APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL 2015

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1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL 2015 FEVEREIRO DE 2016 KLBN11 KLBN11 / KLBAY

2 DISCLAIMER As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e previsões de crescimento da Klabin S.A. são meras projeções, e como tal, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Direção da Companhia sobre o futuro dos negócios. Estas declarações prospectivas dependem substancialmente das condições de mercado, desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, são sujeitas a alterações sem aviso prévio. Esta apresentação do desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não-contábeis, como informações operacionais e financeiras, bem como as projeções baseadas nas expectativas da Direção. Note-se que os dados não contábeis não foram revisados pelos auditores independentes da Companhia. A Direção da Companhia acredita que o EBITDA pode prover informações úteis sobre o desempenho operacional da Companhia e possibilitar a comparação com outras companhias do mesmo setor. Note no entanto, que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias.

3 CRESCIMENTO CONSISTENTE

4 Florestal Papéis KLABIN HOJE 2 MILHÕES DE TONELADAS DE PAPÉIS PARA EMBALAGEM mil hectares Área total 489 Área plantada 235 Pinus 144 Eucalipto 91 Floresta nativa 254 mil toneladas Capacidade total 2020 Cartões 750 Kraftliner 830 Sack kraft 210 Papel reciclado 230 Conversão mil toneladas Capacidade total 810 Caixa de papelão 655 Sacos industriais 155 4

5 FLEXIBILIDADE LÍDER EM TODOS OS SEGMENTOS NO BRASIL ATUANDO EM MERCADOS RESILIENTES CARTÕES market share KRAFTLINER capacidade instalada DESTINO DO VOLUME DE VENDAS (2015) PAPÉIS E EMBALAGENS 50% 40% 34% EXPORTAÇÃO 30% OUTROS único produtor de cartões para líquidos da América Latina 50% 16% 66% MERCADO INTERNO 70% MERCADO ALIMENTÌCIO SACOS INDUSTRIAIS market share PAPELÃO ONDULADO market share FLEXIBILIDADE E MERCADOS RESILIENTES 5

6 EBITDA ajustado UDM milhões de R$ KLABIN HOJE DESEMPENHO CONSISTENTE CRESCIMENTO TRIMESTRAL ,0 4, , ,5 3, ,5 2, ,5 1,0600 1,7 1,7 1,7 1,7 1,7 1,7 1,7 1,7 1,7 1,7 1,8 1,8 1,8 1,8 1,8 1,8 1,8 1,8 1,8 0,5-400 jun/11 set/11 dez/11mar/12jun/12 set/12 dez/12mar/13jun/13 set/13 dez/13mar/14jun/14 set/14 dez/14mar/15jun/15 set/15 dez/15 6

7 PROJETO PUMA 7

8 BAIXO CUSTO DE OPERAÇÃO CAPACIDADE ANUAL DE PRODUÇÃO 1,5 MILHÃO DE TONELADAS DE CELULOSE PROJETO PUMA PRODUÇÃO DE 270 MW de ENERGIA AUTOSSUFICIÊNCIA 1,1 MILHÃO TONELADAS DE FIBRA CURTA 400 MIL TONELADAS DE FIBRA LONGA PARTE CONVERTIDA EM FLUFF 120 MW PARA USO NA FÁBRICA 150 MW PARA VENDA AO MERCADO 8

9 46% PUMA INVESTIMENTO 14% CAPEX TOTAL R$ 7,2 BI equipamentos e materiais nacionais 14% equipamentos importados 27% CAPEX INDUSTRIAL R$ 5,8 BI LÍQUIDO DE IMPOSTOS RECUPERÁVEIS engenharia e outros serviços FUNDING PARA O PROJETO CONTRATADO construção civil e montagem 9

10 LOGÍSTOCA MULTIMODAL 72 Km distância média das florestas 441 Km por ferrovia até Paranaguá florestas planta de celulose porto de Paranaguá INBOUND OUTBOUND 10

11 COMPETITIVIDADE FIBRA LONGA E FIBRA CURTA 472 Fibra Longa 450 Fibra Curta PUMA 200 FOB US$/TONELADA 5 milhões de toneladas 10 milhões de toneladas 15 milhões de toneladas 20 milhões de toneladas 25 milhões de toneladas 30 milhões de toneladas CAPACIDADE ANUAL Fonte: Hawkins Wright Abril

12 EBITDA ajustado UDM milhões de R$ PREPARADA PARA CRESCER MÁQUINA DE PAPEL 10 MÁQUINA DE PAPEL 11 CORTE DE CUSTOS E MIX DE VENDAS JUN 2011 PROGRAMA DE REDUÇÃO DE CUSTOS MELHORIA DE MIX E PREÇO VOLUME DE VENDAS DEZ 2015 PROJETO PUMA 2021 RESULTADOS CONSISTENTES CRESCIMENTO FUTURO 12

13 RESULTADOS 2015

14 VOLUME DE VENDAS excluindo madeira - mil tons RECEITA LÍQUIDA R$ milhões DESTAQUES EBITDA AJUSTADO R$ milhões % % % % % 66% 75% 68% exportação mercado interno

15 637 Mil toneladas CARTÕES 41% 59% 685 Mil toneladas 42% 58% R$ milhões R$ milhões PAPÉIS UNIDADES KRAFTLINER (3) KRAFTLINER E CARTÕES(1) PAPEL RECICLADO (2) 389 Mil toneladas 64% 418 Mil toneladas 72% KRAFTLINER 639 R$ milhões 858 R$ milhões 36% 28% 2T T T T exportação mercado interno

16 CONVERSÃO UNIDADES PAPELÃO ONDULADO (7) PAPELÃO ONDULADO E SACOS INDSUTRIAIS(1) SACOS INDUSTRIAIS (3) 712 R$ milhões 690 R$ milhões Mil toneladas Mil toneladas + 2T T T T

17 CUSTO CAIXA CUSTO CAIXA UNITÁRIO COMPOSIÇÃO CUSTO CAIXA R$/tonelada R$/tonelada Paradas / Manutenção 11% Energia elétrica 9% Outros 5% Pessoal 32% Combustível 3% 2014* 2015* Despesas de vendas 11% Químicos 14% Madeira / Fibras 15% *Excluindo valores não recorrentes de outras receitas e despesas operacionais 17

18 mar-13 jun-13 set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez ) Posição em 31/12/15 Dívida Bruta R$ 18,0 bilhões Disponibilidades R$ 5,6 bilhões Dívida Líquida R$ 12,4 bilhões 2,2 2,4 2,4 2,6 1,7 1,7 2,2 2,2 2,3 2,4 1,7 1,8 2,4 2,3 3,0 2,7 DÍVIDA LÍQUIDA 6,2 6,3 4,5 5,4 4,2 4,6 3,8 3,3 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0, -1, -1, -2, -2, -3, Dívida Líquida (R$ milhões) Dìvida Líquida/Ebitda (R$) Dívida Líquida/Ebitda (US$) 18

19 CAPEX CAPEX R$ milhões E manutenção 3T T T T T T projetos especiais e expansões vale do corisco projeto PUMA total

20 Relações com investidores Phone: +55 (11)

21 ANEXOS MERCADO DE CELULOSE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

22 PUMA CELULOSE

23 CADEIA DE CELULOSE em ,5 mm t 167 mm t 58,5 mm t celulose de fibra virgem DISTRIBUIÇÃO DE CELULOSE DE MERCADO fibra longa 47% 37% eucalipto celulose integrada celulose de mercado 19% outras fibras curtas Fonte: Hawkins Wright; RISI

24 DEMANDA MUNDIAL DE CELULOSE milhões de toneladas em 2015 celulose de mercado 53,9 fibra curta eucalipto 29,9 20,1 fibra longa 24,0 fluff e SBSK 6,8 SBSK = fibra longa de pinus proveniente do sul dos EUA Fonte: Hawkins Wright

25 FOCO EM MERCADOS DE CONSUMO PENETRAÇÃO DE MERCADO FRALDAS DESCARTÁVEIS em 2013 EUA 96% sofisticação e inovação em produtos de maior valor agregado potencial a ser explorado BRA 50% ARG 72% Fonte: RISI, Euromonitor

26 BRASIL É O TERCEIRO MAIOR MERCADO DE FRALDAS DESCARTÁVEIS NO MUNDO 610 VENDA DE FRALDAS PARA ADULTOS R$ milhões VENDA DE FRALDAS INFANTIS R$ milhões Fonte: Euromonitor

27 COMPOSIÇÃO DAS FRALDAS 30 a 50% do peso médio de uma fralda descartável (20 a 40g) é composto por fluff

28 SPREADS ENTRE FIBRAS CIF EUROPA US$/TONELADA 240 fluff x fibra curta 15 fibra longa x fibra curta fev 14 mar 14 abr 14 mai 14 jun 14 jul 14 ago 14 set 14 out 14 nov 14 dez 14 jan 15 fev 15 mar 15 abr 15 mai 15 jun 15 jul 15 ago 15 set 15 out 15 nov 15 dez 15 jan 16 Fonte: RISI, FOEX

29 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO CONSOLIDADO (R$ mil) 4T15 3T15 4T14 4T15/3T15 4T15/4T /2014 Receita Bruta % 24% % Receita Líquida % 27% % Variação valor justo dos ativos biológicos % 1054% % Custo dos Produtos Vendidos ( ) ( ) ( ) 14% 16% ( ) ( ) 11% Lucro Bruto % 112% % Vendas ( ) ( ) (95.853) 13% 27% ( ) ( ) 13% Gerais & Administrativas ( ) (78.796) (83.171) 29% 22% ( ) ( ) 13% Outras Rec. (Desp.) Oper (7.528) N/A -76% (13.104) N/A Total Despesas Operacionais ( ) ( ) ( ) 10% 56% ( ) ( ) 31% Resultado Oper. antes Desp. Fin % 147% % Equivalência Patrimonial % -54% % Despesas Financeiras ( ) ( ) ( ) -1% 4% ( ) ( ) 30% Receitas Financeiras % 21% % Variações Cambiais Líquidas ( ) ( ) N/A N/A ( ) ( ) 503% Financeiras Líquidas ( ) ( ) N/A N/A ( ) ( ) 433% Lucro (prejuízo) antes I.R. Cont. Social ( ) ( ) N/A N/A ( ) N/A Prov. IR e Contrib. Social ( ) N/A N/A ( ) N/A Lucro (prejuízo) Líquido ( ) ( ) N/A N/A ( ) N/A Depreciação/Amortização/Exaustão % -9% % Variação valor justo dos ativos biológicos ( ) (97.754) (16.475) 132% 1276% ( ) ( ) -43% Participação Vale do Corisco % 73% % EBITDA Ajustado % 19% % milhares de R$ 29

30 BALANÇO PATRIMONIAL Ativo dez-15 dez-14 Passivo e Patrimônio Líquido dez-15 Ativo Circulante Passivo Circulante Caixa e bancos Empréstimos e Financiamentos Aplicações financeiras Debentures Títulos e valores mobiliários Fornecedores Clientes Imposto de renda e contribuição social 0 0 Estoques Impostos a recolher Impostos e contribuições a recuperar Salários e encargos sociais Outros Dividendos a pagar 0 0 Adesão REFIS Não Circulante Outros Realizável a Longo Prazo Impostos a compensar Não Circulante Depósitos judiciais Empréstimos e Financiamentos Outros Debentures Investimentos Imp Renda e C.social diferidos Imobilizado Outras contas a pagar - Investidores SCPs Ativos biológicos Adesão REFIS Intangível Outros dez-14 Patrim.Líquido - acionistas controladores Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Reservas de Lucros Ajustes de avaliação Patrimonial Ações em Tesouraria ( ) ( ) Ativo Total Passivo Total milhares de R$ 30

31 CRONOGRAMA DE FINANCIAMENTOS milhões de R$ 31