Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da

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1 APIMEC 2007

2 Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da, eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 2

3 overview Uma das maiores empresas full service no setor de shopping centers do Brasil; Atividades de prospecção, concepção, planejamento, desenvolvimento, comercialização e administração de shopping centers; Portifolio atual de 14 shopping centers (11 em operação e 3 em construção); O investimento acumulado totaliza R$ 355 milhões até o 3T07, o que corresponde a aproximadamente 65% dos recursos levantados no IPO da empresa. Área Bruta Locável (ABL) dos shopping centers totaliza m², considerando a aquisição já contratada do complexo Market Place; Área Bruta Locável proporcional (ABL própria) m², considerando a aquisição já contratada do complexo Market Place; Forte relacionamento com lojistas locais e internacionais; Administração Experiente e Governança Corporativa. 3

4 Histórico de Sucesso Quase 30 anos de performance única de crescimento Contínua expansão Grupo Jereissati entra no Expansão do portfolio regional (Rio de Janeiro) e consolidação da liderança no Sul do Brasil através do Praia de Belas e Caxias do Sul negócio de shopping centers através da relevante participação e administração do SP, o primeiro shopping center no Brasil Campinas atual, em linha com o comportamento do consumidor (ex. cinema, lazer e alimentação, etc.) Continuidade da Estratégia de crescimento seja pelo aumento de participações, novas aquisições e lançamento de novos Empreendimentos s Porto Alegre 90 s s Primeira empresa do setor a Início da estratégia de Primeiro projeto de Expansão regional, uso misto do grupo em São Paulo capitalizando em cima da marca, no interior de São Paulo e no Sul do Brasill Market Place aquisições, aumento de participação no Campinas, Praia de Belas, Florianópolis e São Paulo. Inauguração do Florianópolis. possuir ações listadas em Bolsa de Valores Fev/07 Florianópolis 4

5 Composição acionária Institucional Estrangeiro 26% Institucional Brasil 3% Varejo 1% Controlador 70% Acionista Controlador Ações em circulação Total Ações % 70% 30% 100% Obs.: Com a aquisição do Market Place, parte do pagamento será efetuado com emissão de novas ações que totalizam 6% do Capital da. As ações da contam com a atuação UBS Pactual como Formador de mercado desde 23/03, com objetivo de reduzir a volatilidade e aumentar a liquidez. Liquidez em 2007 Volume financeiro diário: R$ 4,4 milhões Média diária de negócios: 91 negócios 5

6 Modelo de atuação A tem um modelo de negócios integrado desde a concepção e aquisição de shopping centers até a operação e administração dos ativos Lançamento Início da operação Fase de marketing Operação Monitorar / administrar o mix de lojas Administrar condomínios eficientemente Avaliar oportunidades de expansão Marca Premium Qualidade reconhecida Design interior Desenvolvimento de produtos premium Desenvolvimento Procurar por lojas satélite e âncoras Identificação da Oportunidade Pesquisa e inteligência de mercado Análise dos hábitos dos consumidores Aquisição e exploração do terreno Planejamento Concepção do projeto Estruturar parceria e financiamento 6

7 Nossos Shoppings Empresa de Shopping Centers S.A. 30% 65% 50% 61% 38% 100%* 45% 50% 30% 8% 36% Florianópolis Campinas São Paulo Rio de Janeiro Praia de Belas Market Place São Carlos Galleria Shopping Esplanada Shopping Caxias do Sul Porto Alegre Os percentuais indicam a participação da nos shoppings centers * A aquisição do Complexo Market Place depende ainda de aprovação pela Secretaria de Previdência Complementar - SPC 7

8 Excelente Portfolio: Localização Estratégica 14 Os shopping centers da estão nas regiões que concentram aproximadamente 2/3 do PIB do país DF Região Demográfica / Econômico % do Brasil 4 Estado População PIB São Paulo Rio de Janeiro 22% 8% 32% 12% SP RJ 12 Santa Catarina Rio Grande do Sul 3% 6% 4% 8% Brasília 1% 3% 9 PR SC Total PORTFOLIO: 40% 59% RS 6 8 Shopping Centers Próprios 1. SC São Paulo, 2.Market Place SC, 3.SC Campinas, 4. SC São Carlos, 5.SC Porto Alegre, 6.Praia de Belas SC, 7.SC Rio de Janeiro, 8.SC Florianópolis, 9.SC Caxias, 10.Galleria Shopping (Aquisição recente), 11.Esplanada Shopping Center 5 Novos Negócios (Green Field) 12. Alphaville, 13. JK, 14. Brasília 8

9 Aquisições e Expansões

10 Histórico das Aquisições Shopping Center Entre Agosto de 2006 e Dezembro de 2007 investimos aproximadamente R$ 600 Milhões em aquisições; Destaque para a disciplina financeira nas aquisições; TIR REAL para aquisições do 3T07 = 13,5% a.a. Análise e viabilidade conduzida pelo método de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) Período de 19 anos Taxa de crescimento orgânico varia com estágio atual de cada propriedade Crescimento médio na perpetuidade 2,8% Histórico das Aquisições e 2007 Data ABL Total (m²) % Adquirido % ABL Adquirida ABL (m²) TIR REAL Market Place Shopping Center dez/ ,0 68,0% 100,0% , ,0 14,9% Market Place Towers dez/ ,0 100,0% 100,0% , ,0 13,5% Esplanada Shopping Center nov/ ,0 2,3% 29,7% 655, ,5 14,1% Shopping Center Florianópolis set/ ,0 10,0% 30,0% 2.173, ,4 13,4% Shopping Center São Paulo ago/ ,0 11,0% 50,1% 4.478, ,1 13,1% Esplanada Shopping Center ago/ ,0 2,4% 27,4% 684, ,1 14,1% Shopping Center Rio jun/ ,0 3,0% 60,7% 815, ,0 25,7% Shopping Center Porto Alegre jun/ ,0 3,6% 36,0% 1.301, ,4 14,9% Esplanada Shopping Center mai/ ,0 25,0% 25,0% 7.128, ,0 19,8% Galleria Shopping Center mai/ ,0 50,0% 50,0% , ,0 17,3% Shopping Center Rio abr/ ,0 30,0% 57,7% 8.151, ,8 18,6% Shopping Center São Paulo mar/ ,0 0,9% 39,1% 366, ,2 26,6% Shopping Center São Paulo nov/ ,0 5,5% 38,2% 2.239, ,8 34,4% Praia de Belas Shopping Center set/ ,0 13,8% 37,5% 4.032, ,5 21,1% Shopping Center Campinas set/ ,2 10,0% 65,0% 8.698, ,8 25,1% Shopping Center Florianópolis ago/ ,0 20,0% 20,0% 4.034, ,8 18,9% 10

11 Portfólio de Shopping Centers Shopping Centers ABL Total ABL Própria % (m²) (m²) TOTAL EM SETEMBRO ,67% SHOPPING CENTER IGUATEMI SÃO PAULO ,14% MARKET PLACE SHOPPING CENTER ,00% MARKET PLACE SHOPPING CENTER TORRES I e II ,00% SHOPPING CENTER IGUATEMI CAMPINAS ,00% SHOPPING CENTER IGUATEMI SÃO CARLOS ,00% SHOPPING CENTER GALLERIA ,00% ESPLANADA SHOPPING CENTER % 29,73% % SHOPPING CENTER IGUATEMI RIO ,70% SHOPPING CENTER IGUATEMI FLORIANÓPOLIS ,00% SHOPPING CENTER IGUATEMI CAXIAS ,40% PRAIA DE BELAS SHOPPING CENTER ,00% SHOPPING CENTER IGUATEMI PORTO ALEGRE ,00% TOTAL EM DEZEMBRO ,58% * A aquisição do Complexo Market Place depende ainda de aprovação pela Secretaria de Previdência Complementar - SPC 11

12 Crescimento já contratado Crescimento de ABL - em mil m2 19,9 272,7 39,5 CAGR de 81,4% 29,2 7,3 46,5 5,9 114,4 9,7 0,4 CAGR de 24,3% set/06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T Somente crescimento orgânico (sem considerar aquisições) 12

13 Expansões Seis projetos de expansão em andamento; Nos próximos dois anos incremento de 12,7 mil m² à ABL Total; Capex total de R$ 62,7 milhões nos próximos dois anos; Taxa Interna de Retorno (TIR) Real e Desalavancada média de 19%; SHOPPING CENTER ABL TOTAL ABL Capex Inauguração SHOPPING CENTER IGUATEMI SÃO CARLOS ,5 nov/07 MARKET PLACE SHOPPING CENTER ,7 nov/07 TOTAL ,2 SHOPPING CENTER IGUATEMI PORTO ALEGRE ,5 mai/08 SHOPPING CENTER IGUATEMI SÃO PAULO ,7 ago/08 SHOPPING CENTER IGUATEMI CAXIAS ,8 out/08 TOTAL ,0 PRAIA DE BELAS SHOPPING CENTER ,5 set/09 TOTAL ,5 TOTAL ACUMULADO ,7 13

14 Expansões Praia de Belas São Paulo Market Place 14

15 Novos Negócios Alphaville Barueri SP Inauguração ABL (m²) Informações Gerais Alphaville / Shopping Set/ Investimento Total R$ 180,9 MM Número de lojas 230 Administração Resultado Operacional Ano 1 R$ 24,3 MM NOI / m² - Ano 1 (mensal) R$ 59,8 Informações Gerais Alphaville / Participação Investimento 60% R$ 108,5 MM Empreendedores Takaoka Investidores % 60% 22% 18% Comercial Mix Lojas Âncoras Lojas Satélites %ABL (m²) 19,43 80,57 TIR Estimada 18,0% (1) Total 100% (1) Retorno do investidor termos reais e desalavancada 15

16 Novos Negócios JK São Paulo SP Informações Gerais JK / Shopping Inauguração Out/09 ABL (m²) Investimento Total R$ 186,6 MM Número de lojas 229 Administração Resultado Operacional Ano 1 R$ 25,6 MM NOI / m² - Ano 1 (mensal) R$ 71,1 Informações Gerais JK Participação Investimento 50% R$ 93,3 MM Empreendedores WTorre Total % 50% 50% 100% Comercial Mix Lojas Âncoras Lojas Satélites %ABL (m²) 13,19 86,81 TIR Estimada 21,6% (1) (1) Retorno do investidor termos reais e desalavancada 16

17 Novos Negócios Brasília - Brasília - DF Informações Gerais Brasília / Shopping Inauguração Set/09 ABL (m²) Investimento Total R$ 182,0 MM Número de lojas 257 Administração Resultado Operacional Ano 1 R$ 19,2 MM NOI / m² - Ano 1 (mensal) R$ 49,4 Informações Gerais Empreendedores Condomínio SP / Participação Investimento 64% R$ 116,5 MM TIR Estimada % 64% Outros 36% Total 100% Comercial Mix %ABL (m²) Lojas Âncoras 28,00 Lojas Satélites 72,00 14,9% (1) (1) Retorno do investidor termos reais e desalavancada 17

18 Novos Negócios: Status Shopping Center JK Shopping Center Alphaville Shopping Center Brasília 18

19 Complexo Market Place Aquisição do Market Place adiciona m 2 à ABL própria da. ABL total atinge m 2. Aquisição de participação adicional de 68% do Shopping Market Place e de 100% do Market Place Tower I e II por R$ ,00. Aproximadamente R$ ,00 serão pagos em dinheiro. Petros receberá ações da que representam aproximadamente 6% do capital total da companhia. Preço por ação será calculado de acordo com a média dos 180 dias anteriores à aprovação da operação pela SPC. Estima-se que a parcela do Complexo Market Place adquirida nesta operação gere um Resultado Operacional Líquido (NOI) de R$ 24,2 milhões em 2007 e de R$ 28,1 milhões em

20 Detalhamento do Complexo O Market Place Shopping Center tem uma ABL total de m 2, com mais de 187 lojas. Expansão com inauguração até o final de 2007 adicionará 30 novas lojas e aproximadamente 2.000m 2 de ABL. Market Place Tower I e II tem um ABL total de m 2, com 30 andares de escritórios triple A. O Complexo Market Place está localizado em uma das áreas que mais cresce na cidade em termos de desenvolvimento imobiliário do seu entorno e aumento de densidade, e ainda está passando por um intenso processo de revitalização. As imediações do shopping center estão se desenvolvendo rapidamente, com a construção de três hotéis e mais de sete torres de escritórios, além de diversos projetos residenciais. 20

21 Desempenho Financeiro

22 Indicadores Financeiros + 30,7% RECEITA BRUTA (R$ MILHÕES) 102,2 + 25,0% 16% 81,8 20% Prestação de serviços e outros 15% BREAKDOWN DA RECEITA BRUTA 1S07 Mall / Merchandising 6% Overage 8% 35,7 84% 27,3 16% 80% 19% 84% 81% 3T06 3T07 9M06 9M07 Estacionamento 12% Taxa de Cessão 1% Aluguel 72% Mínimo 86% Aluguel + Tx. de Cessão + Estacionamentos Prestação de Serviços e Outros RENT EXPOSURE TOP FIVE CATEGORIA DA LOJA LOJAS ABL TOTAL % ABL TOTAL % ABL IGUATEMI % RECEITA IGUATEMI Loja de Variedades ,82% 4,30% 0,72% Loja de Departamentos ,56% 4,85% 0,54% SpecialtyMajor Store ,58% 1.53% 0,46% Moda Feminina ,39% 0,34% 0,43% Moda Masculina ,38% 0,35% 0,30% 22

23 Indicadores Financeiros EBITDA (R$ MILHÕES) 73,7% 71,9% 80,00% 70,00% LUCRO LÍQUIDO (R$ MILHÕES) 70 61,5% 58,0% 60,00% 182,9% ,5% 42,6 53,3% 65,3 50,00% 40,00% 30,00% 124,5% 49, ,0 23,4 20,00% 10,00% 0,00% 8,0 17,9 17,5 31,5 17,9 3T06 3T07 9M06 9M07 3T06 3T07 9M06 9M07 Lucro Líquido do Período Gastos não recorrentes com IPO no 1T07 EBITDA PRÓ-FORMA (R$ MILLION) 25,0 1,6 75,3 10,0 65,3 A Administração da estima que o portfolio atual de propriedades, sem considerar qualquer adição de ABL futura, já contribuiria com Receita Liquida* de R$ 181 milhões e EBITDA* de R$ 131 milhões para o ano de ,4 3T07 9M07 Real Assumindo todas as aquisições em 1/1/07 * Não inclui a aquisição já contratada do complexo Market Place 23

24 Indicadores Financeiros INVESTIMENTOS (R$ MILHÕES) 355,3 Expansões 7% BREAKDOWN INVESTIMENTOS 9M07 Greenfield 11% Outros 1% 169,9 67,4 75,5 3T06 3T07 9M06 9M07 Aquisições 81% DÍVIDA LÍQUIDA (R$ MILHÕES) BREAKDOWN DÍVIDA BRUTA mar/07 jun/07 set/07 IPC 9% TR 10% (194,1) BNDES 6% (310,6) CDI 75% (456,8) 24

25 Indicadores de Performance VENDAS TOTAIS SHOPPINGS (R$ MILHÕES) VENDAS MESMAS LOJAS POR M 2 (R$/M 2 ) - MÊS + 32,2% + 22,5% ,4% ,0% T06 3T07 9M06 9M07 3T06 3T07 9M06 9M07 TAXA DE OCUPAÇÃO (%) 96,5% 96,0% 96,5% 96,8% 3T06 3T07 9M06 9M07 25

26 Performance das ações 160% 140% 145% 120% 100% 95% 80% 60% IPO abr-07 jun-07 ago-07 out-07 dez-07 IGTA3 Ibovespa 26

27 Por que? Relacionamento com lojistas Portfólio Diversificado, incluindo o shopping mais rentável do País Excelência na administração de shoppings Alto Potencial de Crescimento Full Service Saúde Financeira Marca Cultura voltada para resultados 27

28 Contato RI Pedro Jereissati CFO e Diretor de Relações com Investidores Fernando Mearim Gerente de Relações com Investidores Fone: (55 11) ri@iguatemi.com.br 28

29 IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S.A. 29