TELECONFÊRENCIA. BH Shopping, MG RESULTADOS 1T19

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Filipe Campos
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AVISO LEGAL Este documento pode conter considerações futuras que estão sujeitas a riscos e incertezas uma vez que se baseiam nas expectativas da administração da

As palavras "antecipar, desejar, "esperar, prever, pretender, "planejar, "prognosticar, projetar, objetivar" e termos similares são utilizados para identificar tais

Nossa futura situação financeira, resultados operacionais, participação de mercado e posicionamento competitivo podem diferir substancialmente daqueles expressos ou

O leitor/investidor não deve basear-se exclusivamente nas informações contidas neste relatório para tomar decisões com relação à negociação de valores mobiliários de

Este documento contém informações sobre projetos futuros que poderão tornar-se diversas devido a alterações nas condições de mercado, alterações de lei ou políticas

consumidores, negociações comerciais ou de outros fatores técnicos e econômicos.

2 AVISO LEGAL Este documento pode conter considerações futuras que estão sujeitas a riscos e incertezas uma vez que se baseiam nas expectativas da administração da Companhia, bem como nas informações disponíveis. A Companhia não está obrigada a atualizar tais afirmações. As palavras "antecipar, desejar, "esperar, prever, pretender, "planejar, "prognosticar, projetar, objetivar" e termos similares são utilizados para identificar tais afirmações. As projeções referem-se a eventos futuros que podem ou não vir a ocorrer. Nossa futura situação financeira, resultados operacionais, participação de mercado e posicionamento competitivo podem diferir substancialmente daqueles expressos ou sugeridos em tais projeções. Muitos dos fatores e valores que estabelecem esses resultados estão fora do controle ou da expectativa da Companhia. O leitor/investidor não deve basear-se exclusivamente nas informações contidas neste relatório para tomar decisões com relação à negociação de valores mobiliários de emissão da Multiplan. Este documento contém informações sobre projetos futuros que poderão tornar-se diversas devido a alterações nas condições de mercado, alterações de lei ou políticas governamentais, alterações das condições de operação do projeto e dos respectivos custos, alteração de cronogramas, desempenho operacional, demanda de lojistas e consumidores, negociações comerciais ou de outros fatores técnicos e econômicos. Tais projetos poderão ser modificados no todo ou parcialmente, a critério da Companhia, sem prévio aviso. As informações não contábeis não foram revisadas pelos auditores externos. Nesta apresentação, a Companhia optou por apresentar os saldos consolidados, de forma gerencial, de acordo com as práticas contábeis vigentes até 31 de dezembro de Para maiores informações, favor consultar as Demonstrações Financeiras, o Formulário de Referência e outras informações relevantes disponíveis no nosso site de Relações com Investidores ri.multiplan.com.br. 2 2

3 R$ bilhão : CRESCIMENTO S O B R E CRESCIMENTO O desempenho operacional foi positivo, sobre uma forte base histórica, apesar da ainda lenta retomada econômica no país, e de vacâncias temporárias geradas por mudanças no mix de operações VENDAS DE LOJISTAS Mais crescimento, mesmo com vacâncias temporárias por mudanças de mix, efeitos de calendário, e alta base de comparação +2,4% 3,4 3,5 3,2 2,9 3,0 1T15 1T16 1T17 TAXA DE OCUPAÇÃO Permaneceu acima de 97% na média do trimestre, e finalizou março em 97,5% 97,3% 1T15 97,3% 1T16 97,7% 1T17 97,5% 97,1% ALU G U EL M ESMAS LOJAS (SSR) Crescimento nominal impulsionado pelo crescimento real acima da alta inflação SSR SSR real 2,5% 2,7% 2,3% 1,6% 0,9% 5,7% 6,3% 3,6% 3,2% 4,1% 2T18 3T18 4T18 3

para shopping centers de qualidade 4,3% 30.727 5,1% 36.491 ABL 5,0% 5,0% 39.071 % do ABL 41.316 5,6% 46.

4 A P E R F E I ÇOA N D O O P O R T F Ó L I O, CO M F O CO N O S D E S E J O S D O S C L I E N T E S BarraShopping TURNOVER A troca de mix gera oportunidades de reposicionamento e incremento de rentabilidade para shopping centers de qualidade 4,3% ,1% ABL 5,0% 5,0% % do ABL ,6% Mar-19 (LTM) R$28 MILHÕES INVESTIDOS NO EM MODERNIZAÇÕES E NOVAS ATRAÇÕES BarraShoppingSul 4

5 RECEITA BRUTA AVANÇA 5,8% NO Composição da receita bruta no Crescimento da receita bruta no (R$ M) vs. : +4,1% +3,1% +25,0% +19,2% 15,3% 8,7% 2,4% Aluguel Estacionamento Serviços 321,4 9,8 Aluguel 1,6 5,9 Estac. Serviços 1,3 339,9 Outros¹ 73,7% Outros¹ Receita Bruta +5,8% Receita Bruta ¹ Outros inclui cessão de direito, efeito da linearidade, receita de imóveis vendidos e outras receitas. 5

R E S U LTA D O S F I N A N C E I R O S D O 1 T 1 9 Sólidos resultados, embora a marcação a mercado dos planos de Phantom Stock Options tenha gerado diferenças contábeis importantes na variação do

6 R E S U LTA D O S F I N A N C E I R O S D O 1 T 1 9 Sólidos resultados, embora a marcação a mercado dos planos de Phantom Stock Options tenha gerado diferenças contábeis importantes na variação do EBITDA, FFO e Lucro Líquido, entre o e. NOI (Resultado Operacional Líquido) EBITDA FFO (Fluxo de Caixa Operacional) LU CRO LÍQUIDO 277 R$ M 231 R$ M 149 R$ M 92 R$ M 89,0% MARGEM +2,4% 74,9% MARGEM 48,2% MARGEM 29,9% MARGEM vs. vs. vs. vs. -0,9% +1,1% -6,3% 2,4% AJUSTADO¹ AJUSTADO¹ AJUSTADO¹ 4,6% 9,8% 6,7% 271,0 277,4 231,0 241,5 145,3 159,5 96,5 102,9 ¹ Desconsidera a remuneração baseada em ações 6

7 ESTRUTURA DE CAPITAL Caixa (mar/19) M PREPARADA PARA CRESCIMENTO FFO (12M) 705 M > Dívida Bruta: R$2.860 M > Custo médio a.a.: 7,61% 31,3% 1,5% Í N D I C E S Q U E C O M P Õ E M A D Í V I D A B R U TA abr/19 a dez/ M 498 M 435 M 414 M CAGR 5 anos: +7,0% > Dívida Líquida: R$1.846 M > Dívida Líquida / EBITDA: 1,95x > Valor Justo das Propriedades¹: R$ M > Dívida Líquida / Valor Justo: 8,2% 67,2% 3,04x CDI TR Outros E V O L U Ç Ã O D Í V I D A L Í Q U I D A / E B I T D A 1,95x M 28 M 31 M 33 M 36 M 39 M 10 M 422 M 418 M PERFIL DE AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA BRUTA em 31 de março de 2019 ¹ Valor Justo das Propriedades calculado conforme metodologia detalhada no relatório de resultados do e nas Demonstrações Financeiras de 31 de março de

participação no BH Shopping Multiplan passa a deter 100% de um de seus principais ativos 15 DE ABRIL Lançamento

8 EVENTOS RECENTES: UM ABRIL MOVIMENTADO 4 DE ABRIL Parceria com a Delivery Center Investimento estratégico que ajudará na criação de novas oportunidades de inovação digital da Multiplan BH Shopping 11 DE ABRIL Aquisição de participação no BH Shopping Multiplan passa a deter 100% de um de seus principais ativos 15 DE ABRIL Lançamento comercial do ParkJacarepaguá O projeto mais moderno da Multiplan, com abertura prevista para maio de 2020 ParkJacarepaguá Ilustração 8

I N V E S T I M E N TO S A C E L E R A M E M 2 0 1 9

e s d e p a r t i c i p a ç ã o n o B H S h o p p i n g e

9 I N V E S T I M E N TO S A C E L E R A M E M INVESTIMENTOS 2018 R$ 304 M JAN-ABR 2019¹ R$ 420 M ¹ C A P E X d o 1 T 1 9 s o m a d o a o s i n v e s t i m e n t o s a n u n c i a d o s e m a b r i l, n a s a q u i s i ç õ e s d e p a r t i c i p a ç ã o n o B H S h o p p i n g e n a D e l i v e r y C e n t e r ParkJacarepaguá - março,

10 VA LO R J U S TO DA S P R O P R I E DA D E S C O M P O S I Ç Ã O D O VA LO R J U S TO 0,9% 0,9% 98,2% Propriedades em operação Projetos em desenvolvimento Projetos futuros TA X A D E D E S C O N TO Custo de capital próprio - R$ nominal Custo de capital próprio - US$ nominal Custo de capital próprio - Termos reais 15,1% 15,5% 14,6% 13,5% 13,7% 13,7% 13,6% 13,7% 11,8% 12,0% 11,7% 10,2% 10,3% 10,7% 10,7% 11,0% 11,3% 10,0% 9,2% 9,4% 7,8% 7,7% 8,2% 8,1% 8,4% 8,7% 7,6% mar/19 VA LO R J U S TO P O R A Ç Ã O (R$) VA LO R D E M E R C A D O ¹, VA LO R D A E M P R E S A ² ( E V ), E VA LO R J U S TO E M 3 1 D E M A R ÇO D E ( R $ ) C R E S C I M E N TO D O VA LO R J U S TO, N O I E A B L P R Ó P R I A ( B A S E : ) 24,40 27,48 26,02 28,33 28,43 29,27 27,86 28,24 37,69 14,1 B 15,9 B +40,9% 22,4 B Valor Justo das propriedades em operação NOI das propriedades em operação ABL Própria das propriedades em operação mar/19 1 Baseado no valor da ação em 31 de março de A soma de valor de Mercado e dívida líquida. Valor de Mercado Valor da empresa (EV) Valor Justo mar/19 10

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