Localiza Rent a Car S.A.

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1 Localiza Rent a Car S.A. Resultados 2T15 e 1S15 R$ milhões 24 de julho de 2015

2 Divisão de Aluguel de Carros Receita líquida (R$ milhões) 802,2 980, , , ,4 628,1 606,4 316,7 296, S14 1S15 2T14 2T15 # Diárias (mil) S14 1S15 2T14 2T15 As ações de marketing ajudaram a compensar boa parte da redução da demanda em razão do menor volume de viagens a negócios e ambiente competitivo mais agressivo. 2

3 Evolução do número de agências de aluguel de carros # de agências de aluguel de carros (Brasil e exterior) S15 Agências Próprias Brasil Agências Franqueadas - Brasil Agências Franqueadas - Exterior 6 novas agências foram adicionadas à rede própria no 1S15. 3

4 Evolução da taxa de utilização Aluguel de Carros 69,1% 70,8% 69,9% 69,0% 68,9% 66,8% 66,3% T15 2T15 A taxa de utilização do 2T15 foi de 69,0%, 2,7p.p. acima da taxa do 1T15. 4

5 Divisão de Gestão de Frotas Receita líquida (R$ milhões) 361,1 455,0 535,7 575,9 571,9 283,1 298,8 140,0 149, S14 1S15 2T14 2T15 # Diárias (mil) S14 1S15 2T14 2T15 O crescimento apresentado reflete a inteligência comercial da Companhia na exploração das oportunidades de mercado e a sinergia da nossa plataforma de negócios. 5

6 Investimento líquido Aumento da frota * (quantidade) (6.669) S14 1S15 2T14 2T15 Carros Comprados Carros Vendidos * Não considera os carros roubados / sinistrados. Investimento líquido na frota (R$ milhões) 588,5 308,4 98, , , , , , ,0 278, , ,3 465, , ,2 +12,3% (141,9) 92, ,5 929,3 901, ,2 260,8 53,1 704,4 443,6 552,3 499, S14 1S15 2T14 2T15 Compras (inclui acessórios) Receita líquida de venda O crescimento no 1S15 de 12,3% na receita líquida de Seminovos se deve principalmente ao aumento do preço médio dos carros vendidos. 6

7 Frota de final de período Quantidade S14 1S15 Aluguel de carros Gestão de frotas Franchising A redução de 2,4% na frota da Divisão de Aluguel de Carros reflete o ajuste da frota à demanda. 7

8 Receita líquida consolidada R$ milhões 3.892, , , , , , , , , , , ,9 929, ,2 904,6 949, , , , , ,0 443,6 499,2 920,3 913,3 461,0 450, S14 1S15 2T14 2T15 Aluguel Seminovos A receita líquida total cresceu 5,8% no 1S15, comparada ao 1S14. 8

9 EBITDA consolidado R$ milhões 649,5 821,3 875,6 916,5 969,8 490,6 467,8 241,6 223, S14 1S15 2T14 2T15 Divisões 2010* 2011* S14 1S15 2T14 2T15 Aluguel de carros 45,3% 46,9% 40,9% 36,8% 38,7% 39,1% 32,4% 38,1% 30,3% Gestão de frotas 68,0% 68,6% 66,4% 65,5% 60,0% 61,7% 61,1% 61,5% 62,8% Aluguel Consolidado 52,3% 53,8% 49,3% 46,5% 45,3% 46,3% 41,9% 45,4% 41,3% Seminovos 2,6% 2,8% 4,2% 5,7% 6,0% 7,0% 8,2% 7,3% 7,5% (*) A partir de 2012, os acessórios e frete para carros novos passaram a ser registrados diretamente no custo, afetando o EBITDA e reduzindo os custos de depreciação. Parte da queda na margem EBITDA do Aluguel de Carros foi compensada pela redução da despesa de depreciação. 9

10 Depreciação média por carro em R$ Aluguel de Carros Preço do carro subindo Preço do carro estável Preço do carro subindo Efeito IPI Efeito IPI S15 Depreciação média por carro Preço médio dos carros comprados A redução da depreciação é reflexo do aumento do preço dos carros novos nas concessionárias. 10

11 Depreciação média por carro em R$ Gestão de Frotas Preço do carro subindo Preço do carro estável Preço do carro subindo Efeito IPI Efeito IPI S15 Depreciação média por carro Preço médio dos carros comprados A redução da depreciação é reflexo do aumento do preço dos carros novos nas concessionárias. O aumento do preço dos carros comprados também reflete mudança no mix da frota. 11

12 EBIT Margem calculada sobre as receitas de aluguel 46,2% 45,6% 36,9% 45,1% 44,3% 47,1% Gestão de Frotas 38,5% 38,8% 23,7% 32,8% 36,2% 36,5% Aluguel de Carros S15 Efeito IPI O EBIT das divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas contempla o resultado do Seminovos. *EBIT 2012 foi afetado pela depreciação adicional de R$144,5 milhões relacionada à redução do IPI. EBIT Divisões S14 1S15 2T14 2T15 Aluguel de carros 309,2 380,8 259,0 381,4 464,6 232,2 221,6 113,4 101,7 Franchising 6,2 7,2 8,9 10,9 8,7 5,1 3,3 2,1 1,7 Gestão de frotas 166,7 207,7 197,9 259,8 253,4 131,9 140,6 68,9 76,0 Consolidado 482,1 595,7 465,8 652,1 726,7 369,2 365,5 184,4 179,4 Margem Consolidada 41,0% 41,1% 28,3% 37,1% 38,8% 40,1% 40,0% 40,0% 39,8% Nesta indústria, a margem EBIT é o indicador que melhor reflete o resultado operacional. 12

13 Lucro líquido consolidado R$ milhões 250,5 291,6 336,3 * 240,9 384,3 410,6 206,4 193,6 100,6 93, S14 1S15 2T14 2T15 * Lucro líquido 2012 pro forma, excluindo o efeito da depreciação adicional relacionada à redução do IPI, deduzida do efeito do imposto de renda. O aumento da taxa de juros resultou no aumento das despesas financeiras em R$8,9 milhões (R$6,0 milhões após impostos) no 2T15. 13

14 Variação do lucro - 2T14 para 2T15 (Em R$ milhões) 100,6 + 13,6 95,6 + 6,7 93,4-8,9-18,6 Lucro 2T14 EBITDA Depreciação Subtotal Juros IR Lucro 2T15 A queda de R$18,6 milhões no EBITDA foi compensada, em boa parte, pela redução de R$13,6 milhões na despesa de depreciação dos carros.

15 Fluxo de caixa livre - FCL Caixa livre gerado - R$ milhões S15 EBITDA 649,5 821,3 875,6 916,5 969,8 467,8 Receita na venda dos carros líquida de impostos (1.321,9) (1.468,1) (1.520,0) (1.747,3) (2.018,2) (1.043,2) Operações Custo depreciado dos carros baixados 1.203, , , , ,0 889,3 (-) Imposto de Renda e Contribuição Social (57,8) (83,0) (100,9) (108,5) (113,1) (56,1) Variação do capital de giro 54,5 (83,9) 37,1 2,9 (27,1) (29,5) Caixa livre gerado pelas atividades de aluguel 527,5 514,9 652,0 607,4 588,4 228,3 Receita na venda dos carros líquida de impostos 1.321, , , , ,2 835,6 Capex - Renovação Investimento em carros para renovação da frota (1.370,1) (1.504,5) (1.563,3) (1.819,7) (2.197,7) (901,3) Investimento líquido para renovação da frota (48,2) (36,4) (43,3) (72,4) (179,5) (65,7) Renovação da frota - quantidade Investimentos, outros imobilizados e intangíveis (50,6) (59,9) (77,8) (47,5) (46,3) (10,5) Caixa livre gerado antes crescimento, nova sede e juros 428,7 418,6 530,9 487,5 362,6 152,1 Capex - Crescimento Investimento em carros para crescimento da frota (540,3) (272,0) (55,5) (209,4) (286,8) - Caixa gerado pela redução da frota ,6 Variação na conta de fornecedores de carros 111,3 32,7 (116,9) 89,7 334,4 (268,2) Crescimento da frota (429,0) (239,3) (172,4) (119,7) 47,6 (60,6) Aumento (redução) da frota quantidade (6.669) 359,7 Caixa livre depois crescimento, antes dos juros e da nova sede (0,3) 179,3 358,5 367,8 410,2 91,5 Capex - Nova sede Investimento para construção da nova sede (0,5) (3,1) (2,4) (6,5) (55,7) (46,3) Títulos e valores mobiliários nova sede (92,6) - Construção da nova sede (0,5) (3,1) (2,4) (6,5) (148,3) (46,3) Caixa livre gerado antes dos juros (0,8) 176,2 356,1 361,3 261,9 45,2 15

16 Movimentação da dívida R$ milhões Geração de caixa antes de montadoras e nova sede 359,7 Dívida líquida 31/12/2014 Dívida líquida 30/06/ ,3 Antecipação de compras ocorrida no 4T14. (99,4) Juros (46,3) Nova Sede (84,0) Dividendos (9,0) Ações em tesouraria adquiridas ,5 (268,2) Montadoras A redução no saldo a pagar a montadoras se deve em grande parte ao pagamento das compras de carros antecipadas ocorridas no 4T14. 16

17 Dívida - ratios Dívida líquida + Montadoras x Valor da frota 2.446, , , , , ,7 372,6 405, , , , , , ,6 288,4 378,1 712,5 444, , , , , , , S15 Saldo Montadoras Dívida líquida Valor da frota SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2010(*) S15 Dívida líquida + Montadoras / Valor da frota 68% 66% 60% 61% 62% 59% Dívida líquida / Valor da frota 52% 51% 48% 48% 40% 46% Dívida líquida / EBITDA** 2,0x 1,7x 1,4x 1,5x 1,4x 1,6x Dívida líquida / Patrimônio líquido 1,4x 1,2x 0,9x 1,0x 0,8x 0,8x EBITDA / Despesas financeiras líquidas 5,0x 4,6x 6,3x 8,3x 6,4x 4,7x (*) Em 2010 ratios baseados nas demonstrações financeiras em USGAAP ** Anualizado Confortáveis ratios de endividamento. 17

18 Perfil da Dívida (principal) R$ milhões Em 30/06/ ,0 120,4 288,7 370,8 221,1 594,5 595,0 447, Caixa* 1.321,8 *R$1.223,6 se refere ao saldo de caixa e R$ 98,2 a aplicação em Letra Financeira. Forte posição de caixa e confortável perfil de dívida 18

19 ROIC versus Custo da dívida após impostos 16,9% 17,1% 16,1% 16,5% 17,5% 16,2% 9,6p.p. 8,5p.p. 9,5p.p. 9,8p.p. 10,5p.p. 7,2p.p. 7,3% 8,6% 6,3% 6,0% 8,0% 9,0% S15 * *Anualizado ROIC Custo da dívida após impostos A Companhia continua gerando valor, mesmo num cenário adverso. 19

20 Obrigado! Aviso - Informações e projeções O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento. Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas. Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas. Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. [email protected] Telefone: