Divulgação de Resultados 4T08

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Luiz Eduardo Castanho Fonseca
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1 Divulgação de Resultados 4T08 Teleconferência Português 19 de março, :00 (horário de Brasília) 10:00 (horário de NY) Tel.: +55 (11) Replay: +55 (11) Código: Multiplan

Destaques CRESCIMENTO DE VENDAS Varejo vs. Shopping Centers vs. Multiplan 16,0% 19,3% 18,7% EBITDA AJUSTADO 18,1% 212.163 250.621 9,7% 9,1% 11,4% 17,8% 67.213 79.

631 Portfólio em 2007 +38,6% 415 Adicionadas em 2008 600 Adicionadas até 2010 * Sem considerar o projeto do shopping em Maceió 3.

2 Destaques CRESCIMENTO DE VENDAS Varejo vs. Shopping Centers vs. Multiplan 16,0% 19,3% 18,7% EBITDA AJUSTADO 18,1% ,7% 9,1% 11,4% 17,8% Varejo Shopping Centers Multiplan 4T07 4T NÚMBERO DE LOJAS* Aumento no número total de lojas Portfólio em ,6% 415 Adicionadas em Adicionadas até 2010 * Sem considerar o projeto do shopping em Maceió Total LOJAS LOCADAS Considerando 600 lojas novas que irão abrir Locadas 74% A serem Locadas 26% Considerando os seguintes projetos: BH Shopping Exp. ShoppingAnáliaFranco Exp. RibeirãoShopping Exp. ParkShopping Exp. Frontal Shopping Vila Olímpia ParkShoppingBarigüi Exp. II 2

3 Destaques Operacionais* Total de Vendas 18,7% Crescimento SSS vs. SAS vs. IPCA (2008) 18,7% ,8% 10,3% 12,5% ,9% 4T07 4T IPCA SSS/m² SAS/m² Vendas Vendas por Segmento** Crescimento SSR vs. SAR vs. IGP-DI (2008) 21,5% Vendas nas Mesmas Lojas 4T07 x 4T x 2008 Segmentos Satélites Âncoras Total Satélites Âncoras Total Alimentação 12,3% 0,0% 12,3% 12,5% 0,0% 12,5% Artigos Diversos 6,8% 8,8% 7,4% 12,1% 8,8% 11,4% Artigos do Lar e escritório 5,9% 4,8% 5,4% 5,9% 8,9% 7,3% Serviços 17,8% 8,9% 12,1% 14,7% 4,9% 7,9% Vestuário 11,5% 0,2% 8,2% 13,3% 6,6% 11,2% Portfólio 9,7% 3,6% 7,9% 11,5% 7,5% 10,3% 7,9% 10,6% 11,4% ** Não considera o PSS, SSU, BSS e projetos recém-inaugurados. Não considera lojas vendidas nem quiosques. Efeito do Ajuste do IGP-DI* SSR/m² SAR/m² Aluguel *Efeito do Ajuste do IGP-DI é a média ponderada do crescimento mensal do IGP-DI com um mês de atraso, dividido pela porcentagem de ABL que foi ajustada no respectivo mês * Considerando 100% dos shopping centers 3

4 Aluguel Alavancado por Shopping Centers de Qualidade 11,00% 10,00% 9,00% 8,00% 7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% R$/m² R$/m² R$/m² R$/m² R$/m² Aluguel Mínimo/ Vendas (eixo y) comparado a Vendas/m² (eixo x) por tamanho (ABL) do Shopping (tamanho da bola) Vendas/m² 2008 MorumbiShopping R$/m² BH Shopping R$/m² BarraShopping R$/m² DiamondMall R$/m² Pátio Savassi R$/m² ParkShopping R$/m² ShoppingAnáliaFranco R$/m² ParkShoppingBarigüi R$/m² RibeirãoShopping R$/m² New York City Center R$/m² BarraShoppingSul R$/m² Shopping Santa Úrsula R$/m² * Vendas de SSU e BSS foram anualizadas considerando dezembro como dois meses. 4

5 T08 Preparando o Crescimento Futuro Resultado de Vendas Altas e Eficiência 15,3% 14,9% ,0% Antecipando Tendências e Necessidades* Turnover Vacância 6,8% 8,7% 8,4% 8,0% 6,5% 6,5% 5,0% 3,2% 3,9% 5,2% 2,6% 1,8% Custos de Ocupação Aluguel como % das Vendas Despesas como % das Vendas *Não inclui o BSS, SSU e as expansões inauguradas em 2008 Renovações** (Em milhões R$) Novas Tendências 7,0% 6,0% Renovações Renovações/Receita de SC (Desde 2000) R$ 69,2 R$ 56,0 Centro de Entretenimento no BarraShoppingSul 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% R$ 1,5 R$ 1,2 R$ 2,2 R$ 18,1 R$ 2,1 R$ 12,0 R$ 33,5 R$ 27,6 R$ 3, Gourmet Center no BarraShopping **Considerando 100% investido/a ser investido nos shoppings 5

Detalhamento da Receita 112.364 Evolução da Receita Bruta do Trimestre +20.922-1.880-936 +22,9% +7.

129 Abertura de Receita Bruta e de Locação (4T08) Venda de imóveis 0,4% Receitas de estacionamento

84,5% Receita Bruta 4T07 Locação de Lojas Serviços Cessão de Direitos Estacionamento Venda de Imóveis

791-16.281-384 452.914 Evolução da Receita de Locação de 4T08 77.001 +29,1% -11,3% +29,5% 18.641 2.

6 Detalhamento da Receita Evolução da Receita Bruta do Trimestre ,9% Abertura de Receita Bruta e de Locação (4T08) Venda de imóveis 0,4% Receitas de estacionamento 15,2% Cessão de direitos 3,0% Serviços 10,5% Aluguel 70,9% Merchandising 12,1% Complementar 3,4% Mínimo 84,5% Receita Bruta 4T07 Locação de Lojas Serviços Cessão de Direitos Estacionamento Venda de Imóveis Outras Receita Bruta 4T Evolução da Receita Bruta do Ano ,8% Evolução da Receita de Locação de 4T ,1% -11,3% +29,5% ,2% Receita Bruta 4T07 Locação de Lojas Serviços Cessão de Direitos Estacionamento Venda de Imóveis Outras Receita Bruta 4T08 Locação 4T07 Mínimo Complementar Merchandising Locação 4T08 6

7 T08 Resultado Líquido Operacional (NOI) Crescimento do NOI 32,5% NOI + Cessão de Direitos 22,9% ,9% ,1% T07 4T T07 4T Margem de NOI 372 p.b 87,0% Resultado de Estacionamento 102,2% ,3% 221 p.b 81,8% 84,0% 74,4% T07 4T T07 4T

8 FFO Ajustado* +20,2% Impacto da Lei EBITDA Ajustado* +18,1% +20,8% ,7% Antes 2008 Depois Antes 2008 Depois Lucro Líquido Ajustado* +18,9% ,6% Custo de Sede +51,1% ,5% Antes 2008 Depois Antes 2008 Depois *Adjusted for excluding Non-recurring expenses, differed taxes and amortization due to the IPO, Bertolino merge and Bozano acquisition 8

9 T08 Situação Financeira braa- BB Detalhamento da Dívida Dívida Bruta: R$ 371,5 milhões Dívida Líquida: R$ 204,0 milhões Outros 4% Pré- Fixado 11% CDI 24% TJLP 5% Dívida: Bancos vs. Não-Bancos Não- Bancos 38% TR 34% IPCA 22% Bancos 62% Amortização da Dívida (R$ milhões) 107,4 Empréstimos e financiamentos Variação da Dívida Bruta +117,7% Obrigações por aquisição de bens 45,2 40, ,1 24,4 21,0 19,6 18,6 18,3 18,1 13,3 12,2 9, >=2016 Total: 152,6 64,2 45,4 33,0 30,8 18,3 18,1 9,2 Dívida Bruta 3T08 (13.340) Amortização Dívida de curto Dívida de longo prazo prazo Dívida Bruta 4T08 9

10 Mais de R$ 700 milhões investidos em 2008 Investimento em SC Ano a Ano Investimento em Expansões Ano a Ano Investimento em SC e Expansões Total de Investimento +59% % % % % T08 2T08 3T08 4T T07 4T

11 Projetos Entregues: m² ABL Total ABL Próprio 267 Lojas BarraShoppingSul Inauguração: 18/11/2008 ABL: m²* Participação MTE: 100% Lojas: 215 * m² já estava em operação RibeirãoShopping Expansão (1 a parte) ParkShoppingBarigüi Expansão Gourmet ParkShopping Expansão Fashion Inauguração: 27/11/2008 ABL: m² Participação MTE: 76,2% Lojas: 21 Inauguração: 9/12/2008 ABL: m² Participação MTE: 100%** Restaurantes: 8 ** 100% durante a construção e 84% após inauguração Inauguração: 23/10/2008 ABL: m² Participação MTE: 60% Lojas: 23 11

12 Impacto dos Projetos no Portfólio ABL Próprio ABL Total +10,2% m² m² +14,3% m² m² m² m² m² m² Shoppings em Operação (2008) Shopping Centers Expansões Total (2010) Em desenvolvimento Shoppings em Operação (2008) Shopping Centers Expansões Total (2010) Em desenvolvimento Número de Lojas Portfólio Capex dos projetos em andamento* Capex total dos projetos em desenvolvimento: R$403.9 M +19,7% Total a ser investido (janeiro/09 a maio/10): R$285,1 M 600 Projetos em desenvolvimento Total R$93,9M 64,8 29,1 Shopping VilaOlímpia R$119,0M 79,8 39,2 BHS Expansão R$78,8M 66,1 12,7 2,4 PKS Expansão Frontal** Capex a ser investido (R$' ) Capex investido (R$' ) R$49,4M R$44,0M 47,0 16,9 PKB Expansão II *Não considerando o projeto imobiliário Cristal Tower, revitalizações, aquisição de terrenos e investimentos em projetos entregues durante ** Novo estacionamento representa R$ 30 M. 27,1 RBS Expansão R$18,8M 10,4 8,4 SAF Expansão 12

13 Um Shopping Center Shopping Vila Olímpia Área: m² Lançamento: julho/2007 Inauguração: novembro/2009 Cessão de Direito (%MTE): R$ 21,2 milhões NOI 1 o ano (%MTE): R$ 9,3 milhões NOI 3 o ano (%MTE): R$ 11,0 milhões Investimento (%MTE): R$ 93,9 milhões Participação (%MTE): 42% custo de obra (30% após inauguração) Lojas: 221 Lojas Locadas: 76% 13

e Quatro Expansões 40% Locadas 96% Locadas RibeirãoShopping Expansão (considerando somente a segunda fase) Total de Lojas: 5 288 Lojas 89% Locadas

14 e Quatro Expansões 40% Locadas 96% Locadas RibeirãoShopping Expansão (considerando somente a segunda fase) Total de Lojas: Lojas 89% Locadas ParkShopping Expansão Frontal Total de Lojas: 90 90% Locadas 85% Locadas ShoppingAnáliaFranco Expansão Total de Lojas: 90 BH Shopping Expansão Total de Lojas:

15 ParkShoppingBarigüi Expansão II Projetos em 2009 Cristal Tower Área de venda: m² Lançamento: junho/2008 Inauguração: maio/2011 VGV: > R$ 70,0 milhões Participação MTE: 100% Total de unidades: 290 Unidades vendidas: 69% Área: m² Inauguração: maio/2010 Cessão de Direitos (%MTE): R$ 18,0 milhões NOI 1 o ano (%MTE): R$ 7,6 milhões NOI 3 o ano (%MTE): R$ 9,3 milhões Investimento (%MTE): R$ 49,4 milhões Participação (%MTE): 100% (84% depois de inaugurado) Lojas: 91 Lojas Locadas: 36% 15

16 Destaques *Não inclui BSS, SSU e as expansões inauguradas em

17 Contatos de RI Armando d Almeida Neto Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores Hans Christian Melchers Gerente de Planejamento e Relações com Investidores Rodrigo Tiraboschi Analista de Relações com Investidores Sênior Franco Carrion Analista de Relações com Investidores Tel.: +55 (21) Fax: +55 (21) ri@multiplan.com.br Disclaimer Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A. eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Multiplan em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 17

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Apresentação da Companhia Março 2009 Quem Somos Shopping Centers de Qualidade Receita de Aluguel/m² 2008 (R$/m² ) +46% 1.139 +25% Liderança no Setor (R$ milhões) 2008 780 912 351 453 214 BRMalls Multiplan