Apresentação Institucional Novembro 2011

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1 1 Apresentação Institucional Novembro 2011

2 Disclaimer As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e perspectivas de crescimento da Klabin SA são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da Administração da Companhia em relação ao futuro dos negócios. Estas declarações prospectivas dependem, substancialmente, as condições de mercado, o desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Esta apresentação sobre o desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não contábeis, como informações operacionais e financeiras, bem como projeções baseadas nas expectativas da Administração. Note-se que os dados contábeis ainda não foram revisados por auditores independentes da Companhia. A administração da Companhia acredita que o EBITDA pode fornecer informações úteis sobre o desempenho operacional da Companhia e permitir comparações com outras empresas do mesmo setor. Note no entanto que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias. 2

3 Estrutura acionária 30/09/2011 Ordinárias Preferenciais Monteiro Aranha 20% BNDES 15% Tesouraria 5% Investidores Nacionais 20% Klabin Irmãos 60% Investidores Estrangeiros 36% Investidores Nacionais 44% ações ações Nível 1 de Governança Corporativa da BM&FBovespa Tag along de 70% para as ações preferenciais Volume médio diário negociado nos 9M11 R$ 13 milhões Dividendos em 2010 R$ 191 milhões (yield 4%*) Nota: * em relação ao preço do início de

4 Unidades de negócio Madeira 7% * Kraftliner 14% * Cartões 34% * Receita líquida total: R$ 2,9 bilhões nos 9M11 Papelão ondulado 32% * Sacos industriais 12% * 4 Notas: * Percentual da receita líquida nos 9M11. Nos 9M11, 1% da receita líquida foi composta por outros produtos.

5 Uma empresa 100% integrada Mercado interno Madeira Florestas plantadas: 243 mil ha Celulose Cartões Mercado externo e interno Pinus e eucalipto Fibra curta e fibra longa Sacos industriais Kraftliner Mercado interno Aparas Papel reciclado Papelão ondulado Capacidade de papel: 1.9 mil toneladas Notas: Todos os valores referem-se a capacidade de produção instalada. 5

6 Base florestal 5 de novembro de Km * 51 Km * Paraná São Paulo Santa Catarina 73 Km * (mil ha) Eucalipto 82 Pinus 161 Área Plantada 243 Nativa 211 Outros 51 Total 505 Nota: As florestas são certificadas pelo FSC (Forest Stewardship Council). * Raio médio Klabin. 6 Klabin Vale do Corisco

7 7 Negócios e Mercados

8 Base florestal e madeira (mil ha) Paraná * Santa Catarina São Paulo Total Pínus Eucalípto Nativo Outros Total Volume vendas (mil toneladas) Receita Líquida (R$ milhões) Paraná São Paulo Santa Catarina M11 9M M11 9M Nota: As florestas são certificadas pelo FSC (Forest Stewardship Council). 8 Inclui aquisição da Vale do Corisco.

9 Cartões revestidos LPB FBB + Volume de vendas (mil toneladas) Receita líquida (R$ milhão) 656 Monte Alegre (PR) % 47% 46% % % 53% 54% 60% 9M11 9M M11 9M Nota: LPB Liquid packaging board FBB Folding box board Mercado Interno Exportação 9

10 Liquid packaging board (LPB) Mercado de LPB Ü Alta tecnologia; Ü Poucos produtores no mundo; Ü Maior valor agregado; Ü Forte crescimento no Brasil e na China. Klabin em LPB Ü 4 o maior produtor no mundo; Ü Número 1 na avaliação de fornecedores da Tetra Pak no 1T11 e no 2T11; Ü Vendas para o Brasil, Argentina, China, Singapura, Paquistão e Espanha Fonte: Pöyry, 2010 Nota: LPB Liquid Packaging Board 10

11 Folding box board (FBB) Mercado de FBB Ü Tendência de substituição de fibras recicladas por fibras virgens, devido a questões relacionadas com a contaminação dos alimentos; Ü Alta tecnologia; Ü Relacionamento de longo prazo entre fornecedor e cliente. Mercado doméstico FBB (mil toneladas) Participação Klabin (%) % 27% 28% 18% 13% M M11 Fonte: Associação Brasileira de Celulose e Papel (Bracelpa) e Klabin. Mercado Brasileiro Participação Klabin 11

12 Kraftliner Goiana (PE) Volume vendas URUGUAI (mil toneladas) Receita Líquida (R$ milhões) Piracicaba (SP) Angatuba (SP) Monte Alegre (PR) Correa Pinto (SC) Otacílio Costa (SC) Guapimirim (RJ) % % % % % 42% 40% 22% 9M11 9M M11 9M Kraftliner Reciclados Mercado Interno Exportação 12

13 Kraftliner Capacidade mundial de papelão ondulado (Milhões de toneladas) Kraftliner fibra virgem 34 Reciclados 104 Semi-químicos 9 Total 147 Mercado de kraftliner no Brasil Ü Capacidade de kraftliner fibra virgem totaliza 2 milhões de toneladas no Brasil; Ü Capacidade da Klabin: 800 mil toneladas. Ü A maior parte dos produtores de caixas de papelão ondulado não são integrados e fabricam caixas com papel reciclado; Ü Produtores não integrados têm seu custo determinado pelo preço das aparas. Fonte: RISI World Containerboard Capacity Report (2010). 13

14 Caixas de papelão ondulado Goiana (PE) Ü Mercado interno; Ü Demanda brasileira em 2010 foi de 3,1 milhões de toneladas *; Ü Participação Klabin: 16%; Ü Mercado fragmentado, com muitos fornecedores no Brasil. Feira de Santana (BA) Volume Vendas Receita Líquida Betim (MG) (mil toneladas) (R$ milhões) Del Castilho (RJ) Jundiaí TP & DI (SP) Piracicaba (SP) Itajaí (SC) São Leopoldo (RS) 9M11 9M M11 9M * Fonte: ABPO - Associação Brasileira de Papelão Ondulado 14

15 Sacos Industriais Ü Mercados interno e externo; Ü Poucos fornecedores; Ü 80% construção civil. Goiana (PE) Volume vendas (mil toneladas) Receita líquida (R$ milhões) 472 Lages 1 (SC) Lages 2 (SC) Pillar 9M11 9M URUGUAI M11 9M

16 16 A Klabin hoje

17 Destaques 9M11 Ü Aumento de 1% no volume de vendas comparado aos 9M10; Ü Receita líquida: R$ 2,9 bilhões, 6% maior que os 9M10; Ü Valorização do dólar no final de setembro elevou a relação Dívida líquida / EBITDA de 2,2x em dezembro/10, para 2,4x em setembro/11. Ü Lucro líquido: R$ 60 milhões, impactado pela variação cambial de setembro; Ü Diversificação da linha de cartões da Klabin compensou mercado mais fraco; Ü Crescimento de 1% na expedição brasileira de papelão ondulado; Ü Grande parada de manutenção em Monte Alegre em junho; Ü Revisão completa do sistema de remuneração dos executivos aprovada em Reunião Extraordinária do Conselho de Administração. 17

18 Vendas Volume de vendas (excluindo madeira) (mil t) Receita líquida (R$ milhões) % 32% 22% 22% % 34% 29% 66% 68% % 22% 21% 78% 78% 71% 66% 71% 81% 78% 79% 3T11 2T11 3T10 9M11 9M10 Mercado Interno Mercado Externo Total 3T11 2T11 3T10 9M11 9M10 Mercado Interno Mercado Externo Total 18

19 Custo caixa unitário (R$ / t) Custo caixa (R$ / t) Custo caixa sem efeitos de não recorrentes (R$ / t) -6% -2% -1% -2% T11 2T11 3T10 3T11 2T11 3T10 19

20 EBITDA e Lucro EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) 35% 28% 20% 26% 25% 27% % % % % % % (243) 3T11 2T11 3T10 9M11 9M % 3T11 2T11 3T10 9M11 9M10 20

21 Dívida líquida Dívida Líquida (R$ milhões) (500) 6,0 5,5 4,4 5,0 3,7 4,5 3,6 4,0 3,1 2,8 3,5 2,2 2,2 2,4 3,0 2,1 2,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0-1,5 jun- 09 set- 09 dez- 09 mar- 10 jun- 10 set- 10 dez- 10 mar- 11 jun- 11 set- 11-2, Endividamento Líquido Endividamento Liq. / EBITDA (UDM)

22 Cronograma de Financiamentos R$ milhões Moeda Estrang Moeda Nacional End. Bruto T Depois de 2020 Moeda Nacional Moeda Estrang. 22

23 Investimentos (R$ milhões) Vale do Corisco % 28% 49% Manutenção Projetos Especiais Silvicultura * 2 novas caldeiras de biomassa nas Unidades Otacílio Costa e Correa Pinto Linha de Evaporação na Unidade de Otacílio Costa. Linha de transmissão de alta voltagem na Unidade de Monte Alegre 2 novas onduladeiras (Unidades de Jundiaí e Goiana) Nova linha de sacos industriais em Lages Investimentos R$ 216 milhões Redução de custos de R$ 72 milhões / ano Investimentos R$ 137 milhões Expansão do Mercado Nota: *De janeiro à setembro de

24 Criação de valor Alta performance Estratégia clara Boa governança 24

25 Alta performance Operações Metas de reduções de custos; INDG; Benchmark florestal; Investimentos de alto retorno; Primarizações; Cultura Trabalho em equipe; Senso de urgência: burocracia versus agilidade; Remuneração variável orientada a resultados; Alinhamento e desenvolvimento de estratégia. 25

26 Performance Benchmark florestal Ü Colheita Aumentar o comprimento das toras; Mudança nos turnos da operação; Primarização; Ü Transporte de madeira Madeira mais seca; Utilizar o potencial logístico da floresta; Ü Silvicultura Mecanização das atividades; Primarização. 26

27 Remuneração Variável Mudança nas métricas de remuneração para melhorar o desempenho Ü A Klabin adotou novas métricas de remuneração variável de acordo com as melhores práticas das companhias de capital aberto no Brasil. Foco em remuneração variável; Objetivos, individuais e coletivos, mais agressivos; Incentivos de longo prazo por meio de ações da companhia; Início com todos os diretores e conselheiros. Alcançar melhor desempenho; Alinhamento; Melhoria do comportamento estratégico. 27

28 28 Novo Ciclo de Crescimento

29 Vantagem competitiva Ciclo Fibra curta (anos) Ciclo Fibra longa (anos) Klabin 7 Klabin 15 África South do Africa Sul 9 South África do Africa Sul 25 Chile 11 Chile 25 Portugal 13 Australia Austrália 35 Sweden Suécia 37 EUA USA 45 Finlândia Finland 37 Sweden Suécia 100 Fonte: Pöyry and Klabin 29

30 Custo caixa - celulose US$ / t Fibra curta branqueada Fibra longa branqueada 0 Brasil Chile Rússia Indonésia Noruega Finlândia EUA Suécia França China Canadá Japão Rússia Chile EUA Finlândia Suécia França BC Interior Canadá Japão BC Coast Fonte: Klabin e Hawkins Wright, julho de 2011 FOB Fibra curta, estimativas do 1T11 e Fibra longa, estimativas do 2T11. 30

31 Base florestal para uma nova fábrica de celulose Ü Ganho de produtividade Rendimento de Eucalipto m³ / (ha x ano) Rendimento do Pínus m³ / (ha x ano) Hibridação Seleção genética 37 Embriogênese somática (Clonagem) Ü Disponibilidade de terras (mil hectares) Área plantada no Paraná em 2010 Ganho de produtividade (mil hectares) Requerida pela Unidade Monte Alegre Disponível para expansão no futuro Klabin 140 Terceiros 18 Total 158 Klabin Terceiros 18 - Total

32 Vale do Corisco Arapoti (Arauco) Jaguariaiva (Arauco) Monte Alegre (Klabin) Klabin 32 Vale do Corisco

33 Vale do Corisco Aquisição da Vale do Corisco Ü 107 mil hectares de florestas; Ü 63 mil hectares plantados; Ü US$ 473,5 milhões a serem pagos em novembro de 2011; Ü Parte da Klabin: 51%. Com esta aquisição as florestas plantadas da Klabin totalizam 243 mil hectares, nos quais 110 mil hectares estarão disponíveis para novos projetos industriais, sendo 60% pinus e 40% eucalipto. 33

34 34 Apêndice

35 DRE Consolidado R$ milhões 9M11 9M Volume de Vendas (mil t) Mercado interno (mil t) Mercado externo (mil t) Receita Bruta Receita Líquida Variação valor justo dos ativos biológicos Custo dos Produtos Vendidos (2.214) (2.150) (2.741) (2.498) Lucro Bruto Vendas (239) (223) (300) (300) Gerais & Administrativas (176) (158) (215) (177) Outras Rec. (Desp.) Oper. (11) 3 (34) 11 Resultado Oper. antes Desp. Fin Despesas Financeiras (316) (232) (308) (390) Receitas Financeiras Variações Cambiais Líquidas (340) Lucro antes I.R. Cont. Social Prov. IR e Contrib. Social (30) (176) (290) (333) Lucro Líquido Contoladores Partic. dos Minoritários EBIT Depreciação/Amortização/Exaustão Variação valor justo dos ativos biológicos (272) (301) (449) (65) EBITDA Margem EBITDA 25% 27% 26% 25% 35

36 Preço de aparas Brazilian Aparas OCC (preço delivered FOB) price R$ / tonne (R$ / tonelada) T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 Média trimestral Volume mensal 36

37 ABPO ABPO (Mil toneladas) T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 Média trimestral Volume mensal Fonte: ABPO (Associação Brasileira de Papelão Ondulado) 37

38 Importações de papel Share de papéis importados no Brasil Consumo aparente Share dos importados (Mil toneladas) 2010 * 2011 * 2010 * 2011 * Newsprint ,1% 77,9% Uncoated printing and writing ,6% 12,2% Coated printing and writing ,5% 61,8% Coated boards FBB ,5% 7,2% Kraftliner ,3% 0,3% Importações efetivas dos setores usuários de embalagens (média mensal em toneladas) 2009 ** 2010 ** 2011 ** 2011 ** / 2010 ** Alimentos industrializados % Farmacêutico % Brinquedos % Higiene pessoal % Calçados % Nota: * Janeiro a Julho de Fonte: Bracelpa (Associação Brasileira de Celulose e Papel) 38 **Janeiro a Junho de Fonte: SECEX / MDIC - Receita Federal SP. 07/26/2011

39 39 Equipe de RI Fone: (11) / 8415 / invest@klabin.com.br