Agenda. Estratégia André B. Gerdau Johannpeter. ON América do Norte Peter Campo. Performance e Perspectiva Harley Scardoelli

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1 Gerdau Day

2 Agenda Estratégia André B. Gerdau Johannpeter ON América do Norte Peter Campo Performance e Perspectiva Harley Scardoelli Considerações finais André B. Gerdau Johannpeter 2

3 Aço Grande necessidade para o mundo crescer e se desenvolver INFRASTRUCTURE ROADS

4 PERFIL 116 DE EXPERIÊNCIA ANOS LEADER NA PRODUÇÃO DE AÇOS LONGOS NAS AMERICAS UM DOS PRINCIPAIS FORNECEDORES DE AÇOS ESPECIAIS NO MUNDO MAIOR RECICLADOR DA AMERICA LATINA: 12 MM TONS AÇÕES LISTADAS NAS BOLSAS DE SÃO PAULO NY E MADRI: + 120,000 AÇÕES OPERAÇÕES EM AÇOS PLANOS FOCO NAS AMERICAS 4

5 A Gerdau que estamos criando O que estamos fazendo para transformar a Gerdau: Inovação Digital Roadmap estratégico Desinvestimentos e alianças estratégicas Modernizando a Cultura 5

6 Inovação Digital Mobilidade (uso de apps) para classificação e separação de sucata Uso de Drones para estoque de matérias-primas Plataforma Digital para suportar a estratégia de CRM da Gerdau App para agendamento de carga e descarga nas unidades da Gerdau. Uso de realidade virtual para treinamentos de segurança 6

7 Modernização da Cultura Três imperativos o Atitude empreendedora. o Líderes globais diferenciados com equipes de alto desempenho. o Ser globalmente competitivo em custos e produtividade. Mudanças implementadas Abertura Simplicidade e Austeridade Lideres desenvolvendo Líderes Autonomia com responsabilidade 7

8 Roadmap o Desinvestimentos Vendida operação na Espanha e Guatemala Vendida a usina e ativos de carvão na Colômbia JVs na Republica Dominicana e Colômbia Vendida usina, unidades de transformação e ativos imobiliários nos EUA o Alianças estratégicas Parceria para produção de peças forjadas para a indústria eólica Acordo de assistência técnica * Valor econômico considerando desinvestimentos em 2014, 2015, 2016 e 1T17. 8

9 O que já foi realizado Otimização de ativos Desinvestimentos Maior Eficiência Capacidade desligada ou paralisada* 2,2 mmt R$ 2,8 bilhões Maior Competitividade Disciplina de CAPEX 2015/ % Redução de custos 2015/ % Redução DVGA % Entregando Resultados Fluxo de Caixa Livre Geração nos últimos 3 anos: R$ 7,2 bi Redução da Dívida Bruta 2015/2016 -R$ 5,9bi * Capacidade de aço bruto. 9

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11 Operação de Negócio América do Norte Capacidade anual de produção de produtos acabados Receita líquida em 2016 da Operação América do Norte Operações em 29 estados no EUA e 2 Províncias Canadenses ,7% 8,9% 261 7,5% 127 3,8% 157 4,3% 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 EBITDA (R$) Margem EBITDA 11

12 América do Norte, principais diferenciais o Tecnologia de mini-mills em todas as usinas o Integração vertical em toda cadeia de valor o Cobertura nos EUA de costa a costa para os produtos chave o Oferece um mix de produtos diversificado e equilibrado Estruturais 23% Fiomáquina 10% Vergalhão 18% Barras Comerciais/SBQ 32% Corte e dobra 17% Vergalhão 35% MBQ/SBQ Vergalhão Fabricados Estruturais Fio-máquina 12

13 Crescimento na Construção não residencial total liderada pelos Investimentos Construção Não Residencial CPIP $566,2 bilhões +7,3% $129,2 bilhões +5,7% Público $140,2-1,8% Público $29,6-2,7% Privado Privado $99,6 +8,6% $426,0 +10,6% 1T16 vs 1T17 Mar.16 UDM vs Mar.17 UDM Fonte: US Census Bureau. 13

14 Grandes competição de importados nos EUA Aumento nas importações de produtos de ações longos desde 2010 Aços Longos 100% TD

15 EUA combatendo práticas de comérico desleal o Vergalhões Turquia representou 71% das importações de vergalhão Japão representou 14% das importações de vergalhão País Exportador Taxa de Subsídeo Turquia Taxa de dumping Habas 15,99% 5,39% Icdas - 8,17% Outros - 6,94% País Exportador Taxa de dumping Japão Jonan Steel 209,46% Kyoei Steel 209,46% Outros 206,43% o Fio-máquina Investigação de negociações de dez países o quais representam aproximadamente 45% das importações nos EUA. Determinações finais: CVD Outubro de 2017 AD Janeiro de 2018 Obs.: Percentagem de importações considera números de

16 Importações de vergalhão já reduziram em abril Importações de vergalhão (milhões de toneladas) mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 TURQUIA JAPÃO OUTROS 16

17 Recuperação do metal spread Média do spread metálico na Operação América do Norte (Base 100) jan-15 fev-15 mar-15 abr-15 mai-15 jun-15 jul-15 ago-15 set-15 out-15 nov-15 dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16 nov-16 dez-16 jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 Média do spread metálico (Base 100; 100=Jan.15) 17

18 Grande possibilidade de melhora do mercado americano o Resultados positivos nas investigações de importações de vergalhão. o Déficit em infraestrutura: 0,7% do PIB US$ 130 bilhões por ano. o Recuperação do setor de óleo e gás. o Reforma tributária. o Seção 232: investigação de importações de aço. 18

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20 Redução de entregas e preços impactaram o EBITDA, mas redução de custo e DVGA estão melhorando as margens Evolução do EBITDA (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA 13,8% 11,7% (612) 853 9,2% ,3% ,1% 853 (1.014) EBITDA 1T16 Ajustado Entregas RLV/ton* Custo das Vendas DVGA Outros EBITDA 1T17 Ajustado 1T16 2T16 3T16 4T16¹ 1T17 EBITDA Margem EBITDA * Inclui receita líquida das vendas de minério de ferro. ¹ EBITDA ajustado para ganhos com operações joint venture 20

21 Recuperação gradual no Brasil liderada pelo setor industrial % da Receita Líquida Consolidada - UDM 31.6% Perspectivas 2017 o Previsão do PIB: 0,5% o Consumo aparente de aço: +2,8% Índice da expectativa de consumo e empresarial do setor industrial (acima de 50 indica confiança) Energia Eólica Evolução da capacidade instalada (MW) 47,0 51,1 56,2 58,7 56,8 51,6 54,7 58,0 56,6 50,0 1 Torre Eólica = 200 toneladas de aço ,9 41, jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16 nov-16 dez-16 jan-17 fev-17 mar-17 abr Novo (MW) Acumulado (MW) Source: IBGE, ABEEólica/ANEEL. 21

22 Consumo de aço deve acompanhar o crescimento econômico Perspectivas 2017 o Consumo aparente de aço: +4,2% o Previsão do PIB: Peru: +3,0%; Colômbia: +2,2%; Chile: +1,6% % da Receita Líquida Consolidada - UDM 12.2% Consumo aparente de aço (milhões de toneladas) 21,2 +4% 22,1 +3% 22,7 Colômbia o Redução de custos o Investimentos em infraestrutura Peru o Excelente logística o Forte crescimento o Novo Governo Chile o Mercado maduro o Boa rede de distribuição (f) 2018 (f) América do Sul e Central (excluindo Brasil) Argentina o Novo Governo o Nova aciaria o Bom cresscimento em 2017 Fonte: worldsteel e FMI. 22

23 Boa perspectiva para o setor automotivo % da Receita Líquida Consolidada - UDM 16.4% o Cobertura global, com operação no Brasil, EUA e Índia. o Um do maiores produtores de aços Especiais no mundo, sendo um dos principais fornecedores para a indústria automotiva. Produção de veículos em 2017 Mercado de aços especiais (milhões de toneladas) América do Norte Índia Veículos leves: -1,4% Caminhões médios e pesados: +5,4% Veículos leves: +6,0% Caminhões médios e pesados: +4.0% +6,3% 5,20 +8,7% 4,46 4,85 3,90 +4,9% 4,10 4,30 Brasil Veículos leves: +10.0% Caminhões médios e pesados: +9.0% 1,00 0,79 0,84 Brasil América do Norte Índia e Fonte: ANFAVEA, ACEA, IHS, LCA. 23

24 Disciplina de Capex Desembolso de CAPEX (R$ bilhões) 3,1-43% CAPEX 1T17 por Operação de Negócio 2,6 2,3 2,3 16% 8% Brasil 1,3 1,3 46% América do Norte América Sul 30% Aços Especiais (F) 24

25 Redução das despesas com vendas, gerais e administrativas DVGA R$ milhões e em % da Receita Líquida % % ,6% 6,4% 5,9% 5,9% 5,7% 1T17 5,2% LTM DVGA (R$) DVGA/Receita Líquida (%) 25

26 Redução de R$ 4.0 bilhões na Dívida Líquida nos últimos 12 meses R$ bilhões 23,7 3,5x 20,7 21,1 20,6 19,7 4,1x 3,6x 3,5x 3,6x 5,5 4,9 5,3 6,1 5,5 mar/16 jun/16 set/16 dez/16 mar/17 Dívida Bruta Caixa Dívida Líquida/EBITDA (R$) (1) EBITDA UDM. 26

27 Perfil alongado de endividamento Cronograma de amortização da dívida de longo prazo (R$ bilhões) Custo médio da dívida: 2,5 * 7,1% a.a. 1,7 1,4 0,9 3,2 3, e após 0,2 1,9 1,3 3,2 Prazo médio da dívida: 5,5 anos Liquidez disponível: caixa + linha de crédito global= R$ 8,5 bilhões Investment grade: Standard & Poors: BBB-(negativo); Fitch: BBB-(estável). *BOND

28 Capital de giro reduziu em R$ 1,8 bilhão nos últimos doze meses (R$ milhões) Contas a receber de clientes ( Estoques (+) Fornecedores (-) Capital de Giro mar/16 jun/16 set/16 dez/16 mar/17 Capital de Giro (R$ bilhão) Ciclo Financeiro (dias) 28

29 Geração positive de fluxo de Caixa livre nos últimos 4 anos R$ bilhão R$ 2,0 bilhões UDM UDM: últimos 12 meses. 29

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31 Considerações finais Nossas ações: Otimização de ativos Menor Endividamento Modernização da Cultura Inovação Digital Nossas prioridades: Entregar Maior Rentabilidade Menor Dívida Líquida/EBITDA Maior Dividendo Menor Custos e DVGA Manutenção Manutenção Disciplina em CAPEX Geração de Fluxo de Caixa Livre Maior Valor de Mercado 31

32 Declaração Esta apresentação pode conter afirmações que constituem previsões para o futuro. Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou métodos que podem estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar. Essas estimativas também estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui alertados de que nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na data em que foram feitas

33 Perguntas & Respostas 33

34 Obrigada!