MULT3 2T09. Divulgação de Resultados 2T09

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1 Divulgação de Resultados

2 Destaques Operacionais: Vendas Vendas Totais¹ (R$ 000) Evolução do Crescimento das Vendas (R$ 000) +20,3% +20,5% T08 1S08 1S09 Vendas 2T08 Shoppings em Operação BarraShopping Sul Expansões Vendas Análises de Desempenho ( x 2T08) +20,3% +5,2% +9,4% +9,8% Foto? BarraShoppingSul, Porto Alegre IPCA ² Vendas nas Vendas nas Vendas O BarraShoppingSul, em Porto Alegre, registrou R$100,6 mesmas áreas mesmas lojas milhões em vendas no e R$192.6 milhões no 1S09. ¹ Considerando 100% dos shopping centers ² Média trimestral da variação em 12 meses do IPCA 2

3 Destaques Operacionais: Vendas Histórico do Crescimento das Vendas dos Shoppings da Multiplan e do Varejo Brasileiro (ano vs. ano; dados do varejo divulgados pelo IBGE) +23,8% +21,3% +21,8% +17,4% +20,9% +20,4% +16,9% +19,8% +20,6% +20,3% +9,7% +9,8% +9,3% +9,8% +11,8% +9,3% +10,1% +6,0% +3,7% +5,1% Vendas Série1 Multiplan Vendas Série2 Varejo Nacional 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 +23,8% +21,3% +21,8% +20,9% +20,4% +19,8% +20,6% +20,3% +17,4% +16,9% Abertura das Vendas nas Mesmas Lojas ( x 2T08) +9,7% +9,8% +9,3% +9,8% +11,8% +9,3% +10,1% Segmentos Satélites Âncoras Total As lojas âncoras, +6,0% +3,7% +5,5%* Alimentação 13,6% n.a. 13,6% na análise Mesmas 1Q07 2Q07 3Q07 4Q07 1Q08 2Q08 3Q08 4Q08 1Q09 2Q09 Artigos Diversos 3,9% 28,2% 9,1% Lojas, tiveram Artigos do Lar 6,9% 12,8% 9,5% Serviços 9,6% 19,8% 15,8% Vestuário 9,3% 8,2% 9,0% vendas 13,6% superiores no em comparação ao Total Geral 8,3% 13,6% 9,8% 2T08. BarraShopping, Rio de Janeiro 3

4 Destaques Operacionais: Receita de Locação Análise do Desempenho da Receita de Locação ( x 2T08) +18,5% +10,0% +12,7% +14,0% +5,2% IPCA ¹ Efeito do Ajuste do IGP-DI ² Aluguel na mesma área/m² Aluguel nas mesmas Lojasm² Locação de Lojas ³ A receita de locação do ParkShopping, em Brasília, cresceu 19,1% no, sendo um dos três shoppings beneficiados pelas novas expansões inauguradas no 4T08. Levando em conta o crescimento das Vendas nas Mesmas Lojas (SSS), o destaque foi o ParkShopping Barigüi, em Curitiba, com um aumento de 17,5% em relação ao 2T08. ParkShopping, Brasília ¹ Média trimestral da variação em 12 meses do IPCA ² Média ponderada do aumento mensal do IGP-DI com um mês de atraso, dividido pelo percentual de ABL ajustada no mês respectivo. ³ Considerando a participação da Multiplan nos shoppings 4

5 Abertura da Receita Bruta Receita Bruta Evolução da Receita Bruta (R$ 000) Abertura da Receita Bruta no +21,9% Imóveis 0,7% Mínimo 85,8% +13,8% Estacionamento 17,8% Cessão de direitos 4,7% Locação 62,1% Serviços 14,0% Merchandising 10,7% Complementar 3,5% 2T08 1S08 1S09 Cristal Tower, Porto Alegre Receita imobiliária foi responsável por apenas 0,7% da receita bruta. Com o início da construção da torre comercial Cristal Tower em julho deste ano, ao lado do BarraShoppingSul, receitas e despesas do imóvel começarão a ser apropriadas com maior intensidade. 5

6 Receita Líquida de Estacionamento Receita Líquida de Estacionamento (R$ 000) Receita de Estacionamento Novas vagas de estacionamento ,1% Projeto Novas Vagas +56,6% Shopping AnáliaFranco Expansão 263 Ribeirão Shopping Expansão 160 ParkShopping Expansão Frontal Shopping Vila Olímpia BH Shopping Expansão ParkShoppingBarigüi Expansão 821 Total T08 1S08 1S09 O MorumbiShopping, em São Paulo, contribuiu com R$5,9 milhões para a receita de estacionamento no, um aumento de 46,1% em relação ao 2T08. Além do crescimento orgânico, o início da cobrança de estacionamento no RibeirãoShopping e BarraShoppingSul em maio deste ano colaboraram com o forte crescimento da receita. Shopping AnáliaFranco, São Paulo MorumbiShopping, São Paulo 6

7 Resultados Operacionais Resultados Operacional (R$ 000) 2T08 +20,9% +24,8% ,1% Margem do Resultado Líquido Operacional (NOI) +304pb 84,8% 83,2% 82,5% 81,7% NOI NOI + CD Core EBITDA 2T06 2T07 2T08 O Shopping Santa Úrsula, adquirido em maio de 2008, passa por uma profunda transformação. O mix de lojistas está sendo adequado ao perfil dos consumidores da região, e um total de R$ 15 milhões está sendo investido na revitalização do shopping. Por esta razão, atualmente o shopping possui vacância de 32%. 7

8 Lucro Líquido Crescimento do Lucro Líquido (R$ 000) ,3% ,4% Lucro Líquido Ajustado 1S08 1S09 Lucro Líquido O lucro líquido continua a ser afetado positivamente pelos novos princípios contábeis divulgados no 1T09. Desde então, nenhum outro princípio contábil foi posto em prática pela companhia. 8

9 Efeito da Debênture na Amortização da Dívida Evolução da Amortização da Dívida do 1T09 ao (R$ milhões) 1T09 153,0 Empréstimos e financiamentos Obrigações por aquisição de bens 110,2 Empréstimos e financiamentos Obrigações por aquisição de bens 40,4 33,1 24,8 24,9 21,8 20,6 19,0 19,0 18,7 13,4 13,4 5,0 23,6 14,1 41,5 28,6 25,3 21,0 19,9 19,6 19,3 13,9 12,7 9, >= >=2016 9

10 Fluxo de Caixa Dívida Bruta, Dívida Líquida, EBITDA, FFO (R$ 000) Capex (R$ 000) Dívida Líq./ EBITDA = 0,8x Capex Econômico 1S09 2S Renovação & Outros Desenvolvimento de Shopping Expansão de Shopping Estacionamento* Compra de Terreno Total Dívida Bruta Dívida Líquida FFO (12M) EBITDA (12M) *Referente à construção do deck-parking no ParkShopping. 10

11 Expansão Shopping AnáliaFranco Projeto Inicial Expansão no dia da abertura 11

12 Andamento dos Projetos: Entrega de Chaves Shopping Vila Olímpia Expansão Frontal ParkShopping Abertura: novembro 2009 Abertura: outubro 2009 Entrega das chaves: 30 de julho Entrega das chaves:21 de julho Expansão RibeirãoShopping Abertura: agosto 2009 Segundo Piso do Shopping Vila Olímpia em 30 de julho Obras finais da expansão do Ribeirão Shopping 12

13 Novos Projetos: 91% das Lojas Locadas Status de Locação Expansão BH Shopping Considerando cinco expansões (RibeirãoShopping, Shopping AnáliaFranco, ParkShopping, BH Shopping e ParkShoppingBarigüi) e um shopping center (Shopping Vila Olímpia), 91% das lojas já foram locadas. Lojas a serem locadas 9% Abertura: Abr/2010 Novo deck parking da expansão do BH Shopping Expansão ParkShoppingBarigüi Lojas locadas 91% Abertura: Out/2010 Projeto da futura expansão do ParkShoppingBarigüi 13

14 Destaques Indicadores (R$ '000) Financeiros 2T08 Var. % 1S09 1S08 Var. % Receita Bruta ,8% ,9% Receita Líquida ,7% ,9% Despesas de Sede ,7% ,1% Receita de Locação ,5% ,4% Receita de Locação/m² 258 R$/m² 276 R$/m² 6,8% 508 R$/m² 520 R$/m² 2,2% EBITDA ,4% ,2% Margem EBITDA 54,1% 56,8% 271 b.p 54,7% 59,5% 474 b.p Core EBITDA ,1% ,4% Margem Core EBITDA 62,4% 58,6% 373 b.p 65,4% 65,6% 16 b.p Receita Líquida Operacional (NOI) ,8% ,0% Receita Líquida Operacional/m² 253 R$/m² 257 R$/m² 1,9% 484 R$/m² 467 R$/m² 3,8% Margem Receita Líquida Operacional 84,8% 83,2% 151 b.p 83,2% 80,8% 239 b.p FFO Ajustado ,5% ,6% FFO Ajustado/m² 176 R$/m² 234 R$/m² 24,9% 346 R$/m² 466 R$/m² 25,8% Performance (100%) 2T08 Var. % 1S09 1S08 Var. % ABL Total Final m² m² 16,4% m² m² 16,4% ABL Própria Final m² m² 24,2% m² m² 24,2% ABL Total Ajustada (média) m² m² 19,5% m² m² 19,5% ABL Própria Ajustada (média) m² m² 27,2% m² m² 27,2% Vendas Totais ,3% ,5% Vendas Totais/m² R$/m² R$/m² 0,7% R$/m² R$/m² 0,8% Vendas nas mesmas lojas/m² R$/m² R$/m² 9,8% R$/m² R$/m² 6,3% Vendas na mesma area/m² R$/m² R$/m² 9,4% R$/m² R$/m² 8,5% Aluguel nas mesmas lojas/m² 264 R$/m² 231 R$/m² 14,0% 519 R$/m² 459 R$/m² 13,2% Aluguel na mesma area/m² 269 R$/m² 239 R$/m² 12,7% 533 R$/m² 473 R$/m² 12,7% Custos de Ocupação * 13,6% 13,2% 49 b.p 14,3% 14,5% 19 b.p Aluguel como % das Vendas 8,1% 7,8% 36 b.p 8,5% 9,0% 49 b.p Outros como % das Vendas 5,5% 5,4% 13 b.p 5,7% 5,4% 30 b.p Turnover * 1,0% 1,6% 63 b.p 2,4% 2,8% 39 b.p Taxa de Ocupação * 98,7% 98,2% 49 b.p 98,7% 98,2% 49 b.p Inadimplência (Atraso 25 dias) 4,5% 3,9% 54 b.p 5,1% 3,6% 155 b.p Perda de Aluguel 0,4% 1,7% 128 b.p 0,4% 1,4% 98 b.p *Não inclui BarraShoppingSul e Shopping Santa Úrsula 14

15 Contatos de RI Armando d Almeida Neto Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores Rodrigo Krause Superintendente Relações com Investidores Rodrigo Tiraboschi Analista Sênior de Relações com Investidores Franco Carrion Analista de Relações com Investidores Tel.: +55 (21) Fax: +55 (21) ri@multiplan.com.br Disclaimer Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A. eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Multiplan em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 15