Resultados 2T18 e 1S18. Iochpe-Maxion S.A.

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Gonçalo Lagos de Almeida
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1 Resultados 2T18 e 1S18 Iochpe-Maxion S.A. 10 de agosto de 2018

2 Destaques 2T18 Receita operacional líquida consolidada de R$ 2.399,5 milhões no 2T18, um crescimento de 26,2% em relação ao 2T17 Receita proveniente de vendas domésticas de R$ 579,3 milhões no 2T18, um crescimento de 26,7% em relação ao 2T17 Crescimento de 26,0% na receita em reais proveniente das vendas internacionais no 2T18 em relação ao 2T17. Excluindo o efeito da variação cambial, o crescimento teria sido de 7,8% EBITDA de R$ 275,4 milhões com margem EBITDA de 11,5% no 2T18, um crescimento de 41,9% em relação ao 2T17 Lucro líquido de R$ 44,1 milhões no 2T18, um crescimento de 79,6% em relação ao 2T17 Endividamento bancário líquido de R$ 2.530,1 milhões no 2T18 (R$ 2.247,4 milhões no 2T17). A alavancagem financeira (endividamento líquido/ebitda dos últimos 12 meses) foi reduzida de 2,96x no final do 2T17 para 2,75x no final do 2T18 2

3 Principais Indicadores 2T18 Crescimento da produção brasileira de veículos leves (12,1%) e veículos pesados (27,1%) Crescimento da produção de veículos pesados no NAFTA (12,5%) Queda na produção de veículos leves no NAFTA (-1,7%) 3

4 Desempenho do Mercado Mercado automotivo (unidades produzidas) BRASIL NAFTA EUROPA Segmento 2T17 2T18 Var. 2T17 2T18 Var. 2T17 2T18 Var. Veículos Leves ,1% ,7% ,2% Veículos Comerciais ,1% ,5% ,7% Total Veículos ,7% ,3% ,1% Máquinas Agrícolas ,6% N/A N/A N/A N/A Segmento 1S17 1S18 Var. 1S17 1S18 Var. 1S17 1S18 Var. Veículos Leves ,6% ,5% ,7% Veículos Comerciais ,3% ,7% ,2% Total Veículos ,6% ,0% ,7% Máquinas Agrícolas ,4% N/A N/A N/A N/A Fonte: Brasil (ANFAVEA), NAFTA e Europa (IHS Automotive veículos leves e LMC Automotive veículos comerciais) Europa: considera EU27 + Turquia 4

5 Receita Operacional Líquida R$ milhões Consolidado: 26,2% Δ 2T18x2T17 Exterior: 26,0% Brasil: 26,7% Consolidado: 26,2% Δ 1S18x1S17 Exterior: 23,9% Brasil: 33,4% Ajustado pela variação cambial Consolidado: 12,3% Δ 2T18x2T17 Exterior: 7,8% Brasil: 26,7% Consolidado: 14,1% Brasil Exterior Δ 1S18x1S17 Exterior: 8,1% Brasil: 33,4% 5

6 Receita por Região 2T17 2T18 24,0% 24,1% 37,6% 38,1% 29,8% 8,5% 28,1% 9,7% América do Norte América do Sul Europa Ásia + Outros 6

7 Receita por Produto 2T17 2T18 32,5% 19,8% 33,9% 20,2% 2,1% 2,0% 30,3% 15,2% 27,7% 16,2% Rodas de veículos leves (aço) Rodas de veículos leves (alumínio) Rodas de veículos comerciais (aço) Componentes estruturais (veículos leves) Componentes estruturais. (veículos comerciais) 7

8 8 Receita por Cliente 11,5% 12,2% 8,5% 8,1% 6,3% 7,0% 7,6% 4,7% 3,4% 3,5% 3,1% 2,4% 1,7% 3,4% 2,4% 2,4% 12,0% 11,9% 11,7% 8,6% 6,9% 6,9% 6,8% 6,4% 4,8% 4,4% 4,2% 3,2% 3,1% 3,0% 2,6% 2,6% 2,1% 10,7% Daimler Ford Grupo VW (Carros) Renault/Nissan Toyota FCA GM Honda MAN/Scania TATA/JLR Volvo Navistar Reposição Hyundai/Kia PSA Trailer Outros 2T17 2T18

9 Lucro Bruto R$ milhões 15,7% 14,1% 15,0% 13,9% Lucro bruto % ROL 2T18 2T17 = 13,3% 1S18 1S17 = 16,9% ¹ Considerando a reclassificação (CPC 47 /IFRS15) de fretes relacionados às vendas da linha de despesas para a linha de custos dos produtos vendidos em 2017, a margem bruta seria de 14,2% no 2T17 e 13,5% no 1S17. 9

10 Lucro Operacional (EBIT) R$ milhões Reportado Ajustado por não recorrentes 6,4% 7,9% 6,6% 7,4% 7,8% 8,1% 7,4% 7,8% EBIT % ROL 2T18 2T17 = 57,2% EBIT Ajustado % ROL 2T18 2T17 = 31,2% 1S18 1S17 = 42,3% 1S18 1S17 = 34,0% Principais efeitos não recorrentes 2T18 - Despesas operacionais e judiciais no Brasil e escritórios internacionais (ajuste positivo de R$ 5,3 milhões) 1S18 Despesas operacionais e judiciais no Brasil e escritórios internacionais (ajuste positivo de R$ 18,0 milhões) 2T17 e 1S17 Ajuste da estrutura de custos e efeito negativo não caixa relacionado à capitalização na AmstedMaxion (ajuste positivo de R$ 28,0 milhões) 10

11 EBITDA R$ milhões Reportado Ajustado por não recorrentes 10,2% 11,5% 10,5% 11,1% 11,7% 11,7% 11,3% 11,5% EBITDA % ROL 2T18 2T17 = 41,9% EBITDA Ajustado % ROL 2T18 2T17 = 26,4% 1S18 1S17 = 32,4% 1S18 1S17 = 27,7% Principais efeitos não recorrentes 2T18 - Despesas operacionais e judiciais no Brasil e escritórios internacionais (ajuste positivo de R$ 5,3 milhões) 1S18 Despesas operacionais e judiciais no Brasil e escritórios internacionais (ajuste positivo de R$ 18,0 milhões) 2T17 e 1S17 Ajuste da estrutura de custos e efeito negativo não caixa relacionado à capitalização na AmstedMaxion (ajuste positivo de R$ 28,0 milhões) 11

12 Despesa Financeira Líquida R$ milhões 2,6% 2,7% 3,3% 2,8% Desp. Financ. % ROL 2T18 2T17 = 32,2% 1S18 1S17 = 10,2% 12

13 Lucro Líquido (Prejuízo) R$ milhões Reportado Ajustado 1,3% 1,8% 0,6% 0,7% 2,8% 1,9% 1,4% 2,0% Lucro líquido % ROL Lucro líquido ajustado % ROL 2T18 2T17 = 79,6% 1S18 1S17 = 33,7% 2T18 2T17 = -13,7% 1S18 1S17 = 76,5% Principais efeitos não recorrentes 2T18 - Ajuste contábil não caixa da variação do valor justo dos bônus de subscrição; e efeito na linha do imposto de renda diferido (ajuste positivo de R$ 4,1 milhões) 1S18 Ajuste contábil não caixa da variação do valor justo das debêntures de 6ª emissão e bônus de subscrição; e efeito na linha do imposto de renda diferido derivado da constituição do passivo financeiro e da consequente conversão das debêntures da 6ª emissão (ajuste positivo de R$ 41,5 milhões) 13

14 CAPEX R$ milhões Principais investimentos no 2T18: Construção da nova unidade de rodas de alumínio na Índia e investimentos em estamparia para veículos pesados no NAFTA. 14

Endividamento (2T18) R$ milhões Custo médio 2T17 2T18 Var. Dívida líquida 2.247 2.

a Indexados em R$: 126,6% do CDI Dívida líquida/ebitda (últimos 12 meses) Dívida Bruta 2.282 2.

15 Endividamento (2T18) R$ milhões Custo médio 2T17 2T18 Var. Dívida líquida ,6% Indexados em US$: US$ + 6,1% a.a Indexados em Euro: Euro + 2,9% a.a Indexados em R$: 126,6% do CDI Dívida líquida/ebitda (últimos 12 meses) Dívida Bruta ,6% 24,0% 2,89 2,88 2,70 2,75 3,4% 29,0% 3T17 4T17 1T18 2T18 Dívida líquida Dív.líq/EBITDA udm Dólar Reais Euro Outras moedas 15

16 Endividamento (2T18) Dívida Bruta - 2T17 Dívida Bruta - 2T18 42,0% 58,0% 35,2% 64,8% Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo 80,7% 76,0% 19,3% 24,0% Reais Moeda estrangeira Reais Moeda estrangeira 16

17 Mercado de Capitais Variação das ações 100,00% 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% 25,66% 15,68% -20,00% -40,00% -60,00% jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 MYPK3 Ibovespa Quantidade de ações: ações ON Cotação da ação em 30/06/2018: R$ 20,91 Market Cap em 30/06/2018: R$ 3.148,5 milhões Volume médio diário jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 Volume Negócios 17

18 Resultados 2T18 e 1S18 Iochpe-Maxion S.A. 10 de agosto de 2018

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