GERDAU S.A. Informações consolidadas

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1 Visão Ser uma empresa siderúrgica global, entre as mais rentáveis do setor. Missão A Gerdau é uma empresa com foco em siderurgia, que busca satisfazer as necessidades dos clientes e criar valor para os acionistas, comprometida com a realização das pessoas e com o desenvolvimento sustentado da sociedade. Destaques do 1 o semestre (Legislação societária brasileira) Faturamento O faturamento consolidado, de janeiro a junho deste ano, alcançou R$ 15,3 bilhões, apresentando um crescimento de 13,7% em relação a igual período de Contribuíram para este valor: (em R$ milhões) 1º Sem/07 variação participação Brasil ,4% 44,7% América do Norte ,7% 39,3% América Latina ,3% 11,4% Europa ,6% 4,6% TOTAL ,7% 100,0% O faturamento das unidades no exterior, somado às exportações a partir do Brasil, representou 64,1% do faturamento consolidado do 1º semestre. Lucro líquido No 1º semestre, o lucro líquido consolidado atingiu R$ 1,7 bilhão, 4,6% inferior ao do mesmo período de A margem líquida foi de 13,1%. Este resultado teve a seguinte origem: (em R$ milhões) 1º Sem/07 1º Sem/06 variação Brasil (excluída equiv. patr.) (2,7%) América do Norte ,3% América Latina ,4% Europa ,3% Subtotal ,1% Equiv. Patrimonial 1 (409) (185) 121,2% TOTAL (4,6%) 1 - Efeito cambial sobre os investimentos no exterior. EBITDA A geração de caixa operacional, representada pelo EBITDA (lucro bruto, menos despesas com vendas, gerais e administrativas, mais depreciação e amortizações), alcançou R$ 2,8 bilhões no 1º semestre, um aumento de 8,4% em relação ao do 1º semestre de A margem EBITDA alcançou 21,2%. Exportações Nos primeiros seis meses, os embarques ao exterior, a partir do Brasil, totalizaram 1,4 milhão de toneladas, gerando uma receita de US$ 645,4 milhões. Produção Até junho deste ano, a produção de aço bruto (placas, blocos e tarugos) totalizou 8,3 milhões de toneladas, 8,2% a mais que nos primeiros seis meses de A produção de laminados alcançou 7,0 milhões de toneladas, apresentando um crescimento de 11,9% no período. 1

2 Informações selecionadas Produção (1.000 t) Aço bruto (placas/blocos/tarugos) Laminados 1º Sem º Sem. de ,2% 11,9% Vendas (1.000 t) ,2% Faturamento (R$ milhões) ,7% Receita líquida (R$ milhões) ,6% EBITDA (R$ milhões) ,4% Lucro líquido (R$ milhões) (4,6%) Patrimônio líquido (R$ milhões) ,3% Ativos totais (R$ milhões) ,5% Margem bruta 25,7% 27,6% Margem EBITDA 21,2% 22,4% Margem líquida 13,1% 15,7% Lucro líquido/patrimônio líquido 1 24,4% 28,9% Dívida líquida/capitalização líquida 21,0% 19,6% Dívida líquida/ebitda 2 0,7x 0,6x 1) Lucro líquido dos últimos 12 meses sobre o patrimônio líquido final. 2) EBITDA acumulado dos últimos 12 meses. Dividendos 2º trimestre. Pagamento em 29 de agosto. Data base: posição de ações em 17 de agosto (ex-dividendos em 20 de agosto). Metalúrgica Gerdau S.A. pagará R$ 90,2 milhões (R$ 0,49 por ação). Gerdau S.A. pagará R$ 192,1 milhões (R$ 0,29 por ação). Acumulado do ano - Metalúrgica Gerdau S.A.: R$ 193,2 milhões, com retorno aos acionistas (dividendos por ação/cotação das ações em 30 de junho) de 4,4%. - Gerdau S.A.: R$ 417,4 milhões, com retorno aos acionistas (dividendos por ação/cotação das ações em 30 de junho) de 2,7%. Aquisições no ano Chaparral Steel Company nos Estados Unidos (em curso) - 10 de julho - Assinatura de acordo para a aquisição da siderúrgica por US$ 4,22 bilhões (US$ 86,00 por ação). - A empresa é a segunda maior produtora de aço estrutural na América do Norte e também uma grande produtora de barras de aço. Opera duas mini mills localizadas em Midlothian, Texas, e Dinwiddie County, Virgínia. A empresa conta com uma capacidade instalada de 2,5 milhões de toneladas métricas de aço bruto por ano. - A transação está sujeita à aprovação dos acionistas da Chaparral e outros procedimentos inerentes ao processo de fechamento do negócio, bem como à aprovação das agências reguladoras, e deve estar concluída antes do final do ano. D & R Steel, LLC nos Estados Unidos (em curso) - Julho (por meio da joint venture Pacific Coast Steel) - Empresa localizada em Glendale, no Arizona. É fornecedora de aços cortados e dobrados com capacidade instalada em torno de 30 mil toneladas por ano. Trefilados de Urbina, S.A.-Trefusa na Espanha (em curso) - 26 de julho (por meio da Sidenor Industrial, na qual a Gerdau tem uma participação de 40%). - A Trefusa é uma produtora de trefilados de aços especiais, localizada em Vitoria. O fechamento do negócio deverá acontecer em outubro. 2

3 SJK Steel Plant Limited na Índia (em curso) - 22 de junho. - Joint venture com o Grupo Kalyani para operar uma planta siderúrgica em Tadipatri, no sul do estado de Andhra Pradesh, na Índia. A Gerdau e o Grupo Kalyani terão cada um a participação de aproximadamente 45% no capital social da empresa. Os demais 10% serão detidos por outros investidores. - A SJK Steel Plant é uma mini mill com capacidade instalada estimada em 275 mil toneladas de aço líquido por ano. Opera um alto-forno, uma aciaria com dois conversores, um forno panela e um lingotamento contínuo, além de uma planta para a produção de ferro gusa. A planta industrial tem infra-estrutura para ampliar a capacidade instalada até 1,6 milhão de toneladas de aço por ano. SIZUCA Siderúrgica Zuliana na Venezuela - 18 de junho - Mini-mill produtora de vergalhões, com capacidade instalada de 300 mil toneladas de aço bruto e 200 mil toneladas de laminados por ano. Valley Placers, Inc. (VPI) nos Estados Unidos - 13 de junho (por meio da joint venture Pacific Coast Steel). - Empresa especializada na entrega e montagem de produtos de aço. Opera também uma unidade de corte e dobra e um centro de distribuição de produtos para construção. Industrias Nacionales (INCA) na República Dominicana - 25 de maio. - Aliança estratégica, com participação acionária, para o desenvolvimento de negócios na área de siderurgia na República Dominicana e no Caribe. - A INCA é uma laminadora de produtos de aços longos e fabricante de produtos de aço de valor agregado. É também importadora de aços planos e longos, além de produtora de tubos e conexões de PVC. As vendas anuais de produtos de aço totalizam aproximadamente 400 mil toneladas. Siderúrgica Tultitlán no México - 28 de março. - Mini mill localizada na área metropolitana da Cidade do México e produtora de vergalhões e perfis com capacidade instalada de 350 mil toneladas de aço bruto e 330 mil toneladas de laminados. Com o plano de investimentos em andamento, a capacidade de produção passará para 500 mil toneladas de aço e 430 mil toneladas de laminados, até o final deste ano. Concessões para geração de energia elétrica No dia 06 de março deste ano, a ANEEL transferiu para a Gerdau a concessão para geração de energia elétrica do complexo hidrelétrico Caçu e Barra dos Coqueiros, composto por duas usinas hidrelétricas a serem construídas no rio Claro, entre os municípios de Caçu e Cachoeira Alta, na região sudeste do Estado de Goiás. O empreendimento terá uma potência instalada de 155 MW (Caçu com 65 MW e Barra dos Coqueiros com 90 MW) e sua construção deverá estar concluída no início de Certificação Sarbanes-Oxley (SOX) No dia 20 de abril, a PriceWaterhouseCoopers Auditores Independentes emitiu, sem ressalvas, a certificação exigida pela seção 404 da lei norte-americana Sarbanes-Oxley (SOX) sobre a estrutura de controles internos dos processos relevantes que impactam nas demonstrações financeiras da Companhia, referentes ao exercício de A conclusão dos trabalhos e a certificação obtida ratificam o compromisso da Gerdau com altos padrões éticos e práticas de boa governança corporativa e a permanente preocupação da Empresa em assegurar elevado padrão de controle de seus processos, transparência e criação de valor para seus acionistas. 3

4 Gerdau é Grau de Investimento (Investment Grade) Em 23 de janeiro, a Fitch Ratings elevou a classificação de risco (rating) da Gerdau para Grau de Investimento (Investment Grade) para crédito corporativo de longo prazo em moeda local e estrangeira. Em 04 de junho, foi a vez da Standard & Poor s atribuir a nota Grau de Investimento (Investment Grade) para crédito corporativo, com perspectiva estável. Esta classificação de risco certamente contribuirá para que a Empresa consiga captar recursos a um custo mais baixo como também para a sua imagem no mercado de capitais. Em decorrência do acordo para a aquisição da Chaparral Steel Company, nos Estados Unidos, as agências de rating colocaram a classificação de risco da Gerdau em observação até que tenham as informações completas sobre a estrutura de financiamento a ser utilizada e seu impacto no balanço consolidado. Gerdau Ameristeel faz acordos com sindicato Neste ano, a Gerdau Ameristeel chegou a um acordo para novos contratos de trabalho com o sindicato dos metalúrgicos (United Steelworkers - USW) em diversas unidades na América do Norte: - No mês de março, o acordo assinado foi para as unidades de Beaumont, Texas; St. Paul, Minnesota; e Wilton, Iowa. Os novos contratos têm vigência até março, julho e setembro de 2010, respectivamente. - No início de abril foi a vez da unidade de Whitby, no Canadá, cujo contrato tem vigência até fevereiro de Em 25 de maio, um novo acordo foi assinado para a unidade de Manitoba, no Canadá. O novo contrato tem vigência até maio de No mês de julho, o acordo foi assinado na unidade de Joliet, Illinois, cujo contrato tem vigência até julho de As negociações trabalhistas continuam nas unidades de Calvert City, Kentucky, e Sand Springs, Oklahoma. Gerdau comemora 60 anos de mercado de capitais Em 1947, quando o mercado de capitais brasileiro ainda era incipiente, a Gerdau iniciou sua trajetória nas bolsas de valores do Brasil e do exterior, enxergando aí uma grande oportunidade de financiar seu crescimento. Iniciou-se também, naquele ano, o pagamento de dividendos de maneira ininterrupta aos seus acionistas. Suas ações são negociadas atualmente nas bolsas de valores de São Paulo, Nova York, Madri e Toronto. A confiança depositada pelos acionistas desde aquela época possibilitou à Gerdau expandir seus negócios para treze países, obter um faturamento anual em torno de US$ 15 bilhões e se afirmar cada vez mais como uma empresa global. 4

5 Produção e Vendas Desempenho no 2 o trimestre (Legislação societária brasileira) No 2º trimestre deste ano, a Gerdau passou a consolidar três novas empresas: Siderúrgica Tultitlán, no México, Industrias Nacionales (INCA), na República Dominicana, e SIZUCA Siderúrgica Zuliana, na Venezuela. As duas primeiras consolidaram os três meses do período e a última consolidou somente o mês de junho. A produção de aço bruto das empresas Gerdau alcançou 4,3 milhões de toneladas no trimestre, 8,3% superior ao volume atingido no 1º trimestre. As unidades no Brasil contribuíram com 44,5% para o volume do período, as operações na América do Norte (excetuando o México) com 41,5%, as da América Latina (excetuando o Brasil) com 11,3% e as da Europa com os demais 2,7%. Produção (1.000 toneladas) 2 o Trim. 1 o Trim. 2T07/1T07 de S07/1S06 Aço Bruto (placas/blocos/tarugos) Brasil ,6% ,5% América do Norte ,6% ,9% América Latina ,4% ,1% Europa (1,9%) ,9% Total ,3% ,2% Laminados Brasil ,7% ,6% América do Norte (0,3%) ,4% América Latina ,2% ,3% Europa (0,6%) ,9% Total ,0% ,9% Em laminados, a produção alcançou 3,6 milhões de toneladas, superando em 7,0% o volume dos três primeiros meses deste ano. Produção de Aço Bruto (Placas, Blocos e Tarugos) (1.000 toneladas) Produção de Produtos Laminados (1.000 toneladas) T06 3T06 4T06 1T07 2T07 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 Brasil Exterior Brasil Exterior As vendas consolidadas do 2º trimestre totalizaram 4,1 milhões de toneladas, mantendose nos mesmos níveis do 1º trimestre. As operações no exterior contribuíram com 60,2% para este volume e as unidades no Brasil com os demais 39,8%. 5

6 Vendas Consolidadas 1 (1.000 toneladas) 2 o Trim. 1 o Trim. 2T07/1T07 de S07/1S06 Brasil Mercado interno ,8% ,4% Exportações (8,2%) ,1% Total ,4% ,5% Exterior América do Norte (9,0%) ,9% América Latina ,2% ,2% Europa (4,0%) ,2% Total (1,3%) ,3% Total Consolidado ,2% ,2% 1 Excluídas as vendas para empresas controladas. No Brasil, a melhoria da demanda verificada ao longo do 2º trimestre, tanto na construção civil quanto na indústria, possibilitou um crescimento de 8,8% nas vendas para clientes no País, quando comparadas com o 1º trimestre deste ano. As exportações a partir do Brasil, incluindo-se os embarques para controladas, totalizaram 655,5 mil toneladas no trimestre, gerando receitas de US$ 322,9 milhões Vendas Consolidadas 1 (1.000 toneladas) Nos Estados Unidos e no Canadá, a antecipação de compras verificada nos primeiros meses deste ano, em função de aumentos de preços anunciados para os meses seguintes, resultou em uma redução de 9,0% no volume vendido no 2º trimestre, em relação ao 1º trimestre. As unidades da Gerdau, em oito diferentes países da América Latina, somaram vendas de 602,3 mil toneladas no 2º trimestre, 32,2% superior ao volume do 1º trimestre. Este crescimento se deve, em grande parte, à consolidação das operações no México, na Venezuela e na República Dominicana. 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 Mercado interno Exportações Exterior 1 Excluídas as vendas para empresas controladas Na Europa, as vendas totalizaram 108,3 mil toneladas no 2º trimestre, 4,0% inferiores às do 1º trimestre deste ano. Resultados A receita líquida de vendas, em termos consolidados, atingiu R$ 6,7 bilhões no 2º trimestre de 2007, apresentando um crescimento de 3,5% em relação ao 1º trimestre. A maior demanda por produtos da Empresa no Brasil e a melhora dos preços no mercado internacional foram os responsáveis pelo resultado alcançado no período. Receita Líquida (R$ milhões) 2 o Trim. 1 o Trim. 2T07/1T07 de S07/1S06 Brasil ,1% ,0% América do Norte (6,4%) ,9% América Latina ,3% ,8% Europa (0,5%) ,1% Total ,5% ,6% 6

7 Se, de um lado, os preços contribuíram para a elevação da receita líquida do trimestre, de outro, a elevação de custos de algumas matérias-primas inibiu um ganho mais significativo nas margens operacionais. A margem bruta passou de 25,3%, no 1º trimestre, para 26,1%, no 2º trimestre deste ano. O lucro bruto atingiu R$ 1,8 bilhão no período, 6,9% superior ao dos primeiros três meses do ano. As despesas com vendas, gerais e administrativas sofreram uma elevação de 10,7% no 2º trimestre em relação ao 1º trimestre, totalizando R$ 585,3 milhões. Este aumento de despesas é resultado, principalmente, da consolidação de novas empresas e da contabilização de PIS/COFINS sobre Juros sobre o Capital Próprio, pagos no 2º trimestre ,5% 28,9% 27,4% 25,6% 19,6% Margem Bruta (%) 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 Brasil América Latina Europa 34,0% 26,1% 23,9% 22,4% 19,5% América do Norte Consolidado O EBITDA (lucro bruto, menos despesas com vendas, gerais e administrativas, mais depreciação e amortizações) atingiu R$ 1,4 bilhão no período de abril a junho, 4,1% superior ao valor obtido nos primeiros três meses deste ano. A margem EBITDA manteve-se estável, fixando-se em 21,3% no 2º trimestre. EBITDA (R$ milhões) 2 o Trim. 1 o Trim. 2T07/1T07 de S07/1S06 Brasil ,0% (1,9%) América do Norte (5,0%) ,8% América Latina ,0% ,4% Europa ,7% ,3% Total ,1% ,4% EBITDA (R$ milhões) T06 3T06 4T06 1T07 2T07 Brasil América do Norte América Latina Europa Obs.: O EBITDA das empresas no exterior está influenciado pela variação cambial do período ,3% 24,0% Margem EBITDA (%) 26,2% 22,0% 21,3% 18,9% 17,3% 17,8% 16,6% 17,8% 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 Brasil América Latina Europa América do Norte Consolidado 7

8 Composição do EBITDA (R$ milhões) 2 o Trim. 1 o Trim. 2T07/1T07 de S07/1S06 Lucro bruto ,9% ,6% Despesas com vendas (150) (133) 12,5% (283) (258) 9,9% Desp. gerais/administr. (435) (395) 10,1% (830) (834) (0,5%) Deprec. e amortizações ,2% ,0% EBITDA ,1% ,4% No 2º trimestre deste ano, foi obtida uma receita financeira líquida (receitas financeiras menos despesas financeiras) de R$ 195,9 milhões. Excluindo-se as receitas decorrentes, principalmente, das variações cambiais sobre a dívida em moeda estrangeira (R$ 241,6 milhões) e das variações monetárias (R$ 1,3 milhão), a despesa financeira líquida totalizou R$ 47,0 milhões no trimestre. O efeito cambial sobre os investimentos no exterior resultou em uma equivalência patrimonial negativa de R$ 225,2 milhões no 2º trimestre deste ano. No 2º trimestre, o lucro líquido consolidado alcançou R$ 856,4 milhões, 1,5% inferior ao resultado obtido no 1º trimestre. A margem líquida ficou em 12,8%. Lucro Líquido (R$ milhões) 2 o Trim. 1 o Trim. 2T07/1T07 de S07/1S06 Brasil (excluída equiv. patr.) (2,2%) (2,7%) América do Norte (6,2%) ,3% América Latina ,7% ,4% Europa ,8% ,3% Subtotal ,7% ,1% Equiv. Patrimonial 1 (225) (184) 22,2% (409) (185) 121,2% Total (1,5%) (4,6%) 1 - Efeito cambial sobre os investimentos no exterior. Investimentos Os investimentos em ativo imobilizado somaram US$ 327,2 milhões no 2º trimestre deste ano, destinados, na maior parte, para a ampliação da capacidade instalada de produção da Gerdau Açominas, em Ouro Branco (MG). A Gerdau prosseguiu com seu plano de expansão por meio de aquisições de empresas. No 2º trimestre foram concluídas as aquisições de empresas na República Dominicana, na Venezuela e nos Estados Unidos, totalizando investimentos de US$ 144,5 milhões. Investimentos 2 o Trim. 1 o Trim. 1º Sem. (US$ milhões) Brasil 213,6 269,7 483,3 Exterior 113,6 112,2 225,8 América do Norte 30,7 54,0 84,7 América Latina 77,7 23,2 100,9 Europa 5,2 35,0 40,2 Total em ativo imobilizado 327,2 381,9 709,1 Aquisições concluídas América do Norte 10,0-10,0 América Latina 134,5 259,0 393,5 Total em aquisições 144,5 259,0 403,5 Total 471,7 640, ,6 Ao final do mês de junho e ao longo do mês de julho, os investimentos em aquisições continuaram, com a formação de uma joint venture com o grupo Kalyani, na Índia; com a assinatura de um acordo para a aquisição da Chaparral Steel Company e da D & R Steel, LLC, nos Estados Unidos; e da Trefilados de Urbina, S.A.-Trefusa, na Espanha. 8

9 Passivo Financeiro A dívida líquida (empréstimos e financiamentos, mais debêntures, menos disponibilidades e títulos e valores mobiliários), em 30 de junho deste ano, totalizava R$ 3,7 bilhões. Este montante é 7,7% superior ao de 31 de março, o que se deve basicamente à redução das aplicações financeiras em função do pagamento das aquisições realizadas no período. Considerando-se apenas a dívida bruta (empréstimos e financiamentos, mais debêntures), 22,5% eram de curto prazo (R$ 1,9 bilhão) e 77,5% de longo prazo (R$ 6,7 bilhões). Em 30 de junho, a dívida bruta era composta por 32,5% em reais, 43,4% em moeda estrangeira contratada pelas empresas no Brasil e 24,1% em diferentes moedas contratadas pelas subsidiárias no exterior. Em 30 de junho, as disponibilidades de caixa, somadas às aplicações financeiras, somavam R$ 5,0 bilhões, dos quais R$ 2,4 bilhões (48,5%) em moeda estrangeira, principalmente dólar norteamericano. Endividamento (R$ milhões) Curto Prazo Moeda nacional (Brasil) Moeda estrangeira (Brasil) Empresas no exterior Total Longo Prazo Moeda Nacional (Brasil) Moeda estrangeira (Brasil) Empresas no exterior Total Dívida Bruta Disponibilidades e aplicações financeiras Dívida Líquida O cronograma de amortização da dívida de longo prazo, incluindo as debêntures, era o seguinte em 30 de junho: Ano R$ milhões e após Total Os principais indicadores do endividamento das empresas Gerdau, no final de junho, eram os seguintes: Indicadores Dívida líquida / Capitalização líquida total 21,0% 20,3% 19,6% Dívida bruta / EBITDA 1 1,6x 1,6x 1,8x Dívida líquida / EBITDA 1 0,7x 0,6x 0,6x 1 Acumulado dos últimos 12 meses 9

10 GERDAU S.A. - Consolidado BALANÇO PATRIMONIAL Legislação Societária - R$ mil Jun Mar Jun ATIVO TOTAL Ativo Circulante Disponibilidades Contas a receber de clientes Títulos e valores mobiliários Créditos tributários Estoques Imposto de renda/contribuição social diferidos e outros Ativo Não-Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Imposto de renda/contribuição social diferidos e outros Ativo Permanente Investimentos Imobilizado Intangível Diferido Legislação Societária - R$ mil Jun Mar Jun PASSIVO TOTAL Passivo Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuições Imposto de renda/contribuição social diferidos e outros Passivo Não-Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Imposto de renda/contribuição social diferidos e outros Participações Minoritárias Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Lucro Lucros Acumulados

11 GERDAU S.A. - Consolidado DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO Legislação Societária - R$ mil 2T2007 1T2007 2T2006 1S2007 1S2006 Receita Bruta de Vendas Deduções da Receita Bruta ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Receita Líquida de Vendas Custo das Vendas ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro Bruto Despesas com Vendas ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Despesas Gerais e Administrativas ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Receitas Financeiras Despesas Financeiras (30.631) ( ) ( ) Outras Receitas (Despesas) Operacionais Resultado da Equivalência Patrimonial ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro Operacional Receitas (Despesas) Não Operacionais Líquidas (3.813) (1.747) (5.560) Lucro antes dos impostos e participações Provisão para IR e Contribuição Social ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) IR Diferido (41.801) (14.184) (55.985) (64.076) Participações/Contribuições Estatutárias (3.684) (4.107) (5.891) (7.791) (11.041) Lucro Líquido do Exercício Participação dos Controladores Participações Minoritárias GERDAU S.A. - Consolidado FLUXO DE CAIXA Legislação Societária - R$ mil 2T2007 1T2007 2T2006 1S2007 1S2006 LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO Equivalência patrimonial (12.130) Provisão para riscos de crédito Ganho e/ou perda na alienação de imobilizado (10.925) (22.404) Ganho e/ou perda na alienação/incorporação de investimentos 6 (75) (3.571) (69) (3.715) Amortização intangível Variações monetárias e cambiais (1) ( ) ( ) (3.968) ( ) ( ) Depreciações e amortizações Imposto de renda e contribuição social Juros sobre a dívida Contingências / depósitos judiciais (4.405) (11.605) de contas a receber de clientes ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) nos estoques ( ) ( ) ( ) de fornecedores (74.678) Outras contas da atividade operacional ( ) ( ) Caixa líquido da atividade operacional Aquisição/alienação de imobilizado ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Acréscimo de intangível (2.123) Acréscimo de diferido 383 (2.712) (1.797) (2.329) (5.140) Aquisição/alienação de investimentos ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Aplicação de caixa em investimentos ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Fornecedores de imobilizado (20.214) Debêntures (90.224) ( ) Aportes de financiamentos Amortização de financiamentos ( ) ( ) ( ) ( ) Pagamento de juros de financiamentos ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Mútuos com empresas ligadas ( ) (41.901) ( ) (39.520) Aumento de capital/ações em Tesouraria (7.951) Pagamento de dividendos/juros e participações ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Resgate cotas fundo investimentos consolidados (78.582) - - (78.582) - Credores por aquisição de empresas Caixa líquido da atividade financeira ( ) ( ) ( ) ( ) no saldo do caixa ( ) ( ) ( ) Saldo de Caixa No início do período Efeito de câmbio no caixa ( ) (85.388) ( ) ( ) Saldo inicial de empresas consolidadas no período No final do período Composição do caixa final Títulos e valores mobiliários Disponibilidades (1) inclui ganho e/ou perda de Swap 11

12 COMPANHIAS ABERTAS Informações não-consolidadas Metalúrgica Gerdau S.A. Dividendos do 2º trimestre - Pagamento em 29 de agosto, com base nas posições de ações em 17 de agosto (exdividendos em 20 de agosto). - Acionistas receberão R$ 90,2 milhões (R$ 0,49 por ação). - Acumulado do ano: R$ 193,2 milhões, com retorno aos acionistas (dividendos por ação dos quatro últimos trimestres/cotação das ações preferenciais em 30 de junho) de 4,4%. Período Dividendos Por ação Quantidade de Data do (R$ milhões) (R$) Ações (milhões) pagamento 1 o trimestre 103,0 0,56 184,0 24/05/07 2 o trimestre 90,2 0,49 184,0 29/08/07 Total 193,2 1,05 184,0 - Liquidez das ações - As ações da Metalúrgica Gerdau S.A. (GOAU) movimentaram R$ 2,8 bilhões na Bolsa de Valores de São Paulo durante o 1º semestre deste ano, 25,5% a mais que no mesmo período de O valor médio diário das negociações com ações preferenciais foi de R$ 22,0 milhões no 1º semestre deste ano. - No período, foram realizadas transações com as ações da Empresa, 17,7% a mais que no 1º semestre de A quantidade de ações negociadas atingiu 39,0 milhões no 1º semestre contra 36,1 milhões em igual período de 2006 (+8,2%). BOVESPA (Base 100) GOAU4 Ibovespa 60 jun-06 set-06 dez-06 mar-07 jun-07 No 1º semestre deste ano, as ações preferenciais valorizaram-se em 55,2% contra 22,3% do Ibovespa. No 2º trimestre, o lucro líquido da Metalúrgica Gerdau S.A. atingiu R$ 299,2 milhões, equivalente a R$ 1,63 por ação. Este lucro teve origem basicamente de equivalência patrimonial sobre os investimentos em controladas/coligadas e foi 6,2% inferior ao do 1º trimestre deste ano. No acumulado do semestre, o lucro líquido alcançou R$ 618,4 milhões, 9,8% inferior ao de igual período de Em 30 de junho, o patrimônio líquido da Empresa era de R$ 5,3 bilhões, representando um valor patrimonial de R$ 28,63 por ação. Gerdau S.A. Dividendos do 2º trimestre - Pagamento em 29 de agosto, com base nas posições de ações em 17 de agosto (exdividendos em 20 de agosto). - Acionistas receberão R$ 192,1 milhões (R$ 0,29 por ação). - Acumulado do ano: R$ 417,4 milhões, com retorno aos acionistas (dividendos por ação dos quatro últimos trimestres/cotação das ações preferenciais em 30 de junho) de 2,7%. Período Dividendos Por ação Quantidade de Data do (R$ milhões) (R$) Ações (milhões) pagamento 1 o trimestre 225,3 0,34 662,6 24/05/07 2 o trimestre 192,1 0,29 662,6 29/08/07 Total 417,4 0,63 662,6-12

13 COMPANHIAS ABERTAS Informações não-consolidadas Liquidez das ações - Bolsa de Valores de São Paulo No 1º semestre, as negociações com ações da Gerdau S.A. (GGBR) movimentaram R$ 8,2 bilhões, 26,7% superior ao valor do mesmo período de O valor médio diário das negociações com ações preferenciais foi de R$ 58,6 milhões. Foram realizados negócios até junho deste ano, 29,3% a mais que nos primeiros seis meses do ano anterior. A quantidade de ações negociadas totalizou 240,4 milhões no 1º semestre, 27,5% superior à do mesmo período de Até junho, as ações preferenciais valorizaram-se em 44,2% contra 22,3% do Ibovespa. - Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) Os ADRs da Gerdau S.A. (GGB) movimentaram US$ 4,5 bilhões nos primeiros seis meses de 2007, valor 26,1% superior ao do mesmo período de A média diária das negociações com ADRs foi de US$ 36,3 milhões contra US$ 28,5 milhões no 1º semestre de Foram transacionados 232,5 milhões de títulos até junho deste ano (203,1 milhões nos primeiros seis meses de 2006). Até junho, os ADRs valorizaram-se em 60,8% contra 7,6% do Dow Jones. - Bolsa de Valores de Madri (Latibex) Foram negociadas 794,2 mil ações preferenciais da Gerdau S.A. (XGGB) durante os primeiros seis meses, as quais movimentaram recursos da ordem de 11,6 milhões no período. De julho de 2006 a junho a evolução das cotações das ações preferenciais na Bovespa e na NYSE foi a seguinte: BOVESPA (Base 100) NYSE (Base 100) GGBR4 Ibovespa 60 jun-06 set-06 dez-06 mar-07 jun Gerdau S.A. ADRs Dow Jones 60 jun-06 set-06 dez-06 mar-07 jun-07 No 2º trimestre, o lucro líquido da Gerdau S.A. atingiu R$ 656,0 milhões, equivalente a R$ 0,99 por ação. Este lucro teve origem basicamente de equivalência patrimonial sobre os investimentos em controladas/coligadas e foi 4,9% inferior ao do 1º trimestre deste ano. No acumulado do semestre, o lucro líquido alcançou R$ 1,3 bilhão, 8,8% inferior ao de igual período de Em 30 de junho, o patrimônio líquido da Empresa era de R$ 11,1 bilhões, representando um valor patrimonial de R$ 16,73 por ação. 13

14 COMPANHIAS ABERTAS Informações não-consolidadas Gerdau Ameristeel Corporation No dia 07 de setembro, os acionistas da Empresa receberão os dividendos referentes ao 2º trimestre à razão de US$ 0,02 por ação, com base nas posições detidas pelos acionistas em 22 de agosto. Liquidez das ações - Bolsa de Valores de Toronto As ações da Gerdau Ameristeel (GNA.TO) movimentaram Cnd$ 645,9 milhões nos primeiros seis meses. Foram transacionados 46,3 milhões de títulos no período. A média diária das negociações foi de Cnd$ 5,1 milhões. - Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) O movimento das ações da Gerdau Ameristeel (GNA) totalizou US$ 935,5 milhões no 1º semestre, 78,2% a mais que no mesmo período de A média diária das negociações foi de US$ 7,5 milhões até junho deste ano. Foram transacionados 74,3 milhões de títulos no período. Até junho, as ações valorizaram-se em 62,9% contra 7,6% do Dow Jones. De julho de 2006 a junho a evolução das cotações das ações na Bolsa de Valores de Toronto e na Bolsa de Valores de Nova York foi a seguinte: BOLSA DE VALORES DE TORONTO (Base 100) NYSE (Base 100) Gerdau Ameristeel Corp. TS 300 Index 80 Gerdau Ameristeel Corp. Dow Jones 60 jun-06 set-06 dez-06 mar-07 jun jun-06 set-06 dez-06 mar-07 jun-07 Resultados - A receita líquida de vendas, ajustada às normas contábeis brasileiras, foi de R$ 2,7 bilhões no 2º trimestre contra R$ 2,9 bilhões no 1º trimestre. - O EBITDA atingiu R$ 489,4 milhões no trimestre, com margem de 17,8%. - O lucro líquido atingiu R$ 260,1 milhões no 2º trimestre contra R$ 277,3 milhões no 1º trimestre deste ano. A ADMINISTRAÇÃO Este documento pode conter afirmações que constituem previsões para o futuro. Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou métodos que podem estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar. Essas estimativas também estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui alertados de que nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na data em que foram feitas. 14