KROTON EDUCACIONAL S/A DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 1T09 06/05/2009

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1 KROTON EDUCACIONAL S/A DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 1T09 06/05/2009

2 Considerações Iniciais O material que se segue é uma apresentação de informações gerais da Kroton Educacional S.A ( Kroton ). Esta apresentação foi preparada com base em informações constantes no Informe do 1º Trimestre de Tratam -se de informações resumidas sem intenção de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento. Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27 A da Securities Act of 1933 e Cláusula 21 E do Securities Exchange Act of Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da Kroton e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais de tais sociedades podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas. Embora a Kroton acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Kroton não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Kroton isenta -se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. 2

3 DESTAQUES 1 DO 1T09 Receita líquida de R$ 107,5 milhões, crescimento de 51,4%; 654 escolas associadas no Ensino Básico no Brasil (+6 no Japão) 17 Campi de Ensino Superior da Faculdade Pitágoras Crescimento de 89,1% da receita líquida do Ensino Superior, e 18,5% no ensino básico; Aumento de 9,1% dos alunos de ensino básico e de 83,5% do ensino superior, em relação ao 1T08; EBITDA de R$ 35,7 milhões com crescimento de 37,6%; Entrada na área pública Ensino Básico. 11 Campi de Ensino Superior da Faculdade INED 10 43,2 MIL ALUNOS MÉDIOS NO ENSINO SUPERIOR 226,6 MIL ALUNOS NO ENSINO BÁSICO

4 GESTÃO FOCADA NA SUSTENTABILIDADE Somos um sistema Resultados Empresariais Resultados Acadêmicos Sustentabilidade + Geração de Valor Harmonização interna, foco em sinergias e ganhos de escala, preparação para um novo ciclo de forte crescimento 4

5 INDICADORES FINANCEIROS

6 Principais Indicadores Valores em R$ ('000) 1T09 1T08 % AH Receita Bruta ,6% Receita Líquida ,4% Lucro Líquido ,8% Margem Líquida 23,2% 33,5% (10,3) p.p. EBITDA ,6% Margem EBITDA 33,2% 36,6% (3,4) p.p. Lucro Líquido Ajustado (1,9)% Margem Líquida Ajustada 23,8% 36,7% (12,9) p.p. 6

7 Alunos e Unidades ENSINO BÁSICO 1T09 1T08 % AH Alunos ,1% Unidades ,6% UNIDADES DE ENSINO SUPERIOR CRESCIMENTO NO NÚMERO MÉDIO DE ALUNOS DO ENSINO SUPERIOR T08 Pitágoras INED 1T09 1T08 Pitágoras 1T09 INED 7

8 Evolução da Receita Líquida 300 (R$ milhões) 279, ,9 33,1 107,5 62,6 37,8 44,9 148,1 0,9 188,3 72,6 74,6 91,2 1T08 1T Ensino Básico Ensino Superior Outros 8

9 Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (SG A) (R$ milhões) 25,0 20,0 15,0 10,0 26,0% 9,8 Redução por ganhos de escala e sinergias 23,5% 10,9 21,5% 15,3 20,9 19,5% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0 5,0% 0,0 1T06 1T07 1T08 1T09 SG&A / %Receita Líquida 0,0% *Excluídas as despesas com Amortização de Ágio. 9

10 Despesas com Vendas, Provisão para Devedores Duvidosos(PDD) / % da Receita Líquida 30,0 R$ (milhões) 27,0 25,0 20,0 19,9 3,6 2,4% 5,7 2,0% 15,0 10,0 5,0 0,0 6,5 1,0 5,5 1,4% 7,8% 9,8 1,2 8,6 1,2% 8,0% 16,3 11,0% 21,3 7,6% 1T08 1T Despesa com Vendas PDD 10

11 Custos, Despesas e Percentual da Receita Líquida (R$ milhões) 300,0 250,0 200,0 242,5 62,6 22,4% 150,0 100,0 50,0 0,0 46,3 15,3 31,0 21,5% 43,7% 75,3 20,9 54,4 19,5% 50,6% 122,5 42,4 80,1 28,6% 54,1% 179,9 1T08 1T ,4% Custos Totais *Despesas de Vendas, Gerais e Administrativas *EXCLUIDAS DESPESAS COM AMORTIZAÇÃO DE ÁGIO. 11

12 EBITDA & Margem EBITDA (R$ milhões) Desconcentração da margem pela mudança do mix 50,0 45,0 42,8% 44,9% 50,0% 45,0% 40,0 35,0 36,6% 35,7 40,0% 35,0% 30,0 25,0 20,0 15,0 16,1 20,2 25,9 33,2% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0 10,0% 5,0 5,0% 0,0 1T06 1T07 1T08 1T09 0,0% MARGEM EBITDA 12

13 Lucro Líquido LUCRO LÍQUIDO & MARGEM LÍQUIDA (R$ milhões) LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO & MARGEM LÍQUIDA AJUSTA (R$ milhões) 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 32,4% 28,8% 12,2 13,0 33,5% 23,7 24,9 23,2% 40,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 36,4% 33,0% 13,7 14,9 36,7% 26,0 25,5 23,8% 40,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0 10,0% 10,0 10,0% 5,0 5,0% 5,0 5,0% - 1T06 1T07 1T08 1T09 Margem Líquida 0,0% - 1T06 1T07 1T08 1T09 Margem Líquida Ajustada 0,0% LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO & MARGEM LUCRO OPERACIONAL (R$ milhões) 40,0 42,6% 39,1% 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 14,7 19,2 33,1% 23,5 31,9 29,7% 45,0% 40,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0 5,0% - 1T06 1T07 1T08 1T09 Margem Lucro Operacional 0,0% 13

14 Resultado Ajustado pelos Descontos Condicionais Valores em R$ ('000) 1T09 1T08 % AH Receita Bruta ,6% Deduções Ajustada (11.705) (6.012) 94,7% Receita Líquida Ajustada ,0% Lucro Líquido ,8% Margem Líquida 23,7% 33,8% (10,1) p.p. EBITDA AJUSTADO ,7% Margem EBITDA AJUSTADA 31,6% 36,0% (4,4) p.p. Lucro Líquido Ajustado (1,9)% Margem Líquida Ajustada 24,3% 37,0% (12,6) p.p. 14

15 CAPEX R$ (milhões) 250,0 200, x 2007 x , ,8 9,3 150, ,0 50,0 0,0 11,8 72, ,5 1T09 Maturação dos campi existentes Tecnologia Educacional e Novos Produtos 15

16 Fluxo de Caixa (R$ milhões) 35,7 (6,4) (0,6) (3,7) (25,2) 124,2 (8,5) (9,3) (1,2) 105,0 Fluxo de Caixa em 31/12/2008 EBITDA IR/CS Resultado Financeiro Depreciação / Amortização Variações nos ativos e passivos Imobilizado - maturação dos campi Intangível Recursos líquidos provenientes das atividades de financiamento Fluxo de Caixa em 31/03/

17 Pagamento de Dividendos Plano de pagamento de até R$ 25 milhões em 2009; R$ 12,9 milhões distribuídos em abril de 2009 (R$ 0,42/unit) Restante será pago até o segundo semestre do ano (lucros intermediários de 2009) 17

18 Relações com Investidores Alícia Maria Figueiró Pinheiro Vice-Presidente Executiva e Diretora de Relações com Investidores dri@kroton.com.br Thiago Ribas Gerente de Relações com Investidores thiagorb@kroton.com.br (31) Phillipe Casale Analista de Relações com Investidores phillipec@kroton.com.br (31)