3T10 Divulgação de Resultados 3T10

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1 Divulgação de Resultados

2 Vendas em Shopping Centers * Vendas dos Shopping Centers da Multiplan vs. Varejo Nacional e Inflação (/3T09) Crescimento Vendas nas Mesmas Lojas (R$ 000) (ano sobre ano) +23,2% +14,4% +14,0% +14,9% +13,7% +10,7% +13,7% +15,1% +11,4% +11,4% +9,9% +7,9% +9,8% +10,6% +11,9% +4,6% +5,1% +5,6% IPCA Vendas do Varejo ¹ Vendas na Multiplan 30,0% 25,0% Vendas nas Mesmas Lojas Vendas na Mesma Area Sales Growth Breakdown Crescimento de vendas Vendas Totais SAS SSS IPCA 3T07 1T08 3T08 1T09 3T09 1T10 20,0% Crescimento de ABL 15,0% 10,0% 5,0% Mudanças no MIX Desempenho Superior dos Shoppings Inflação 0,0% 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 * Considerando 100% dos projetos. ¹ Média das variações de vendas do varejo de julho e agosto. As vendas de setembro /2010 serão divulgadas pelo IBGE em 12 de novembro. 2

3 Destaques Operacionais Taxa de Ocupação e Evolução da ABL ABL Total : m² Taxa de ocupação: 98,4% 100,0% ABL Total % ABL ocupada m² 98,0% m² 96,0% m² m² 94,0% m² 92,0% m² 90,0% 1T01 3T01 1T02 3T02 1T03 3T03 1T04 3T04 1T05 3T05 1T06 3T06 1T07 3T07 1T08 3T08 1T09 3T09 1T10 0 m² 16,0% 15,0% Evolução dos custos de ocupação (% das vendas) 3,0% 2,5% Evolução do turnover (% da ABL) 14,0% 2,0% 13,0% 1,5% 12,0% 1,0% 11,0% 0,5% 10,0% 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 0,0% 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T10 4T09 1T10 2T10 3

4 1, 00 ( ,00) ( ,00) ( ,00) ( ,00) ( ,00) , 00 ( ,00) ( ,00) ( ,00) ( ,00) ( ,00) Anos Análise da Receita Bruta (R$ 000) Abertura do crescimento da Receita Bruta no Abertura da Receita Bruta dos 9M10 +24,9% -16,6% +3,4% +21,4% +296,7% -2,0% +24,4% -2,5% +34,2% +29,9% +633,7% +210,1% ,2% +29,8% Receita Bruta 3T09 Locação Serviços Cessão de Lojas de Direitos Estac. Líquido Venda de Imóveis Outras Receita Bruta Receita Bruta 9M09 Locação Serviços Cessão de lojas de direitos Estac. Líquido Venda de imóveis Outras Receita Bruta 9M10 Abertura da Receita Bruta do (%) Outras 0,4% Venda de imóveis 8,6% Receita de estacionamento 10,5% Receita de Locação 63,8% Mínimo 85,8% Cessão de direitos 5,2% Serviços 11,5% Merchand. 9,5% Complementar 4,6% 4

5 Análise de Receitas de Locação Análise da evolução das Receitas de Locação /3T09 +24,9% 15,0% 13,0% 11,0% 9,0% 7,0% Abertura de Vendas nas Mesmas Lojas SSR Real Efeito do ajuste do IGP-DI 0,6% +5,9% +6,6% 5,0% 3,0% 1,0% Efeito do Ajuste do IGP-DI ¹ Aluguel nas Mesmas Áreas Aluguel nas Mesmas Lojas Receita de Locação -1,0% 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Locação nas Mesmas Lojas Aumento Real Efeito do Ajuste do IGP-DI no Aluguel Mínimo * 6,4% 4,2% 2,1% 2,2% 2,8% 2,9% 1,9% 3,6% 0,8% 3,4% 3,7% 4,8% 6,0% 3,9% 4,6% 5,6% 6,7% 8,6% 10,7% 11,1% 10,0% 7,3% 2,9% Efeito médio do IGP-DI Crescimento do IGP-DI 0,2% 0,6% 3,7% -0,3% 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 4T10 * Valor previsto para o 4Q10 com base no ajuste do contrato atual, considerando o IGP-DI para 2010 estimado pelo Banco Central, segundo relatório Focus. 5

6 Despesa e Resultado dos Shopping Centers (R$ 000) Evolução das Despesas de Shoppings e como porcentagem de Receita Líquida Evolução do NOI +29,9% ,9% +32,1% ,6% ,5% 10,2% 14,2% 10,9% 3T09 9M09 9M10 1,2 1 0,8 0,6 0,4 0, ,7% 83,5% 82,3% 87,4% 3T09 9M09 9M10 Evolução do NOI + Cessão de Direitos +30,2% ,4% ,7% ,2% 84,6% 87,6% 3T09 9M09 9M10 6

7 Evolução das Despesas de Sede e como porcentagem da Receita Liquida Resultado Financeiro (R$ 000) FFO Ajustado +12,7% ,4% ,2% 16,5% 16,0% 16,9% 3T09 9M09 9M10 110,0% 90,0% 70,0% 50,0% 30,0% 10,0% -10,0% +38,4% ,8% T09 9M09 9M10 Lucro Líquido Lucro Líquido Ajustado +3.8% ,8% % +1,2% T09 9M09 9M10 3T09 9M09 9M10 7

8 EBITDA e margem EBITDA Análise do EBITDA (R$ 000) +14,2% ,2% Impacto do Desenvolvimento Imobiliário e Despesas Pré-operacionais na Margem EBITDA do b.p. 3T09 9M09 9M ,8% b.p. +31b.p b.p. 58,4% 58,7% ,2% EBITDA EBITDA Antes da Provisão de PIS/Cof ins EBITDA Antes da Provisão de PIS/Cofins e Resultado do Imobiliário EBITDA Antes da Provisão de PIS/Cofins, Imobiliário e Despesas Préoperacionais 8

9 Receitas Crescentes Contratos de cessão de direitos (R$ 000) O Custo do Crescimento Novos Lançamentos Saldo de receita diferida (R$ 000) Despesas pré-operacionais (R$ 000) Novos Lançamentos 1T10 2T10 9M Mitigando Risco Lojas de projetos em fase de locação* Número de lojas: T10 2T10 9M10 Acelerando Crescimento NOI do 3 o ano dos projetos Greenfield = R$154 M ParkShopping SãoCaetano R$ 44,3 M Lojas locadas 51% Lojas a serem locadas 49% VillageMall JundiaíShopping ParkShopping Campo Grande R$ 41,3 M R$ 31,7 M R$ 27,3 M Shopping Maceió R$ 9,8 M * Considera todos os quatro shopping centers em fase de locação (ParkShopping São Caetano, VillageMall, JundiaíShopping e ParkShopping Campo Grande) e a Expansão do ParkShoppingBarigüi Favor ler aviso legal na última página 9

10 12 Projetos; R$1,4 Bilhão de CAPEX de 2010 a

11 Três Expansões Entregues; 172 Novas Lojas* ABL Total Estimada de m² 80 novas lojas Expansão Pátio Savassi 87 novas lojas Localização: Belo Horizonte (MG) ABL: m² Inauguração: Setembro de 2010 Participação Multiplan: 96,5% Capex : R$3,9 M Cessão de Direito: R$0,3 M NOI 3º ano: R$0.8 M Expansão BH Shopping Localização: Belo Horizonte (MG) ABL: m² Inauguração: Setembro 2010 Participação Multiplan: 80% Capex : R$152.1 M Cessão de Direito: R$11.5 M NOI 3º ano : R$13.4 M * Valores estimados (ver aviso legal) 5 novas lojas Expansão ParkShoppingBarigüi Localização: Curitiba (PR) ABL: 8,105 m² Inauguração: Outubro 2010 Participação Multiplan : 100% Capex : R$55,1 M Cessão de Direito: R$13,1 M NOI do 3 o ano: R$8,6 M 11

12 Cinco Shopping Centers em Desenvolvimento ABL Total de mil m² Construção Construção Construção Locação Aprovação ParkShoppingSãoCaetano em São Caetano (SP) VillageMall no Rio de Janeiro (RJ) JundiaíShopping em Jundiaí (SP) ParkShopping Campo Grande no Rio de Janeiro (RJ) Shopping Maceió em Maceió (AL) Shopping Centers Multiplan (R$ 000) Projeto Inauguração ABL Total % Mult. CAPEX CAPEX Investido¹ CD NOI 1º ano NOI 3º ano ParkShopping SãoCaetano Nov/ m² 100,0% % Village Mall Mai/ m² 100,0% % JundiaíShopping Set/ m² 100,0% % ParkShopping CampoGrande ² Nov/ m² 100,0% % Shopping Maceió Dez/ m² 50,0% % Total m² 89,9% % ¹ Inclui o custo da aquisição do terreno, de acordo com o seu fluxo financeiro; ² A Multiplan terá 90% do Resultado Operacional Líquido após a inauguração 12

13 Lojas locadas 35 Anos Evolução da Locação dos Projetos de Shopping Center 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% ParkShopping SãoCaetano ParkShopping SãoCaetano VillageMall Shopping Jundiaí ParkShopping Campo Grande VillageMall Shopping Jundiaí 16,0% 6,4% 70,1% ParkShopping 49,7% SãoCaetano 70,1% 49,7% 61,2% 33,3% Village Mall 61,2% 33,3% 53,3% 29,3% Shopping Jundiaí 53,3% 29,3% 10% 0% SC's em ParkShopping desenvolvimento Campo Grande Tamanho da esfera = número de lojas ParkShopping CampoGrande 16,0% 46,2% 27,6% 6,4% Lojas Locadas Tempo* Meses após o lançamento SC's em desenvolvimento 27,6% 46,2% Lojas L * Refere-se ao período transcorrido entre o pré-lançamento e a data de inauguração (referência: 8 de novembro de 2010) Tempo 13

14 Compra de Participação Minoritária PátioSavassi Shopping Santa Úrsula Participação resultante: 80,9% 96,5% Participação resultante: 37,5% 62,5% +44,9% CAGR: 13,2% 679,0 M 468,5 M Evolução das Vendas +72,1% CAGR: 19,8% 156,0 M 268,5 M +87,4% CAGR: 23,3% 206,9 M 387,8 M 90,0% 85,0% 80,0% 75,0% 70,0% 65,0% 87,7% Evolução da Taxa de Ocupação mudanças por revitalização Adequação mix de lojistas 65,6% 87,1% BHS PSS DMM Vendas jun/07 (12M) Vendas jun/10 (12M) 60,0% 14

15 Quatro torres comerciais em desenvolvimento * Duas para venda Cristal Tower (no BarraShoppingSul) Tipo: Escritórios para venda Área de venda: m² Entrega: Maio 2011 Participação: 100% VGV (% MTE): R$70,0 milhões Total de unidades: 290 % de unidades vendidas: 92% Centro Profissional RibeirãoShopping Tipo: Escritórios para a venda Área para venda: m² Entrega: Dezembro 2012 Participação: 100% VGV (% MTE): R$77,.9 milhões Em construção Total de unidades: 288 % de unidades vendidas: 100% Obras começam no 4T10 * Dados estimados 15

16 Quatro Torres Comerciais em Desenvolvimento * Morumbi Business Center duas para locação ParkShopping Corporate Obras começam no 1T11 * Dados estimados Em Construção Tipo: Edifício para locação ABL: m² Inauguração : Dezembro de 2011 Participação : 100% CAPEX (% MTE): R$74,0 millhões Tipo: Edifício para locação ABL: m² Inauguração: 4 o trimestre de 2012 Participação: 50% CAPEX (% MTE): R$39,8 millhões 16

17 Crescimento da ABL Própria* Crescimento de ABL Própria m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² ABL própria: +49,3% 4T Total anunciado (2012P) Shoppings em operação Shoppings em desenvolvimento Expansões em desenvolvimento Imobiliário para locação Favor ler anúncio legal na última página 17

18 Desempenho Financeiro Financeiros (MTE %) 3T09 Var% 9M10 9M09 Var% Receita Bruta ,2% ,8% Receita Líquida ,6% ,2% Despesas de Sede ,4% ,7% Receita de Locação ,9% ,4% Receita de Locação/m² 301 R$/m² 257 R$/m² 17,2% 898 R$/m² 766 R$/m² 17,3% Receita de Locação US$/pé² 16,6 US$/pé² 13,5 US$/pé² 22,7% 49,4 US$/pé² 40,3 US$/pé² 22,8% EBITDA ,2% ,2% Margem de EBITDA 49,8% 73,9% 2402 b.p 56,2% 64,5% 838 b.p Resultado Operacional Líquido(NOI) ,1% ,9% NOI /m² 306 R$/m² 247 R$/m² 24,1% 903 R$/m² 738 R$/m² 22,5% NOI US$/pé² 16,9 US$/pé² 13,0 US$/pé² 29,8% 49,7 US$/pé² 38,8 US$/pé² 28,2% Margem NOI 87,4% 82,3% 513 b.p 86,7% 83,5% 320 b.p Adjusted Net Income ,2% ,8% FFO Ajustado ,8% ,4% FFO Ajustado/m² 248 R$/m² 254 R$/m² 2,6% 780 R$/m² 598 R$/m² 30,5% FFO Ajustado US$ ,6% ,9% FFO Ajustado US$/pé² 13,6 US$/pé² 13,4 US$/pé² 2,0% 43,0 US$/pé² 31,4 US$/pé² 36,6% 18

19 Desempenho de Mercado Desempenho de Mercado 3T09 Var% 9M10 9M09 Var% Número de Ações ,1% , ,441 3,1% Ações Ordinárias ,3% , ,094 3,3% Ações Preferenciais ,0% , ,347 0,0% Preço Médio da Ação R$ 33,27 R$ 23,64 40,7% R$ 31,61 R$ 18,80 68,1% Preço Final da Ação R$ 35,90 R$ 27,75 29,4% R$ 35,90 R$ 27,75 29,4% Volume Médio Diário Negociado ,1% ,2% Dólar (US$) Final do Trimestre R$ 1,69 R$ 1,77 4,5% R$ 1,69 R$ 1,77 4,5% Valor de Mercado (R$ '000) ,4% ,4% Dívida Bruta (R$ '000) ,4% ,4% Caixa (R$ '000) ,4% ,4% Dívida Líquida (R$ '000) ( ) ( ) 9,4% ( ) ( ) 9,4% Lucro/Ação R$ 0,25 R$ 0,28 9,2% R$ 0,80 R$ 0,80 0,7% NOI/Ação R$ 0,58 R$ 0,45 28,1% R$ 1,69 R$ 1,34 26,0% P/FFO Ajustado (últimos 12 meses) 18,07 x 18,82 x 3,9% 18,07 x 18,82 x 3,9% EV/EBITDA (últimos 12 meses) 18,37 x 15,90 x 15,5% 18,37 x 15,90 x 15,5% Dívida Líquida /EBITDA (últimos 12 meses) (0,92) x (1,20) x 23,3% (0,92) x (1,20) x 23,3% 19

20 Dados Operacionais Operacional (100%) 3T09 Var% 9M10 9M09 Var% ABL Total Final m² m² 9,5% m² m² 9,5% ABL Própria Final m² m² 7,7% m² m² 7,7% ABL Própria % 66,1% 67,2% 115 b.p 66,1% 67,2% 115 b.p ABL Total Ajustada (média) m² m² 9,2% m² m² 9,6% ABL Própria Ajustada (média) m² m² 6,5% m² m² 6,0% Vendas Totais ,2% ,5% Vendas Totais/m² R$/m² R$/m² 12,9% R$/m² R$/m² 12,7% Vendas Totais US$/pé² 183,8 US$/pé² 155,6 US$/pé² 18,1% 535,5 US$/pé² 454,0 US$/pé² 18,0% Vendas nas Mesmas Lojas/m² R$/m² R$/m² 13,7% R$/m² R$/m² 13,0% Vendas na Mesma Área/m² R$/m² R$/m² 15,1% R$/m² 982 R$/m² 14,9% Aluguel nas Mesmas Lojas/m² 80 R$/m² 75 R$/m² 6,6% 79 R$/m² 75 R$/m² 4,9% Aluguel na Mesma Área/m² 83 R$/m² 78 R$/m² 5,9% 82 R$/m² 79 R$/m² 4,5% Custos de Ocupação 12,7% 13,5% 80 b.p 13,3% 13,9% 61 b.p Aluguel como % das Vendas 7,3% 7,8% 53 b.p 7,5% 8,1% 55 b.p Outros como % das Vendas 5,4% 5,7% 27 b.p 5,8% 5,8% 06 b.p Turnover 1,1% 0,9% 25 b.p 3,3% 4,2% 93 b.p Taxa de Ocupação 98,4% 96,0% 236 b.p 98,4% 96,0% 236 b.p Inadimplência (Atraso 25 dias) 1,6% 4,5% 295 b.p 1,5% 4,8% 334 b.p Perda de Aluguel 1,1% 1,5% 39 b.p 0,8% 0,8% 02 b.p 20

21 Contatos de RI Armando d Almeida Neto Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores Rodrigo Krause Superintendente Relações com Investidores Leonardo Oliveira Analista Sênior de Relações com Investidores Franco Carrion Analista de Relações com Investidores Hans Melchers Gerente de Planejamento Tel.: +55 (21) Fax: +55 (21) ri@multiplan.com.br Aviso Legal Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A. eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Multiplan em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações são afetadas, substancialmente, por mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 21