TRANSAÇÃO. 9 de Abril de 2018

Transcrição

1 TRANSAÇÃO + 9 de Abril de

2 INTRODUÇÃO 2

3 REDIRECIONAMENTO DA ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO DAS SUAS DIVISÕES: - CORE BUSINESS EM BOVINOS TEREMOS DOIS PROJETOS (1º SEMESTRE 2018) I. A COMPRA DE PARTICIPAÇÃO MAJORITÁRIA DA NATIONAL BEEF, QUE SE SOMA COM A ESTRATÉGIA DE BOVINOS NO BRASIL - COMPLEMENTARIEDADE - SÓLIDOS RESULTADOS E GERAÇÃO DE CAIXA 2. A VENDA DA KEYSTONE - BANCOS MANDATADOS (JPM E RABOBANK) 3

4 TRANS AÇÃO VISÃO GERAL 4

5 Aquisição de participação de 51% da National Beef por US$969 milhões Enterprise Value de US$ 2,3 bilhões TRANSAÇÃO Múltiplo EV/EBITDA * implícito da transação de 4,4x ROIC** > 20% Leucadia permanecerá um acionista importante, com ~31%. USPB ficará com ~15% e outros com ~3% Lock-up de 5 anos a partir do fechamento da transação para todos os investidores National Beef é a quarta maior processadora de carne bovina nos EUA a mais lucrativa e NATIONAL BEEF eficiente companhia do setor no país Duas plantas, em Dodge City, KS e Liberal, KS, com capacidade combinada de cabeças / dia Abate de mais de 3 milhões de cabeças por ano (13% da participação no abate nos EUA) * Dados com base EBITDA 2017 ** Considera 51% EBIT

6 DRIVERS ESTRATÉGICOS AT A GLANCE 6

7 NATIONAL BEEF FIT COMPLEMENTAR AO CORE DA MARFRIG Foco no Core business E Melhor Estrutura de Capital LÍDER DE BOVINOS NOS EUA EXPANSÃO DE PORTFOLIO ALCANCE ALIANÇA ESTRATÉGICA FORTE DESEMPENHO Aquisição do 4º maior processador nos EUA Acesso a uma variedade de produtos de alta qualidade Plataforma voltada para mercados premium (i.e. EUA, Japão, Coreia do Sul) Contrato de fornecimento com parceiros estratégicos Líder na entrega de margem e geração de caixa 7

8 BEEF FOOTPRINT 8

9 ESTADOS COMBINAÇÃO CRIA A EMPRESA #2 GLOBAL UNIDOS AMÉRICA DO POSIÇÃO DE LIDERANÇA EM DOIS DOS MAIORES MERCADOS DE BOVINOS DO MUNDO SUL ABATE PROCESSAMENTO ABATE/PROCESSAMENTO CURTUME CENTROS DE DISTRIBUIÇÃO PLATAFORMA ROBUSTA PARA SERVIR CLIENTES GLOBAIS COM UM COMPLETO PORTFOLIO DE PRODUTOS 9

10 2º maior processador de bovinos no Brasil 4º maior processador de bovinos nos EUA GRASS FED PARCERIA com fornecedores LÍDER na produção no Uruguai + 1º no market share das exportações a partir dos EUA MAIOR Importador de bovinos no Chile ACESSO aos mercados premium como EUA, Japão e Coreia do Sul 19 Plantas de abate 5 1 Plantas operacionais Curtume 10

11 NATIONAL BEEF DESTAQUES 11

12 DIFERENCIADO FOOTPRINT NO MERCADO DOMÉSTICO AMERICANO FORTE PRESENÇA EM FOODSERVICE E VAREJO > 80% DAS RECEITAS CRESCIMENTO CONSISTENTE DAS MARCAS NAS VENDAS DE PORCIONADOS E-COMMERCE 12

13 ACESSO AOS PRINCIPAIS DESTINOS (% RECEITAS) 13.3% LÍDER NAS EXPORTAÇÕES DE CARNE IN NATURA 7,1% 8.2% 47.8% 10.0% Japão China Mexico Taiwan Coreia do Sul Outros 13.6% 13

14 DIVISÃO BEEF RESULTADO PROFORMA 14

15 RECEITA LÍQUIDA (R$ bilhões*) +5% 32,3 34,0 22,9 24,3 9,4 9, EBITDA AJ. & MARGEM 6.8% 7.6% +17% (R$ milhões*) (US$ bilhões*) +4% 9,9 10,3 +15% (US$ milhões*) 7,0 7,3 2, 9 2,9 *Valores convertidos usando USD/BRL de 3,308 e 3,1920 para 2017 e 2016, respectivamente MARFRIG BEEF NATIONAL BEEF

16 FINANCIAMENTO E ALAVANCAGEM 16

17 VALOR PRAZO CUSTO BRIDGE LOAN TERM LOAN US$ 900 MILHÕES 1 ANO LIBOR PBS* US$ 100 MILHÕES DEZ 11, 2022 LIBOR PBS Obs: O repagamento do Bridge Loan será feito com recursos provenientes da venda de keystone (R$ MILHÕES) MARFRIG 2017 PROFORMA DÍVIDA LÍQUIDA EBITDA AJJ DÍVIDA LÍQ / EBITDA AJ** 4,55X 3,35X * Rate está sujeito a um adicional de 50 bps após cada 3 meses ** Exclui pagamento do PERT *** Valores convertidos a um câmbio de USD/BRL 3,308 17

18 CONSIDERAÇÕES FINAIS 18

19 A MARFRIG SE TRANSFORMA NA 2. MAIOR EMPRESA DO MUNDO DE CARNE BOVINA. PLATAFORMA DE PRODUÇÃO CONSOLIDADA NO EIXO DAS AMÉRICAS. ESSA TRANSAÇÃO NÃO MUDA A DISCIPLINA FINANCEIRA DA COMPANHIA, MAS REFORÇA O CAMINHO DA DESALAVANCAGEM. APÓS A CONCLUSÃO DA VENDA DA KEYSTONE, A MARFRIG SE TORNA A EMPRESA COM A MELHOR SAÚDE FINANCEIRA DO SETOR. 19

20 DISCLAIMER 20

21 Este material constitui uma apresentação de informações gerais sobre a Marfrig Global Foods S.A. e suas controladas consolidadas (em conjunto, a Companhia ) na presente data. Tais informações são apresentadas de forma resumida e não têm por objetivo serem completas. Nenhuma declaração ou garantia, expressa ou implícita, é realizada, nem qualquer certeza deve ser assumida, sobre a precisão, certeza ou abrangência das informações aqui contidas. Nem a Companhia nem qualquer uma de suas afiliadas, consultores ou representantes assumem qualquer responsabilidade por qualquer perda ou dano resultante de qualquer informação apresentada ou contida nesta apresentação. As informações apresentadas ou contidas nesta apresentação encontram-se atualizadas até 31 de Dezembro de 2017 e, exceto quando expressamente indicado de outra forma, estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Nem a Companhia nem qualquer uma de suas afiliadas, consultores ou representantes firmaram qualquer compromisso de atualizar tais informações após a presente data. Esta apresentação não deve ser interpretada como uma recomendação jurídica, fiscal, de investimento ou de qualquer outro tipo. Os dados aqui contidos foram obtidos a partir de diversas fontes externas, sendo que a Companhia não verificou tais dados através de nenhuma fonte independente. Dessa forma, a Companhia não presta qualquer garantia quanto à exatidão ou completude de tais dados, os quais envolvem riscos e incertezas e estão sujeitos a alterações com base em diversos fatores. Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais declarações não constituem fatos históricos e refletem as crenças e expectativas da administração da Companhia. As palavras prevê", deseja", "espera", estima, pretende, antevê, planeja", "prediz", "projeta", "alvo" e outras similares pretendem identificar tais declarações. Embora a Companhia acredite que as expectativas e premissas refletidas nas declarações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em informações atualmente disponíveis para a sua administração, ela não pode garantir resultados ou eventos futuros. É aconselhável que tais declarações prospectivas sejam consideradas com cautela, uma vez que os resultados reais podem diferir materialmente daqueles expressos ou implícitos em tais declarações. Títulos e valores mobiliários não podem ser oferecidos ou vendidos nos Estados Unidos a menos que sejam registrados ou isentos de registro de acordo com o Securities Act dos EUA de 1933, conforme alterado ("Securities Act"). Quaisquer ofertas futuras de valores mobiliários serão realizadas exclusivamente por meio de um memorando de oferta. Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou solicitação de oferta para a subscrição ou aquisição de quaisquer títulos e valores mobiliários, e nem qualquer parte desta apresentação e nem qualquer informação ou declaração nela contida deve ser utilizada como base ou considerada com relação a qualquer contrato ou compromisso de qualquer natureza. Qualquer decisão de compra de títulos e valores mobiliários em qualquer oferta de títulos da Companhia deverá ser realizada com base nas informações contidas nos documentos da oferta, que poderão ser publicados ou distribuídos oportunamente em conexão a qualquer oferta de títulos da Companhia, conforme o caso. 21

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