Teleconferência de Resultados 1T15

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1 Teleconferência de Resultados 1T15 André B. Gerdau Johannpeter Diretor-Presidente e CEO da Gerdau S.A. André Pires de Oliveira Dias Vice-Presidente Executivo Finanças e Controladoria Gerdau está fornecendo aço para a construção do Wilshire Grand, no centro de Los Angeles. Com 73 andares, será o edifício mais alto do oeste dos EUA e será concluído no final de 2016.

2 Indústria do aço enfrenta momento desafiador em 2015 Excesso de capacidade instalada global segue impactando rentabilidade do setor. Previsão de crescimento de consumo global de aço de apenas 0,5% no ano: Desaceleração econômica na China Demanda estável nos Estados Unidos após elevado consumo no ano anterior Retração econômica na Rússia e no Brasil Recuperação econômica gradual na União Europeia Importação de aço continua expressiva principalmente nos Estados Unidos e na América Latina. Perspectiva de redução no consumo de aço no Brasil de 7,8% em relação No segmento de aços especiais, expansão moderada da demanda nos EUA e perspectiva de evolução do mercado da Europa e Índia. Por outro lado, indústria automotiva brasileira segue enfrentando queda nos volumes de vendas e produção. Indústria mundial do aço possui excesso de capacidade e vivencia forte pressão de margens operacionais 2

3 Receita líquida mantém-se em R$ 10,4 bilhões no 1T15 Receita líquida da Gerdau, de R$ 10,4 bilhões no primeiro trimestre, apresenta estabilidade em comparação com o mesmo período do ano anterior. Geração de caixa operacional (EBITDA), de R$ 1,1 bilhão, foi 9% menor frente ao primeiro trimestre do ano, refletindo, principalmente, a menor demanda no mercado interno brasileiro. Lucro líquido passou de R$ 440 milhões no primeiro trimestre de 2014 para R$ 267 milhões. Unidade 1T15 % 1T14 4T14 % VENDAS FÍSICAS Mil toneladas ,6% ,8% RECEITA LÍQUIDA R$ milhões ,0% ,7% DVGA R$ milhões (660) (707) -6,6% (681) -3,1% EBITDA* R$ milhões ,9% ,0% MARGEM EBITDA % 10,4% 11,3% 11,4% LUCRO LÍQUIDO R$ milhões ,3% ,1% Estratégia de diversificação geográfica e esforço de gestão da Empresa minimizaram o impacto da menor demanda global de aço * EBITDA ajustado no 4T14 por perdas pela não recuperabilidade em ativos e resultado em operações com entidades de controle compartilhado. 3

4 Investimentos somam R$ 612 milhões em % 24% 18% 12% 44% Brasil América do Norte América Latina Aços Especiais Minério de Ferro Principais projetos Obra de instalação de um laminador de chapas grossas na usina Ouro Branco (MG) Construção de nova aciaria na Argentina Implantação de novo laminador de aços especiais e de linha de acabamento na laminação em Monroe (EUA) Plano de investimentos (CAPEX) para 2015 terá desembolso de R$ 1,9 bilhão 4

5 Resultado Financeiro Gerdau S.A. Consolidado IFRS

6 Diversificação geográfica reduz volatilidade de resultados Vendas Físicas (mil ton) ON Brasil ON América do Norte ON América Latina ON Aços Especiais ON Minério EBITDA e Margem EBITDA por ON ON Brasil ON América do Norte ON América Latina ON Aços Especiais ON Minério de Ferro 21,0% 9,4% 19,6% 0,9% 49,1% 20,0% 20,3% ,8% 515 5,7% 6,2% ,1% 70 1T14 4T14 * 1T15 10,2% 9,3% 7,1% T14 4T14 * 1T15 12,1% 11,6% 9,0% ,3% 121 4,8% ,7% EBITDA (R$ milhões) Margem EBITDA (%) Participação no EBITDA ajustado por ON (últimos 12 meses) * EBITDA ajustado e Margem EBITDA ajustada 6

7 Redução nas vendas de aço impacta resultados no 1T15 Evolução do EBITDA (R$ milhões) 480 (36) (587) 47 (11) EBITDA 1T14 Entregas RLV/ton* Custo das Vendas DVGA Outros EBITDA 1T15 * Inclui Receita Líquida de Minério de Ferro Evolução do Lucro Líquido (R$ milhões) 440 (107) (62) (139) Lucro 1T14 Variação EBITDA Depreciação Resultado Financeiro Líquido* 135 IR* 267 Lucro 1T15 * Líquido do efeito do Net Investment Hedge. Aumento da margem da ON América do Norte contribui para o resultado consolidado 7

8 Endividamento sofre impacto da variação cambial Dívida e Ratio Cronograma de Amortização da Dívida R$ bilhões 22,9 R$ bilhões 16,4 16,4 18,1 19,2 9,1 2,5x 2,4x 2,7x 2,4x 3,2x 5,8 5,8 4,7 3,5 4,0 mar.14 jun.14 set.14 dez.14 mar.15 Dívida Bruta (principal) Caixa e Aplicações Financeiras Dívida Líquida/EBITDA¹ 1,2 1,5 4,0 0,8 0,9 5, e após Custo Médio da Dívida: 6,6% Prazo Médio da Dívida: 6,9 anos (1) EBITDA dos últimos 12 meses. Dívida líquida/ebitda atinge 3,2x devido ao impacto cambial 8

9 Capital de giro impactado pela variação cambial Capital de giro (R$ milhões) Contas a receber de clientes (+) Estoques (+) Fornecedores (-) Capital de giro ,7 10,0 9,9 10,2 10, mar.14 jun.14 set.14 dez.14 mar.15 Capital de Giro (R$ bilhões) Ciclo Financeiro (dias) Efeito cambial sobre o capital de giro aumentou cerca de 10 dias o ciclo financeiro 9

10 Comentários finais Estratégia de diversificação geográfica da Gerdau, somada aos esforços de gestão em todas as operações, tem conseguido minimizar o impacto do momento desafiador do setor do aço no mundo no desempenho da Gerdau. Acompanhamento com cautela da evolução dos mercados, em um cenário de excesso de capacidade instalada mundial e de incertezas econômicas no Brasil. Expressiva entrada de importados nos mercado em que atuamos. Continuidade no trabalho de aprimoramento da eficiência operacional e de otimização do capital giro. Nova composição dos Conselhos de Administração da Gerdau S.A. e da Metalúrgica Gerdau S.A., marcando mais uma etapa no processo de sucessão da família Gerdau Johannpeter. Confiança na experiência acumulada de gestão e na flexibilidade das operações da Gerdau. 10