% % +17% 68% Mercado doméstico Exportação (*) Excluindo madeira 30

31 Receita Líquida* R$ milhões % % % 22% % +27% 78% Mercado doméstico Exportação (*) Incluindo madeira 31

32 Destino das exportações 2010 Volume Vendas Receita Líquida America Norte 5% Africa 6% America Norte 6% Africa 5% Europa Europa 17% 554 mil ton America Latina 45% 15% US$ 813 milhões America Latina 44% Asia 27% Asia 30% 32

33 EBITDA R$ milhões % 25% 27% 27% 26% 26% 25% % 26% % T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T EBITDA EBITDA Margem 33

34 Composição do Custo Caixa 2010 Fretes 10% Energia / Petróleo 13% Paradas/Outros 30% R$ mi Quimicos 15% Manutenção / Outros 16% Madeira / Fibras 16% 34

35 Custo caixa unitário R$/ton +10% 1, , Cutos variáveis Custos fixos SG&A 35

36 Endividamento Evolução da Dívida Líquida Dívida Líquida R$ 2,1 bilhões dólares Dívida Líquida / EBITDA = 2.2x Média = 41 meses Custo da dívida Moeda local: de 8,4% aa Moeda estrangeira: 3,8% aa + FX 0 Divida Líquida (R$ milhões) 5,2 5, ,7 4, ,8 2,0 2, , ,3 3, ,7 3, ,1 2, ,2 2, T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 0 Receita Líquida (R$ milhões) Receita Líquida / EBITDA (LTM) 36

37 Cronograma de vencimento 31/12/10 2,729 Posição de caixa atual para cobrir os próximos 40 meses de vencimentos da dívida Caixa e equivalentes R$ milhões /2022 Dívida coberta pelo dinheiro Dívida não coberta 37

38 Investimentos R$ milhões A companhia investiu R$ 386 milhões em ,674 Conversão / Outros 18% Papéis 47% Florestal 35% * *Estimamado para

39 Dividendos e Ações em Tesouraria Dividendos Pagos (R$ milhões) Ações em Tesouraria A Companhia possui 27,2 milhões de ações em tesouraria * * R$ 57 milhões em relação

40 Estratégia 40

41 Desenvolvimento sustentável Atividades exercidas de forma economicamente viável, socialmente justa e ambientalmente correta. Econômico Social Ambiental 41

42 Evolução da produtividade florestal Base florestal para a nova planta de celulose Rendimento do eucalipto e do pinus ADt / (ha x ano) a partir de 2015 Eucalipto Pinus ADt Air dried ton of pulp (tonelada de celulose seca ao ar) 42

43 Estratégia Curto prazo Florestal Plantio de hectares e manutenção da floresta: R$ 120 milhões; A colheita do sistema, máquinas e equipamentos: R$ 8 milhões. Monte Alegre Alta tensão da linha de transmissão: R$ 60 milhões; Substituição da linha 1 descascador: R$ 8 milhões. Papéis Otacílio Costa Caldeira de biomassa: R$ 35 milhões; Atualização tecnológica da linha de evaporação: R$ 35 milhões Correia Pinto Aquisição de uma nova caldeira de biomassa; Atualização tecnológica da caldeira de recuperação: R$ 12 milhões. 43

44 Estratégia Curto prazo Caixas de papelão ondulado R$ 42 milhões de investimento em novas impressoras, atualização tecnológica de corrugadores, linhas de manuseio de materiais e equipamentos de unitização de carga e paletização; R$ 98 milhões de investimento aprovado em outubro para aquisições de corrugador novo, uma nova impressora e atualizações tecnológicas. Conversão Sacos industriais Nova linha de produção de multi-camadas sacos foi adquirido e será instalado em Lages fábrica em Santa Catarina, com início previsto para o primeiro semestre de

45 Estratégia Longo prazo Capacidade de Expansão Construção de uma fábrica de celulose em escala global, com 1,5 milhões de toneladas por ano de capacidade; Evolução da capacidade de produção toneladas por ano 1,9 milhão 3,4 milhões /

46 Equipe de RI Fone: (11) / 8415 / invest@klabin.com.br 46