estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

Transcrição

1 REUNIÃO PÚBLICA APIMEC SP 30 de Novembro de 2007

2 Disclaimer Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Multiplan Empreendimentos Imobililáros S.A. eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Multiplan em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 2

3 Apresentação pese taçãoda Empresa pesa Estratégia de Crescimento 3

4 Quem Somos Liderança no Setor (Receita Bruta R$ milhões) 3T07 Shoppings de Qualidade (Same Store Rent/m²) 3T % 93,08 +45% 64,00 186,90 +16% 216,25 +46% 147,90 35,67 Iguatemi Multiplan BR Malls Iguatemi Multiplan BR Malls Fonte: Relatório de cada empresa Fonte: Relatório de cada empresa Baixo Risco Participação, Adm e Controle Gerencial 90% 64% 46% 45% 36% 27% Alto Retorno % TIR Shopping Novo >15% TIR Expansões >20% Fonte: Multiplan Iguatemi Multiplan BR Malls Participação Média 3T07 # SC >=50% Part. 3T07 Fonte: Relatório de cada empresa Projeto Multi-Uso BarraShoppingSul 4

5 Referência no setor desde a década de 70 Fundaç Fundação da Empresa Fundação da Empresa Incorporação do primeiro shopping center (BHShopping) Criação ã da empresa gerenciadora de shopping centers Criando o Diferencial Forte Crescimento Inúmeras aquisições Lançamento do DiamondMall, New York City Center Shopping Anália Center, Franco Lançamento do RibeirãoShopping, pp g, BarraShopping, MorumbiShopping, ParkShopping ParkShopppingBarigüi Escritórios BarraShopping Shopping center no exterior (Portugal) 1980 s 1980 Projeto residencial Sta. Elena Complexo p de escritórios MorumbiShopping s 1990 Projetos residenciais Golden Green Projeto Morumbi Office Tower Parcerias locais: Projetos residenciais Peninsula Green & Royal Green Parcerias globais: Parcerias globais:

6 Parceria com Ontario Teachers Pension Fund e o Mercado Credibilidade Patrimônio de aproximadamente US$100 bilhões Troca de Experiência mundial no setor imobiliário Padrões globais de governança corporativa Composição Societária ( ações) Toronto Eaton Center, Toronto Float (Mercado) 25% Ontario (PN) Ontario 19% MTP & Peres 40% 35% Ontario (ON) 16% Canary Wharf, London

7 Controle de Shoppings Líderes de Mercado Região População (milhões) % PIB PIB Per Capita (R$ 000) Sudeste 76,3 55,2% ,4 Sul 26,3 18,6% ,2 Distrito Federal 2,2 2,4% ,0 8 MTE Foco 104,8 76,2% ,8 Brasil 179,0 R$1,5 trilhão 8.694,5 DF MG 3 Fonte: IBGE RS PR SP 12 RJ 1 2 Top Of Mind # Shopping % ABL 3T07 NOI/m² ('07/mês) Vendas 3T07 Ocupação * 1 MorumbiShopping 65,8% m² 115 R$/m² $181,7 M 99,4% 1º 2 BarraShopping 51,1% m² 98 R$/m² $219,2 M 97,5% 1º 3 New York City Center 50,0% m² 32 R$/m² $31,9 M 98,7% 1º ** 4 BHShopping 80,0% m² 86 R$/m² $120,7 M 95,0% 1º 5 DiamondMall 90,0% m² 73 R$/m² $57,0 M 94,9% 5º 6 Pátio Savassi 83,8% m² 62 R$/m² $42,1 M 99,5% 7º 7 ParkShopping 60,0% m² 54 R$/m² $118,3 M 97,9% 1º 8 RibeirãoShopping 76,2% m² 43 R$/m² $73,8 M 99,1% 1º 9 Shopping AnáliaFranco 30,0% m² 68 R$/m² $92,9 M 94,3% 16º 10 ParkShoppingBarigüi 84,0% m² 38 R$/m² $92,0 M 98,1% 1º BarraShoppingSul (BIG) 100,0% m² 0 R$/m² - - N/A Subtotal 65,6% m² 73 R$/m² $1.029,8 M 97,5% 11 BarraShoppingSul 100% m² Em desenvolvimento 12 Vila Olímpia 30% m² Em desenvolvimento Total 67,4% m² * Pesquisas realizadas entre 2005 e 2007 por IPDM, DataFolha e Tribuna & Recall em cada cidade ** Considerado parte integrante do BarraShopping 7

8 Ciclo de Altos Retornos de Shoppings Líderes Altos Retornos Same Store Rent/m² - 3T ,6% Maiores Vendas Mais Investimentos Same Store Sales/m² - 3T07 Aumento de ABL (mil m2) 362m² ,4% +45,7% 3T T06 3T07 249m² Original 3T07 Melhores Lojistas 3T07 (pós expansões) Maior Poder de Atração 8

9 Destaques Operacionais Vendas Shoppings Multiplan (R$ ) Receitas de Aluguel l (R$ 000) (100% dos Shoppings Mínimo+complementar+quiosque) +22,27% ,05% ,82% ,46% T06 3T07 9M06 9M07 3T06 3T07 9M06 9M07 Same Store Sales/m² (R$/m²) Same Store Rent/m² (R$/m²) +17,26% ,23% ,35% ,57% T06 3T07 9M06 9M07 3T06 3T07 9M06 9M07 9

10 Destaques Financeiros Receita Bruta (R$ 000) Despesas de Sede (R$ 000) +37,55% ,78% +39,40% ,93% T06 3T07 9M06 9M07 3T06 3T07 9M06 9M07 EBITDA Ajustado (R$ 000) Lucro Ajustado (R$ 000) +60,28% ,80% ,69% ,95% T06 3T07 9M06 9M07 3T06 3T07 9M06 9M07 10

11 Apresentação da Empresa Estratégia de Crescimento 11

12 Potencial do Setor Escassez de Shopping Centers (ABL/'000 Hab.) 1.127,9 Fatores Favoráveis Controle da inflação Redução dos juros Expansão do crédito Aumento da renda Solução para o caos urbano Sinergia com o setor imobiliário Previsibilidade do fluxo 165,5 81,0 39,5 Canadá Portugal México Brasil Fonte: ABRASCE Participações Pulverizadas (% ABL) 2,2% 89,3% 3,5% 5,0% Iguatemi Multiplan BR Malls Outros Fonte: ABRASCE e relatórios das empresas Crescimento de Vendas em SC s (Maior que no varejo) 13,3% 10,0% 10,3% 15,8% 9,3% 10,0% Aumento do % de vendas do varejo em shoppings 18% 19% 15% 15% 15% 19% -1,6% -0,7% -3,7% 9,3% 4,8% 6,2% Fonte: IBGE e FGV 13% 70% 40% Vendas Shopping Center Vendas Varejo Fonte: ABRASCE 12

13 Quatro Vetores de Crescimento Desenvolvimento de Novos Shoppings Multi-Uso: Sinergias potenciais com projetos imobiliários, residenciais e comerciais, ao redor dos nossos shoppings Expansões futuras aprovadas juntamente com os projetos originais Expansões dos Shoppings existentes: Aumenta fluxo de consumidores, a fidelidade, o poder de barganha de nossa rede com lojistas e a representatividade do empreendimento em sua base geográfica, além de evitar concorrência de outros shoppings. Aquisição de Participação em Shoppings próprios: Não adiciona custos fixos a nossa estrutura A consolidação/controle no shopping permite definir o melhor momento para futuras expansões, revitalizações e mudanças de mix Aquisição de Shoppings de Terceiros : Forma rápida de crescimento Possibilidade de melhora do desempenho do shopping e de integração com o nosso portfolio Track-Record 22% Ret torno (TIR) 18% 14% Novos Shoppings; m² Expansão; m² Baixo Aquisição Shopping; m² Aquisição de Terceiros Aquisição de Part. Minoritária Médio Risco Aquisição Part. Minoritária; m² Novos Shoppings Projeto Multi-Uso Expansão Alto

14 Empresafocadaemcrescimento em crescimento Aquisição da participação de 45% da IBR no DMM Aquisição de 83% do Pátio Savassi Aquisição de 50% do BSS da Multiplan (em 000 metr ros quadrados) Lançamento do ParkShopping Barigüi 99 Aquisição da participação de 20% da SC no RBS Aquisição dos ativos da BSCC Aquisição da participação Aquisição da participação de 11% da IBM no BRS de 7,5% da Sistel no BHS Inauguração da expansão do DMM Aquisição da participação de 2,9% da Funssest no BRS Inauguração da expansão do MBS 232 Aquisição de 90% da C&A no PKB 257 Acquisição da particiapação da PSS de 9% no MBS ABL M07 Expansão de shoppings existentes Aquisição de participação adicional em shoppings existentes Desenvolvimento de novos shoppings Aquisição de participação adicional em novos shoppings

15 Expansões: Antecipando altos retornos Desenvolvimento de Expansões e Shoppings Próprios: +50% de ABL Milhares 400 m² 380 m² 360 m² 340 m² 320 m² 300 m² 280 m² 260 m² 240 m² 220 m² 200 m² 257 m² 321 m² 337 m² 361 m² 366 m² +127% 19 m ² Prospecto Desenvolvimento de novos Shoppings Expansões em Shoppings 387 m² 387 m² 43 m² Atual Atual 2S08 1S09 2S09 1S10 2S14 1S15 Expansão ABL % Inauguração ParkShoppingBarigüi Espaço Gourmet m² 84,0% ago/08 ParkShopping Exp. Adequação m² 60,0% out/08 RibeirãoShopping Expansão m² 76,2% nov/08 Shopping AnáliaFranco Expansão m² 30,0% abr/09 ParkShopping Exp. Frontal 7414m² ,0% 0% jun/09 BHShopping Expansão m² 80,0% set/09 BarraShopping Expansão VII m² 51,1% nov/09 ParkShoppingBarigüi Expansão II m² 84,0% nov/09 DiamondMall Expansão II m² 90,0% mar/10 ParkShopping Espaço Gourmet m² 60,0% abr/10 BarraShoppingSul Expansão m² 100,0% dez/14 Novos Shoppings BarraShoppingSul m² 100,0% ago/08 Shopping Vila Olímpia m² 30,0% mai/09 Total m² 75,7% Track-Record: Crescimento por Expansão Shopping (100%) ABL Inicial ABL Atual ABL Fut. BHShopping m² m² m² RibeirãoShopping m² m² m² BarraShopping m² m² m² MorumbiShopping m² m² m² ParkShopping m² m² m² DiamondMall m² m² m² New York City Center m² m² m² Shopping AnáliaFranco m² m² m² ParkShoppingBarigüi a gü m² m² m² Pátio Savassi m² m² m² BarraShoppingSul m² m² m² Shopping VilaOlímpia 0 m² 0 m² m² Total m² m² m² Crescimento 44,71% 42,23% MorumbiShopping i Expansão V 15

16 Multi-Uso: Diversificando e Inovando Morumbi: Início da locação de salas comerciais Estimativas do Projeto Projeto em estudo Torres Comerciais Hotel 5 estrelas Participação 50% Terreno (m²) m² Área Construída (Estimada) m² ABL (Estimada) m² Tendência internacional que a Multiplan já implementa Comp plexo BarraShop ppingsul Receita Anual (Estimada) R$ 101 M Aluguel Mensal Estimado Estimativas do Projeto Projeto em estudo 70,00 R$/m² Terreno PKB: Fortalecendo projetos multi-uso Torre Comercial Expansão Futura Participação 94% Terreno (m²) m² Área Construída (Novo Terreno) m² ABL (Estimada) m² Receita Anual (Estimada) R$ 11 M Aluguel Mensal Estimado 50,0000 R$/m² Complexo BSS (Futuro): dois prédios residenciais, um comercial e um hotel Complexo Morum mbishopping Complexo MBS: um prédio comercial, um prédio comercial em andamento (CPMBS) e um projeto futuro Localização % Tipo Área do VGV (100%) ParkShoppingBarigüi 90% Apart-Hotel 843 m² R$ 18,7 M BarraShoppingSul 100% Res., Com., Hotel m² R$ 152,6 M Ribeirão Shopping 100% Res., Com., Medical m² R$ 320,3 M Campo Grande 50% Residencial m² R$ 59,5 M Shopping Anália Franco 36% Residencial m² R$ 391,4 M MorumbiShopping 100% Comercial m² R$ 24,9 M Total 72% m² R$ 948,6 M Complexo BarraShopping Complexo BRS: onze prédios comerciais, dois residenciais (+2 em construção) e um centro de entretenimento 16

17 Shoppings em Construção: Futuros Líderes BarraShoppingSul: Mais de 90% locado! Detalhes do Projeto Inauguração ago/08 Participação i 100% ABL (m²) m² Cessão de Direito R$ 30,5 M Capex R$ 190,9 M Rec.Oper.Líq. 1º ano R$ 25,2 M Rec.Oper.Líq. 3º ano R$ 32,0 M Shopping VilaOlímpia: Ótima receptividade Track-Record: SC s desenvolvidos pela Multiplan Inaug. ATC Lojas Vagas 1. BHShopping m² RibeirãoShopping m² BarraShopping m² MorumbiShopping m² ParkShopping m² DiamondMall m² New York City Center m² Shopping AnáliaFranco m² ParkShoppingBarigüi m² Total m² Detalhes do Projeto Inauguração mai/09 Participação * 30% ABL (m²) m² Cessão de Direito * Capex * Rec.Oper.Líq. 1º ano * R$ 22,1 M R$ 50,28 M R$ 6,47 M Rec.Oper.Líq. 3º ano * R$ 7,69 M * Durante a obra, a participação da Multiplan no projeto é de 42%. Devido a uma permuta existente, a participação da empresa durante a vida operacional do shopping será de 30% Vista aérea dos shoppings 17

18 Aquisição de Terceiros: Sinergias estratégicas Requisitos para aquisição Exemplo: Shopping PátioSavassi Indicador Pré-requsito Mínimo Patio Savassi Check Observação Upside Cap In Depende caso a caso 6,9% TIR 14,0% 14,1% 1% Controle Participação 50,0% 83,8% Administração Sim Sim Porte ABL m² m² Vendas (R$/m² ano) R$/m² R$/m² Estratégia Sinergias e/ou expansões Sim Sim Demanda de Lojistas Sim Sim Localização Crescimento Urbano 5,0% 13,0% Concorrentes (área primária) Max. 3 2 Receita bruta/m² (2006): Pátio Savassi: 653,05 R$/m²; BH Shopping: 1.060,70 R$/m² (upside de 62%); DiamondMall: 845,02 R$/m² (upside de 29%) Sem considerar expansões e escala (Taxa Real) Duas aquisições Multiplan tem m² de ABL em Belo Horizonte Consolidação da região Ocupação: 99,5% Região Sul de Belo Horizonte (MG) BH Shopping e DiamondMall Vista aérea dos 3 shoppings da Multiplan em BH Fachada principal do Shopping Pátio Savassi Fotos do interior do shopping 18

19 Aquisição Minoritária: Mais dos melhores Potencial de Aquisição Minoritária FAPES 3.24% 12,725 m² SISTEL 2.95% 11,559 m² USIMINAS 1.81% 7,090 m² IRB 1.47% 5,749 m² FUNCEF 1.26% 4,950 m² Racional da Aquisição do Morumbi Shopping Minoritários Participação ABL PREVI 12.61% 49,434 m² Anália Franco 7.02% 27,517 m² Mais dos melhores Baixo Risco Alto Crescimento Direito de Preferência Malucelli 1.06% 4,140 m² Outros (<1%) 2.99% 11,729 m² Total 34.40% 134,892 m² Multiplan 65.60% 257,278 m² Redução de Custos Projetos Futuros Preço total R$ 120,0 M % Adquirido 10,10% NOI 100% ('08) R$ 77,7 M TIR (nominal) 15,10% Track-Record: Aquisições de grande porte Período Shoppings % Adquirido ABL Adquirido Preço Cap-In BRS, NYCC, MBS, RBS, BHS, PKS, 29,4% m² $674,8 M 14,6% 1T06 PKB BRS, NYCC, MBS, RBS, BHS, PKS, 9,7% m² $240,0 M 12,2% 3T06 PKB, SAF, DMM 4T06 DMM, RBS 20,0% m² $40,0 M 9,2% 2T07 PKB, PSV 46,4% m² $164,4 M 7,0% Total 26,5% m² $1.119,2 M 12,8% 28% 19

20 MULTIPLAN Liderança no Setor (Receita Bruta R$ milhões) 3T07 Shoppings de Qualidade (Same Store Rent/m²) 3T % 93,08 +45% 64,00 186,90 +16% 216,25 +46% 147,90 35,67 Iguatemi Multiplan BR Malls Iguatemi Multiplan BR Malls Fonte: Relatório de cada empresa Fonte: Relatório de cada empresa Baixo Risco Participação, Adm e Controle Gerencial 90% 64% 46% 45% 36% 27% Alto Retorno % TIR Shopping Novo >15% TIR Expansões >20% Fonte: Multiplan Iguatemi Multiplan BR Malls Participação Média 3T07 # SC >=50% Part. 3T07 Fonte: Relatório de cada empresa Projeto Multi-Uso BarraShoppingSul 20