Destaques. Grandes Números Copobras. Receita Líquida T17 1T18 2T17 2T18 3T17 3T18 4T17 4T18

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1 Grupo Copobras São Ludgero, 15 de outubro de 2018 O Grupo Copobras, apresenta seus resultados não auditados do terceiro trimestre de O Grupo Copobras compreende as empresas abaixo: Copobras S/A Indústria e Comércio de Embalagens. Incoplast Embalagens do Nordeste Ltda. Copobras da Amazônia Industrial de Embalagens Ltda. Copobras Indústria e Comércio de Embalagens Ltda. As informações operacionais e financeiras do Grupo Copobras, exceto quando indicado de outra forma, são apresentadas com base em números consolidados e em reais, em conformidade com as práticas contábeis adotadas no Brasil, incluindo os pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPCs), e com o IFRS (International Financial Reporting Standards). Destaques A Receita Bruta atingiu R$ 325 milhões no, ficando acima em 10% quando comparada ao mesmo período do ano anterior. O EBITDA atingiu R$ 27,6 milhões com margem de 12,5% ficando abaixo do 3T17 em 2%. O resultado líquido foi de R$ 2,7 milhões no, ficando em linha com o mesmo período de A Dívida Líquida bancária no ficou em R$ 190 milhões o que representou uma redução em torno de 4% quando comparada aos R$ 198,7 milhões do 2T18. Realizamos distribuição de dividendos no no valor de R$ 22,5 milhões o qual foi totalmente utilizado para liquidação dos mútuos com os acionistas. Grandes Números Copobras Resultados Receita Líquida A Receita Operacional líquida no alcançou a marca de R$ 221 milhões, ficando acima dos R$ 202 milhões do mesmo período em 2017, o que representou um crescimento de 9% Receita Líquida Lucro Bruto M17 9M18 3,0 2,8 1T17 1T18 2T17 2T18 3T17 4T17 4T18 O Lucro Bruto no atingiu o percentual de 26% sobre a receita líquida, ficando em linha ao percentual do mesmo período de Em termos de valores atingimos R$ 57 milhões, frente aos R$ 53 milhões alcançados no mesmo período de ,6% ,5 16,3% 31 1,78 Receita Líquida ,0 13,2% 1,3 2, ,0 13,3% 30 1,47 30,0% 25,0% 26,3% 27,7% % Lucro Bruto 27,8% 26,0% 26,0% 24,0% 30,0% 25,0% 25,5% % Lucro Bruto 27,1% 20,0% 20,0% 15,0% 15,0% Grupo Copobras v1 Tudo o que fazemos envolve confiança. 10,0% 5,0% 0,0% 0,0% 0,0% 1T17 1T18 2T17 2T18 3T17 4T17 4T18 10,0% 5,0% 0,0% 1

2 EBITDA O EBITDA do atingiu o montante de R$ 27,6 milhões ficando levemente abaixo dos R$ 28,1 milhões apurados no mesmo período em 2017, o que representou uma redução de 2%. Já o EBITDA acumulado para os 9 meses de 2018 tivemos um aumento em torno de 9% em relação ao mesmo período do ano anterior EBITDA T17 1T18 2T17 2T18 3T17 4T17 4T EBITDA Lucro Líquido Quanto ao Lucro Líquido, a companhia apresentou no resultado positivo no valor de R$ 2,7 milhões, um leve aumento frente aos R$ 2,6 milhões do 3T Lucro Líquido Lucro Líquido T17 1T18 2T17 2T18 3T17 4T17 4T Despesas Operacionais As Despesas Operacionais ficaram na casa dos R$ 87 milhões, enquanto que para o mesmo período de 2017 obtivemos um montante de R$ 106 milhões, o que representou uma redução de 18%. Despesas Financeira Líquida A despesa financeira líquida ficou em R$ 31 milhões frente aos R$ 33 milhões de 2017, o que representa uma redução de 7,5% Despesas Operacionais Despesa Financeira Líquida

3 Dívida Líquida ,90 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 Liquidez Circulante 0,84 0,53 O Endividamento Líquido no ficou em R$ 190 milhões frente aos R$ 208 milhões do 3T17, representando uma redução em torno de 9%. A Liquidez Circulante no atingiu 0,84 ficando acima do índice alcançado no 3T17 que foi 0,53. 2,50 2,00 1,50 Relação Dívida Líquida/EBITDA 2,06 1,47 1,00 0,50 A Relação Dívida Líquida/EBITDA no ficou em 1,47 representando uma redução do nível de alavancagem quando comparada aos 2,06 do 3T17. Demonstrações Demonstração dos resultados Grupo Copobras Consolidado 1T18 2T18 4T Receita operacional líquida Custo dos produtos vendidos ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro bruto Outras (despesas) receitas operacionais (59.493) (42.002) (86.752) ( ) Vendas (20.985) (22.089) (23.794) (66.868) (60.583) Administrativas e gerais (9.184) (11.826) (10.883) (31.893) (28.228) Resultado da equivalência patrimonial Outras (despesas) receitas operacionais (25.578) (7.325) (17.583) Lucro antes das receitas (despesas) financeiras (5.618) Receitas financeiras Despesas financeiras (27.246) (31.179) (32.924) (91.349) (96.713) Lucro (prejuízo) antes dos Impostos (16.138) Imposto de renda e contribuição social (14.434) 823 (1.447) (15.058) (1.491) Corrente (2.225) (10.848) (1.704) (14.777) (2.466) Diferido (12.209) (281) 975 Lucro (prejuízo) líquido do exercício (15.315) EBITDA ,5% 13,0% 12,5% 0,0% 13,3% 13,2% 3

4 Balanço Patrimonial Grupo Copobras Consolidado Ativo 1T18 2T18 4T18 Dez 2017 Circulante Caixa e Equivalentes Contas a Receber Estoques Impostos e Contribuições Outras Contas a receber Bens destinados a venda Não Circulante Bens destinados a venda Depósitos Judiciais Tributos a Recuperar IRPJ e CSLL Diferidos Partes Relacionadas Outras Contas a receber Investimentos Intangível Imobilizado Total Ativo Passivo 1T18 2T18 4T18 Dez 2017 Circulante Fornecedores Empréstimos e Financiamentos Salários e Encargos Obrigações Fiscais Dividendos Propostos Adiantamento de clientes Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Contas a Pagar Não Circulante Fornecedores Empréstimos e Financiamentos Salários e Encargos Provisões Obrigações Fiscais IRPJ e CSLL Diferidos Partes Relacionadas Outras Contas a Pagar Patrimônio Líquido Capital Social Reserva de Capital Ajustes de Avaliação Patrimonial Reservas de Lucro Lucros e ou Prejuizos Participação não Controladores Total do Passivo

5 Balanço Patrimonial Grupo Copobras Consolidado Detalhamento de contas de Ativo e Passivo Ativo Circulante 1TRI 2TRI 3TRI 4TRI Outras Contas a receber Adiantamentos Aplic Tits E Valores Mobs Despesas Ex Seguinte Outros Créditos Derivativos não realizados Ativo Não Circulante 1TRI 2TRI 3TRI 4TRI Outras Contas a receber Titulos E Contas A Receber Outras Aplicacoes Precatórios Despesas Exercício Seguinte Passivo Circulante 1TRI 2TRI 3TRI 4TRI Outras Contas a Pagar Contas A Pagar Comissoes A Pagar Recebimento De Terceiros (3) (12) Prov Despesas Diversas Adiantamentos Provisao Imp E Contrib Derivativos não realizados Outros Créditos 1 4 (13) COMPOSIÇÃO DO RESULTADO Copobras S/A Equivalencia Patrimonial (13.713) Incoplast do Nordeste Ltda 783 Copobras da Amazônia Ltda Copobras SP Grupo Copobras Consolidado Demonstração dos Resultados Copobras S/A 1T18 2T18 4T Receita operacional líquida Custo dos produtos vendidos ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro bruto Outras (despesas) receitas operacionais (14.646) (26.602) (33.990) (75.238) (90.295) Vendas (17.666) (18.911) (20.920) (57.497) (49.692) Administrativas e gerais (7.249) (8.498) (7.351) (23.098) (22.642) Resultado da equivalência patrimonial (7.023) (3.417) Outras (despesas) receitas operacionais (5.789) (14.544) Lucro antes das receitas (despesas) financeiras Receitas financeiras Despesas financeiras (24.242) (27.220) (28.945) (80.407) (83.441) Lucro (prejuízo) antes dos Impostos Imposto de renda e contribuição social (3.097) (5.481) (2.321) (10.899) (2.832) Corrente (2.168) (5.978) (2.294) (10.440) (2.157) Diferido (929) 497 (27) (459) (675) Lucro (prejuízo) líquido do exercício EBITDA ,9% 12,6% 13,0% 0,0% 13,5% 13,7% 5

6 Balanço Patrimonial Copobras S/A Ativo 1T18 2T18 4T18 Dez 2017 Circulante Caixa e Equivalentes Contas a Receber Estoques Impostos e Contribuições Outras Contas a receber Bens destinados a venda Não Circulante Bens destinados a venda Depósitos Judiciais Tributos a Recuperar IRPJ e CSLL Diferidos Partes Relacionadas Outras Contas a receber Investimentos Intangível Imobilizado Total Ativo Passivo 1T18 2T18 4T18 Dez 2017 Circulante Fornecedores Empréstimos e Financiamentos Salários e Encargos Obrigações Fiscais Dividendos Propostos Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Contas a Pagar Não Circulante Fornecedores Empréstimos e Financiamentos Salários e Encargos Provisões Obrigações Fiscais IRPJ e CSLL Diferidos Partes Relacionadas Outras Contas a Pagar Patrimônio Líquido Capital Social Reserva de Capital Ajustes de Avaliação Patrimonial Reservas de Lucro Lucros e ou Prejuizos Participação não Controladores Total do Passivo

7 Demonstração dos Resultados Incoplast do Nordeste Ltda 1T18 2T18 4T Receita operacional líquida Custo dos produtos vendidos (20.935) (20.401) (13.564) (54.900) (81.781) Lucro bruto Outras (despesas) receitas operacionais (4.394) (3.415) (2.326) (10.135) (15.536) Vendas (2.338) (1.558) (881) (4.777) (8.297) Administrativas e gerais (2.228) (1.527) (997) (4.752) (4.102) Resultado da equivalência patrimonial Outras (despesas) receitas operacionais 172 (330) (448) (606) (3.137) Lucro antes das receitas (despesas) financeiras Receitas financeiras Despesas financeiras (3.389) (4.447) (3.399) (11.235) (14.841) Lucro (prejuízo) antes dos Impostos (471) (5.555) Imposto de renda e contribuição social (329) 196 (125) (258) Corrente (57) (50) (9) (116) Diferido (272) 246 (116) (142) Lucro (prejuízo) líquido do exercício 799 (275) (3.731) EBITDA Balanço Patrimonial Incoplast do Nordeste Ltda 9,5% 9,5% 9,4% 0,0% 9,5% 7,6% Ativo 1T18 2T18 4T18 Dez 2017 Circulante Caixa e Equivalentes Contas a Receber Estoques Impostos e Contribuições Outras Contas a receber Bens destinados a venda Não Circulante Bens destinados a venda Depósitos Judiciais Tributos a Recuperar IRPJ e CSLL Diferidos Partes Relacionadas Outras Contas a receber 1 Investimentos Intangível Imobilizado Total Ativo

8 Passivo 1T18 2T18 4T18 Dez 2017 Circulante Fornecedores Empréstimos e Financiamentos Salários e Encargos Obrigações Fiscais Dividendos Propostos Adiantamento de clientes Outras Contas a Pagar Não Circulante Fornecedores Empréstimos e Financiamentos Salários e Encargos Provisões Obrigações Fiscais IRPJ e CSLL Diferidos Partes Relacionadas Outras Contas a Pagar Patrimônio Líquido Capital Social Reserva de Capital Ajustes de Avaliação Patrimonial Reservas de Lucro Lucros e ou Prejuizos Participação não Controladores Total do Passivo Demonstração dos Resultados Copobras da Amazônia Industrial de Embalagens Ltda Consolidado 1T18 2T18 4T Receita operacional líquida Custo dos produtos vendidos (7.129) (13.105) (15.465) (35.699) Lucro bruto Outras (despesas) receitas operacionais (36.499) (5.616) Vendas (981) (1.620) (1.993) (4.594) Administrativas e gerais (772) (2.156) (2.535) (5.463) Resultado da equivalência patrimonial Outras (despesas) receitas operacionais (32.723) (1.088) Lucro antes das receitas (despesas) financeiras (31.340) (1.107) Receitas financeiras Despesas financeiras (758) (939) (1.722) (3.419) Lucro (prejuízo) antes dos Impostos (31.437) (1.685) Imposto de renda e contribuição social (11.008) (3.901) Corrente (4.820) 599 (4.221) Diferido (11.008) Lucro (prejuízo) líquido do exercício (25.329) (686) EBITDA ,3% 9,3% 2,2% 0,0% 6,3% 0,0% 8

9 Balanço Patrimonial Copobras da Amazônia Industrial de Embalagens Ltda Consolidado Ativo 1T18 2T18 4T18 Dez 2017 Circulante Caixa e Equivalentes Contas a Receber Estoques Impostos e Contribuições Outras Contas a receber Bens destinados a venda Não Circulante Bens destinados a venda Depósitos Judiciais Tributos a Recuperar IRPJ e CSLL Diferidos Partes Relacionadas Outras Contas a receber Investimentos 1 Intangível Imobilizado Total Ativo Passivo 1T18 2T18 4T18 Dez 2017 Circulante Fornecedores Empréstimos e Financiamentos Salários e Encargos Obrigações Fiscais Dividendos Propostos Outras Contas a Pagar Não Circulante Fornecedores Empréstimos e Financiamentos Salários e Encargos Provisões Obrigações Fiscais IRPJ e CSLL Diferidos Partes Relacionadas Outras Contas a Pagar Patrimônio Líquido Capital Social Reserva de Capital Ajustes de Avaliação Patrimonial Reservas de Lucro Lucros e ou Prejuizos Participação não Controladores Total do Passivo

10 Demonstração dos Resultados Copobras da Amazônia Industrial de Embalagens Ltda 1T18 2T18 4T Receita operacional líquida Custo dos produtos vendidos (6.576) (6.941) (6.112) (19.629) (17.394) Lucro bruto Outras (despesas) receitas operacionais (37.132) (1.384) (3.980) Vendas (926) (821) (757) (2.504) (2.594) Administrativas e gerais (576) (498) (705) (1.779) (1.484) Resultado da equivalência patrimonial (3.503) Outras (despesas) receitas operacionais (32.310) (68) (68) 98 Lucro antes das receitas (despesas) financeiras (35.933) (229) Receitas financeiras Despesas financeiras (757) (1.251) (1.425) (3.433) (1.689) Lucro (prejuízo) antes dos Impostos (36.570) (1.110) Imposto de renda e contribuição social (11.008) (483) Corrente (1) (1) (309) Diferido (11.008) (174) Lucro (prejuízo) líquido do exercício (25.329) (686) EBITDA (31) ,4% 0,9% 0,4% 0,0% 1,7% 8,0% Balanço Patrimonial Copobras da Amazônia Industrial de Embalagens Ltda Ativo 1T18 2T18 4T18 Dez 2017 Circulante Caixa e Equivalentes Contas a Receber Estoques Impostos e Contribuições Outras Contas a receber Bens destinados a venda Não Circulante Bens destinados a venda Depósitos Judiciais Tributos a Recuperar IRPJ e CSLL Diferidos Partes Relacionadas Outras Contas a receber Investimentos Intangível Imobilizado Total Ativo

11 Passivo 1T18 2T18 4T18 Dez 2017 Circulante Fornecedores Empréstimos e Financiamentos Salários e Encargos Obrigações Fiscais Dividendos Propostos Outras Contas a Pagar Não Circulante Fornecedores Empréstimos e Financiamentos Salários e Encargos Provisões Obrigações Fiscais IRPJ e CSLL Diferidos Partes Relacionadas Outras Contas a Pagar Patrimônio Líquido Capital Social Reserva de Capital Ajustes de Avaliação Patrimonial Reservas de Lucro Lucros e ou Prejuizos Participação não Controladores Total do Passivo Demonstração dos Resultados Copobras São Paulo 1T18 2T18 4T Receita operacional líquida Custo dos produtos vendidos (553) (6.164) (9.353) (16.070) Lucro bruto Outras (despesas) receitas operacionais (2.870) (4.086) Vendas (55) (799) (1.236) (2.090) Administrativas e gerais (196) (1.658) (1.830) (3.684) Resultado da equivalência patrimonial Outras (despesas) receitas operacionais (413) (1.020) Lucro antes das receitas (despesas) financeiras (732) Receitas financeiras Despesas financeiras (1) (94) (656) (751) Lucro (prejuízo) antes dos Impostos (429) Imposto de renda e contribuição social (5.133) 575 (4.558) Corrente (4.820) 600 (4.220) Diferido (313) (25) (338) Lucro (prejuízo) líquido do exercício (3.503) EBITDA ,3% 16,1% 3,7% 0,0% 10,9% 0,0% 11

12 Balanço Patrimonial Copobras São Paulo Ativo 1T18 2T18 4T18 Dez 2017 Circulante Caixa e Equivalentes Contas a Receber Estoques Impostos e Contribuições Outras Contas a receber Bens destinados a venda Não Circulante Bens destinados a venda Depósitos Judiciais Tributos a Recuperar 125 IRPJ e CSLL Diferidos Partes Relacionadas Outras Contas a receber Investimentos Intangível Imobilizado Total Ativo Passivo 1T18 2T18 4T18 Dez 2017 Circulante Fornecedores Empréstimos e Financiamentos Salários e Encargos Obrigações Fiscais Dividendos Propostos Outras Contas a Pagar Não Circulante Fornecedores Empréstimos e Financiamentos Salários e Encargos Provisões Obrigações Fiscais 663 IRPJ e CSLL Diferidos Partes Relacionadas Outras Contas a Pagar Patrimônio Líquido Capital Social Reserva de Capital Ajustes de Avaliação Patrimonial Reservas de Lucro Lucros e ou Prejuizos Participação não Controladores Total do Passivo

13 Outras Informações Faturamento Mercado Interno COPOBRAS S/A COPOBRAS SP COPOBRAS AM INCOPLAST NE CONSOLIDADO GRUPO COPOBRAS R$ KG R$/KG R$ KG R$/KG R$ KG R$/KG R$ KG R$/KG R$ KG R$/KG jan/ , , , ,43 fev/ , , , ,36 mar/ , , , , ,99 abr/ , , , , ,54 mai/ , , , , ,84 jun/ , , , , ,16 jul/ , , , , ,47 ago/ , , , , ,94 set/ , , , , ,99 out/18 nov/18 dez/18 Total , , , , ,97 Mercado Externo COPOBRAS S/A COPOBRAS SP COPOBRAS AM INCOPLAST NE CONSOLIDADO GRUPO COPOBRAS R$ KG R$/KG R$ KG R$/KG R$ KG R$/KG R$ KG R$/KG R$ KG R$/KG jan/ , ,12 fev/ , ,70 mar/ , ,43 abr/ , ,29 mai/ , ,92 jun/ , ,22 jul/ , ,89 ago/ , ,41 set/ , ,29 out/18 nov/18 dez/18 Total , ,19 Mercado Interno + Externo COPOBRAS S/A COPOBRAS SP COPOBRAS AM INCOPLAST NE CONSOLIDADO GRUPO COPOBRAS R$ KG R$/KG R$ KG R$/KG R$ KG R$/KG R$ KG R$/KG R$ KG R$/KG jan/ , , , ,32 fev/ , , , ,26 mar/ , , , , ,88 abr/ , , , , ,45 mai/ , , , , ,71 jun/ , , , , ,12 jul/ , , , , ,45 ago/ , , , , ,87 set/ , , , , ,06 out/18 nov/18 dez/18 Total , , , , ,91 Total de Ajuste a Valor Presente (AVP) Total Geral

14 Endividamento por Vencimento Valores em R$ MM Capital de Giro CP LP Total Banco do Nordeste BTG Pactual Banco do Brasil Quatá Investimento Badesc Caixa Econômica Banco Guanabara Banco ABC Banco Safra Banco Daycoval Paraná Fomento Banco Fibra Banco Paulista Banco BBM Sofisa Quênia Correa Costa Banco Pine Unicred Safra leasing Banco Banrisul Total Finame CP LP Total Banco Brasil (Finame) Caixa Econômica (Finame) Badesc (Finame) Total Debêntures CP LP Total Debêntures CICE Debêntures CICE Total Total de principal Juros apropriados Comissões e taxas finan (3.113) (3.038) (3.113) (3.038) (6.151) Total Geral

15 Endividamento por Instituição Valores em R$ MM Banco Capital de Giro Finame Debêntures Valor Debêntures CICE14 D Debêntures CICE13 D Banco do Nordeste BTG Pactual Banco do Brasil Ban Badesc Bad Quatá Investimento Caixa Econômica Caix Banco Guanabara Banco ABC Banco Safra Banco Daycoval Paraná Fomento Banco Fibra Banco Paulista Banco BBM Sofisa Quênia Correa Costa Banco Pine Unicred Safra Leasing Banco Banrisul Ban 2 2 Total Geral

16 Exposição cambial e impacto da valorização do câmbio A Copobras possui uma exposição passiva ao câmbio em decorrência das importações de matériaprima, máquinas e das dívidas bancárias indexadas ao Dólar Americano e ao Euro, a qual é atenuada pelas exportações. A empresa trabalha com uma política de hedge que objetiva a proteção do caixa e não do resultado contábil e contrata NDF s para proteger as obrigações que vencem no curto prazo. Abaixo demonstramos o "breakdown por vencimento destas obrigações e direitos indexados ao câmbio: VALORES EM DOLAR EXPOSIÇÃO CAMBIAL PASSIVA 4T18 1T19 2T19 3T dias TOTAL Matéria prima Máquinas em euro Dívida Bancária TOTAL VALORES EM DOLAR EXPOSIÇÃO CAMBIAL ATIVA 4T18 1T19 2T19 3T dias TOTAL Clientes Conta Internacional TOTAL EXPOSIÇÃO CAMBIAL (Antes HEGDE) HEDGE contratado/câmbio Futuro EXPOSIÇÃO CAMBIAL NET Obs.: Valores em USD/mil. Relacionamento com investidores: Edmilson José de Freitas Gerente de Contabilidade CRCSC: RS063952/O/T/SC Sérgio A. Carvalho Jr. Diretor de Relações com Investidores