Apresentação Corporativa. Julho, 2011

Transcrição

1 Apresentação Corporativa Julho,

2 Avisos Legais As informações contidas nesta apresentação podem incluir afirmações que constituem estimativas, conforme o significado disposto na Seção 27A do U.S. Securities Act de 1933 e emendas ao mesmo e na Seção 21E do U.S. Securities Exchange Act de 1934 e emendas ao mesmo. Tais estimativas envolvem um certo grau de risco e incerteza em relação às previsões empresariais, financeiras, de tendências, estratégicas e outras, podendo estar baseadas em premissas, dados ou métodos que, apesar de considerados razoáveis pela empresa naquele dado momento, podem se revelar incorretos, imprecisos ou mesmo infactíveis. A empresa não dá qualquer garantia de que as expectativas expostas nesta apresentação se confirmarão. Os investidores em potencial ficam desde já avisados que as referidas estimativas não são garantias de desempenho futuro e envolvem riscos e incertezas. Ficam também avisados que os resultados reais poderão ser bastante diferentes daqueles dados nas estimativas, devido a vários fatores que incluem, mas não se limitam aos riscos inerentes dos negócios internacionais e outros riscos previstos nos documentos arquivados pela empresa junto à CVM e à SEC. Fica desde já declarado que a empresa não assumirá qualquer obrigação de atualizar as estimativas, as quais representam apenas a data na qual foram feitas. 2

3 Agenda 1 A Empresa 2 Posicionamento de Mercado 3 Dados Financeiros 1T11 4 Destaques 5 Reestruturação Societária 3

4 A Empresa 4

5 Fusão entre VCP e Aracruz cria Fibria Estrutura Societária Votorantim Industrial S.A. BNDESPar Free Float 29,34% 30,42% (1) 40,24% (2) 50,0% 51,0% Veracel Celulose S.A. Portocel (1) Posição em 30 de junho de BNDESPar tem uma participação de 21% vinculada a um acordo de acionistas com a VID durante os primeiros 3 anos, e 10,9% nos 2 anos seguintes. (2) Free Float 40,17% + Tesouraria 0,07% 5

6 Governança Corporativa Aprimorada Governança Corporativa Aprimorada Conselhos e Comitês Migração para Novo Mercado Melhor programa de RI do setor na América Latina pela Institutional Investor Magazine 2010 Presença nos índices de sustentabilidade (DJSI / ISE) Assembléia Geral Conselho Fiscal Conselho de Administração 9 Membros: 20% Independente Presidente: José Luciano Penido CEO: Carlos Aguiar 100% Independente Comitês Consultivos Aprovação de políticas pelo Conselho: - Governança Corporativa - Divulgação de Informações - Negociação de Ações Convergência para práticas contábeis internacionais (IFRS) Diretoria Auditoria e Riscos Pessoas e Remuneração Finanças Sustentabilidade 6

7 Posicionamento de Mercado 7

8 Player Vencedor Combinação de ativos diferenciada Diferenciais competitivos Unidade de celulose Unidade de papel Terminal portuário Liderança em celulose Operações de escala e integradas Belmonte Veracel Caravelas Plantas Industriais Modernas DNA de baixo custo de produção Três Lagoas Portocel Piracicaba Jacareí Santos Aracruz Integração Floresta-Porto através de Logística Eficiente Base de clientes sólida e confiável Capacidade produtiva de celulose: 5,2 milhões t /ano Capacidade produtiva de papel: 163mil t / ano Área total: 1,0 milhão ha (1) / Plantação de eucalipto: 571 mil ha (1) Exclusiva Gestão de Silvicultura: Técnicas avançadas de silvicultura e ciclo de colheita curto 4 unidades de celulose, 1 unidade de papel e operação de 3 terminais portuários Alta produtividade na produção de eucalipto (média 45 m3/ha/ano) e florestas certificadas Ciclo de colheita curto: 6 anos vs anos no Sul dos EUA, Canadá e Escandinávia 1 Dados de 31 de março de Não inclui Conpacel e programa de fomento, o qual representa 124 mil ha. 8

9 Liderança no Mercado Mundial de Celulose Indústria de celulose (1) Capacidade produtiva de celulose (2) Fibra reciclada 224 milhões t Papel e Papelão 392 milhões t 57% 43% Mecânica 33 milhões t Celulose 167 milhões t 20% 80% 66% Plantas integradas 85 milhões t Química 134 milhões t Fibra longa/outros 22 milhões t 34% Celulose de mercado 46 milhões t 46% 54% Acácia/Outras 8 milhões t Fibra curta 24 milhões t 36% 64% 69% Demais produtores: 11 milhões t Eucalipto 16 milhões t 31% ('000 t) 1st Fibria APRIL Arauco APP Georgia Pacific CMPC Sodra Stora Enso Weyerhaeuser Suzano Botnia/M-real UPM-Kymmene Domtar Ilim Celulose branqueada de fibra longa Mercer (BSKP) IP Celulose branqueada de fibra curta ENCE (BHKP) West Fraser Celulose não branqueada (UKP) Canfor Corporation Cenibra (1) RISI e PPPC: considerando demanda 2010 (2) Hawkins Wright Janeiro

10 Market Share e Baixo Custo de Produção Market share da Fibria (1) Custo caixa médio de fibra curta (2) 3% 11% Celulose 188 milhões t Celulose de mercado 48,5 milhões t % Custo Caixa Fibra Curta (US$/t) vs. Capacidade (kt) 31% milhões t Celulose de fibra curta 25 milhões t Celulose de eucalipto 17 milhões t Custo caixa (US$/t) Fibra curta PPPC Global 100: Market Share estimado considerando demanda Fonte: Hawkins Wright Estimativa Dez Fibria 1T11 Capacidade ('000s t) 10

11 Relacionamento de Longo Prazo com Clientes Chave Base global Fornecedor de produtos de celulose personalizado para categorias específicas de papel Fornecedor exclusivo a clientes-chave com foco em celulose de eucalipto para o mercado de tissue Usos da Celulose da Fibria 1T11 Os 10 maiores clientes representam, em média, 65% das vendas Mais de 20 anos de relacionamento com maioria dos principais clientes Contratos globais Especiais P&W 22% 29% 49% Tissue Europa 46% Suiça America do Norte 20% Hungria Asia 25% Beijing Miami Hong Kong Sales Destination 1 Brasil 9% Sede Subsidiárias Escritórios de Representação 1 Destino das vendas no 1T11 NY004GAK_1.wor 11

12 Dados Financeiros 1T11 12

13 Desempenho no 1T11 Principais Indicadores Mix de Vendas de Celulose (%) 1T11 4T10 1T10 1T11 vs 4T10 1T11 vs 1T10 Produção de celulose (1000t) % 4% 1T11 4T10 1T10 Vendas de celulose (1000t) % -2% 9% 9% 8% Produção de papel (1000t) % -1% Vendas de papel (1000t) % 30% 25% 46% 23% 38% 24% 40% Receita líquida (R$ milhões) % 2% EBITDA Pro Forma (R$ milhões) % 2% Margem EBITDA (%) 39% 39% 39% 0 p.p. 0 p.p. Resultado Financeiro (R$ milhões) (337) -67% - Lucro líquido (R$ milhões) % - 20% 30% Europa América do Norte Ásia Brasil/Outros 28% Custo Caixa (R$/t) EBITDA Pro Forma (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) Custo Caixa 2010 R$ 452/t 39% 39% 39% T10 4T10 1T11 Custo Caixa 1T10 4T10 1T11 14

14 Endividamento Indicadores de endividamento (R$ milhões) 1T11 4T10 1T10 1T11 vs 4T10 1T11 vs 1T10 Dívida bruta % -24% Caixa (1) % -14% Parcela da Dívida de Curto Prazo (%) 23% 17% 12% Dívida Líquida / EBITDA (2) (x) 5,6 3,6 2,9 Dívida Líquida % -27% (1) Inclui valor justo dos derivativos 1T10 4T10 1T11 1T10 4T10 1T11 (2) EBITDA UDM inclui Conpacel e KSR Cronograma de amortização da dívida (R$ bilhões) Dívida por moeda e por instrumento (%) 5,5 Endividamento por moeda Endividamento por instrumento Parcela de curto prazo: 12% da dívida total 2,9 22% 45% 6% 2,1 1,2 1,00,8 1,4 0,6 1,8 0,9 1,2 1,0 0,7 0, % Local Estrangeira Bonds BNDES NCE 6% 5% 21% 17% Ex Acionistas Aracruz Pré Pagamento Outros Mar/2010 Mar/

15 Gestão do Endividamento Redução Indicador Dívida Líquida/EBITDA (1) 7,8 7,2 7,2 6,5 15,7 13,2 13,1 5,6 4,7 11,0 10,9 10,8 10,2 3,9 9,9 3,6 7,9 2,9 Dívida Líquida/EBITDA (X) Dívida Líquida (R$ bilhões) 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 Venda Guaíba US$ 1,4 bi Bond Fibria 19: US$ 1 bi (9,25% 10NC5) Linha PPE: US$ 1,175 bi Bond Fibria 20: US$ 750 MM (7,5% 10NC5) Exchange Bond Fibria 19: 94% adesão Fibria 20 Recuperação geração caixa operacional Liquidação Dívida Derivativos US$ 2,6 bi Redução custo médio da dívida Venda Conpacel/KSR R$1,5 bi Bond Fibria 21: US$ 750 MM (6,75% 10NC5) Liquidação de 90% da dívida com Ex Acionistas Aracruz: R$4,8 bi (1) Considera o EBITDA ajustado dos últimos 12 meses com o resultado de Conpacel e KSR 15

16 Sinergias Valor presente das sinergias (R$ bilhões) Cadeia de fornecimento 21% Outros 2% Industrial 27% Status 2010: 117% da curva projetada Impostos 11% SG&A 16% Florestal 23% 4,2 4,3 4,5 3,4 2,7 2,3 0, Estimado Realizado 16

17 Destaques 17

18 Destaques Excelência Operacional - Cumprimento da curva de aprendizagem da Unidade Três Lagoas - Elevação da Margem EBITDA para 40% - Um dos menores custo caixa de celulose da indústria: US$ 249 / t - Sinergias: R$ 3,1 bilhões (VPL) capturados (1T11) - Integração de processos, sistemas e pessoas Turnaround Financeiro - Evento de liquidez: Venda Unidade Guaíba / Conpacel/KSR - Acesso ao mercado de capitais - Pré Pagamento da dívida dos derivativos - Redução do endividamento - Alongamento do prazo médio do endividamento Governança Corporativa - Migração para Novo Mercado - Aprovação de políticas pelo Conselho (Governança Corporativa, Divulgação de Informações e Negociação de Ações) - Convergência para práticas contábeis internacionais (IFRS) - Presença nos índices de sustentabilidade (DJSI / ISE) - Melhor programa de RI do setor na América Latina pela Institutional Investor Magazine 2010 Crescimento - Três Lagoas II: Antecipação do start up para Veracel II: Negociação com sócio em andamento 18

19 Reestruturação Societária 19

20 Reestruturação Societária Evento Aquisição de mais 28% das ações ordinárias da Aracruz pela VCP Data 20-jan-2009 Aumento de Capital da VCP 14-abr Conversão de ações preferenciais da VCP para ordinárias OPA aos ordinaristas da Aracruz Aprovação da taxa de conversão de incorporação de 0,1347 Aprovação da incorporação de ações da Aracruz pela VCP Acordo de Acionistas VID e BNDES Fim do prazo do direito de resgate Fim das negociações de ações da Aracruz Início das negociações de ações da Fibria (Bovespa: FIBR3 / NYSE: FBR) Aprovação da incorporação da Aracruz pela Fibria Migração para Novo Mercado na BM&Fbovespa 12-jun jul ago ago out nov nov nov dez mai

21 Equipe de Relações com Investidores: Website: Tel.: (11)