Apresentação Institucional. Maio 2012

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1 Apresentação Institucional Maio

2 Disclaimer As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e perspectivas de crescimento da Klabin SA são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da Administração da Companhia em relação ao f uturo dos negócios. Estas declarações prospectivas dependem, substancialmente, as condições de mercado, o desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Esta apresentação sobre o desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não contábeis, como informações operacionais e f inanceiras, bem como projeções baseadas nas expectativas da Administração. Note-se que os dados contábeis ainda não foram revisados por auditores independentes da Companhia. A administração da Companhia acredita que o EBITDA pode fornecer inf ormações úteis sobre o desempenho operacional da Companhia e permitir comparações com outras empresas do mesmo setor. Note no entanto que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode ser def inido e calculado de maneira diversa por outras companhias. 2

3 Unidades de Negócio Madeira 7% * Kraftliner 14% * Cartões 34% * Receita Líquida Total R$ 3,9 bilhões em 2011 Papelão ondulado 31% * Sacos industriais 13% * Notes: * Percentual da receita em Em 2011, 1% da receita líquida foi composta por outros produtos. 3

4 Uma empresa 100% integrada Mercado interno Madeira Florestas plantadas: 243 mil ha Celulose Cartões Pinus e eucalipto Fibra curta e fibra longa Sacos industriais Mercado externo e interno Kraftliner Mercado interno Aparas Papel reciclado Papelão ondulado Capacidade de papel: 1,9 mil toneladas Nota: Todos os valores referem-se a capacidade de produção instalada. 4

5 Base Florestal março, Km * 51 Km * 95 Km * 51 Km * Paraná São Paulo Santa Catarina 73 Km * 73 Km * (mil ha) Eucalipto 82 Pinus 161 Área Plantada 243 Nativa 212 Outros 51 Total 506 Nota: As florestas são certificadas pelo FSC (Forest Stewardship Council). * Raio médio Klabin. Klabin Vale do Corisco 5

6 A Klabin hoje 6

7 Alta performance Cultura Estruturação da equipe; Senso de urgência: burocracia versus agilidade; Remuneração ligada aos resultados; Alinhamento e desenvolvimento da estratégia: incentivos por meio de ações. Operacional Planos de redução de custos nas fábricas; Benchmarking florestal; Investimentos de alto retorno; Primarizações. 7

8 Redução de custos Redução de custos na fábrica de Monte Alegre Gerenciamento matricial de despesas (INDG); Primarizações. Reestruturação dos departamentos florestais; Investimentos de alto retorno R$ 129 milhões: Projeto: EBITDA em 2013 Start-up: Caldeira de Biomassa - Otacilio Costa R$ 14 milhões mar/11 Ampliação Evaporações - Otacílio Costa R$ 19 milhões out/11 Linha de alta tensão - Monte Alegre R$ 18 milhões nov/11 8

9 Redução sustentável de custo caixa Custo caixa (exluindo não recorrentes) (R$ / tonne) -2% -5% 0% T11 2T11 3T11 4T11 1T12 9

10 Continuidade do programa de redução de custos Redução de custos florestais: Gerenciamento matricial de despesas (INDG); Benchmark: colheita e transporte de madeira; Primarizações Redução em G&A; Investimentos de alto retorno R$ 177 milhões Projeto: EBITDA Start-up: Caldeira de Biomassa - Correia Pinto R$ 28 milhões mai/12 Mecanização e preparo do solo R$ 12 milhões jun/12 Desgargalamento - Monte Alegre R$ 37 milhões set/12 10

11 Resultados 1T12 11

12 Mercado 1T12 Produção Industrial Brasileira (Início: 2002 média = 100) Expedição brasileira de P.O. (milhões de toneladas) Kraftliner preço lista Europa ( /t e R$/t) -3% 1% -12% T11 1T12 1T11 1T12 1T11 1T12 Kraftliner ( / t) Kraftliner (R$ / t) Fonte: IBGE, ABPO Associação Brasileira de Papelão Ondulado e FOEX 12

13 Vendas 1T12 Volume de Vendas (excluindo madeira) (mil tons) Receita Líquida (R$ milhões) 438-4% % 1% % 39% 35% 61% 65% 74% 76% 1T11 1T12 1T11 1T12 Mercado Interno Mercado Externo 13

14 Resultados 1T12 EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões) 25% 26% % 311 Geração de caixa: Crescimento consistente apesar de um ambiente de mercado mais fraco. 1T11 1T11 1T12 1T12 14

15 Cartões LPB 4 o maior produtor no mundo; Vendas para o Brasil, Argentina, China, Singapura, Paquistão e Espanha. Volume de vendas Receita Líquida (mil tons) (R$ milhões) -2% 5% FBB Mercado brasileiro (mil tons) % 46% 13% 18% 25% 27% 29% 31% % 54% T12 Mercado Brasileiro Participação Klabin 1T11 1T12 1Q11 1Q12 Mercado Interno Mercado Externo 1T11 1T12 Nota: LPB Liquid packaging board FBB Folding box board 15

16 Kraftliner Capacidade mundial de papelão ondulado (Milhões de toneladas) Volume de vendas (mil tons) Receita Líquida (R$ milhões) Kraftliner fibra virgem 34 Reciclados 104 Semi-químicos 9 Total % -17% URUGUAI A capacidade de kraftliner de fibra virgem totaliza 2 milhões de toneladas no Brasil; Produtores não integrados têm seu custo determinado pelo preço de aparas; A capacidade mundial de klaftliner de fibra virgem totaliza 34 milhões de toneladas. 71% 29% 66% 34% 1T11 1T12 1T11 1T12 Mercado Interno Mercado Externo 16

17 Papelão ondulado Volume de Vendas (mil toneladas) Receita Líquida (R$ milhões) -2% 0% Somente mercado interno; A demanda brasileira em 2011 de 3,2 milhões de toneladas *; Market share Klabin: 16%; Mercado fragmentado com muitos players no Brasil 1T11 1T12 1T11 1T12 * Fonte: ABPO Associação Brasileira de Papelão Ondulado. 17

18 Sacos industriais Volume de vendas (mil tons) Receita Líquida (R$ milhões) 4% 14% Mercados interno e externo; Poucos produtores no Brasil; 80% relacionado à insústria de construção. 1T11 1T12 1T11 1T12 18

19 EBTIDA % 32% 35% % % % % 29% 26% 26% 26% 25% % % % 25% 20% 15% 10% 100 5% 0 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 0% 3T11: crescimento desde setembro; 3T11 x 3T10 4T11 x 4T10 1T12 x 1T11 EBITDA (R$ milhões) 10% de crescimento 38% de crescimento 25% de crescimento Margem EBITDA 19

20 Estratégia 20

21 Estudo da nova planta de celulose 21

22 Estudo da nova planta de celulose Planta flex (fibra longa e curta); Estrutura de capital para diluir riscos; Capacidade de 1,5 milhões de toneladas ao ano (500 mil toneladas de fibra longa e 1 milhão de toneladas em fibra curta); 150 MW de energia elétrica em excesso; Produtor com custo caixa mais baixo; Retorno alto com premissas conservadoras; Investimento total de US$ 3,8 bilhões inclui: US$ 1 bilhão em terras e florestas; US$ 250 milhões para geração de energia e flexibilidade; US$ 250 milhões em infra-estrutura. 22

23 Flexibilidade Ü 6 produtos / mercados versus eucalipto (1 produto e mercado). Eucalipto Fibra longa Tissue Specialties Packaging Tissue Menor volatilidade de mercado; Produtos de consumo; Estabilidade de fluxo de caixa; Produtos de maior valor agregado; Fluff Fraldas e absorventes Fluff oportunidade de mercado interno. 23

24 Alto retorno Spread 350 (US$/ton) fev/07 abr/07 jun/07 ago/07 out/07 dez/07 fev/08 abr/08 jun/08 ago/08 out/08 dez/08 fev/09 abr/09 jun/09 ago/09 out/09 dez/09 fev/10 abr/10 jun/10 ago/10 out/10 dez/10 fev/11 abr/11 jun/11 ago/11 out/11 dez/11 fev/12 abr/12 Fonte: Risi Softwood x Eucalyptus Fluff x Eucalyptus 24

25 Alto retorno 350 Spread (US$/ton) 800 Preço fibra curta (US$/ton) T12: Aumento do preço da fibra curta out/11 nov/11 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 out/11 nov/11 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 Softwood x Eucalyptus Fluff x Eucalyptus Eucalyptus price Fonte: Risi 25

26 Raio médio Raio médio Monte Alegre: 50 Km Raio médio nova planta: 80 Km 26

27 Logística Outbound Porto de Paranaguá Área Klabin m² 17 km Planta de celulose 424 km Terminal Paraná A ser construído Porto de Paranaguá Ferrovia existente para o Porto de Paranaguá 27

28 Custo caixa de celulose US$ / t Fibra curta branqueada Fibra longa branqueada Planta de Celulose Klabin Brasil Russia Chile Indonésia Noruega Finlândia EUA Canadá França/Bélgica Suécia China Planta de Celulose Klabin Russia Chile EUA Nova Zelândia Finlândia BC Interior Fra/Aus/Ale Suécia Canadá BC Coast Fonte: Klabin e Hawkins Wright, Fevereiro FOB 28

29 Estrutura de capital Capex Klabin SA Equity Dívida US$ 2 bi US$ 1,8 bi 51% à 55% Total US$ 3,8 bi Contribuição da Klabin: Klabin Celulose 45% à 49% Investidores florestas (Valor estimado em US$ 1 bilhão). 29

30 Updates EIA RIMA Em 26 de abril, Klabin preencheu o Relatório de Impacto Ambiental e Avaliação de Impacto Ambiental (EIA-RIMA), no Instituto Ambiental do Paraná (IAP), no Estado do Paraná. O documento indica que a nova fábrica terá lugar na cidade de Ortigueira. Paraná, Brasil: Ortigueira Telêmaco Borba (Monte Alegre) 30

31 Nova máquina de papel em Correia Pinto Produção de sack kraft com capacidade de 80 mil toneladas ao ano; Suprida com celulose de fibra longa já disponível; Substituição de papel comprado redução de custos; Viabiliza crescimento em capacidade de sacos industriais; Investimento de R$ milhões; Start-up em janeiro de

32 Nova máquina de papel reciclado em Angatuba Produção de papel reciclado com capacidade de 350 mil toneladas ao ano; Máquina estado da arte; Substituição de linhas mais velhas redução de custos; Mais flexibilidade em papelão ondulado. 32

33 Apêndice 33

34 Estrutura acionária 31/03/2012 Ordinárias Preferenciais Monteiro Aranha 20% BNDES 14% 15% Tesouraria 5% Investidores Nacionais 43% Investidores Nacionais 20% ações Klabin Irmãos 60% Investidores Estrangeiros 38% 37% ações Nível 1 de Governança Corporativa da BM&FBovespa Tag along de 70% para as ações preferenciais Volume médio diário negociado em 2011 R$ 15 milhões Dividendos em 2011 R$ 207 milhões (yield 4%*) Nota: * em relação ao preço do início de

35 DRE Consolidada (R$ mil) 1T12 4T11 1T11 Receita Bruta Receita Líquida Variação valor justo dos ativos biológicos (1.569) Custo dos Produtos Vendidos ( ) ( ) ( ) Lucro Bruto Vendas (80.128) (82.059) (85.750) Gerais & Administrativas (59.565) (73.038) (55.341) Outras Rec. (Desp.) Oper. (4.358) (9.124) Total Despesas Operacionais ( ) ( ) ( ) Resultado Oper. antes Desp. Fin Equivalência Patrimonial (429) Despesas Financeiras (89.152) (96.303) ( ) Receitas Financeiras Variações Cambiais Líquidas (42.229) Financeiras Líquidas (64.199) Lucro antes I.R. Cont. Social Prov. IR e Contrib. Social ( ) (83.105) (87.842) Lucro Líquido Depreciação/Amortização/Exaustão Variação valor justo dos ativos biológicos ( ) ( ) Participação Vale do Corisco EBITDA

36 Dívida Líquida (R$ milhões) 4, ,1 2,8 2,2 2,2 2,1 2,0 2,4 2,5 2,3 4,0 3,5 3,0 2, ,0 1,5 1,0 0,5 0, ,5-1,0-1,5 (500) mar-10 jun-10 set-10 dez-10 mar-11 jun-11 set-11 dez-11 mar-12-2,0 Endividamento Líquido Endividamento Liq. / EBITDA (UDM) UDM Últimos Doze Meses 36

37 Cronograma de Financiamentos (R$ milhões) Moeda Estrang T12 3T12 4T12 1T13 9M em diante Moeda Nacional End. Bruto Moeda Nacional: R$ 1,6 bilhões Prazo médio: 32 meses Moeda Estrang.: R$ 4,0 bilhões Prazo médio: 50 meses 37

38 Madeira Florestas (mil hectares) (mil ha) Paraná * Santa Catarina São Paulo Total Pinus Eucalipto Nativo Outros Total Volume de Vendas (mil tons) Receita Líquida (R$ milhões) % 1T11 1T12 4T11 1T12 1T11 1T12 4T11 1T12 Notas: Base florestal de 31 de dezembro de Inclui a aquisição da Vale do Corisco. 38

39 Preço de aparas Aparas (preço FOB) (R$ / tonelada) T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 Média trim estral Volume mensal 39

40 ABPO Expedição nacional de papelão ondulado (mil toneladas) T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 Fonte: ABPO Média trimestral Volume mensal 40

41 Importações de papel Share de papéis importados no Brasil Consumo aparente Share dos importados (Mil toneladas) 2010 * 2011 * 2010 * 2011 * Newsprint ,0% 76,2% Uncoated printing and writing ,9% 5,7% Coated printing and writing ,0% 58,4% Coated boards FBB ,4% 7,1% Kraftliner ,2% 0,4% Importações efetivas dos setores usuários de embalagens (média mensal em toneladas) 2009 ** 2010 ** 2011 ** 2011 ** / 2010 ** Alimentos industrializados % Farmacêutico % Brinquedos % Higiene pessoal % Calçados % Nota: * Janeiro a Dezembro de Fonte: Bracelpa (Associação Brasileira de Celulose e Papel) **Janeiro a Dezembro de Fonte: SECEX / MDIC - Receita Federal SP. 29/02/

42 Alta performance Mudança nas métricas de remuneração para melhoria da performance Ü A Klabin adotou novas métricas de remuneração variável de acordo com as melhores práticas nas companhias públicas no Brasil. Foco na remuneração variável; Metas individuais e coletivas mais agressivas; Incentivos de longo prazo a partir da concessão de ações (matching); Início com todos os diretores e conselheiros. Melhor performance; Alinhamento; Melhorias no comportamento estratégico. 42

43 Relações com Investidores Tel: