Teleconferência de Resultados. 4T18 e de Fevereiro de 2018

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1 Teleconferência de Resultados 4T18 e de Fevereiro de 2018

2 Disclaimer Este material constitui uma apresentação de informações gerais sobre a Marfrig Global Foods S.A. e suas controladas consolidadas (em conjunto, a Companhia ) na presente data. Tais informações são apresentadas de forma resumida e não têm por objetivo serem completas. Nenhuma declaração ou garantia, expressa ou implícita, é realizada, nem qualquer certeza deve ser assumida, sobre a precisão, certeza ou abrangência das informações aqui contidas. Nem a Companhia nem qualquer uma de suas afiliadas, consultores ou representantes assumem qualquer responsabilidade por qualquer perda ou dano resultante de qualquer informação apresentada ou contida nesta apresentação. As informações apresentadas ou contidas nesta apresentação encontram-se atualizadas até 31 de Dezembro de 2018 e, exceto quando expressamente indicado de outra forma, estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Nem a Companhia nem qualquer uma de suas afiliadas, consultores ou representantes firmaram qualquer compromisso de atualizar tais informações após a presente data. Esta apresentação não deve ser interpretada como uma recomendação jurídica, fiscal, de investimento ou de qualquer outro tipo. Os dados aqui contidos foram obtidos a partir de diversas fontes externas, sendo que a Companhia não verificou tais dados através de nenhuma fonte independente. Dessa forma, a Companhia não presta qualquer garantia quanto à exatidão ou completude de tais dados, os quais envolvem riscos e incertezas e estão sujeitos a alterações com base em diversos fatores. Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais declarações não constituem fatos históricos e refletem as crenças e expectativas da administração da Companhia. As palavras prevê", deseja", "espera", estima, pretende, antevê, planeja", "prediz", "projeta", "alvo" e outras similares pretendem identificar tais declarações. Embora a Companhia acredite que as expectativas e premissas refletidas nas declarações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em informações atualmente disponíveis para a sua administração, ela não pode garantir resultados ou eventos futuros. É aconselhável que tais declarações prospectivas sejam consideradas com cautela, uma vez que os resultados reais podem diferir materialmente daqueles expressos ou implícitos em tais declarações. Títulos e valores mobiliários não podem ser oferecidos ou vendidos nos Estados Unidos a menos que sejam registrados ou isentos de registro de acordo com o Securities Act dos EUA de 1933, conforme alterado ("Securities Act"). Quaisquer ofertas futuras de valores mobiliários serão realizadas exclusivamente por meio de um memorando de oferta. Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou solicitação de oferta para a subscrição ou aquisição de quaisquer títulos e valores mobiliários, e nem qualquer parte desta apresentação e nem qualquer informação ou declaração nela contida deve ser utilizada como base ou considerada com relação a qualquer contrato ou compromisso de qualquer natureza. Qualquer decisão de compra de títulos e valores mobiliários em qualquer oferta de títulos da Companhia deverá ser realizada com base nas informações contidas nos documentos da oferta, que poderão ser publicados ou distribuídos oportunamente em conexão a qualquer oferta de títulos da Companhia, conforme o caso. 2

3 Marfrig Global Foods wrap up de 2018 Uma empresa mais simples, focada e com estrutura de capital adequada ao setor ESTRATÉGIA: Redirecionamento da estratégia para foco em proteína bovina e produtos de maior valor agregado Aquisição do controle de National Beef, 4ª maior e mais eficiente empresa de carne bovina dos EUA, nos tornando a 2ª maior empresa de carne bovina, em capacidade, do mundo Venda da Keystone A conclusão desses movimentos estratégicos também contribuiu para a melhora significativa da estrutura de capital da Marfrig, que encerrou o ano com alavancagem de 2,39x, um dos menores níveis do setor 3

4 Marfrig Global Foods wrap up de 2018 Uma empresa mais simples, focada e com estrutura de capital adequada ao setor VALOR AGREGADO: Com a venda da Keystone, carve-out do negócio de hambúrgueres de North Baltimore, Ohio uma das maiores plantas de hambúrguer dos EUA e uma das grandes fornecedoras do canal de foodservice Aquisição da QuickFood empresa líder na produção de alimentos derivados de carne bovina na Argentina, proprietária da marca Paty e Vienissima Aquisição da planta de Várzea Grande, no Mato Grosso, que inclui a produção de hambúrgueres, almôndegas e quibe, da BRF, com a qual celebramos um contrato de fornecimento de longo prazo de fornecimento de hambúrgueres Com esses movimentos, a Marfrig se tornou uma das maiores produtoras de hambúrguer do mundo, com capacidade de mais de 230 mil toneladas por ano 4

5 Resultado consolidado 4T18 e 2018

6 Marfrig Global Foods 4T18 Conclusão da venda da Keystone e recebimento de US$ 2,2 bilhões Dívida líquida foi reduzida em mais de 50% - alavancagem proforma de 2,39x Lucro Líquido de R$ 2,2 bilhões reversão do prejuízo acumulado no ano Fluxo de caixa livre positivo em R$ 380 milhões positivo pelo 2º trimestre consecutivo EBITDA proforma Aj. de R$ 881 milhões e a margem foi de 8,3%. Incidente em Mineiros - impacto no volume de abate do trimestre 6

7 Receita Líquida Consolidada 4T18 +12% (201) Receita Líquida 4T17 Volume Preço Câmbio Receita Líquida 4T18 América do Sul América do Norte O melhor preço médio, principalmente nos EUA, e apreciação do dólar em 17% entre os períodos compensaram o efeito negativo do volume. 7

8 Destaques Operacionais 4T18 A b a t e ( c a b e ç a s ) L U C R O B R U T O E M a r g e m (R$ milhão e %) E B I T D A A j. E M a r g e m (R$ milhão e %) ,2% ,8% 11,3% 7,9% 8,3% +7,7% ,9% T17 4T18 4T17 4T18 4T17 4T18 Lucro e EBITDA: Sólido resultado da Operação América do Norte, reflexo da forte demanda por proteína bovina e ampla disponibilidade de gado; Desvalorização do real em relação ao dólar; 8 Recuperação da rentabilidade do setor na Argentina, principalmente para exportação.

9 Fluxo de Caixa (4T18) (R$ milhões) (221) (47) Bridge Loan (299) (1.257) Resultado Líquido Continuado Itens que não afetam caixa Capital de Giro FCO Capex Juros FCL Melhora do desempenho operacional Melhor gestão de capital de giro 9 Despesas com Juros ainda com impacto do bridge loan

10 Dívida Líquida (R$ bilhões) Dívida e Alavancagem (4T18) Redução de mais de 50% no endividamento da Companhia, superando a meta de alavancagem do plano de longo prazo 16,9-52% EBITDA UDM e Alavancagem (R$ bilhões e x ) 4,19 (8,3) (0,6) 8,0 2,39 4,0 3,4 (2,1) Em US$ bilhões 4,2 (0,1) 2,1 Dívida Líquida 3T18 Venda de Keystone Câmbio, Fluxo de Caixa e Dividendos Dívida Líquida 4T18 3T18 4T18 10 Marfrig apresenta um dos menores índices de alavancagem do setor

11 Marfrig Destaques Financeiros 2018 Atingimento da meta de alavancagem, 2,39x em 2018 Receita Líquida Recorde de R$ 41,4 bilhões EBITDA AJ recorde de R$ 3,4 bilhões, com margem EBITDA AJ DE 8,2% Fluxo de Caixa Livre positivo em R$ 1,3 bilhão Lucro Líquido de R$ 1,4 bilhão 11

12 M A R F R I G 2018 Resultado A b a t e ( c a b e ç a s ) +8,4% R e c e i t a L í q u i d a ( R $ m i l h õ e s ) +19,8% E B I T D A A j. E M a r g e m ( R $ m i l h õ e s e % ) 7,2% 8,2% ,2% Resultado recorde da operação América do Norte, reflexo do positivo momento do setor nos EUA; Melhor rentabilidade das unidades do Conesul; 12 Depreciação do real; que compensou os efeitos exógenos que negativamente afetaram a operação brasileira greve dos caminhoneiros e incidente com a planta de Mineiros no último trimestre do ano.

13 considerações finais

14 Considerações Finais Sucesso na execução da estratégia definida para o ano de 2018 Foco em proteína bovina, com plataforma diversificada de produção no eixo das Américas e acesso aos principais mercados consumidores do mundo Perspectiva para o setor permanece positiva para 2019 Foco na geração de valor sustentável: Contínua busca da excelência operacional das operações Avanço nas ações de criação de valor entre as operações América do Sul e América do Norte Diferenciação por meio de iniciativas voltadas para Sustentabilidade Compromisso com a disciplina financeira permanece inegociável 14

15 Relações com investidores