15 de Agosto de 2018

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1 15 de Agosto de 2018

2 Disclaimer Este material constitui uma apresentação de informações gerais sobre a Marfrig Global Foods S.A. e suas controladas consolidadas (em conjunto, a Companhia ) na presente data. Tais informações são apresentadas de forma resumida e não têm por objetivo serem completas. Nenhuma declaração ou garantia, expressa ou implícita, é realizada, nem qualquer certeza deve ser assumida, sobre a precisão, certeza ou abrangência das informações aqui contidas. Nem a Companhia nem qualquer uma de suas afiliadas, consultores ou representantes assumem qualquer responsabilidade por qualquer perda ou dano resultante de qualquer informação apresentada ou contida nesta apresentação. As informações apresentadas ou contidas nesta apresentação encontram-se atualizadas até 30 de Junho de 2018 e, exceto quando expressamente indicado de outra forma, estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Nem a Companhia nem qualquer uma de suas afiliadas, consultores ou representantes firmaram qualquer compromisso de atualizar tais informações após a presente data. Esta apresentação não deve ser interpretada como uma recomendação jurídica, fiscal, de investimento ou de qualquer outro tipo. Os dados aqui contidos foram obtidos a partir de diversas fontes externas, sendo que a Companhia não verificou tais dados através de nenhuma fonte independente. Dessa forma, a Companhia não presta qualquer garantia quanto à exatidão ou completude de tais dados, os quais envolvem riscos e incertezas e estão sujeitos a alterações com base em diversos fatores. Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais declarações não constituem fatos históricos e refletem as crenças e expectativas da administração da Companhia. As palavras prevê", deseja", "espera", estima, pretende, antevê, planeja", "prediz", "projeta", "alvo" e outras similares pretendem identificar tais declarações Embora a Companhia acredite que as expectativas e premissas refletidas nas declarações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em informações atualmente disponíveis para a sua administração, ela não pode garantir resultados ou eventos futuros. É aconselhável que tais declarações prospectivas sejam consideradas com cautela, uma vez que os resultados reais podem diferir materialmente daqueles expressos ou implícitos em tais declarações. Títulos e valores mobiliários não podem ser oferecidos ou vendidos nos Estados Unidos a menos que sejam registrados ou isentos de registro de acordo com o Securities Act dos EUA de 1933, conforme alterado ("Securities Act"). Quaisquer ofertas futuras de valores mobiliários serão realizadas exclusivamente por meio de um memorando de oferta. Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou solicitação de oferta para a subscrição ou aquisição de quaisquer títulos e valores mobiliários, e nem qualquer parte desta apresentação e nem qualquer informação ou declaração nela contida deve ser utilizada como base ou considerada com relação a qualquer contrato ou compromisso de qualquer natureza. Qualquer decisão de compra de títulos e valores mobiliários em qualquer oferta de títulos da Companhia deverá ser realizada com base nas informações contidas nos documentos da oferta, que poderão ser publicados ou distribuídos oportunamente em conexão a qualquer oferta de títulos da Companhia, conforme o caso. 1

3 Marfrig Global Foods ESTRATÉGIA Destaques Conclusão da aquisição do controle da National Beef em junho de 2018 Marfrig seguiu avançando em mais uma etapa do processo de venda da Keystone Foods OPERACIONAL Sólido resultado corrobora a decisão de redirecionar estratégia para foco em bovinos No 2T18, alta de 87% no EBITDA Ajustado (i) para R$ 918 milhões e margem de 9,2% (i) Considera os dados proforma de National Beef 3

4 A Marfrig hoje Visão geral 5% 2% 7% 5% Receita Líquida por Destino (%) 62% 62% 12% 3% Plataforma de produção no eixo das Américas 12% 2ª maior empresa de proteína bovina do Mundo (em capacidade) 7% 5% 5% 3% Capacidade de abate de mais de 32 mil de cabeças de gado por dia Oriente Médio Outros 2% 4% 4

5 Resultado consolidado 2T18

6 Considerações divulgação de resultados Para fins dos principais indicadores operacionais, apresentaremos o resultado proforma com National Beef Operação continuada: os dados das demonstrações financeiras contemplam o resultado da National Beef a partir de junho de 2018 (conclusão da aquisição) Exceto quando indicado o contrário, os dados aqui apresentados não contemplam o resultado da Keystone Foods (ativo disponível para a venda desde o 1T18) Conforme determina a regra contábil, o ativo da Argentina (anteriormente classificado em ativo disponível para venda) foi reclassificado para Operação Continuada 5

7 Marfrig Perfil da receita Em função dos movimentos estratégicos recentes, a Marfrig encontra-se ainda em fase de integração. Para esse trimestre, a Companhia apresentará sua receita em duas regiões: América do Norte % Receita Marfrig Consolidada Proforma América do Sul 6 Obs: não considera a receita da planta de hambúrguer de North Baltimore, Ohio

8 Receita Líquida Proforma R$ milhões +21% 2T18 % Receita por Destino América do Sul América do Norte Maior demanda por proteína de carne bovina em nível global levou à expansão do volume de vendas Preço médio acompanhou a dinâmica dos mercados, com queda mais acentuada na América do Sul em função da operação brasileira Desvalorização média do real de 12% contribuiu positivamente para o aumento da receita 7

9 Indicadores Proforma 2T18 ABATE (000 cabeças) LUCRO BRUTO E MARGEM (R$ milhões e %) EBITDA AJ. E MARGEM (R$ milhões e %) +21% +75% +87% Sólido resultado reflete estratégia assertiva de diversificação geográfica com foco em proteína bovina Destacam-se: o resultado da América do Norte e dos ativos do Conesul; a depreciação do real e boa performance dos produtos industrializados 8

10 Dívida e Alavancagem (2T18) Dívida Bruta (US$ milhões) Caixa & Equiv. (US$ milhões) Dívida Líquida (US$ milhões) +2% - 16% +12% + = 70% 30% Custo Médio (% a.a.) 6,57% vs 7,20% no IT18 Prazo Médio de 3,93 anos no 2T18 R$ Milhões 1T18 2T18 Dívida Líquida EBITDA Ajustado UDM* Dívida Líquida / EBITDA Aj UDM* 3,62x 4,20x Curto Prazo Longo Prazo * Div Beef + Keystone + National Beef 9

11 Fluxo de caixa Op.continuada* *National Beef apenas junho 2T18 R$ milhões Aumento de estoques impactou capital de giro Continuidade dos investimentos em melhoria e manutenção Juros afetados pelo bridge loan e câmbio 10 Obs: não considera investimento com aquisição

12 Próximos passos Continuidade no processo de integração com a National Beef Criação de dois comitês globais de Segurança Alimentar e Sustentabilidade & Bem-Estar Animal Liderança da Marfrig na produção sustentável Aliança estratégica com Embrapa - Carne Carbono Neutro e Carne de Baixo Carbono Avanço (crescimento orgânico) no posicionamento de marcas e de criação de produtos de maior valor agregado: programas de certificação, planta de hambúrguer e produtos porcionados Definição das novas etapas do Liability Management após a venda de Keystone Plano estratégico preparação e apresentação de um novo plano de longo prazo (Marfrig Day) 11

13 Considerações Finais Eixo de produção consolidado nas Américas, com acesso aos principais mercados consumidores do mundo A perspectiva para o setor de proteína a nível global segue positiva O compromisso com a disciplina financeira permanece inegociável 12

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