Teleconferência de Resultados 3T16

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1 Teleconferência de Resultados 3T16 André B. Gerdau Johannpeter Diretor-Presidente e CEO Harley Lorentz Scardoelli Vice-Presidente Executivo de Finanças (CFO) Gerdau é pioneira na indústria mundial do aço em sistema de monitoramento de equipamentos industriais a partir de parceria com a GE Digital

2 Previsão de leve aumento da demanda por aço em 2016, após queda no ano anterior Demanda mundial de aço deve subir 0,2% em 2016 frente a 2015, para 1,5 bilhão de toneladas, após queda de 3% em 2015 (Worldsteel Association). Excesso de capacidade instalada mundial e práticas de comércio desleal seguem sendo preocupações do setor. Soma-se a isso a recessão econômica no Brasil, que se reflete em menor demanda. No Brasil, consumo de aço em 2016 deverá reduzir-se em 14%, pior nível da última década. Para 2017, previsão de aumento de 3,8% no consumo no Brasil (Instituto Aço Brasil). Na América do Norte, aumento das importações, cautela sobre as eleições nos EUA e fraca demanda da indústria têm impactado as margens do setor. Para 2017, consumo de aço deve evoluir 3% nos EUA. Na América do Sul, os destaques são as boas perspectivas para 2017 das economias do Peru (+4,1%, Colômbia (+2,7%) e Argentina (+2,7%). No segmento de aços especiais, o setor automotivo no Brasil deve apresentar melhora a partir de Nos EUA, o mercado de veículos leves deverá seguir em bom patamar. Na Índia, a previsão é que o setor automotivo siga aquecido. Demanda global por aço em 2017 deve evoluir 0,5%. Excluindo a China, a demanda nas economias emergentes e em desenvolvimento deve crescer 4% 2

3 Receita líquida atinge R$ 8,7 bilhões no 3T16 Redução de 23% nas despesas com vendas, gerais e administrativas em relação ao 3T15 reflete esforço de gestão da Empresa. No acumulado do ano, DVGA diminui em R$ 222 milhões. EBITDA ajustado, de R$ 1,2 bilhão, apresenta redução de 7% frente ao 3T15 e estabilidade em relação ao 2T16. Lucro líquido alcança R$ 95 milhões no trimestre e, no acumulado do ano, R$ 293 milhões. Unidade 3T16 3T15 % 9M16 9M15 VENDAS FÍSICAS Mil ton % % % RECEITA LÍQUIDA CUSTO DAS VENDAS DESPESAS COM VENDAS, GERAIS E ADMINISTRATIVAS EBITDA Ajustado MARGEM EBITDA Ajustada LUCRO LÍQUIDO Ajustado FLUXO DE CAIXA LIVRE R$ milhões % % R$ milhões (7.652) (10.714) -29% (26.090) (29.628) -12% R$ milhões (483) (631) -23% (1.705) (1.927) -11% R$ milhões % % % 13,8% 10,8% 11,5% 10,8% R$ milhões % % R$ milhões % % Fluxo de caixa livre chega a R$ 1,0 bilhão nos nove primeiros meses de

4 Investimentos somam R$ 286 milhões em 3T16 20% 23% 7% 50% Brasil América Sul América do Norte Aços Especiais Principais projetos Laminador de chapas grossas na usina Ouro Branco (MG) Aciaria na Argentina Previsão de desembolso de CAPEX para 2017 é de R$ 1,4 bilhão, com foco em melhoria de produtividade e manutenção. 4

5 Resultado Financeiro Gerdau S.A. Consolidado IFRS

6 Diversificação geográfica reduz volatilidade de resultados Vendas Físicas (mil ton) ON Brasil ON América do Norte ON América do Sul ON Aços Especiais EBITDA e Margem EBITDA por ON ON Brasil ON América do Norte ON América do Sul ON Aços Especiais 32,2% 32,5% 16,6% 18,7% 12,6% ,2% ,7% ,7% 519 9,5% ,9% 15,5% 14,0% 9,1% ,2% ,6% 16,8% EBITDA (R$ milhões) Margem EBITDA (%) Participação no EBITDA ajustado por ON (últimos 12 meses) 6

7 Sustentabilidade do EBITDA mesmo com cenário desafiador Evolução do EBITDA Ajustado (R$ milhões) (2.374) (852) EBITDA 3T15 Ajustado * Inclui Receita Líquida de Minério de Ferro Entregas RLV/ton* Custo das Vendas DVGA Outros EBITDA 3T16 Ajustado Evolução do Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões) Lucro Líquido Ajustado 3T15 * Líquido do efeito do Net Investment Hedge. (91) Variação EBITDA Depreciação Resultado Financeiro Líquido* (124) IR* e Outros 95 Lucro líquido Ajustado 3T16 Redução de 23% da DVGA em relação ao 3T15 7

8 Manutenção da dívida líquida R$ bilhões Dívida e Ratio Cronograma de Amortização da Dívida de Longo Prazo R$ bilhões 27,6 26,5 3,7x 4,2x 3,6x 2,7x 6,7 6,9 23,7 4,1x 4,0x 20,7 4,1x 21,1 3,6x 5,5 4,9 5,3 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 Dívida Bruta Caixa Dívida Líquida/EBITDA (R$) 4,0x 3,6x Dívida Líquida/EBITDA (US$) 2,7 * 1,7 0,9 3,3 3,5 0, and after 2,0 2,6 1,9 Custo Médio da Dívida: 7,4% Prazo Médio da Dívida: 5,5 anos EBITDA dos últimos 12 meses. *R$ 2,6 bilhões se refere ao bond com vencimento em outubro de Estabilidade do indicador Dívida Líquida/EBITDA 8

9 Queda da Receita Líquida afetou o ciclo financeiro Capital de giro (R$ milhões) Contas a receber de clientes (+) Estoques (+) Fornecedores (-) Capital de giro ,4 9,7 9,3 8,1 8, set.15 dez.15 mar.16 jun.16 set.16 Capital de Giro (R$ bilhões) Ciclo Financeiro (dias) Redução de R$ 1,3 bilhão no capital de giro em

10 Geração positiva de fluxo de caixa livre mesmo com cenário desafiador 3T (286) (40) (255) (389) 230 EBITDA 3T16 Ajustado CAPEX Imposto de Renda Juros da Dívida Capital de Giro Fluxo de caixa livre 3T16 9M (1.097) (132) (856) (199) EBITDA 9M 2016 Ajustado CAPEX Imposto de Renda Juros da Dívida Capital de Giro Fluxo de caixa livre 9M 2016 EBITDA suficiente para honrar os compromissos da Companhia 10

11 Comentários finais Esforço de gestão permitiu reduzir o impacto do difícil momento da indústria do aço no mundo e no Brasil. Destaques do 3º trimestre: - Redução de despesas com vendas, gerais e administrativas (-23%) - Melhora das margens EBITDA de quase todas as operações - Continuidade na restrição de CAPEX (R$ 286 milhões no 3T) - Expressiva geração de fluxo de caixa livre (R$ 1 bi em nove meses) - Estabilidade do endividamento líquido Brasil: apesar da melhora nas margens, a previsão para os próximos meses é de um cenário desafiador de mercado, com recuperação gradual e lenta do nível de atividade econômica e menor volume de exportações. Cenário de desafio também se aplica para demais operações nas Américas. Continuidade da revisão do potencial de rentabilidade dos ativos. Modernização da cultura empresarial. Inovação digital nas operações, com o uso de novas tecnologias, gerando rapidamente ganhos de eficiência, de produtividade e redução de custos. 11

12 Divulgação de Resultados do 4T16: 22 de fevereiro de FEVEREIRO 12