Apresentação da Teleconferência 1T18

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Luciano Valgueiro Alves
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2 Aviso Legal Apresentação da Este documento pode conter considerações futuras que estão sujeitas a riscos e incertezas uma vez que se baseiam nas expectativas da administração da Companhia, bem como nas informações disponíveis. A Companhia não está obrigada a atualizar tais afirmações. As palavras "antecipar, desejar, "esperar, prever, pretender, "planejar, "prognosticar, projetar, objetivar" e termos similares são utilizados para identificar tais afirmações. As projeções referem-se a eventos futuros que podem ou não vir a ocorrer. Nossa futura situação financeira, resultados operacionais, participação de mercado e posicionamento competitivo podem diferir substancialmente daqueles expressos ou sugeridos em tais projeções. Muitos dos fatores e valores que estabelecem esses resultados estão fora do controle ou da expectativa da Companhia. O leitor/investidor não deve basear-se exclusivamente nas informações contidas nesta apresentação para tomar decisões com relação à negociação de valores mobiliários de emissão da Multiplan. Este documento contém informações sobre projetos futuros que poderão tornar-se diversas devido a alterações nas condições de mercado, alterações de lei ou políticas governamentais, alterações das condições de operação do projeto e dos respectivos custos, alteração de cronogramas, desempenho operacional, demanda de lojistas e consumidores, negociações comerciais ou de outros fatores técnicos e econômicos. Tais projetos poderão ser modificados no todo ou parcialmente, a critério da Companhia, sem prévio aviso. As informações não contábeis não foram revisadas pelos auditores externos. Nesta apresentação, a Companhia optou por apresentar os saldos consolidados, de forma gerencial, de acordo com as práticas contábeis vigentes até 31 de dezembro de 2012, conforme informado abaixo. Para maiores informações, favor consultar as Demonstrações Financeiras, o Formulário de Referência e outras informações relevantes disponíveis no nosso site de Relações com Investidores ri.multiplan.com.br. Relatório Gerencial A Multiplan está apresentando seus resultados do trimestre e em formato gerencial para fornecer ao leitor dados operacionais mais completos. Favor acessar seu website ri.multiplan.com.br para consultar suas Demonstrações Financeiras de acordo com o Comitê de Pronunciamentos Contábeis CPC. Durante o exercício de 2012, o Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) emitiu os seguintes pronunciamentos que afetam as atividades da Companhia e suas controladas, dentre outros: (i) CPC 18 (R2) - Investimento em Coligada, em Controlada e em Empreendimento Controlado em Conjunto; (ii) CPC 19 (R2) - Negócios em Conjunto. Esses pronunciamentos passaram a ter sua aplicação requerida para os exercícios iniciados a partir de 1º de janeiro de Tais pronunciamentos determinam, dentre outras coisas, que empreendimentos controlados em conjunto sejam registrados nas demonstrações financeiras através do método de equivalência patrimonial. Nesse caso, a Companhia deixa de consolidar proporcionalmente os 50% de participação na Manati Empreendimentos e Participações S.A., empresa detentora de 75% do ShoppingSantaÚrsula, e os 50% de participação na Parque Shopping Maceió S.A., empresa detentora de 100% do shopping center do mesmo nome. Esta apresentação possui caráter gerencial e, por essa razão, não considera a aplicação dos CPCs 18 (R2) e 19 (R2). Dessa forma, as informações e/ou análises de desempenho constantes deste relatório consideram a consolidação proporcional da Manati Empreendimentos e Participações S.A., e da Parque Shopping Maceió S.A. Para informações adicionais, favor consultar a nota 8.4 das Demonstrações Financeiras de 31 de março de

Dados Operacionais Apresentação da Evolução das vendas dos lojistas Evolução das Vendas

3,2 B +7,2% 3,4 B 2,9% 3,3% Melhoria de Mix Turnover de 38.

Taxa de ocupação Custo de ocupação Taxas de inadimplência bruta e líquida VAZIO 97,3%

13,6% 5,8% 5,7% 8,2% 7,9% 2,4% 2,4% 0,9% 0,9% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 2,7% 2,7% 2,8%

3 Dados Operacionais Apresentação da Evolução das vendas dos lojistas Evolução das Vendas na Mesma Área e Mesmas Lojas (%) crescimento e turnover 2,7 B 2,9 B CAGR: +5,9% 3,0 B 3,2 B +7,2% 3,4 B 2,9% 3,3% Melhoria de Mix Turnover de m² de ABL em mar/18 (5,0% da ABL total) 1T14 1T15 1T16 1Q14 1Q15 1Q16 1Q17 1Q18 Taxa de ocupação Custo de ocupação Taxas de inadimplência bruta e líquida VAZIO 97,3% Média CHEIO 14,0% -39 p.b. 13,6% 5,8% 5,7% 8,2% 7,9% 2,4% 2,4% 0,9% 0,9% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 2,7% 2,7% 2,8% 2,8% 3,5% 2,7% 1,3% 2,4% 1,3% 2,5% 2,5% 2,2% 1,1% 2,2% 1,1% 4T16 2T17 3T17 4T17 4T16 2T17 3T17 4T17 Inadimplência Bruta Inadimplência Bruta Inadimplência Líquida Inadimplência Líquida 3

Receita Bruta e Resultados da Participação em Propriedades Apresentação da Receita bruta Receita de locação Receita de estacionamento 3,8% 309,7 M 321,4 M Serviços 7,4% Outros 2,1% Estacionamento

4 Receita Bruta e Resultados da Participação em Propriedades Apresentação da Receita bruta Receita de locação Receita de estacionamento 3,8% 309,7 M 321,4 M Serviços 7,4% Outros 2,1% Estacionamento 15,7% 1 Locação 74,9% 228,5 M Merchand. 5.5% 5,3% Overage 2.5% Base rent 69.1% 240,6 M 45,8 M 9,8% 50,3 M Aluguel nas Mesmas Lojas SSR Crescimento Real SSR: -1,7% 7,5% 5,8% -3,3% -2,2% -2,4% 9,3% 10,8% 10,7% 6,0% 8,4% 8,1% -1,0% 9,8% 8,7% 0,5% 1,3% 2,0% 2,5% Recuperação SSR real 8,6% 6,7% 8,1% 4,8% 3,6% 5,3% 2,8% 1,1% 1T16 2T16 3T16 4T16 2T17 3T17 4T17 Crescimento do Aluguel nas Mesmas Lojas (SSR) (a/a) x% Efeito do ajuste do IGP-DI (a/a) x% Crescimento / decréscimo real SSR (a/a) ¹ Outros inclui cessão de direiros, venda de imóveis, linearidade e outras receitas. 4

Resultados Financeiros Evolução das Despesas de Sede e como % da receita líquida 31,8 M -4,0% 30,5 M 11,4% 10,5% Remuneração baseada em ações e preço da ação (R$) 26,1 M 26,1 M 66,30 65,32 66,30

5 Resultados Financeiros Evolução das Despesas de Sede e como % da receita líquida 31,8 M -4,0% 30,5 M 11,4% 10,5% Remuneração baseada em ações e preço da ação (R$) 26,1 M 26,1 M 66,30 65,32 66,30 66,30 65,32 3,3 M 3,3 M 24,5 M 73,33 24,5 M 70,90 73,33 73,33 68,68 (9,1 M) (1,7 M) 2T17 3T17 4T17 Remuneração 2T17 3T17 baseada 4T17 em ações Remuneração baseada em ações 70,90 (9,1 M) 68,68 (1,7 M) Preço da ação Despesas de shopping centers e como % das receitas de shopping 1 31,0 M 11,8% Apresentação da -9,7% 28,0 M 10,2% Resultado Operacional Líquido (NOI) e margem CAGR: +10,8% 8,0% 251,2 M 88,6% 7,9% 271,0 M 90,3% 707,8 M 84,6% 879,6 M 88,1% 944,9 M 986,5 M 1.065,2 M 88,8% 86,8% 88,0% ¹ Receita de aluguel e de estacionamento. mar/14 mar/15 mar/16 mar/17 mar/18 5

margens financeiras 723.228 m². 723.228 m². 84,6% 88,0% Crescimento da ABL própria: 14,1% 44,7% 51,5% 73,1% 34,7% 64,0% 29,3% 633.

6 Desempenho Financeiro EBITDA e margem (%) Lucro líquido e margem (%) Apresentação da Fluxo de Caixa Operacional (FFO) e margem (%) 187,3 M 67,2% 24,2% 232,6 M 79,6% 54,3 M 19,5% 80,8% 98,1 M 33,6% 92,7 M 33,2% 58,6% 146,9 M 50,3% Evolução das margens operacionais Evolução das margens financeiras m² m². 84,6% 88,0% Crescimento da ABL própria: 14,1% 44,7% 51,5% 73,1% 34,7% 64,0% 29,3% m² m² mar/14 mar/15 mar/16 mar/17 mar/18 mar/14 mar/15 mar/16 mar/17 mar/18 ABL Própria Margem NOI Margem EBITDA ABL Própria Margem FFO Margem Líquida 6

Endividamento e Disponibilidades Evolução da dívida líquida / EBITDA Apresentação da Perfil da amortização da dívida bruta em 31/03/2018 5,04x 4,00x 3,00x 2,00x 2,39x 2,40x 2,35x 2,34x 2,33x 1,00x

7 Endividamento e Disponibilidades Evolução da dívida líquida / EBITDA Apresentação da Perfil da amortização da dívida bruta em 31/03/2018 5,04x 4,00x 3,00x 2,00x 2,39x 2,40x 2,35x 2,34x 2,33x 1,00x mar/17 jun/17 set/17 dez/17 mar/18 Menor Covenant (4,00x) 223,0 M 231,9 M 226,9 M 3,62x 3,55x 3,62x mar/17 jun/17 set/17 199,8 M 4,13x dez/17 172,7 M mar/18 Menor Covenant (2,00x) Despesa Financeira Líquida EBITDA / Despesa Financeira Líquida Índices da dívida em 31/03/2018 Custo médio ponderado da dívida (% a.a.) Outros 2,1% TR 34,9% CDI 63,0% 7

8 Endividamento e Disponibilidades Apresentação da Perfil de amortização da dívida bruta em 31 de março de 2018 Caixa (mar/18) FFO M 89 M 26 M 26 M 26 M 26 M 26 M 7 M 294 M 394 M 504 M 437 M 413 M 421 M 613 M 776 M 1 Previsão de amortização de dívida de abr/18 a dez/18. 8

Desenvolvimento de Projetos Apresentação da ParkShopping Jacarepaguá 39.000 m² de ABL; Mais de 230 lojas (15 âncoras e megalojas); 2.

9 Desenvolvimento de Projetos Apresentação da ParkShopping Jacarepaguá m² de ABL; Mais de 230 lojas (15 âncoras e megalojas); vagas de estacionamento; Participação da Multiplan: 91% (100% do CAPEX); empregos estimados. Ilustração artística do projeto - sujeito a modificações. 9

Contatos de RI Armando d Almeida Neto Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores Hans Melchers Diretor de Planejamento e Relações com Investidores Franco Carrion Gerente de Relações com

10 Contatos de RI Armando d Almeida Neto Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores Hans Melchers Diretor de Planejamento e Relações com Investidores Franco Carrion Gerente de Relações com Investidores Leandro Vignero Analista de Relações com Investidores Nathalia Boiseaux Analista de Relações com Investidores Tel.: +55 (21) Fax: +55 (21) ri@multiplan.com.br ri.multiplan.com.br

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