Apresentação Institucional. Fevereiro, 2013

Transcrição

1 Apresentação Institucional Fevereiro,

2 Disclaimer As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e perspectivas de crescimento da Klabin SA são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da Administração da Companhia em relação ao f uturo dos negócios. Estas declarações prospectivas dependem, substancialmente, as condições de mercado, o desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Esta apresentação sobre o desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não contábeis, como informações operacionais e f inanceiras, bem como projeções baseadas nas expectativas da Administração. Note-se que os dados contábeis ainda não foram revisados por auditores independentes da Companhia. A administração da Companhia acredita que o EBITDA pode fornecer inf ormações úteis sobre o desempenho operacional da Companhia e permitir comparações com outras empresas do mesmo setor. Note no entanto que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode ser def inido e calculado de maneira diversa por outras companhias. 2

3 Uma companhia diferenciada 3

4 Uma companhia diferenciada Floresta competitiva Posição de mercado Tecnologia industrial Gerenciamento de custos superior Estratégia clara de crescimento 4

5 Diferenciação das florestas Brasil Coração do Paraná (logística e volume) Maciço florestal Monte Alegre Distribuição da chuva Qualidade do solo Estado do Paraná Insolação 5

6 Produtividade florestal 49 Clonagem Produtividade florestal m 3 /(ha.ano) IMAcel t/(ha.ano) Crescimento Densidade Avanço industrial

7 Posição no mercado Dominante no mercado brasileiro de papéis para embalagens, onde alocamos mais de 50% de nossa capacidade. papel Cartões Kraftliner 50% market share mil tons vendidas em Único fornecedor de cartões para líquidos na América Latina % capacidade instalada mil tons vendidas em

8 Posição no mercado conversão Dominante no mercado brasileiro de embalagens onde alocamos mais de 95% de nossa capacidade Sacos Industriais Papelão Ondulado 50% market share Concorrente em segundo lugar tem market share de 16% 15% market share Concorrente em segundo lugar tem market share de 9% 8

9 Destino dos produtos Fortemente atrelada ao mercado de consumo Alimentos 68% 13% 7% Outros bens de consumo Construção civil Diversos Destino do volume de vendas de papéis e embalagens 9

10 Exportações Capacidade de exportação sustentável Um dos três maiores fornecedores da Tetra Pak no mundo, com relacionamento de longo prazo de mais de 25 anos Receita no mercado externo de aproximadamente US$ 500 milhões por ano 10

11 Constantemente investindo nos melhores equipamentos e eficiência produtiva Tecnologia Industrial Máquina 9 de cartões em Monte Alegre, a melhor e mais moderna da América Latina 4 novas impressoras para papelão ondulado Início de uma nova onduladeira em Goiana (PE) Início de uma nova onduladeira em Jundiaí DI (SP), a mais rápida do Brasil e uma das melhores do mundo 11

12 Foco em 2011: Monte Alegre Foco em 2012: Florestal Primarizações Controle superior de custos Gerenciamento matricial de despesas (Falconi) 1% Investimentos de alto retorno Caldeiras de biomassa em Santa Catarina Linha de transmissão de alta voltagem Sistema de evaporação Desgargalamento em Monte Alegre Custo caixa nominal (R$ / t) 12

13 Controle superior de custos Trabalho em equipe e incentivos adequados Grupo de executivos com grande experiência no mercado, mesclado com a contratação de novos executivos Novas métricas de remuneração: objetivos individuais e coletivos Metas agressivas Remuneração variável ligada aos resultados de curto e longo prazos Incentivos de longo prazo através de stock matching 13

14 EBITDA ajustado UDM Margem EBITDA ajustado UDM 24% % % de crescimento 28% 26% 1,089 1,028 29% 1,180 31% 1,286 32% 1, EBITDA ajustado UDM (R$ milhões) EBITDA UDM (R$ milhões) Volume de vendas UDM (excluindo madeira milhões t) UDM Últimos doze meses 14

15 Estratégia de crescimento 15

16 A partir de agora A partir de 2015 Benefícios da redução de custos Nova máquina de sack kraft no 4T13 Máquina de reciclados no 3T14 Desgargalamento na máquina 9 de cartões Planta de celulose Nova máquina de cartões Nova máquina de kraftliner 16

17 Estratégia de crescimento longo-prazo Crescimento no mesmo site Única companhia a possuir uma grande floresta de pinus no Brasil Projeto direcionado ao mercado interno 17

18 Importação de fibra longa Mercado em crescimento no Brasil, atualmente abastecido pela importação de fibra longa mil toneladas 18

19 Projeto da nova planta de celulose Mesmo site, alta produtividade Projeto baseado no mercado de fluff e nas necessidades da Klabin Planta flex (fibra longa e curta) Estrutura de capital para diluir riscos 150 MW de energia em excesso Produtor com custo caixa mais baixo Alto retorno mesmo com premissas conservadoras 19

20 Raio médio Raio médio Nova planta 75 Km Raio médio Monte Alegre 50 Km Klabin Celulose Klabin SA Vale do Corisco 20

21 Logística outbound Área Klabin m² Porto de Paranaguá Terminal Paraná Ferrovia existente para o Porto de Paranaguá: 424 km Planta de celulose A ser construído: 17 km 21

22 Estrutura de capital Klabin SA US$ 1 bilhão Investidores US$ 1 bilhão 51% 49% Klabin Celulose US$ 3,8 bilhões Dívida US$ 1,8 bilhão 22

23 Resultados financeiros 23

24 Receita e volume Volume de Vendas (excluindo madeira mil t) Receita Líquida (R$ milhões) % 31% 24% 22% 66% 69% 78% 76% Mercado Interno Mercado Externo

25 EBITDA ajustado e lucro 1,352 1, EBITDA ajustado Lucro Líquido (R$ milhões) (R$ milhões) 25

26 Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA (UDM) 2,2 2,2 2,1 2,0 2,4 2,5 2,5 2,3 2,3 2,4 UDM Últimos doze meses 26

27 2.757 Cronograma de financiamento Valores em R$ milhões Caixa 1T13 2T13 3T13 4T em diante Moeda local R$ 1,7 bi prazo médio: 31 meses Moeda estrangeira R$ 4,4 bi prazo médio: 46 meses Dívida bruta R$ 6,0 bi 27

28 Investimentos R$ milhões E Investimentos correntes e projetos especiais Expansão Sack Kraft Expansão Reciclado Total

29 Apêndice 29

30 Estrutura acionária Ordinárias Preferenciais Monteiro Aranha 20% BNDES 13% Tesouraria 5% Investidores Nacionais 42% Investidores Nacionais 20% ações Klabin Irmãos 60% Investidores Estrangeiros 40% ações Nível 1 de Governança Corporativa da BM&FBovespa Tag along de 70% para as ações preferenciais Volume médio diário negociado nos 2012 R$ 25 milhões Dividendos em 2012 R$ 275 milhões (yield 4%)

31 Capacidade 2,5 milhões ton Madeira Mercado Interno 243 mil ha Eucalipto e pinus 1,7 milhão ton Fibra curta e fibra longa 700 mil ton Cartões 960 mil ton 145 mil ton Sacos industriais Mercados Interno e Externo Kraftliner Mercado Interno 250 mil ton old corrugated containers 200 mil ton 540 mil ton Reciclados Papelão ondulado 31

32 Papel Kraftliner % % % % Cartões % % % 55% Kraftliner Reciclado mil toneladas R$ milhões Kraftliner e cartões Mercado interno Mercado externo 32

33 Conversão 0% Papelão Ondulado 9M11 9M Sacos Industriais Papelão ondulado Sacos industriais Papelão ondulado e sacos industriais mil toneladas R$ milhões 33

34 Importações Taxa de câmbio (R$ / US$) 2,03 1,72 1,65 1,87 jan 10 jan 11 jan 12 dez 12 jul 12 Importações efetivas dos setores usuários de embalagens (média mensal em toneladas) / 2011 Alimentos industrializados % Farmacêutico % Brinquedos % Higiene pessoal % Calçados % Fonte: SECEX / MDIC - Receita Federal SP. 01/02/

35 (R$ mil) 4T12 3T12 4T11 Demonstração de resultados T12/3T12 4T12/4T /2011 Receita Bruta % 8% % Receita Líquida % 8% % Variação valor justo dos ativos biológicos (1.569) -66% N/A % Custo dos Produtos Vendidos ( ) ( ) ( ) 1% 18% ( ) ( ) 0% Lucro Bruto % 23% % Vendas (85.958) (81.989) (82.059) 5% 5% ( ) ( ) 7% Gerais & Administrativas (73.646) (74.243) (73.038) -1% 1% ( ) ( ) 10% Outras Rec. (Desp.) Oper % -69% % Total Despesas Operacionais ( ) ( ) ( ) -6% 34% ( ) ( ) 14% Resultado Oper. antes Desp. Fin % 19% % Equivalência Patrimonial (429) -72% N/A (429) N/A Despesas Financeiras ( ) ( ) (96.303) -10% 8% ( ) ( ) 1% Receitas Financeiras % -31% % Variações Cambiais Líquidas (25.463) (15.377) (42.229) 66% -40% ( ) ( ) -1% Financeiras Líquidas (78.368) (54.859) (64.199) 43% 22% ( ) ( ) 9% Lucro antes I.R. Cont. Social % 19% % Prov. IR e Contrib. Social (97.385) ( ) (83.105) -41% 17% ( ) ( ) 204% Lucro Líquido % 20% % Depreciação/Amortização/Exaustão % 97% % Variação valor justo dos ativos biológicos ( ) ( ) % N/A ( ) ( ) 227% Participação Vale do Corisco % 211% % EBITDA % 7% %

36 Relações com Investidores Tel: (11)