APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL

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1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL Maio 2018

2 Índice 01. A COMPANHIA 02. INDICADORES OPERACIONAIS E FINANCEIROS 03. FORTALECIMENTO DO PORTFÓLIO

3 1. A COMPANHIA

4 SONAE SIERRA BRASIL EM RESUMO Uma das principais incorporadoras, proprietárias e operadoras de shopping centers de alta qualidade e líderes regionais no Brasil EXPERTISE OPERACIONAL 9 shopping centers detidos e administrados, com mais de 445 mil m² de ABL Taxa de ocupação média em 93% Greenfield Expertise (83% da ABL) BASE SÓLIDA DE ACIONISTAS Benefícios adquiridos da experiência, relacionamento com lojistas e reconhecimento de mercado de nossos acionistas controladores Sólida base de acionistas controladores, com vasta experiência no setor Free Float = 33,35% 4 VANTAGENS COMPETITIVAS Aproximadamente 90% dos aluguéis são fixos, proporcionando significativa previsibilidade Menor custo de ocupação do setor, resultado do formato dos nossos shoppings e da eficiência da Companhia Balanço forte e baixo endividamento 4

5 ESTRUTURA ACIONÁRIA Sonae SGPS O maior grupo empresarial de Portugal, com operações em mais de 40 países Atuação nos mercados de varejo, imobiliário, shopping centers e telecomunicações 50% Grosvenor Companhia britânica com mais de 300 anos no mercado imobiliário Mais de propriedades sob gestão com valor total de 11 bilhões 50% Sonae Sierra Mais duas décadas de história Um dos maiores desenvolvedores e operadores de shopping centers da Europa 50% Alexander Otto CEO da ECE Projektmanagement GmbH & Co. KG, uma das principais empresas de shopping centers da Europa Membro do conselho fiscal do Grupo Otto e da DES Deutsche EuroShop AG 50% Sierra Brazil 1 B.V. Free Float 66,65% 33,35% 5 5

6 EVOLUÇÃO DO PORTFÓLIO Desde o seu IPO, em fevereiro de 2011, a Sonae Sierra Brasil apresentou um dos maiores crescimento do setor em termos de ABL, crescendo mais de 70% nos últimos 6 anos. Além do DNA para o desenvolvimento de projetos greenfield, M&A e reciclagem de capital também fazem parte de nossa estratégia CAGR 99-18: +17% ABL Próprio (mil m²) 6

7 PORTFÓLIO A Sonae Sierra Brasil está presente em 5 estados e 4 regiões do Brasil e 75% dos consumidores dos nossos shopping centers pertencem às classes A e B. Shopping centers Cidade ABL (mil m ² ) % SSB Ocupação Lojas 6 1 Parque D. Pedro Shopping Campinas (SP) 124,6 51,0% 98% Franca Shopping Franca (SP) 18,6 76,9% 99% 94 3 Shopping Metrópole São Bernardo do Campo (SP) 29,9 100,0% 97% Shopping Plaza Sul São Paulo (SP) 23,5 60,0% 94% Shopping Campo Limpo São Paulo (SP) 22,2 20,0% 98% Manauara Shopping Manaus (MA) 47,3 100,0% 96% Uberlândia Shopping Uberlândia (MG) 52,9 100,0% 95% Boulevard Londrina Shopping Londrina (PR) 48,1 88,6% 92% Passeio das Águas Shopping Goiânia (GO) 77,9 100,0% 80% Total 445,1 78,0% 93% Dados em 31/03/18 7

8 8 2. INDICADORES OPERACIONAIS E FINANCEIROS

9 R$ milhões VENDAS POR SHOPPING CENTER R$ milhões Vendas por Shopping Center 1T18 1T Shopping Metrópole ,7% ,9% Franca Shopping ,6% ,1% Parque D. Pedro Shopping ,4% ,0% Shopping Plaza Sul ,3% ,6% Shopping Campo Limpo ,5% ,4% Manauara Shopping ,1% ,9% Uberlândia Shopping ,0% ,0% Boulevard Londrina Shopping ,0% ,4% Passeio das Águas Shopping ,7% ,0% Total ,8% ,8% EVOLUÇÃO DAS VENDAS CAGR +10% 2,305 2,748 3,101 3,614 4,013 4,399 4,543 4,585 4,

10 SSR & SSS A forte recuperação dos lojistas tem se traduzido em fortes índices de vendas nas mesmas lojas e aluguéis nas mesmas lojas durante o último ano. ALUGUEÍS Aluguel nas NAS mesmas MESMAS lojas LOJAS (SSR) (SSR) 9,1% VENDAS Vendas NAS nas MESMAS mesmas LOJAS lojas (SSS) (SSS) 8,3% 7,7% 5,0% 4,4% 4,7% 5,9% 6,8% 6,7% 4,9% 0,3% 0,5% 3,1% 3,9% 3,7% 3,2% 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18-2,1% -1,7% 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T

11 25 dias % ABL % Vendas OUTROS INDICADORES OPERACIONAIS TAXA DE OCUPAÇÃO CUSTO DE OCUPAÇÃO 93,4% 93,6% 94,8% 95,4% 94,6% 93,4% 93,6% 93,6% 93,3% 10,2% 10,1% 10,1% 10,0% 10,0% 9,8% 9,7% 9,7% 9,6% 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 PAGAMENTOS EM ATRASO 6,9% 4,9% 5,6% 4,0% 4,9% 5,5% 5,3% 4,9% 5,9% 11 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 11

12 R$ milhões RECEITA BRUTA CAGR % EVOLUÇÃO DA RECEITA BRUTA 262,1 310,2 326,3 338,9 343,0 2,9% 82,6 85, T17 1T18 ABERTURA DA RECEITA BRUTA (1T18) 2,0% 0,5% Aluguel Serviços Estacionamento Estrutura técnica 9,4% 9,9% 78,2% 8,0% 7,0% 85,0% Aluguel fixo Aluguel variável Quiosques e publicidade Outras 12 Os dados consideram a consolidação proporcional de todos os nossos shoppings. 12

13 % Aluguel RECEITA DE ALUGUEL Os contratos de aluguel de lojas em nossos shoppings possuem duração de ao menos cinco anos e são ajustados anualmente pela inflação (IPCA), o que facilita a previsibilidade do fluxo de caixa. CRONOGRAMA DE RENOVAÇÃO DE CONTRATOS DE ALUGUEL 20% 13% 17% 12% 15% 17% 6% em diante 13 Lojas Satélites Ãncoras Duração do contrato 5 anos 10 a 15 anos 13

14 CUSTOS E DESPESAS Espera-se que os custos de ocupação temporários continuem caindo conforme os novos shopping centers prossigam em seu processo de maturação e a cenário macro prossiga em recuperação. R$ milhões Custos e Despesas 1T18 1T Depreciações e amortizações 0,5 0,6-14,7% 2,3 2,6-13,4% Pessoal 8,1 11,7-31,0% 42,2 42,0 0,4% Serviços externos 2,4 2,7-12,2% 12,1 8,2 47,8% Custo de ocupação (lojas vagas) 3,8 5,2-26,6% 19,1 22,9-16,7% Custos de acordos contratuais com lojistas 3,1 2,6 19,2% 9,8 11,5-14,5% Provisão para créditos de liquidação duvidosa 2,5 1,3 90,4% 7,9 9,7-18,3% Outros 3,5 2,7 31,0% 13,5 12,3 9,6% Total 23,9 26,8-10,9% 106,9 109,3-2,2% Custos e Despesas CUSTOS & DESPESAS (R$ milhões) -6,0% 28,0 26,4 10,7% 5,5-16,5% 6,1 21,3 17,8-0,8% 81,2 80,6 1T17 1T Custos dos aluguéis e dos serviços prestados Despesas operacionais Os dados consideram a consolidação proporcional de todos os nossos shoppings. 14

15 DESEMPENHO FINANCEIRO R$ milhões RECEITA Net Revenue LÍQUIDA EBITDA ,4% ,1% T17 1T T17 1T18 FFO ,3% T17 1T18 Os dados consideram a consolidação proporcional de todos os nossos shoppings. 15

16 POSIÇÃO DE CAIXA E ENDIVIDAMENTO Cronograma de amortização da dívida (R$ milhões) 281,3 794,2 512,9 54,3 234,4 71,0 116,4 116,6 201, em diante Dívida Total Caixa Dívida Liquida Perfil do Endividamento Perfil da dívida IPCA 33% CDI 19% Fixa 6% TR 42% DÍVIDA LÍQ/EBITDA: 2,7x (1,9x c/ consolidação de acordo com o IFRS) CUSTO MÉDIO DA DÍVIDA: 8,99% 16 Dados em 31/03/18. Os dados consideram a consolidação proporcional de todos os nossos shoppings. 16

17 ESTRATÉGIA DE ENDIVIDAMENTO Nenhuma exposição a moedas estrangeiras Financiamento de até 50% do custo total dos projetos através de empréstimos bancários Dívida garantida pelos ativos da Sonae Sierra Brasil Administração de caixa e de índices de endividamento Cronograma de amortização confortável 17 17

18 PAGAMENTO DE DIVIDENDOS A SSB tem remunerado seus acionistas de forma consistente. Dividends payed (R$ million) Pagamento de Dividendos (R$ milhões) Dividends payed (R$ million) 18 18

19 3. FORTALECIMENTO DO PORTFÓLIO

20 REVITALIZAÇÃO DO PLAZA SUL Adaptar o mix de lojas do shopping para seus consumidores, trazendo marcas voltadas para o público A/B. Fechamento de corredores, que aumentará a ABL do shopping em 500 m² e otimizará o fluxo dos visitantes. Nova Entrada As obras de revitalização já começaram e devem ser entregues até o final de Nova Praça de Alimentação 20 20

21 PROJETO MULTIUSO NO UBERLÂNDIA SHOPPING DESENVOLVIMENTO DE TORRES RESIDENCIAIS E UM HOTEL Montante total esperado com a venda dos terrenos: R$ 11 milhões Área total dos terrenos: 10,4 mil m² o Hotel: 2,7 mil m² o Torres residenciais: 7,7 mil m² 21 21

22 T-REX PARK NO PARQUE D. PEDRO Área ocupada: 6,7 mil m². 20 atrações temáticas, incluindo montanha russa, roda gigante e o primeiro skyloop do Brasil. Shows com personagens exclusivos. Dinossauros animatronics

23 23 Relações com Investidores (11) ri.sonaesierra.com.br

24 AVISO LEGAL O material a seguir contém informações gerais a respeito da Sonae Sierra Brasil S.A. e de suas subsidiárias ( Companhia ) na data da apresentação. As informações neste material estão em formato resumido e não estão completas. Este material não deve ser considerado como uma recomendação a investidores potenciais e não constitui base para a tomada consciente de uma decisão de investimento. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser revelada a nenhuma outra pessoa. Nenhuma declaração ou garantia, expressa ou implícita, é feita ou dada com relação à exatidão, integridade ou completitude dessas informações, as quais não devem tomadas como exatas, íntegras ou completas. Esta apresentação contém declarações sobre perspectivas futuras (forward-looking statements), nos termos da Seção 27A da Lei de Valores Mobiliários de 1933 dos Estados Unidos, conforme alterada ( Lei de Valores Mobiliários dos EUA ) e da Seção 21E da Lei de Negociação de Valores Mobiliários de 1934 dos Estados Unidos. Essas declarações a respeito de perspectivas futuras são apenas previsões e não são garantia de desempenho futuro. Os investidores devem ter consciência de que todas essas declarações sobre perspectivas futuras estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a vários riscos, incertezas e fatores relativos às operações e ao ambiente de negócios da Companhia e de suas subsidiárias, o que pode levar os resultados efetivos da Companhia a diferirem significativamente de qualquer resultado futuro, expresso ou implícito, nessas declarações sobre perspectivas futuras. Ninguém é responsável por atualizar essas informações. Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou solicitação de oferta para a subscrição ou compra de qualquer valor mobiliário. Nem esta apresentação, nem nada aqui contido constituirá a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. 24