Competitividade e Desafios da Indústria do Aço

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1 Competitividade e Desafios da Indústria do Aço Alfredo Huallem 16 de setembro de 2014

2 As economias devem se recuperar de forma gradual ao longo dos próximos anos 6,0 5,0 5,2 4,0 4,7 4,6 4,0 3,0 3,2 3,4 2,0 1,0 1,3 1,8 2,4 0, f 2015f Mundo Economias emergentes Economias desenvolvidas Fonte: Fundo Monetário Internacional (Jul/14) 2

3 Excesso de capacidade de aço no mundo 700 Excesso de Capacidade de Aço Bruto % 20% 20% 17% 17% 15% 17% 14% 16% % % 25% 26% 27% 26% 24% e 2015e Fontes: World Steel Association (Abr/14) e análise Gerdau 3

4 Excesso de capacidade de aço por região Em Mt NAFTA 12 Europa 98 China CIS Ásia (excl. China) 89 Américas Central & do Sul 14 Capacidade: Mt Consumo: 1,598 Mt Excesso: 570 Mt Fontes: World Steel Association (Abr/14) e análise Gerdau 4

5 Aumento de capacidade de aço mesmo com a sobrecapacidade existente 2014 a 2016 Em Mt NAFTA 7 28 Turquia 5 MENA CIS 4 Índia China 69 Japão & Coréia 2 Sudeste Asiático América do Sul 7 Fonte: World Steel Association (abr/14) 5

6 A ameaça de Turquia e China Turquia Indústria do aço baseada em companhias familiares Modelo exportador: Grandes desequilíbrios entre a capacidade e o consumo local Depreciação da Lira Turca China Nosso maior competidor é o Governo Chinês, com foco na geração de empregos e impostos, não necessariamente na rentabilidade da indústria do aço O aumento de capacidade ocorreu de forma descontrolada, em sua grande maioria gerado por incentivos governamentais, resultando em usinas ociosas Indústria fragmentada com mais de usinas e com capacidade média <1Mt Câmbio extremamente desvalorizado Fontes: World Steel Association e BCG 6

7 O nível de utilização da capacidade de aço no Brasil está abaixo da mundial desde % 95% 92% 97% Nível de Utilização da Capacidade de Aço 90% 85% 80% 75% 70% 89% 84% 86% 88% 89% 90% 90% 88% 87% 83% 83% 81% 72% 79% 80% 76% 75% 77% 74% 74% 72% 71% 65% 68% 60% * 63% Fontes: World Steel Association e Instituto Aço Brasil * 2014 referente ao período Jan-Jun 7

8 O consumo aparente de aço nos países desenvolvidos ainda não retornou ao nível pré-crise Regiões (em mmt) /13 15/ como % de 2007 Mundo ,6% 3,2% 129% UE (27) ,1% 3,0% 74% CEI ,1% 3,7% 109% NAFTA ,8% 3,4% 98% Américas do Sul e Central Oriente Médio & Norte da África ,7% 2,7% 128% ,1% 9,4% 135% Ásia e Oceania ,6% 2,7% 154% China ,0% 2,7% 179% Fonte: World Steel Association (Abr/14) 8

9 Indústria do aço mundial apresenta geração de caixa negativa desde FCF* EBITDA US$/t e 2014e Fonte: World Steel Dynamics (Jun/14) * Fluxo de Caixa Livre em US$/t 9

10 Competitividade cambial dos principais exportadores de aço Posição Ranking Big Mac País Preço do Big Mac (US$) Sobrevalorização 5 Brasil 5,86 22% 13 Zona do Euro 4,95 3% 20 EUA 4,80 0% 25 Turquia 4,42-8% 35 Japão 3,64-24% 46 China 2,73-43% 50 Rússia 2,55-47% 57 Ucrânia 1,63-66% Fonte: The Economist (Jul/14) 10

11 Evolução das variações das taxas cambiais Câmbio valorizado Câmbio desvalorizado Variação das Moedas em Relação ao US$ (%) abr-96 abr-97 abr-98 abr-99 abr-00 abr-01 abr-02 abr-03 mai-04 jun-05 jan-06 mai-06 jan-07 jun-07 jun-08 jul-09 jan-10 jul-10 jul-11 jan-12 jul-12 jan-13 jul-13 jan-14 jul-14 Brasil China Turquia Fonte: The Economist (Jul/14)

12 Fonte: The Economist (Jul/14) abr-95 abr-96 abr-97 abr-98 abr-99 abr-00 abr-01 abr-02 abr-03 mai-04 jun-05 jan-06 mai-06 jan-07 jun-07 0,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,90 1,04 0,99 1,25 1,06 1,23 1,14 1,21 1,23 1,75 1,17 1,79 1,42 2,20 1,44 2,32 1,68 1,86 1,93 2,47 1,97 2,26 2,06 2,30 1,99 2,13 1,91 2,02 3,00 3,16 3,18 3,50 Evolução da Paridade Real/ US$ 12 jun-08 jul-09 jan-10 jul-10 jul-11 jan-12 jul-12 jan-13 jul-13 jan-14 Paridade cambial hipotética considerando o preço do Big Mac em US$ Taxa de Câmbio Real 1,59 2,10 2,00 2,25 1,72 2,29 1,77 2,33 1,54 2,34 1,80 2,44 2,04 2,33 1,99 2,58 2,27 2,64 2,36 2,68 jul-14 2,22 2,71

13 Economia Brasileira Poupança Nacional Bruta (% PIB) % 33% 25% 15% 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 China Índia Rússia Brasil Fontes: IPEADATA, IBGE, Banco Central do Brasil, Fundo Monetário Internacional , , Taxa de Câmbio Média (R$ / US$) 13 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Salário Mínimo Real (R$) Taxa de Desemprego (%) 7,5 6,1 5,2-0,3 PIB 2,7 2,3 0,9 1,0 0, e 2015e

14 Perspectiva para o mercado de aço brasileiro Em milhares de toneladas e 2015e 14/13 (%) 15/14 (%) Produção de aço bruto ,5% 5,9% Vendas internas ,9% 1,9% Exportações ,9% 19,1% Importações ,8% -0,7% Consumo aparente* ,1% 1,5% Fonte: Instituto Aço Brasil (Ago/14) *Consumo aparente = vendas internas + importações de distribuidores e consumidores finais 14

15 Importações elevadas apesar do excesso de capacidade milhões de toneladas ,1 Importação Indireta* 9,3 8,8 Importação Direta 8,5 9,0 5,9 3,7 5,9 3,8 3,8 4,1 5,0 4,0 3,6 2,7 2,2 2,3 1,8 1,6 1,6 1,7 1,9 1,1 1,0 1,2 1,4 1,7 2,3 3,2 4,2 5,0 4,8 5,6 4,9 0,7 0,6 0,5 0,8 2,6 ** Fontes: Instituto Aço Brasil e MDIC-SECEX * inclui o aço contido em mercadorias (máquinas e equipamentos, carros, veículos comerciais, autopeças e outros) ** 2014 referente ao período de janeiro a julho 15

16 Elevado custo do capital 30 Meta SELIC País Taxa de Juros Real - % a.a 25 1º BRASIL 4,2% 2º China 3,4% 20 3º Índia 2,3% 4º Rússia 1,5% Ago: 11,00 5º Hungria 1,4% 6º Indonésia 1,2% 7º Polônia 1,1% 5 8º Colômbia 1,1% 0 jan-00 jan-01 jan-02 jan-03 jan-04 jan-05 jan-06 jan-07 jan-08 jan-09 jan-10 jan-11 jan-12 jan-13 jan-14 9º Taiwan 0,9% 10º Turquia 0,8% 33º EUA -1,5% Fontes: BCB e UOL 16

17 Alto custo de energia Egito Canadá Japão Argentina Austrália Venezuela Qatar Reino Unido Emirados Árabes Irã África do Sul Rússia França Índia EUA Espanha Turquia Itália Alemanha China Ucrânia Curva de Custo de Energia - Indústria Eletrointensiva Brasil = US$ 80/MWh Fonte: Associação Brasileiro do Alumínio - ABAL 17 Média 2010 (US$/ MWh)

18 Elevada carga tributária 3º lugar no custo de produção do Vergalhão Após a inclusão dos tributos passamos para o último lugar Custos de Produção do Vergalhão + Tributos (jun/12) º Tributos* Custo de Produção EUA Rússia Alemanha Turquia China Brasil Custo de Produção Tributos Fonte: Análise Booz & Company *Inclui tributos corporativos (imposto de renda) e tributos sobre vendas e valor agregado normalizados pelo preço de venda 18

19 Estagnação do consumo de aço no Brasil Consumo de aço laminado (Kg/hab.) Brasil Rússia EUA Turquia China Mundo Fonte: World Steel Association 19

20 Oportunidade: aumentar o consumo de aço per capita do Brasil Consumo Steel consumption aparente de per aço capita per capita (kg p.a) (Kg/hab.) 2,000 ~ Shanghai 1, GDP PIB per capita ($000) Fonte: apresentação da Nippon/Sumitomo no Emerging Markets Forum 1,114 Tamanho da bolha = População 20

21 Perfil da indústria do aço brasileira Profissionais qualificados Parque industrial moderno Disponibilidade de minério de ferro de qualidade Capacidade para investir Agilidade e flexibilidade na gestão Desempenho operacional entre os melhores do mundo 21

22 O aço da Gerdau tem a força da transformação.

23 Quinta geração assume com André B. Gerdau Johannpeter no cargo de CEO Linha do tempo Gerdau completa 110 anos. Capacidade instalada supera 25 milhões de toneladas de aço por ano e presença industrial em 14 países. Germano, Klaus, Jorge e Frederico Gerdau Johannpeter, filhos de Curt Johannpeter, assumem cargos de liderança na Empresa João Gerdau, imigrante alemão, e seu filho Hugo lançam as bases da Gerdau com a Fábrica de Pregos Pontas de Paris, em Porto Alegre (RS) Ingresso no segmento de mineração e início da produção de aços planos no Brasil 1980 Curt Johannpeter, genro de Hugo, comanda uma fase decisiva de expansão dos negócios. Início da internacionalização: aquisição da Laisa, no Uruguai. Início da produção de aço, com a Riograndense, em Porto Alegre. Entrada na América do Norte: aquisição da Courtice Steel no Canadá. No final da década, Gerdau atinge capacidade instalada superior a 2 milhões de toneladas de aço. 23 Século 21

24 Perfil 113 anos de história Entre as companhias mais competitivas do setor, com operações em 14 países Maior produtora de aços longos na América e 2ª no mundo Líder mundial no fornecimento de aços especiais para a indústria automotiva Participação de mercado relevante nos países onde opera e ampla gama de produtos por meio de unidades de transformação e corte e dobra Aço para construção civil, indústria e agropecuária Ações listadas nas bolsas de valores de São Paulo, Nova York e Madri Capacidade instalada anual superior a 25 milhões de toneladas de aço Receita líquida de R$ 39,9 bilhões em 2013 Mais de 45 mil colaboradores Mais de 130 mil clientes Mais de 120 mil acionistas Mais de 30 mil fornecedores 24

25 25

26 Gerdau Grandes Números Unidade % VENDAS FÍSICAS PRODUÇÃO DE AÇO Milhões de toneladas 18,5 18,6-0,5% Milhões de toneladas 18,0 18,9-5% RECEITA LÍQUIDA R$ milhões % EBITDA R$ milhões % LUCRO LÍQUIDO R$ milhões % DIVIDENDOS Metalúrgica Gerdau S.A. Gerdau S.A. R$ milhões

27 Missão, Visão, Valores e Código de Ética Missão Gerar valor para nossos clientes, acionistas, equipes e a sociedade, atuando na indústria do aço de forma sustentável. Visão Ser global e referência nos negócios em que atua. Valores Ter a preferência do CLIENTE SEGURANÇA das pessoas acima de tudo PESSOAS respeitadas, comprometidas e realizadas EXCELÊNCIA com SIMPLICIDADE Foco em RESULTADOS INTEGRIDADE com todos os públicos SUSTENTABILIDADE econômica, social e ambiental 27

28 Destaque mundial em segurança Pela 4ª vez, a Gerdau recebeu o prêmio em Safety and Health Excellence, concedido pela World Steel Association O prêmio é um reconhecimento aos programas de sucesso implantados na área de saúde e segurança do trabalho 28

29 Responsabilidade Social Gerdau contribui para a transformação social por meio da educação e da qualidade em gestão R$ 62,5 milhões investidos em projetos sociais em 2013 Atualmente: Mais de 11 mil voluntários 900 iniciativas em 14 países 175 comunidades envolvidas Contribuições para a sociedade Educação Qualidade em Gestão Mobilização Solidária Mobilização para uma educação de qualidade por meio da melhoria da gestão das instituições de ensino público e da capacitação dos educadores Desenvolvimento de escolas, governos, micro e pequenas empresas e organizações sociais por meio de estímulo à excelência de gestão e ao empreendedorismo Ações de mobilização para fomento da cidadania e desenvolvimento de campanhas solidárias para apoio às comunidades 29

30 Meio ambiente A Gerdau contribui para redução do consumo de recursos naturais ao reciclar sucata e reaproveitar coprodutos Reaproveitamento de coprodutos (% do total gerado) 82,5 78,3 74,8 Taxa de recirculação de água (%) 97,1 97,0 97, O coprodutos representam uma alternativa de matériaprima sustentável para a indústria da construção civil, cimenteira e de cerâmicas Cerca de 97% da água utilizada é reaproveitada, reduzindo de forma expressiva a necessidade de captação externa. 250 mil pessoas beneficiadas desde 1990 O Programa Gerdau Germinar é uma das mais importantes iniciativas de educação ambiental da Empresa. As ações promovidas pelo programa contribuem para a formação de cidadãos com conhecimento necessário para atuar, de forma participativa e responsável, na construção de sociedades sustentáveis. 30

31 Considerações finais O mercado global de aço deve seguir desafiador: Excesso de capacidade deve continuar no médio prazo Desequilíbrios cambiais Competição intensa O setor de aço brasileiro continuará capacitado para atender plenamente o mercado interno Medidas necessárias ao desenvolvimento da indústria do aço no Brasil: Elevação da taxa de investimento da economia gerando mais consumo Isonomia competitiva do país: fair trade Melhoria da competitividade da indústria: reformas estruturais (sistema tributário, trabalhista, juros, burocracia) Desvalorização do Real 31

32 Obrigado 32