Apresentação Institucional 1T10. Maio, 2010

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1 Apresentação Institucional 1T10 Maio,

2 Disclaimer As declarações contidas nessa apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e previsões de crescimento da Klabin S.A. são meras projeções, e como tal, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Direção da Companhia sobre o futuro dos negócios. Essas declarações em relação às considerações futuras dependem substancialmente das condições de mercado, desempenho da economia brasileira, da indústria e mercados internacionais, e portanto, são sujeitas a alterações sem aviso prévio. Essa apresentação do desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não-contábeis, como informações operacionais e financeiras, bem como as projeções baseadas nas expectativas da Direção. Os dados não contábeis não foram revisados pelos auditores independentes da Companhia. A Direção da Companhia acredita que o EBITDA pode prover informações úteis sobre o desempenho operacional da Companhia e possibilitar a comparação com outras companhias da mesma indústria. No entanto, o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos no Brasil (Lei das Companhias Brasileiras ou BR GAAP) ou com os princípios norteamericanos (US GAAP), e pode ser definido e calculado de maneira diferente por outras companhias. 2

3 Estrutura Acionária 31/03/2010 Monteiro Aranha ; 20% Ordinárias Investidores Estrangeiros; 23% Preferenciais Tesouraria; 3% Investidores Nacionais; 21% Klabin Irmãos; 59% BNDES; 31% Investidores Nacionais; 43% 316,827,563 ações 600,855,733 ações Abertura de Capital em 1979 Valor de Mercado de R$ 4,9 Bi Volume Médio Diário Negociado R$ 9,2 mi em mar/10 3

4 Governança Corporativa Aderiu ao nível 1 de Governança Corporativa da BOVESPA Tag along de 70% para ações preferenciais Liquidez: negócios diários no 1T10 Remuneração dos executivos atrelada a uma métrica que leva em conta o custo de oportunidade dos recursos investidos na empresa Programa de ADRs nível 1, negociando no OTCQX desde mar/10 Política formal de negociação para valores mobiliários e separação completa entre Conselho de Administração e Diretoria Executiva Código de conduta adotado por todos os colaboradores da Companhia 4

5 Uma Companhia 100% integrada FLORESTAS 457 mil ha Eucalipto + Pinus APARAS 250 mil t MADEIRA FIBRA 1,7 milhões de t Fibra curta + Fibra longa + CTMP 2,5 milhões de t PAPER 1,9 milhões de t Cartões mil t Sack kraft 160 mil t + Kraftliner 800 mil t + Reciclado 200 mil t * CARTÕES REVESTIDOS SACOS INDUSTRIAIS KRAFTLINER PAPELÃO ONDULADO Notas: Todas as figuras se referem a capacidade anual instalada de produção * A produção de embalagens de papel gera 100 mil t de refiles, que retornam ao processo. ** Não inclui 50 mil t de capacidade da Fábrica de Ponte Nova Mill, que está temporariamente fechada. CTMP Chemi-thermomechanical Pulp 5

6 Perfil da Companhia Receita líquida: R$ 844 milhões no 1T10 Florestal Papel Conversão Toras de Madeira 6% Kraftliner Cartões Revestidos Papelão Ondulado Sacos Industriais 14% 36% 30% 13% LPB FBB CB Notas: 2% da receita líquida era composto por outros produtos. LPB Liquid Packaging Board / FBB Folding Box Board / CB Carrier Board 6

7 Presença da Klabin Florestal Alto Paranapanema (SP) Planalto Catarinense (SC) Campos Gerais (PR) Sacos Industriais Lages (SC) Pilar (Argentina) Goiana (PE) Portos Suape (RN) Santos(SP) Paranaguá (PR) Itajaí (SC) São Francisco do Sul (SC) Papéis Reciclados Goiana (PE) Guapimirim (RJ) Piracicaba (SP) Embalagens Goiana (PE) Feira de Santana (BA) Betim (MG) Del Castilho (RJ) Jundiaí (SP) Piracicaba (SP) Itajaí (SC) São Leopoldo (RS) ARGENTINA URUGUAI Papéis Angatuba (SP) Correia Pinto (SC) Otacílio Costa (SC) Telêmaco Borba (PR) 7

8 Mercados e Negócios 8

9 Unidades de negócio Florestal Papéis Conversão 9

10 Florestas Base florestal Florestas 31/01/2010 Paraná Santa Catarina Mil ha São Paulo Mato Grosso do Sul Total Florestas Plantadas Eucalipto Pinus Florestas Nativas Preservadas Total de terras Distâncias médias de transporte Paraná Santa Catarina Correia Pinto Otacílio Costa São Paulo Km

11 Florestas Vantagem competitiva Produtividade média (m 3 /ha/ano) 31/01/2010 Paraná Santa Catarina São Paulo Pinus Eucalipto Fibra longa - Rotação (anos) Fibra curta - Rotação (anos) Klabin 20 Klabin 7 África do Sul 25 África do Sul 9 Chile 25 Chile 11 Austrália 35 Portugal 13 USA 45 Suécia 37 Suécia 100 Finlândia Fonte: Pöyry 11

12 Madeira Receita de líquida, Volume e Housing starts Volume de vendas (mil tons) Receita líquida (R$ milhões) T10 4T09 1T Housing starts mil unidades T10 4T09 1T T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 Fonte: US Census Bureau Média trimestral anualizada Housing starts 12

13 Mercado Mundial de Papéis Crescimento do consumo aparente de papéis 2010/ Crescimento Médio Anual do Consumo (%) ,2% 3,9% 3,9% CAGR médio = 3,7% 2,3% 1,1% Participação Acumulada no Consumo Mundial de 2010 (%) Containerboard Tissue Outros Imprimir & Escrever Imprensa Fonte: RISI - mar/10 13

14 Cartões Revestidos Tipos de Cartões Liquid Packaging Board (LPB) Folding Box Board Carrier Board 14

15 Cartões Revestidos Volume, receita líquida e exportações Volume de vendas (mil tons) Receita líquida (R$ milhões) 71% % 42% % 53% 58 54% 57% 60% 1T10 4T09 1T09 Mercado Interno Mercado Externo T10 4T09 1T09 Destino das Exportações 1T10 América do Norte; 7% Outros; 4% Europa; 16% Ásia; 43% América Latina; 30% 15

16 Cartões Revestidos Competitividade de custos FBB de fibra virgem Custo Caixa Médio (FOB) e Evolução do Preço Lista jan/07 abr/07 jul/07 out/07 jan/08 abr/08 jul/08 out/08 jan/09 abr/09 jul/09 out/09 jan/10 Preço Lista (US$/t) Custo Caixa (US$/t) Outros Mão-de-obra Energia Químicos Fibras Klabin MA United States EUA 8 milhões de toneladas Notas: Preço Lista Europa (US$/t). Fonte: RISI Index List Price - * 20Pt. Clay-Coated Unbleached Folding Cartonboard. Custo caixa médio FOB (US$/t). Fonte: RISI Analytical Cornerstone 4T09 Brasil Brazil Polônia Poland Chile Sweden Suécia Outros Others Finlândia Finland Canada 16 milhões de t 16

17 Cartões Revestidos Produção mundial MeadWestvaco Stora Enso International Paper Graphic Packaging Korsnas/Frovi Klabin 6 º maior produtor global de cartões de fibra vigem M Real Iggesund Potlatch Georgia Pacific Liquid Packaging Board Folding Box Board Carrier Board Solid Bleached Sulphate Stora Enso Korsnas/Frovi Klabin International Paper 3 º maior fornecedor de Tetra Pak Potlatch MeadWestvaco Fonte: Pöyry,

18 Cartões Revestidos Consumo de leite longa vida Mundo Consumo de Leite Longa Vida x Total de Leite Fluído País Market Share País Market Share França 95% Canadá 9% Espanha 94% EUA 10% Brasil 75% Reino Unido 11% Alemanha 65% Japão 12% Itália 61% Coréia do Sul 24% Brasil Consumo de Leite Longa Vida x Total de Leite Fluído Consumo total de leite Consumo de leite longa-vida Fonte: ABLV (Associação Brasileira do Leite Longa Vida) 18

19 Cartões Revestidos Evolução do market share e composição dos cartões Market share no mercado interno (excluindo cartões para líquidos ) 13% 87% 18% 82% 504 mil t 508 mil t % 75% 507 mil t 2010 * 27% 73% 140 mil t Klabin Outras Fonte: Bracelpa (*) Janeiro a março de Composição dos Cartões Revestidos Tripla camada de coating Celulose Kraft Branqueada, fibra curta Celulose Kraft mix fibra curta/longa + CTMP Celulose Kraft fibra longa Amido 19

20 Kraftliner Volume, receita líquida e exportações Volume de vendas (mil tons) Receita líquida (R$ milhões) % 65% 92 89% T10 4T09 1T09 1T10 4T09 1T09 Mercado Interno Mercado Externo 14% 20% 22% Preço de aparas - Brasil R$/ton T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Média trimestral Mensal Fonte: Bracelpa 20

21 Kraftliner - Exportações Custo caixa e preço lista Média do Custo Caixa (FOB) e Evolução do Preço de Lista jan/07 abr/07 jul/07 out/07 jan/08 abr/08 jul/08 out/08 jan/09 abr/09 jul/09 out/09 jan/10 Preço lista (US$/t) Custo caixa (US$/t) Outros Mão de obra Energia Químicos 299 Fibras Capac. Polônia Poland Russia Rússia United States EUA 17 milhões de toneladas Notas: Preço Lista Europa (US$/t). Fonte: FOEX Kraftliner Brown 175 g/m². Custo caixa médio FOB (US$/t). Fonte: RISI Analytical Cornerstone 4T09 A maior parte da produção dos EUA inclui papel reciclado Klabin MA Klabin MA Outros Others Lat LatAm Espanha Spain África South do Africa Sul Brasil Brazil França France Outros Others Sweden Suécia Áustria Germany Alemanha Canadá Canada Finlândia Finland 34 milhões de t 21

22 Papelão ondulado Volume, receita líquida e distribuição do consumo Volume de vendas (mil tons) Receita líquida (R$ milhões) T10 4T09 1T09 1T10 4T09 1T09 Têxteis 3% Roupas Medicamentos 2% 2% Cosméticos 3% Tabaco 4% Bebidas 4% Miscelânea 5% Distribuição do Consumo (Dezembro/09) Outros 11% Alimentos Food 42% Fonte: ABPO Avicultura 6% Frutas e Flores 8% Químicos 11% 22

23 Papelão ondulado Expedição brasileira e market share Expedição brasileira de papelão ondulado mil toneladas T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 Fonte: ABPO Média trimestral Volume mensal Market Share 2008 (%) Klabin Rigesa Orsa Trombini Penha São Roberto Adami INPA Ibéria Outros Fonte: ABPO 23

24 Sacos Industriais Volume, receita líquida e consumo de cimento Volume de vendas (mil tons) Receita líquida (R$ milhões) T10 4T09 1T09 1T10 4T09 1T09 Consumo Nacional de Cimento milhões de toneladas 3,4 3,6 4,0 4,0 3,9 4,2 4,7 4,3 3,9 4,1 4,6 4,4 4,5 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 Fonte: SNIC Média trimestral Consumo mensal 24

25 Sacos Industriais Exportações e categorias de consumo Destino das exportações 2009 América do Norte 6% Outros 2% Principais categorias de consumo Minerais 3% Químicos 4% 2009 Outros 5% Sementes 6% Alimentos 10% América Latina 92% Construção Civil 72% Fonte: Klabin 25

26 Desempenho Financeiro 26

27 Histórico de resultados R$ milhões 1T10 4T09 1T09 1T10 / 4T09 1T10 / 1T09 Volume de Vendas (excluindo madeira) % 22% Receita Líquida % 17% Margem Bruta 30% 25% 28% 5 p.p. 2 p.p. Despesas Operacionais (118) (91) (131) 30% -10% Lucro Operacional (EBIT) % 87% Margem EBIT 16% 14% 10% 2 p.p. 6 p.p. Resultado Financeiro (81) (75) (38) Lucro (Prejuízo) Líquido 31 (185) 29 EBITDA % 34% EBITDA margem 29% 27% 25% 2 p.p. 4 p.p. Receita Líquida (US$ mi) % 50% Dólar médio 1,80 1,74 2,31 4% -22% Exportações (US$ mi) % 22% 27

28 Histórico de resultados R$ milhões / / 2007 Volume de Vendas (excluindo madeira) % 10% Receita Líquida % 11% Margem Bruta 33% 26% 26% -6 p.p. Despesas Operacionais (452) (485) (466) -4% 7% Lucro Operacional (EBIT) % -31% Margem EBIT 17% 10% 10% -7 p.p. Resultado Financeiro 351 (905) 542 Lucro (Prejuízo) Líquido 603 (349) 333 EBITDA % 2% EBITDA margem 26% 24% 25% 1 p.p. -2 p.p. Receita Líquida (US$ mi) % 19% Dólar médio 1,95 1,84 1,99 8% -6% Exportações (US$ mi) % 26% 28

29 EBITDA R$ milhões 25% % 27% 27% % T09 2T09 3T09 4T09 1T10 EBITDA EBITDA margem 29

30 Composição do Custo Caixa 1T10 Fretes; 11% Energia/ Óleo comb.; 13% Mão-de-obra/ Serv.; 30% R$ 604 mi Madeira/ Fibras; 15% Químicos; 16% Paradas/ Outros; 15% 30

31 Custo Caixa unitário R$/tonne -10% +4% Q10 4Q09 1Q09 Custos variáveis Custos fixos Desp. Gerais e adm. Nota: Os números do quadro foram arredondos. 31

32 Investimentos R$ milhões A Companhia investiu R$ 47 milhões no 1T Embalgens, Sacos e Outros 15% Florestas 57% Papéis 28% * *Previsão para

33 Cronograma de amortização da dívida 31/03/2010 Posição de caixa suficiente para cobrir 39 meses de amortizações Dívida Líquida R$ 2,4 bilhões Dívida líquida / EBITDA = 3,0x Prazo médio = 44 meses Custo da dívida Moeda local: 10,0 % a.a. Moeda estrangeira: 3,5% a.a. + FX R$ milhões Curto Prazo = 11% Moeda Estrang End. Bruto Moeda Nacional Caixa 2T10 3T10 4T10 1T em Moeda Nacional Moeda Estrang. diante 33

34 Dividendos e ações em Tesouraria Pagamento de Dividendos (R$ milhões) Ações em Tesouraria A Companhia possui ações em tesouraria * * Referente ao resultado de

35 Estratégia 35

36 Desenvolvimento sustentável Atividades exercidas de forma economicamente viável, socialmente justa e ambientalmente correta. Econômico Social Ambiental 36

37 Evolução da produtividade florestal Base florestal para a nova planta de celulose Rendimento do eucalipto e do pinus ADt / (ha x ano) a partir de 2015 Eucalipto Pinus ADt Air dried ton of pulp (tonelada de celulose seca ao ar) 37

38 Estratégia Curto prazo Crescimento Expansão da base florestal; Ampliação da capacidade de conversão. Contínuo incremento do rendimento florestal; Aumento da produtividade Nova linha de sacos valvulados substituindo linha atual; Novas impressoras e atualização tecnológica de onlduladeiras nas fábricas de papelão ondulado. Melhoria da matrix energética Nova caldeira de biomassa em Otacílio Costa substituindo caldeira de óleo combustível; Nova linha de transmissão para a fábrica de Monte Alegre, propiciando redução nos níveis de perda de energia e menor custo. 38

39 Estratégia Longo prazo Aumento da capacidade Construção de nova linha de celulose com capacidade entre 1,3 e 1,5 milhão de toneladas por ano; Instalação de nova máquina de cartões com capacidade entre 400 e 500 mil toneladas por ano, expandindo capacidade total de produção de papéis para 2,4 milhões de toneladas por ano. Evolução da capacidade de produção toneladas por ano 1,9 milhão 3,4 milhões /

40 Equipe de RI Fone: (11) / 8415 / invest@klabin.com.br 40