Apresentação Institucional 2T10. Agosto, 2010

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1 Apresentação Institucional 2T10 Agosto,

2 Disclaimer As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e perspectivas de crescimento da Klabin SA são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da Administração da Companhia em relação ao futuro dos negócios. Estas declarações prospectivas dependem, substancialmente, as condições de mercado, o desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Esta apresentação sobre o desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não contábeis, como informações operacionais e financeiras, bem como projeções baseadas nas expectativas da Administração. Note-se que os dados contábeis ainda não foram revisados por auditores independentes da Companhia. A administração da Companhia acredita que o EBITDA pode fornecer informações úteis sobre o desempenho operacional da Companhia e permitir comparações com outras empresas do mesmo setor. Note no entanto que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias. 2

3 Estrutura Acionária 30/06/2010 Monteiro Aranha 20% Ordinárias Klabin Irmãos 59% Investidores Estrangeiros 26% Preferenciais Tesouraria 3% Investidores Nacionais 21% BNDES; 31% Investidores Nacionais 40% ações ações Abertura de Capital em 1979 Valor de Mercado de R$ 4,5 Bi Volume Médio Diário Negociado R$ 8, milhões no 3T09 3

4 Governança Corporativa Cadastrado em nível 1 BM & FBOVESPA de Governança Corporativa Tag along de 70% para as ações preferenciais Liquidez: negócios diários no 2T10 Nível 1 de comércio programa de ADRs em OTCQX desde Março de 2010 Compensações para os membros do Conselho Executivo estão ligados a métricas que levam em conta o custo de oportunidade de investimentos Política de negociação adotado para valores mobiliários emitidos pela companhia e separação estrita do Conselho de Administração e Diretoria Executiva Código de conduta adotada por todos os empregados da Companhia 4

5 História Avançado no segmento de embalagens, produzindo caixas de papelão ondulado, sacos e Famílias Klabin e envelopes e se tornou o Lafer fundaram a Produção de principal produtor de Venda de ativos Klabin Irmãos & papel de jornal celulose, papel e produtos não essenciais e Cia. lançado e papel de papel na América se concentram Início de embalagem Latina em embalagem MA Uma empresa em Fundada Klabin do Gestão Aquisição da Exame Magazine - negociação com Paraná, a primeira profissional Igaras Papéis e Prêmio Melhores e fornecedores e fábrica integrada de Embalagens Maiores - Papel e empresas de celulose e papel no Celulose impressão Brasil 5

6 Uma empresa 100% integrada TOTAL TERRAS 458 mil ha MADEIRA Eucaliptos CELULOSE 1,7 milhões toneladas Madeira macia + Madeira de lei + + Pinus 207 mil ha plantados CTMP APARAS 250 mil toneladas 2.5 milhões toneladas PAPEL 1,9 milhões toneladas Cartão revestido + Sacos kraft + Kraftliner + Reciclados 710 K toneladas 160 K toneladas 800 K toneladas 200 K toneladas * PAPEL CARTÃO SACOS INDUSTRIAIS KRAFTLINER CAIXAS D PAPELÃO ONDULADO Notas: Todos os valores referem-se a capacidade de produção instalada. Produção de embalagens de papel gera 100 mil toneladas por ano de aparas, que retorna ao processo. * Não inclui 50 mil toneladas por ano a partir da Ponte Nova Mill, que está temporariamente fechado. CTMP - Chemi-termomecânicas Pulp / OCC 6

7 Perfil da Companhia Receita Líquida: R$ milhões no 1S10 Florestas Papel Converção Toras 7% Kraftliner Cartões Revestidos Papelão Ondulado Sacos Industriais 13% 35% 31% 13% LPB FBB CB Notas: No 6M10, 1% da receita líquida foi composto por outros produtos. LPB - Liquid Packaging Board / FBB - Folding Box Board / CB - Carrier Board 7

8 Presença da Klabin Florestal Alto Paranapanema (SP) Planalto Catarinense (SC) Campos Gerais (PR) Sacos Industriais Lages (SC) Pilar (Argentina) Goiana (PE) Portos Suape (RN) Santos(SP) Paranaguá (PR) Itajaí (SC) São Francisco do Sul (SC) Papéis Reciclados Goiana (PE) Guapimirim (RJ) Piracicaba (SP) Papelão Ondulado Goiana (PE) Feira de Santana (BA) Betim (MG) Del Castilho (RJ) Jundiaí (SP) Piracicaba (SP) Itajaí (SC) São Leopoldo (RS) ARGENTINA URUGUAI Papéis Angatuba (SP) Correia Pinto (SC) Otacílio Costa (SC) Telêmaco Borba (PR) 8

9 Mercados e Negócios 9

10 Unidades de Negócio Florestal Papéis Conversão 10

11 Florestas Base Florestal Florestas 31/07/2010 Paraná Santa Catarina Mil ha São Paulo Mato Grosso do Sul Total Florestas Plantadas Eucalipto Pinus Florestas Nativas Preservadas Total de Terras Distâncias médias de transporte Paraná Km 42 Santa Catarina Correia Pinto Otacílio Costa São Paulo 95 11

12 Florestas Vantagem competitiva Produtividade média (m 3 /ha/ano) 30/06/2010 Paraná Santa Catarina São Paulo Pinus Eucalipto Fibra longa - Rotação (anos) Fibra curta - Rotação (anos) Klabin 20 Klabin 7 África do Sul 25 África do Sul 9 Chile 25 Chile 11 Austrália 35 Portugal 13 USA 45 Suécia 37 Suécia 100 Finlândia Fonte: Pöyry 12

13 Floresta Evolução - m³ / (ha * ano) Eucalipto até Pinus até

14 Madeira Receita de líquida, Volume e Housing starts Volume Vendas (mil toneladas) Receita Líquida (R$ milhões) T09 3T09 4T09 1T10 2T10 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Housing starts thousand mil unidades units T07 2Q07 3T07 3Q07 4T07 4Q07 1T08 1Q08 2T08 2Q08 3T08 3Q08 4T08 4Q08 1T09 1Q09 2T09 2Q09 3T09 3Q09 4T09 4Q09 1T10 1Q10 2Q10 2T10 Fonte: US Source: CensusUS Bureau Census Bureau Quarter Média trimestral average Housing Housing starts starts 14

15 Mercado Global Papel Crescimento do Consumo de Papel / Crescimento Médio Anual do Consumo (%) ,2% 3,9% 3,9% CAGR médio = 3,7% 2,3% 1,1% Participação Acumulada no Consumo Mundial de 2010 (%) Containerboard Tissue Outros Imprimir & Escrever Imprensa Fonte: RISI - mar/10 15

16 Cartões Revestidos Tipos de Cartões Liquid Packaging Board (LPB) Folding Box Board Carrier Board 16

17 Cartões Revestidos Volume vendas, receita líquida 611 e exportação Volume vendas (mil tons) Receira Líquida (R$ milhões) % % 42% 47% 49% % 65% 58% 53% 51% 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Mercado interno Mercado externo Destino das Exportações 2T10 Asia; 11% Africa; 6% América Latina; 30% Europa; 25% América Norte; 28% 17

18 Cartões Revestidos Competitividade de custos FBB de fibra virgem Custo Caixa Médio (FOB) e Evolução do Preço Lista jan-07 abr-07 jul-07 out-07 jan-08 abr-08 jul-08 out-08 jan-09 abr-09 jul-09 out-09 jan-10 abr-10 jul-10 Preço Lista (US$/t) 970 1,014 1,047 1,102 1,081 1,124 Custo Caixa (US$/t) Outros Mão-de-obra Energia Químicos Fibras Klabin MA United States 8 milhões toneladas Notas: Lista de Preços América do Norte (EUA $ / tonelada). Fonte: RISI Price Index Lista - * 20pt. Argila revestido Cartonboard Crus Folding. FOB custo médio de caixa (EUA $ / tonelada). Fonte: RISI - Analytical Cornerstone 1T10 Brazil Poland Chile Others Sweden Finland Canada 16 milhões toneladas 18

19 Cartões Revestidos Produção global MeadWestvaco Stora Enso International Paper Graphic Packaging Korsnas 6 º lugar - produtor de fibra virgem cartão revestidos Klabin M Real Iggesund Potlatch Georgia Pacific Liquid Packaging Board Folding Box Board Carrier Board Solid Bleached Sulphate (mil toneladas) Korsnas Stora Enso Klabin International Paper MeadWestvaco 3º lugar - fornecedor de Tetra Pak Potlatch (mil toneladas) Fonte: Pöyry,

20 Cartões Revestidos Consumo de leite longa vida Mundo O consumo de leite longa vida x consumo total de leite Pais Market Share Pais Market Share França 95% Canada 9% Espanha 94% USA 10% Brasil 75% UK 11% Alemanha 65% Japão 12% Italia 61% Corea Sul 24% Brazil O consumo de leite longa vida versus consumo total de leite (milhões litros) Total milk consumption UHT milk consumption Vendas de leite longa vida Consumo leite total Fonte: ABLV (Associação Brasileira de Leite UHT) e Tetrapak Dezembro,

21 Cartões Revestidos Evolução do market share e composição dos cartões 2007 Market share no mercado interno (excluindo cartões para líquidos ) 13% 87% 504 Kt % 82% 508 Kt % 75% 507 Kt 2010 * 26% 74% 286 Kt Klabin Outros Fonte: Bracelpa (*) Janeiro a março de 2010 Composição dos Cartões Revestidos Tripla camada de coating Celulose Kraft Branqueada, fibra curta Celulose Kraft mix fibra curta/longa + CTMP Celulose Kraft fibra longa Amido 21

22 Kraftliner Volume, receita líquida e exportações Volume de vendas (mil tons) Receita líquida (R$ milhões) 84 82% % 65% 74% 47% Q09 2T09 3Q09 3T09 4Q09 4T09 1Q10 1T10 2Q10 2T10 2Q09 2T09 3Q09 3T09 4Q09 4T09 1Q10 1T10 2Q10 2T10 Domestic Mercado Interno market Export Mercado market Externo Preço de Aparas - Brasil R$/ton T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Média Trimestral Mensal Fonte: Brazilian Association of Pulp and Paper Fonte: Bracelpa 22

23 Kraftliner - Exportações Custo caixa e preço lista Média do Custo Caixa (FOB) e Evolução do Preço de Lista jan-07 abr-07 jul-07 out-07 jan-08 abr-08 jul-08 out-08 jan-09 abr-09 jul-09 out-09 jan-10 abr-10 Preço lista (US$/t) Custo caixa (US$/t) Outros Mão de obra Energia Químicos Fibras capacidade Klabin MA Poland Russia Portugal United States 17 milhões de toneladas South Africa Brazil Spain Others Europe France Áustria Germany Sweden Canada Finland 34 milhões de toneladas Notas: Preço Lista Europa (US$/t). Fonte: FOEX Kraftliner Brown 175 g/m². Custo caixa médio FOB (US$/t). Fonte: RISI Analytical Cornerstone 4T09 A maior parte da produção dos EUA inclui papel reciclado 23

24 Papelão ondulado Volume, receita líquida e expedição brasileira Volume de vendas (mil tons) Receita líquida (R$ milhões) T09 3T09 4T09 1T10 2T10 2Q09 3Q09 4Q09 1Q10 2Q10 2Q09 2T09 3Q09 3T09 4Q09 4T09 1Q10 1T10 2Q10 2T10 Distribuição do Consumo (Dezembro/09) Farmacêuticos 2% Roupas 2% Outros 11% Fonte: ABPO Têxteis 3% Cosméticos 3% Tabaco 4% Bebidas 4% Miscelânea 5% Avicultura 6% Frutas e Flores 8% Químicos 11% Food 42% 24

25 Papelão ondulado Expedição brasileira e Market share Expedição brasileira (milhões de toneladas) T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Média trimestral Volume mensal Market Share 2008 (%) Klabin Rigesa Orsa Trombini Penha São Roberto Adami INPA Ibéria Outros Fonte: ABPO 25

26 Sacos Industriais Volume, receita líquida e consumo de cimento Volume de vendas (mil tons) Receita líquida (R$ milhões) T09 3T09 4T09 1T10 2T10 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Consumo Nacional de cimento Milhõesde toneladas T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Média trimestral Consumo mensal Fonte: SNIC 26

27 Industrial Bags Export destinations and consumption per industries Destino das exportações 2009 Principais categorias de consumo 2009 America do Norte 6% Outros 2% Químicos 4% Sementes 6% Minerais 3% Outros 5% Alimentos 10% América Latina 92% Construção Civil 72% Fonte: Klabin 27

28 Desempenho Financeiro 28

29 Histórico de resultados R$ milhões 2T10 1T10 2T09 2Q10 / 1T10 2T10 / 2T09 Volume de Vendas (mil ton excluindo madeira) % 23% Receita Líquida % 33% Margem Bruta 28% 30% 24% -2 p.p. 6 p.p. Despesas Operacionais (123) (118) (122) 5% 1% Lucro Operacional (EBIT) % 202% Margem EBIT 14% 16% 6% -2 p.p. 10 p.p. Resultado Financeiro (46) (81) 384 Lucro (Prejuízo) Líquido) EBITDA % 57% EBITDA margenm 26% 29% 22% -3 p.p. 7 p.p. Receita Líquida (US$ mi) % 53% Dólar médio % -14% Exportações (US$ mi) % 39% 29

30 799 Histórico de resultados R$ milhões 1S10 1S09 1S08 1S10 / 1S09 1S10 / 1S Volume de Vendas (mil ton excluindo madeira) % 8% 1,437 1,579 Receita Líquida 1,750 1,405 1,521 25% 15% 2,796 3,097 Margem Bruta 29% 26% 25% 3 p.p. 4 p.p. 33% 26% Despesas Operacionais (241) (253) (238) -5% 1% (452) (485) Lucro Operacional (EBIT) % 86% Margem EBIT 15% 8% 9% 7 p.p. 6 p.p. 17% 10% Resultado Financeiro (126) (905) Lucro (Prejuízo) Líquido) % -40% 603 (349) EBITDA % 44% EBITDA margenm 27% 23% 22% 4 p.p. 5 p.p. 26% 24% Receita Líquida (US$ mi) % 8% 1,440 1,714 Dólar médio % 6% Exportações (US$ mi) % -3%

31 EBITDA R$ milhões % % 27% 27% 29% 26% 30% 25% % 15% 10% 50 5% 0 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 0% EBITDA EBITDA Margem 31

32 Composição do Custo Caixa 1S10 E.Elét/ Oleo Comb; 11% Paradas/Outros Fretes; 30% 13% R$ mi Pessoal / Serv. Prest.; 15% Químicos; Madeira/Fibras 15% 16% 32

33 Custo por tonelada R$/ton -5% 1,478 1, S10 1S09 Custos Variáveis Custos Fixos SG&A 33

34 Endividamento Evolução da Dívida Líquida Dívida Líquida R$ 2,3 bilhões dólares Dívida Líquida / EBITDA = 2.6x Média = 42 meses Custo da dívida Moeda local: de 10,2% aa Moeda estrangeira: 3,6% aa + FX 5,2 Dívida líquida (R$ milhões) 4, ,6 3,4 3, , T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Dívida Líquida (R$ milhões) Dívida Líquida / EBITDA (LTM) 34

35 Cronograma de amortização da dívida 31/06/ A posição de caixa é suficiente para cobrir 34 meses de amortizações R$ Milhões Curto prazo = 12% Caixa 3T10 4T10 1T11 2T11 2S Depois 2017 Moeda Estrangeira = R $ milhões Moeda Local = R $ milhões Dívida Bruta = R $ milhões 35

36 Investimentos R$ milhões A companhia investiu R$ 143 milhões no 1S09 1,674 Converção / Outros 20% Florestal 37% * Papéis 43% *Estimativa para

37 Dividendos e Ações em Tesouraria Dividendos Pagos (R$ milhões) Ações em Tesouraria A Companhia possui ações em tesouraria * * R$ 57 milhões referente resultados de

38 Estratégia 38

39 Desenvolvimento sustentável Atividades exercidas de forma economicamente viável, socialmente justa e ambientalmente correta. Econômico Social Ambiental 39

40 Evolução da produtividade florestal Base florestal para a nova planta de celulose Rendimento do eucalipto e do pinus ADt / (ha x ano) a partir de 2015 Eucalipto Pinus ADt Air dried ton of pulp (tonelada de celulose seca ao ar) 40

41 Estratégia Curto prazo Crescimento Expansão da base florestal; Ampliação da capacidade de conversão. Contínuo incremento do rendimento florestal; Nova linha de sacos valvulados substituindo linha atual; Aumento da produtividade Novas impressoras e atualização tecnológica de onlduladeiras nas fábricas de papelão ondulado.. Melhoria da matriz energética Nova caldeira de biomassa em Otacílio Costa substituindo caldeira de óleo combustível; Nova linha de transmissão para a fábrica de Monte Alegre, propiciando redução nos níveis de perda de energia e menor custo. 41

42 Estratégia Longo prazo Capacidade de Expansão Construção de nova linha de celulose com capacidade entre 1,3 e 1,5 milhão de toneladas por ano; Instalação de nova máquina de cartões com capacidade entre 400 e 500 mil toneladas por ano, expandindo capacidade total de produção de papéis para 2,4 milhões de toneladas por ano. Evolução da capacidade de produção toneladas por ano 1,9 milhão 3,4 milhões /

43 Equipe de RI Fone: (11) / 8415 / invest@klabin.com.br 43