APRESENTAÇÃO RESULTADOS 1T16

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1 APRESENTAÇÃO RESULTADOS 1T16 10 de maio de 2016

2 POTENCIAL DE CRIAÇÃO DE VALOR DOS NOVOS SHOPPINGS DA COMPANHIA O Uberlândia, o Boulevard Londrina e o Passeio das Águas representam atualmente 50% da ABL própria da Sonae Sierra Brasil mas apenas 24% das receitas da Companhia. Com a maturação destes shopping centers, suas representatividades nos resultados da Companhia devem naturalmente aumentar. Evolução da receita dos novos shoppings (% da SSB)* 2T13: Boulevard Londrina 4T13: Passeio das Águas 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 22% 24% 24% 10% 49% 49% 50% 21% 1T13 1T14 1T15 1T16 ABL novos shoppings/abl própria SSB (%) Receitas de aluguel + estacionamento (%) 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 2 Dados consideram a consolidação proporcional dos nossos shoppings. 2

3 VENDA DO BOAVISTA SHOPPING Em março concluímos a venda das cotas de sua subsidiária Pátio Campinas Shopping Ltda., detentora de 100% do Boavista Shopping. O preço final de venda, que inclui além do shopping, o saldo de caixa, o capital de giro e o valor da carteira de recebíveis da Pátio Campinas, totalizou R$ 64,2 milhões pagos em dinheiro. Com apenas 15,9 mil m² de ABL e sem potencial de expansão, o Boavista era um ativo não estratégico e recebemos uma oferta interessante pelo shopping. A venda deste ativo não estratégico está em linha com nossa política de reciclagem de capital. 3 3

4 VENDAS NOS SHOPPING CENTERS Vendas nos Shopping Centers (R$ milhões) Desempenho de vendas no 1T16 (R$ milhões) +0,3% T15 1T16 Desempenho de vendas trimestral por ativo: 1T16 vs 1T15 Shopping Center Sales Growth in the quarter Passeio das Águas Shopping 11,6% Boulevard Londrina Shopping Uberlândia Shopping 3,5% 2,9% Shopping Plaza Sul Parque D. Pedro Shopping Shopping Campo Limpo 1,2% 0,8% 0,3% Franca Shopping -4,2% Manauara Shopping -4,3% 4 Shopping Metrópole -5,6% 4

5 DESEMPENHO OPERACIONAL -1,6% Vendas nas mesmas lojas - SSS (R$/m²/mês) ,1% 694-4,3% ,8% T15 1T Satélites Âncoras Lazer Total 4,3% Aluguel nas mesmas lojas - SSR (R$/m²/mês) ,0% 3,0% 22,8% T15 1T Satélites Âncoras Lazer Total 5

6 DESEMPENHO OPERACIONAL Taxa de ocupação (% da ABL) Taxa de ocupação (%) 96,3% 95,9% 93,3% 93,2% 93,4% 98,0% Custo de ocupação (% das vendas) Custo de ocupação (%) 10,2% 10,0% 9,7% 9,4% 9,5% 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 1T16 s/ Novos Shoppings* 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Shopping Centers em Operação Ocupação (% ABL) 1T16 Shopping Metrópole 96,4% Franca Shopping 97,8% Parque D. Pedro Shopping 98,2% Shopping Plaza Sul 97,6% Shopping Campo Limpo 98,6% Manauara Shopping 98,4% Uberlândia Shopping 94,3% Boulevard Londrina Shopping 93,9% Passeio das Águas Shopping 76,7% 6 *Uberlândia, Boulevard Londrina e Passeio das Águas shopping centers. 6

7 ABERTURA DA RECEITA Receita (R$ milhões) 1T16 1T15 Aluguel 76,9 71,5 7,6% Aluguel Linearização 0,5 1,2-56,3% Receita de Serviços 6,7 6,3 5,4% Receita de Estacionamento 9,4 9,0 4,4% Estrutura Técnica (Key Money) 2,7 3,1-15,0% Outras Receitas 0,4 0,8-45,3% Receita Bruta Total 96,6 91,9 5,1% Abertura da receita bruta no trimestre 2,8% 0,4% Abertura da Receita Bruta no Trimestre Aluguel + Aluguel Linearização Receita de Estacionamento 9,7% 6,9% 6,1% 7,0% Aluguel Fixo Receita de Serviços Estrutura Técnica (Key Money) Outras Receitas 80,2% 86,9% Aluguel Variável Quiosques e Publicidade 7 Dados consideram 100% do Parque D. Pedro Shopping. 7

8 CUSTOS & DESPESAS Custos e Despesas (R$ milhões) 1T16 1T15 Depreciações e amortizações 0,7 0,7 1,5% Pessoal 9,7 9,5 2,8% Serviços externos 1,7 2,4-32,3% Custo de ocupação (lojas vagas) 6,6 5,0 29,9% Custos de acordos contratuais com lojistas 2,5 2,7-5,2% Constituição da provisão para créditos de liquidação duvidosa 2,8 2,3 22,4% Outros 2,7 3,1-12,6% Total 26,7 25,8 3,8% Custos & Despesas (R$ milhões) 8,4% 18,3 19,8-7,6% 7,5 6,9 1T15 1T16 8 Custos dos aluguéis e dos serviços prestados Despesas operacionais Dados consideram 100% do Parque D. Pedro Shopping. 8

9 DESEMPENHO FINANCEIRO (R$ milhões) Receita Líquida 83,5 NOI 79,7 76,6 81,2 57,8 EBITDA 64,0 Margem FFO 44,8% 42,0% 35,1 71,2% 76,6% Margem EBITDA 36,4 FFO 1T16 1T15 9 Dados consideram 100% do Parque D. Pedro Shopping. 9

10 DESEMPENHO FINANCEIRO 51% PDP & 20% Campo Limpo (R$ milhões) Receita Líquida 69,2 NOI 63,4 62,4 67,8 45,1 EBITDA 49,6 29,0% Margem FFO 34,1% 20,1 66,5% 71,7% Margem EBITDA 23,1 FFO 1T16 1T15 10 Dados consideram 51% do Parque D. Pedro Shopping e 20% do Shopping Campo Limpo. 10

11 POSIÇÃO DE CAIXA E ENDIVIDAMENTO Dívida financeira Financeira Líquida líquida (R$ milhões) (R$ milhões) O balanço da Companhia se mantém entre um dos mais sólidos do setor, com índice dívida líquida/ebitda de 2,4x (3,2x com a consolidação proporcional de nossos shoppings) e custo médio da dívida de 12,21%. Curto prazo Longo prazo 824,8 122,4 702,5 248,9 575,9 Dívida Total Caixa Dívida Líquida Perfil da dívida Perfil do Endividamento Amortização da dívida Dívida Financeira financeira (R$ milhões) (R$ milhões) 206,7 207,2 CDI 12% Fixa 10% 167,9 114,2 IPCA 28% TR 50% 62,3 66, em diante Dados em 31/03/16. Considera 100% do Parque D. Pedro Shopping. 11

12 PAGAMENTO DE DIVIDENDOS Dividendos & Dividend Yield 60,0 50,0 3,00% 2,26% 3,08% 4,00% 3,00% 40,0 30,0 0,18% 1,23% 1,29% 24,5 26,7 34,8 34,8 34,8 2,00% 1,00% 0,00% 20,0-1,00% 10,0 0,0 2, ,00% -3,00% Dividendo distribuído (R$ milhões) Dividend Yield 12 12

13 13 Relações com Investidores (11) ri.sonaesierra.com.br

14 AVISO LEGAL O material a seguir contém informações gerais a respeito da Sonae Sierra Brasil S.A. e de suas subsidiárias ( Companhia ) na data da apresentação. As informações neste material estão em formato resumido e não estão completas. Este material não deve ser considerado como uma recomendação a investidores potenciais e não constitui base para a tomada consciente de uma decisão de investimento. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser revelada a nenhuma outra pessoa. Nenhuma declaração ou garantia, expressa ou implícita, é feita ou dada com relação à exatidão, integridade ou completitude dessas informações, as quais não devem tomadas como exatas, íntegras ou completas. Esta apresentação contém declarações sobre perspectivas futuras (forward-looking statements), nos termos da Seção 27A da Lei de Valores Mobiliários de 1933 dos Estados Unidos, conforme alterada ( Lei de Valores Mobiliários dos EUA ) e da Seção 21E da Lei de Negociação de Valores Mobiliários de 1934 dos Estados Unidos. Essas declarações a respeito de perspectivas futuras são apenas previsões e não são garantia de desempenho futuro. Os investidores devem ter consciência de que todas essas declarações sobre perspectivas futuras estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a vários riscos, incertezas e fatores relativos às operações e ao ambiente de negócios da Companhia e de suas subsidiárias, o que pode levar os resultados efetivos da Companhia a diferirem significativamente de qualquer resultado futuro, expresso ou implícito, nessas declarações sobre perspectivas futuras. Ninguém é responsável por atualizar essas informações. Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou solicitação de oferta para a subscrição ou compra de qualquer valor mobiliário. Nem esta apresentação, nem nada aqui contido constituirá a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso