RELAÇÕES COM INVESTIDORES. 3º Trimestre de Resultados Tupy. Relações com Investidores Novembro / 2017

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1 3º Trimestre de 2017 Resultados Tupy Relações com Investidores Novembro / 2017

2 1 DISCLAIMER Esta Apresentação pode conter declarações prospectivas, as quais estão sujeitas a riscos e incertezas, pois foram baseadas em premissas da nossa Administração e em informações disponíveis. Declarações prospectivas incluem afirmações a respeito das intenções ou expectativas atuais de nossa Administração em relação a uma série de assuntos, entre os quais se destacam, conjuntura econômica, política e de negócios do Brasil e, em especial, nos mercados geográficos em que atuamos, nosso nível de endividamento e demais obrigações financeiras, e nossa capacidade de contratar financiamentos quando necessário e em termos razoáveis, nossa capacidade de implementar nossos planos de investimento, inflação e desvalorização do real, bem como flutuações das taxas de juros, leis e regulamentos existentes e futuros, aumento de custos, nossa capacidade de obter materiais e serviços de fornecedores sem interrupções, a preços razoáveis, e com economias de escala, nossa habilidade de adquirir outras empresas e integrá-las de maneira satisfatória, expectativas de crescimento das indústrias automotiva e hidráulica, sucesso na implementação de nossa estratégia. O leitor deve estar ciente de que os fatores mencionados acima, além de outros discutidos nesta Apresentação, poderão afetar nossos resultados futuros e poderão levar a resultados diferentes daqueles expressos nas declarações prospectivas que fazemos nesta Apresentação. Não assumimos a obrigação de atualizar tais declarações. As palavras acredita, pode, continua, espera, prevê, pretende, planeja, estima, antecipa, ou similares têm por objetivo identificar estimativas Declarações prospectivas envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. A condição futura da nossa situação financeira e de nossos resultados operacionais, nossa participação de mercado e posição competitiva no mercado poderão apresentar diferença significativa se comparados àquela expressa ou sugerida nas referidas declarações prospectivas. Muitos dos fatores que determinarão esses resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. O leitor é alertado para não depositar confiança indevida em declarações prospectivas.

3 DESTAQUES DO PERÍODO Crescimento consistente e recuperação das margens 1 Volume físico de vendas 141,7 mil toneladas, aumento de 19,4% em relação ao realizado no, decorrente do crescimento dos mercados interno e externo. 2 Receitas R$962,7 milhões, crescimento de 26,2% em relação ao. 3 EBITDA Ajustado R$163,4 milhões, representando aumento de 64,0% comparado ao e equivalente a 17,0% das receitas do trimestre. 4 Fluxo de Caixa Operacional Geração de R$96,3 milhões no trimestre, ante consumo de R$9,2 milhões no. 5 Lucro Líquido R$76,4 milhões no, crescimento significativo quando comparado ao lucro do : R$9,0 milhões. 6 Pagamento de proventos Pagamento de dividendos e juros sobre capital próprio no montante de R$50,0 milhões em novembro de 2017, perfazendo um total de R$150,0 milhões nos 9M17. 2

4 3 VOLUME FÍSICO DE VENDAS Volume [kton] Usinagem [% volume automotivo] 22% MI 16,7% +11% % 21% 20% 21% 20% 19% 78% ME 20,2% 485 4T16 CGI [% volume automotivo] +19,4% +1% % 14% 15% 16% 14% 12% 3T15 4T15 1T16 2T16 4T16 12M 12M 4T16

5 RECEITAS Receitas [M BRL] Origem [% receita] 19% MI 81% ME 27,7% 25,8% % % Europa 62% NAFTA 7% Outros 20% LatAm Aplicação [% receita] ,2% +5% Hidráulica 16% 763 Carros de 27% passeio Off-road 6% 3T15 4T15 1T16 2T16 4T16 12M 12M 51% Veículos comerciais 1) 1) Inclui veículos comerciais leves, médios e pesados 4

6 5 AUTOMOTIVO MERCADO INTERNO Carros de passeio [M BRL] Veículos comerciais [M BRL] Off-road [M BRL] 5,4% das receitas 8,4% das receitas 2,1% das receitas +55% 81 +6% % 20

7 6 AUTOMOTIVO MERCADO EXTERNO Carros de passeio [M BRL] Comerciais leves [M BRL] Com. médios e pesados [M BRL] Off-road [M BRL] 10,2% das receitas 29,1% das receitas 13,5% das receitas 25,0% das receitas +32% % % %

8 7 HIDRÁULICA Mercado Interno e Externo [M BRL] Mercado Interno Mercado Externo 3,3% das receitas 2,9% das receitas +10% % 28 21

9 CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS Composição do CPV [%] Variação dos principais custos por natureza [%] +24% 7% 6% 1% Materiais % % Mão de obra % +31% Matéria-Prima Mão de obra, part. resultado e benef. sociais Materiais de manutenção & terceiros Energia Depreciação Outros Materiais de manutenção & terceiros Custo Fixo Mauá CPV 655,9 M BRL +18,6% 778,2 M BRL -10,5 M BRL Margem Bruta 14,0 % +5,2pp 19,2 % +1,1 % Despesas Operacionais 61,8 M BRL +18,4% 73,2 M BRL 8

10 EBITDA AJUSTADO E LUCRO LÍQUIDO EBITDA Ajustado [M BRL] e margem EBITDA Ajustado [%] 16,0% 15,9% 15,5% 11,4% 13,1% 11,3% 14,0% 11,5% 17,0% 14,0% 13,6% USD/BRL 3, USD/BRL 3,25 USD/BRL 3, * % 477 3T15 4T15 1T16 2T16 4T16 12M 12M Lucro líquido [M BRL] e margem líquida [%] 7,1% 4,3% 5,5% 7,9% 2,0% -3,4% 1,2% 1,7% 1,1% -22,9% -1,1% T15 4T15 1T16 2T16 4T16 12M 12M * O EBITDA Ajustado foi positivamente impacto por receitas não recorrentes no valor de R$11,0 milhões. Excluindo este efeito, a margem EBITDA Ajustado sobre as Receitas Líquidas seria de 16,0%. 9

11 10 CAPITAL DE GIRO Contas a receber [M BRL] e PMR [dias] Estoques [M BRL] e dias de estoque [dias] dias dias T16 4T16 Contas a pagar [M BRL] e PMP [dias] Capital de giro [M BRL] e CCC [dias] dias dias T16 4T16

12 1) Inclui adições ao intangível 11 INVESTIMENTOS Investimentos vs. [M BRL] Investimentos 9M17 vs. 9M16 [M BRL] -7% -9% Estratégico ¹ Sustentação Total Estratégico ¹ Sustentação Total 9M16 9M17 Investimentos estratégicos relacionados ao desenvolvimento de novos projetos de usinagem

13 12 FLUXO DE CAIXA LIVRE Valores em M BRL FCO Impostos Juros líquidos Investimentos 88,9 37,4 67,4-38,6 57,2 144,4-42,0 70,7 136,6 151,6 96,3 M BRL -16,5-49,9-29,4-8,4-17,7-29,4-41,6-50,9-42,6-16,8-39,7-4,8-50,5-29,0-20,2 4T16 O crescimento significativo do resultado operacional contribuiu para o incremento da geração de caixa

14 Dívida Caixa ESTRUTURA DO ENDIVIDAMENTO SETEMBRO/2017 Endividamento [M BRL] Moedas estrangeiras Moeda nacional Caixa e equivalentes Até 12 meses Dívida bruta Distribuição de moeda [% total] Dívida líquida/ebitda ajustado 12M 72% Nacional Estrangeira 76% 1,88x 1,63x 1,34x 1,26x 1,52x 1,64x -0,03x 1,69x 1,87x 1,49x 28% 24% 3T15 4T15 1T16 2T16 4T16 *Não inclui parcela circulante 13

15 ALIENAÇÃO DO NEGÓCIO DE GRANALHAS Racional para a transação Condições Pouca sinergia com os demais negócios e estratégias da Companhia; Produto de baixo valor agregado; Receita Líquida de R$30,4* milhões em 2016, correspondente à 0,9% das receitas da Tupy no período, com EBITDA negativo em R$0,9* milhão. Aprovação da venda do negócio pelo CADE em Agosto de 2017; 2/3 do valor da transação serão pagos sob a forma de produto, que será utilizado como matéria-prima. Assim como na redução parcial das atividades realizadas em Mauá, a alienação do negócio vem ao encontro da estratégia da Tupy de aumentar a rentabilidade e o retorno sobre o capital investido * Incluindo consumo interno 14

16 DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS & JCP Histórico Pagamento JCP e Dividendos [M BRL] Proposta pagamento JCP e Dividendos 2017 [M BRL] 0,8% 1,0% 4,0% 107 5,8% 100 2,4% Pagto ,5% Pagto ,5% Pagto T Dividend Yield* Dividend Yield Acumulado* Crescimento consistente da remuneração ao acionista, apesar da incidência de custos não recorrentes em 2016 Pagamento de 257 M BRL entre 2013 e 2016 Pagamento de juros sobre capital próprio e dividendos no valor de 200 M BRL, referente ao ano de 2017, distribuídos trimestralmente. Valor proposto leva em consideração a estrutura ótima de capital, política de caixa mínimo e oportunidades de investimentos. * Considerando a cotação de fechamento de cada trimestre 15

17 CONCLUSÕES GERAÇÃO DE VALOR PARA O ACIONISTA 1 Incremento das margens operacionais; 2 Disciplina de investimentos; 3 Controle do capital de giro; 4 Geração de caixa; 5 Eficiência na utilização dos ativos. Encerramento das atividades de fundição em Mauá Alienação do negócio de granalhas Melhoria significa do resultado operacional, apesar da valorização do BRL 16

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