RELAÇÕES COM INVESTIDORES. 4º Trimestre de Resultados Tupy. Relações com Investidores Março / 2017

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1 4º Trimestre de 2016 Resultados Tupy Relações com Investidores Março / 2017

2 1 DISCLAIMER Esta Apresentação pode conter declarações prospectivas, as quais estão sujeitas a riscos e incertezas, pois foram baseadas em premissas da nossa Administração e em informações disponíveis. Declarações prospectivas incluem afirmações a respeito das intenções ou expectativas atuais de nossa Administração em relação a uma série de assuntos, entre os quais se destacam, conjuntura econômica, política e de negócios do Brasil e, em especial, nos mercados geográficos em que atuamos, nosso nível de endividamento e demais obrigações financeiras, e nossa capacidade de contratar financiamentos quando necessário e em termos razoáveis, nossa capacidade de implementar nossos planos de investimento, inflação e desvalorização do real, bem como flutuações das taxas de juros, leis e regulamentos existentes e futuros, aumento de custos, nossa capacidade de obter materiais e serviços de fornecedores sem interrupções, a preços razoáveis, e com economias de escala, nossa habilidade de adquirir outras empresas e integrá-las de maneira satisfatória, expectativas de crescimento das indústrias automotiva e hidráulica, sucesso na implementação de nossa estratégia. O leitor deve estar ciente de que os fatores mencionados acima, além de outros discutidos nesta Apresentação, poderão afetar nossos resultados futuros e poderão levar a resultados diferentes daqueles expressos nas declarações prospectivas que fazemos nesta Apresentação. Não assumimos a obrigação de atualizar tais declarações. As palavras acredita, pode, continua, espera, prevê, pretende, planeja, estima, antecipa, ou similares têm por objetivo identificar estimativas Declarações prospectivas envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. A condição futura da nossa situação financeira e de nossos resultados operacionais, nossa participação de mercado e posição competitiva no mercado poderão apresentar diferença significativa se comparados àquela expressa ou sugerida nas referidas declarações prospectivas. Muitos dos fatores que determinarão esses resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. O leitor é alertado para não depositar confiança indevida em declarações prospectivas.

3 DESTAQUES DO PERÍODO Forte Geração de Caixa e Pagamento de Juros Sobre Capital Próprio 1 Fluxo de Caixa Operacional Geração de R$118,3 milhões no (R$280,0 milhões em 2016, correspondente a cash flow yield de 16,2%). 2 Juros sobre Capital Próprio Pagamento de JCP no montante de R$41,0 milhões no (R$100,4 milhões referente ao Exercício Social de dividend yield de 5,8%). 3 Volume físico de vendas 122,7 mil toneladas, aumento de 4,9% em relação ao realizado no. 4 5 Receitas EBITDA Ajustado R$781,7 milhões, queda de 10,3% em relação ao, impactado principalmente pela valorização do BRL. R$88,2 milhões, equivalente a 11,3% do margem impactada por custos relacionados a ações de otimização da estrutura e incremento da eficiência dos processos produtivos. 6 Resultado Líquido Prejuízo de R$179,0 milhões no, impactado pelo impairment de ativos imobilizados e intangíveis sem efeito caixa. 2

4 3 VOLUME FÍSICO DE VENDAS Volume [kton] Usinagem [% volume automotivo] +200 bps 18% MI -4,9% 509-4% % 19% 21% 21% 21% 82% ME 7,3% +4,9% CGI [% volume automotivo] % % 16% Mix de produtos e de clientes 17% 15% 14% 4T14 1T15 2T15 3T

5 RECEITAS Receitas [M BRL] Origem [% receita] 15% MI 85% ME -1,7% -11,8% % % Europa 63% NAFTA 7% Outros 16% LatAm -10,3% Aplicação [% receita] % % Hidráulica 22% Off-road 19% Carros de passeio 4T14 1T15 2T15 3T % Veículos comerciais 1) 1) Inclui veículos comerciais leves, médios e pesados 4

6 5 AUTOMOTIVO MERCADO INTERNO Carros de passeio [M BRL] Veículos comerciais [M BRL] Off-road [M BRL] 5,3% 5,3% 1,2% +23% 53-22% % 9

7 6 AUTOMOTIVO MERCADO EXTERNO Carros de passeio [M BRL] Comerciais leves [M BRL] Com. médios e pesados [M BRL] Off-road [M BRL] 13,4% 30,9% 17,1% 20,6% % % % % 161

8 7 HIDRÁULICA Mercado Interno e Externo [M BRL] Mercado Interno Mercado Externo 3,7% 2,6% +2% % 20

9 CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS Composição do CPV [%] Variação dos principais custos por natureza [%] -6% 8% 6% Materiais % 7% 22% 50% Mão-de-obra e part. no resultado % +19% 144 Matéria-Prima Mão-de-obra e part. no resultado Materiais de manutenção Depreciação Energia Energia Outros CPV 719,6 M BRL -5,3% 681,6 M BRL Margem Bruta 17,5 % -4,7pp 12,8 % Despesas Operacionais 72,0 M BRL -5,5% 68,1 M BRL 8

10 9 EBITDA AJUSTADO E LUCRO LÍQUIDO EBITDA Ajustado [M BRL] e margem EBITDA [%] 18,8% 20,2% 17,4% 16,0% 15,9% 15,5% 17,4% 11,4% 13,1% 11,3% 12,9% % T14 1T15 2T15 3T Lucro líquido [M BRL] e margem líquida [%] 1,3% 7,7% 6,7% 7,1% 4,3% 2,0% 1,2% 6,4% -3,4% -22,9% -5,6% T14 1T15 2T15 3T

11 10 IMPACTO DO IMPAIRMENT NO LUCRO LÍQUIDO: 157 M BRL Ativos Imobilizado Brasil Ativos Intangível México Impairment Efeito Fiscal Impacto no Lucro líquido Impairment Efeito Fiscal Impacto no Lucro líquido Otimização do parque fabril e consequente redução dos custos operacionais e da revisão de planos futuros de operação no Brasil Capacidade existente superior à demanda para os próximos anos, dada a queda acentuada do mercado local Sem efeito caixa A Companhia reconheceu como ativo intangível o relacionamento contratual com clientes por carteira Apesar do agregado das carteiras apresentar rentabilidade significantemente superior à que sustentou o reconhecimento inicial do ativo, a norma não admite a compensação entre elas Redução do montante anual de amortização de intangíveis: de 21,1 para 12,8 M USD. Sem efeito caixa

12 11 CAPITAL DE GIRO Contas a receber [M BRL] e PMR [dias] Estoques [M BRL] e dias de estoque [dias] dias dias Contas a pagar [M BRL] e PMP [dias] Capital de giro [M BRL] e CCC [dias] dias dias

13 INVESTIMENTOS Investimentos vs. [M BRL] Investimentos 2016 vs [M BRL] -22% -16% Estratégico ¹ Sustentação Total Estratégico ¹ Sustentação Total ) Inclui adições ao intangível Redução significativa dos investimentos, com foco no retorno sobre o capital investido 12

14 FLUXO DE CAIXA LIVRE Valores em M BRL FCO Impostos Juros líquidos Investimentos 171,9 40,7 64,7 88,9 242,1 176,2 155,4-38,6 57,2 144,4 118,3 M BRL -9,4-18,6-42,2-48,3-60,9-29,2-22,0-39,5-16,5-49,9-29,4-8,4-17,7-29,4-26,3 Geração consistente de caixa, apesar de diversos itens não-recorrentes em

15 Dívida Caixa ESTRUTURA DO ENDIVIDAMENTO DEZEMBRO/2016 Endividamento [M BRL] Posição de caixa: 07 anos de amortizações Moedas estrangeiras Moeda nacional Caixa e equivalentes Até 12 meses Dívida bruta Distribuição de moeda [% total] Dívida líquida/ebitda ajustado 12M 70% Nacional Estrangeira 63% 1,87x 1,88x 1,55x 1,63x 1,53x 1,34x +0.01x 1,26x 1,52x 1,64x 30% 37% 4T14 1T15 2T15 3T15 1) Não inclui parcela circulante 14

16 DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS & JCP Histórico Pagamento JCP e Dividendos [M BRL] Proposta pagamento JCP e Dividendos 2017 [M BRL] 4,0% 5,8% 11,6% 0,8% 1,0% Abr Nov Ago T17 2T17 3T17 4T Dividend Yield* Dividend Yield* Crescimento consistente da remuneração ao acionista, apesar da incidência de custos não recorrentes em 2016 Pagamento de 84 M BRL até novembro de 2016 Proposta de pagamento de juros sobre capital próprio e dividendos no valor 200 M BRL, referente ao ano de 2017, distribuídos trimestralmente. Valor proposto leva em consideração a estrutura ótima de capital, política de caixa mínimo e oportunidades de investimentos. * Considerando a cotação de fechamento do último pregão de

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