APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 1T15

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1 APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 7 de maio de 2015

2 DESTAQUES Lucro Líquido: R$ 19,3 milhões, um aumento de 27,8% frente ao ; Aluguel nas mesmas lojas (SSR): +10,8% comparado ao ; Vendas nas mesmas lojas (SSS): +6,4% frente ao ; Vendas totais nos shoppings da Companhia: R$ 1,1 bilhão no, +9,5% frente ao ; Ocupação em nosso portfólio maduro aumentou para 98,6% contra 97,3% no ; Receita líquida: R$ 81,2 milhões no, aumento de 9,3% sobre o ; NOI: R$ 76,6 milhões no, crescimento de 9,6% comparado ao ; EBITDA ajustado: R$ 57,8 milhões, +14,4% acima do ; FFO ajustado (51% PDP): R$ 23,1 milhões, aumento de 32,1% frente ao. 1

3 PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS Receita Líquida Net (R$ Revenue milhões) +9.3% Key Financial Indicators (R$ million) NOI (R$ milhões) NOI EBITDA Ajustado Adjusted (R$ milhões) EBITDA +9.6% +14.4% FFO Ajustado Adjusted (R$ milhões) FFO* % Q11 1Q12 1Q13 1Q14 1Q15 1Q11 1Q12 1Q13 1Q14 1Q15 1Q11 1Q12 1Q13 1Q14 1Q15 1Q11 1Q12 1Q13 1Q14 1Q15 Crescimento do FFO Crescimento Anual do FFO* Inauguração Uberlândia Shopping Inauguração Boulevard Londrina Inauguração Passeio das Águas 19,5% 32,1% -1,6% 2,8% -0,8% 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 2T14 3T14 4T14-12,7% -12,6% -12,4% -12,3% -9,6% -25,2% -20,4% -30,0% *Considera 51% do Parque D. Pedro Shopping. Os juros dos empréstimos relacionados com a construção de nossos novos shoppings foram capitalizados até suas respectivas inaugurações e contabilizados a partir do início de suas operações. Após a inauguração destes shoppings a Companhia tem apresentado um crescimento de FFO forte e sustentável, com aumento de 32,1% no. Dados de FFO consideram 51% do Parque D. Pedro Shopping. 2

4 EXPANSÕES E REVITALIZAÇÕES A Sonae Sierra Brasil possui três projetos de expansão e renovação em desenvolvimento, nos shoppings Uberlândia, Franca e Parque D. Pedro. Projeto Expansão do Franca Shopping Revitalização do Parque D. Pedro Shopping Expansão do Uberlândia Shopping Local Franca (SP) Campinas (SP) Uberlândia (MG) Descrição Expansão e revitalização do shopping existente Revitalização e criação de nova área de restaurantes Expansão para novas lojas âncora % Sonae Sierra Brasil 100% 51% 100% ABL adicional (mil m²) 11,0 1,2 8,1 Inauguração / /2016 CAPEX Bruto (R$ milhões)* *Representa a participação da SSB no CAPEX do projeto. 121,0 24,8 35,5 3

5 VENDAS NOS SHOPPING CENTERS Vendas dos lojistas, por Shopping Center (R$ mil) Shopping Metrópole ,1% Franca Shopping ,9% Parque D. Pedro Shopping ,0% Boavista Shopping ,7% Shopping Plaza Sul ,0% Shopping Campo Limpo ,7% Manauara Shopping ,6% Uberlândia Shopping ,1% Boulevard Londrina Shopping ,0% Passeio das Águas Shopping ,1% Total ,5% Abertura do crescimento das vendas no (R$ milhões) Abertura do Crescimento das Vendas (R$ milhões) +3,6% +9,5% +71,1% ,0% ,0% ,6% +10,1% Parque D. Pedro Manauara Uberlândia Boulevard Londrina Passeio das Águas Outros Ativos 4

6 DESEMPENHO OPERACIONAL Vendas nas mesmas lojas (SSS) Vendas nas mesmas lojas (SSS) 6,4% Vendas nas mesmas lojas (SSS) Satélites 1.447, ,0 5,2% Âncoras 724,1 673,0 7,6% Lazer 190,5 167,7 13,6% Total 913,3 858,7 6,4% Aluguel nas mesmas lojas (SSR) Aluguel nas mesmas lojas (SSR) 10,8% Aluguel nas mesmas lojas (SSR) Satélites 116,5 106,1 9,8% Âncoras 23,9 21,8 9,7% Lazer 23,6 18,1 30,3% Total 58,2 52,5 10,8% 5

7 DESEMPENHO OPERACIONAL Ocupação (% ABL) Custo de ocupação (%) Taxa de Ocupação (%) Custo de Ocupação (%) 94,2% 94,5% 95,1% 95,8% 96,1% 98,6% 9,4% 9,4% 9,4% 9,5% 9,5% 2T14 3T14 4T14 s/ Novos Shoppings* 2T14 3T14 4T14 Shopping Centers em Operação Ocupação (% ABL) Shopping Metrópole 98,4% Franca Shopping 99,6% Parque D. Pedro Shopping 98,8% Boavista Shopping 93,8% Shopping Plaza Sul 99,5% Shopping Campo Limpo 99,9% Manauara Shopping 99,3% Uberlândia Shopping 93,6% Boulevard Londrina Shopping 94,0% Passeio das Águas Shopping 89,6% *Uberlândia, Boulevard Londrina e Passeio das Águas shopping centers. 6

8 ABERTURA DA RECEITA Receita (R$ milhões) Aluguel 71,5 65,5 9,0% Aluguel Linearização 1,2 1,6-23,7% Receita de Serviços 6,3 5,8 9,0% Receita de Estacionamento 9,0 7,5 19,5% Estrutura Técnica (Key Money) 3,1 4,1-24,1% Outras Receitas 0,8 0,8-3,6% Receita Bruta Total 91,9 85,4 7,6% Abertura da receita bruta no trimestre Abertura da Receita Bruta no Trimestre 3% 1% Aluguel 7% Receita de Estacionamento Receita de Serviços 10% 8% 7% Estrutura Técnica (Key Money) Outras Receitas 79% 86% Aluguel Fixo Aluguel Variável Quiosques e Publicidade Dados consideram 100% do Parque D. Pedro Shopping. 7

9 CUSTOS E DESPESAS Custos e Despesas (R$ milhões) Depreciações e amortizações 0,7 0,7 1,5% Pessoal 9,5 8,7 8,6% Serviços externos 2,4 2,7-8,0% Custo de ocupação (lojas vagas) 5,0 5,9-13,9% Custos de acordos contratuais com lojistas 2,7 2,4 10,0% Constituição da provisão para créditos de liquidação duvidosa 2,3 1,7 34,5% Aluguel (escritório central) 0,7 0,7 7,8% Outros 2,4 2,5-1,9% Total 25,8 25,2 2,3% Custos e Despesas (R$ milhões) -0,6% 18,4 18,3 10,2% 6,8 7,5 Custos dos aluguéis e dos serviços prestados Despesas operacionais Dados consideram 100% do Parque D. Pedro Shopping. 8

10 DESEMPENHO FINANCEIRO (R$ milhões) Receita Líquida Receita Líquida (R$ milhões) +9,3% NOI (R$ milhões) +9,6% NOI 74,3 81,2 69,9 76,6 EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustado (R$ milhões) 80,0 80,0% 75,0 71,2% 68,0% 70,0 70,0% 65,0 60,0% 60,0 +14,4% 50,0% 55,0 40,0% 50,0 30,0% 45,0 40,0 50,5 57,8 20,0% 35,0 10,0% 30,0 0,0% FFO Ajustado e Margem FFO Ajustado (R$ milhões) 55,0 44,8% 50,0% 50,0 40,1% 45,0% 45,0 40,0% 40,0 +22,1% 35,0% 30,0% 35,0 25,0% 30,0 20,0% 25,0 36,4 15,0% 20,0 29,8 10,0% 15,0 5,0% 10,0 0,0% Dados consideram 100% do Parque D. Pedro Shopping. 9

11 DESEMPENHO FINANCEIRO 51% PDP (R$ milhões) Receita Líquida Receita Líquida (R$ milhões) Lucro Líquido Lucro Líquido (R$ milhões) +8,2% +27,8% 66,7 61,6 15,1 19,3 EBITDA Ajustado (R$ milhões) e Margem 60,0 80,0% 55,0 62,4% 67,4% 70,0% 50,0 60,0% 50,0% 45,0 +16,9% 40,0% 40,0 30,0% 44,9 20,0% 35,0 38,4 10,0% FFO FFO Ajustado (R$ e milhões) Margem 50,0 40,0% 45,0 34,6% 35,0% 40,0 28,4% 30,0% 35,0 30,0 +32,1% 25,0% 25,0 20,0% 20,0 15,0% 15,0 23,1 10,0% 10,0 17,5 5,0% 5,0 30,0 0,0% - 0,0% Dados consideram 51% do Parque D. Pedro Shopping. 10

12 POSIÇÃO DE CAIXA E ENDIVIDAMENTO A Sonae Sierra Brasil reitera seu compromisso de abordagem de investimento disciplinada para criar valor a todos seus acionistas. O balanço da Companhia se mantém entre um dos mais sólidos do setor, com índice dívida líquida/ebitda de 2,6x e custo médio da dívida de 11,55% Perfil do Endividamento da dívida IPCA 28% CDI 11% Fixa 11% TR 50% Dívida Financeira Líquida (R$ milhões) Dívida Financeira Líquida (R$ milhões) Cronograma de Amortização da Dívida Financeira (R$ milhões) 896,5 68,9 291,7 Cronograma de Amortização da Dívida Financeira (R$ milhões) 827,6 604,8 191,3 191,9 226,8 61,4 112,5 112,6 Dívida Total Caixa Dívida Líquida em diante Curto prazo Longo prazo Dados em 31/03/15 11

13 Obrigado! Relações com Investidores: Website: ri.sonaesierra.com.br Telefone: +55 (11)

14 AVISO LEGAL O material a seguir contém informações gerais a respeito da Sonae Sierra Brasil S.A. e de suas subsidiárias ( Companhia ) na data da apresentação. As informações neste material estão em formato resumido e não estão completas. Este material não deve ser considerado como uma recomendação a investidores potenciais e não constitui base para a tomada consciente de uma decisão de investimento. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser revelada a nenhuma outra pessoa. Nenhuma declaração ou garantia, expressa ou implícita, é feita ou dada com relação à exatidão, integridade ou completitude dessas informações, as quais não devem tomadas como exatas, íntegras ou completas. Esta apresentação contém declarações sobre perspectivas futuras (forward-looking statements), nos termos da Seção 27A da Lei de Valores Mobiliários de 1933 dos Estados Unidos, conforme alterada ( Lei de Valores Mobiliários dos EUA ) e da Seção 21E da Lei de Negociação de Valores Mobiliários de 1934 dos Estados Unidos. Essas declarações a respeito de perspectivas futuras são apenas previsões e não são garantia de desempenho futuro. Os investidores devem ter consciência de que todas essas declarações sobre perspectivas futuras estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a vários riscos, incertezas e fatores relativos às operações e ao ambiente de negócios da Companhia e de suas subsidiárias, o que pode levar os resultados efetivos da Companhia a diferirem significativamente de qualquer resultado futuro, expresso ou implícito, nessas declarações sobre perspectivas futuras. Ninguém é responsável por atualizar essas informações. Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou solicitação de oferta para a subscrição ou compra de qualquer valor mobiliário. Nem esta apresentação, nem nada aqui contido constituirá a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.