Apresentação para Investidores. Novembro, 2008

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1 Apresentação para Investidores Novembro,

2 Evolução da Produção Produção de Aço Bruto Em milhões de toneladas Crescimento nos últimos 10 anos: + 68% China: + 349% Brasil 9º maior produtor com 2,5% de participação Crescimento Mundial 1993 a 1999 = 1,4% a.a. Crescimento da China 1993 a1999 = 5,5% a.a Crescimento Mundial 2000 a 2007 = 6,8% a.a. Crescimento da China 2000 a 2007 = 21.2% a.a. 1, ,147 1,251 1,344 1, a Mundo World China a: oito meses anualizado Fonte: worldsteel 2

3 Filosofia Gerdau VISÃO Ser uma empresa siderúrgica global, entre as mais rentáveis do setor. MISSÃO O Grupo Gerdau é uma empresa com foco em siderurgia, que busca satisfazer as necessidades dos clientes e criar valor para os acionistas, comprometida com a realização das pessoas e com o desenvolvimento sustentado da sociedade. VALORES CLIENTE satisfeito SEGURANÇA TOTAL no ambiente de trabalho PESSOAS comprometidas e realizadas QUALIDADE em tudo que faz EMPREENDEDORISMO RESPONSÁVEL INTEGRIDADE CRESCIMENTO e RENTABILIDADE 3

4 Direcionamentos Estratégicos Operações de Negócios e Processos Funcionais 1. ROCE e EBITDA como forma de medir desempenho das Operações de Negócio; 2. Disseminar e consolidar Valores Gerdau; 3. Consolidar políticas, diretrizes e melhores práticas (GBS); 4. Formar líderes e profissionais técnicos para a expansão do Grupo Gerdau; 5. Desenvolver globalmente a imagem da marca Gerdau; 6. Identificar e capturar sinergias entre as Operações de Negócios (compras, vendas, overhead, etc.); 7. Desenvolver o processo de S&OP Global, visando ampliar a integração entre as Operações, otimizando o uso dos ativos; 8. Ser competitivo globalmente (eficiência em custos; produtividade, logística; otimização do uso dos ativos; integração dos processos na cadeia de negócios; foco no cliente; benchmark mundial); 9. Adotar as melhores práticas de Sustentabilidade (Econômico, Social e Ambiental). 4

5 Aspirações Estratégicas Liderança nos mercados Ser um player relevante nos mercados em que atuamos Ser um dos líderes na consolidação da siderurgia mundial com consistente retorno para os stakeholders Crescimento e Rentabilidade Diversificar os mercados de atuação, posicionando parte significativa das operações fora das Américas Diversificação geográfica Organização integrada Ser uma organização global integrada, com processos em constante evolução e valores compartilhados Player em todos segmentos Ser um player com atuação nos segmentos de longos, planos e especiais, desenvolvendo expertise em cada cadeia de negócio 5

6 Localização Estratégica e Operações Verticalmente Integradas Matérias-primas Produção de Aço Unidades de Transformação Sucata: Brasil 80% cativo. 32 unidades de coleta e processamento de sucata. Minério de ferro: 30% próprio e 70% outros fornecedores. Reservas de 1,8 bilhão de toneladas de minério de ferro 80% de auto-suficiência em 2010 Aquisição recente de unidade de produção de coque e reservas de carvão. Ativos siderúrgicos de qualidade Estrutura de baixo custo Plantas eficientes especializadas Mini-mills e usinas integradas - 15 usinas no Brasil - 46 usinas no Exterior Tecnologia avançada Unidades de corte e dobra - 30 no Brasil - 69 no Exterior (representa 23% das vendas na América do Norte) Unidades de transformação - 4 no Brasil - 29 no Exterior Rede de distribuição com ampla gama de produtos - 68 unidades comerciais no Brasil - 29 no Exterior Customização 6

7 Governança Corporativa Melhores Práticas Assembléia Geral Membros externos no Conselho de Administração Gestão Integrada de Riscos Comitês de Governança Corporativa, de Estratégia e de Remuneração e Sucessão Conselho de Administração Conselho Fiscal Gerdau Business System Demonstrações Financeiras em IFRS Tag Along (100% ON e PN) Comitês de Excelência e de Apoio Diretoria Comitê Executivo Processos Funcionais Nível 1 da Bovespa Bolsa de Nova York Bolsa de Toronto Operações de Negócios LATIBEX Participação nos índices da Bovespa: ISE, IGC, ITAG, Ibovespa, IBrx 50 e INDX 7

8 Destaques Uma das empresas siderúrgicas com menor custo operacional Custos de produção competitivos resultantes da diversificação dos processos de produção e fontes múltiplas de matérias-primas e fornecedores Forte geração de receita em moeda estrangeira Grande base exportadora Subsidiárias internacionais Uma empresa Internacional Operações em 14 países (33 unidades de transformação, 99 unidades de corte e dobra, 97 unidades comerciais, 4 Empresas Associadas e 2 Joint Ventures) Alta receita com exportações do Brasil 13º maior produtor de aço no mundo em 2007, com uma produção de 18,6 milhões de toneladas (Fonte: worldsteel) Maior produtor de aços longos das Américas 2º no mundo Opera 61 unidades siderúrgicas utilizando as mais modernas tecnologias (inclui Joint Ventures e Empresas Coligadas) Participação de mercado relevante nos países onde opera e ampla gama de produtos, com forte atuação no segmento de produtos com maior valor agregado Sólida estrutura de capital e forte geração de caixa As ações das empresas Gerdau são negociadas nas bolsa de valores de São Paulo, Nova York, Toronto e Madri 8

9 Participação Global com Presença Regional Dominante Capacidade de Aços Longos - Ranking por empresa (milhões de ton) ,3 Espanha Índia Maior Produtor de aços longos nas Américas e 2º maior no mundo México Guatemala Colômbia EUA. & Canadá República Dominicana Venezuela Peru Brasil 19,5 14,7 Unidades Siderúrgicas Empresas Associadas Joint ventures Chile Uruguai Argentina 10,7 10,5 10,1 9,5 8,9 8,6 8,2 7,0 6,7 6,6 6,5 5,8 5,6 5,5 4,6 4,4 4,4 Fonte: Steel on the Net 9

10 100+ Anos de Negócios 1901 Primeira operação: fábrica de pregos 1948 Primeira aquisição de usina: Siderúrgica Riograndense Expansão da Siderúrgica Riograndense (construção da segunda usina) Crescimento de participação de mercado através de: Diversificação e verticalização das linhas de produtos Estruturação da rede de distribuição (atualmente mais de 70 pontos de venda) Aquisição de usina em Pernambuco Expansão de capacidade com a aquisição de usina no Paraná e construção da maior usina do grupo (Rio de Janeiro) Entrada no negócio de reflorestamento Aquisição de três usinas (Rio de Janeiro, Minas Gerais e Bahia) Construção de duas novas plantas (Paraná e Ceará) Início das operações no exterior (Uruguai e Canadá) Novas Aquisições: Aços Finos Piratini (Rio Grande do Sul) Segunda usina em Minas Gerais e laminação em São Paulo Participação na Açominas Expansão no exterior (Chile, Canadá, Argentina e EUA) Novas aquisições: EUA: unidades de transformação, fab shops, Chaparral e Mac Steel. Entrada no mercado europeu e asiático Expansão no mercado Latino Americano Construção de usina siderúrgica em São Paulo

11 Vendas Em mil toneladas (IFRS) Crescimento 3T07 / 3T ,3% Mais de 173 mil clientes (Dados 2007) BRASIL: ~ clientes finais e distribuidores AMÉRICA DO NORTE: ~1.500 clientes AMÉRICA LATINA: Mais de clientes e 500 distribuidores 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Aços Especiais 2 (participação de 14% no 1T08) América Latina (12% no 1T08) América do Norte (41% no 1T08) EUROPA: ~ 450 clientes Brasil 1 Exportações (10% no 1T08) Brasil 1 Mercado Doméstico (23% no 1T08) 1-Não inclui operações de aços especiais 2-Inclui operações de aços especiais no Brasil, Europa e Estados Unidos Placas, Blocos e Tarugos MIX DE PRODUTOS Aços Perfis Especiais Vergalhão Corte-Dobra Perfil Pesado Fio-Máquina Arames Pregos (SBQ) 11

12 Investimentos PLANO DE INVESTIMENTOS Abertura do Plano de Investimentos Em US$ milhões TOTAL BRASIL EXTERIOR % Manutenção América do Norte América Latina AÇOS ESPECIAIS TOTAL % 42% Geração de energia, TI, reflorestamento e mineração Expansão de Capacidade Instalada Aço Bruto e Laminados ( ) Investimentos em ativo imobilizado no 3T08: US$ 364 milhões Aquisições concluídas e anunciadas no ano: US$ 3,2 bilhões *Não inclui aquisições Mil ton Capacidade Set/ Nova Capacidade * Variação Brasil Aço Bruto ,8% Lam inados ,4% América do Norte Aço Bruto ,2% Lam inados ,9% América Latina Aço Bruto ,5% Lam inados ,5% Aços Especiais Aço Bruto ,4% Lam inados ,9% TOTAL Aço Bruto ,1% Laminados ,5% 12

13 Resumo Financeiro e Operacional Gerdau S.A. Dados Consolidados 3T07 3T08 Receita líquida (R$MM) Ativo Total (R$MM) Vendas (Mil ton) EBITDA (R$ MM) Margem EBITDA (%) ROE (%) Valor de Mercado¹ (US$ MM) Volume médio diário de negociações (US$ MM) 9M08/9M07 Yield (%) ,8% 30% 17,3 35,8 2,8% ,9% 27% 15,9 66,5 4,2% Nota: 1 Valor de Mercado em 30 de Setembro. 13

14 Receita Líquida Vendas Líquidas (R$ milhões) Margem Bruta % 12% % 33% 12% 35% 37% 34% 3T07 3T08 Brazil North America Latin America Special Steel 45,8% 39,9% 36,0% 32,9% 30,2% 26,8% 25,0% 26,9% 26,6% 23,1% 20,1% 22,4% 20,1% 18,7% 17,0% 3T 07 2T 08 3T 08 Consolidado Brasil América do Norte * América Latina Aços Especiais 14

15 EBITDA EBITDA (R$ milhões) Margem EBITDA % 11% 41,1% 26% 33,8% % 10% 27% 50% 24,2% 21,9% 19,8% 17,4% 15,0% 25,9% 24,7% 21,0% 16,7% 30,9% 27,9% 24,2% 23,9% 42% 3T 07 2T 08 3T 08 3T07 3T08 Brazil North America Latin America Specialty Steel Consolidado Brasil América do Norte * América Latina Aços Especiais 15

16 Joint Ventures e Empresas Associadas Participação Capacidade Aço Bruto (mil ton) Capacidade Laminados (mil ton) Vendas 3T08 (mil ton) Gallatin Steel (EUA) 50% Corporación Centroamericana del Acero (Guatemala) (1) 30% Corsa (México) 49% Inca (República Dominicana) 49% SJK Steel (Ásia) 45% 120-4,3 TOTAL ,3 (1) Aquisição anunciada em 21 de abril de 2008 Empresas geraram Receita Líquida de Vendas de R$ 556,5 milhões. A equivalência patrimonial dessas participações acionárias foi de R$ 94,9 milhões. 16

17 Endividamento Em R$ milhões Set. 08 Dez. 07 Moeda Nacional Moeda Estrangeira Empresas no Exterior ,5 x 1,9 x Dívida/EBITDA 1,9 x 1,3 x DÍVIDA BRUTA Aplicações Financeiras DÍVIDA LÍQUIDA Prazo Médio da Dívida: 7 anos e 3 meses 10,8 13,4 Dez.07 Dívida Líquida Dívida Bruta/EBITDALTM Set.08 Dívida Líquida/EBITDALTM LTM EBITDA: EBITDA dos últimos 12 meses Prazo da Dívida Dívida Bruta/Capitalização Total 5,0 3,8 3,9 62% 56% 2,6 1,9 2,1 46% 43% 41% % % % , Após º T 2º T 3º T 4º T * 2007* Jun/08* Set/08* Patrimônio Líquido Dívida Bruta Dívida Bruta/Capitalização Total 2,6 0,8 0,5 0,9 0,4 * Dados em IFRS. Outros em BRGAAP

18 Empresas Listadas em Bolsas de Valores Ações das empresas Gerdau negociaram uma média diária de US$ 239,7 milhões no 9M08 BOVESPA São Paulo GERDAU S.A. Valor de Mercado = US$ 15,9 bilhões Volume médio diário = US$ 70,5 milhões METALÚRGICA GERDAU S.A. Valor de Mercado = US$ 6,4 bilhões Volume médio diário = US$ 22,3 milhões NYSE Nova York TSE Toronto GERDAU S.A. Volume médio diário = US$ 117,0 milhões GERDAU AMERISTEEL CORP. Volume médio diário = US$ 18,7 milhões GERDAU AMERISTEEL CORP. Valor de mercado = US$ 4,3 bilhões Volume médio diário = US$ 10,8 milhões LATIBEX Madri GERDAU S.A. Volume médio diário = US$ 376,5 mil 9M08 Base: 30/09/

19 Dividendos DIVIDENDOS 3T08 EVOLUÇÃO DE DIVIDENDOS E JSCP Pagos com base no Lucro Líquido apurado de acordo com o IFRS Data Pagamento: 26.nov.08 Em R$ milhões Data-base: posição 14.nov Ex-dividendos: 17.nov.08 Total a pagar Dividendos por ação Yield Met. Gerdau S.A. R$ 105,7 MM R$ 0,26 4,7% Gerdau S.A. R$ 255,7 MM R$ 0,18 * Dividendos por ação / cotação das ações em 30 de setembro. 4,2% Metalúrgica Gerdau S.A. Gerdau S.A. PAY OUT Met. Gerdau S.A. Gerdau S.A ,9% 31,1% ,4% 36,5% Nota: Dividendos referem-se a cada período, mas não necessariamente pagos no mesmo período. 19

20 Declaração Esta apresentação pode conter afirmações que constituem previsões para o futuro. Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou métodos que podem estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar. Essas estimativas também estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui alertados de que nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na data em que foram feitas. 20

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