Souza Barros Fique por dentro. Apresentação dos Resultados 1T13 Nutriplant. Ricardo Pansa Presidente e DRI. Maio de 2013

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1 Souza Barros Fique por dentro Apresentação dos Resultados 1T13 Nutriplant Ricardo Pansa Presidente e DRI Maio de 2013

2 Nutriplant: opção de investimento em insumos diferenciados para o agronegócio brasileiro. Apresentação: Fique por Dentro by Souza Barros 16/05/2013 Ricardo Pansa Presidente e Diretor de Relações com Investidores ricardo.pansa@nutriplant.com.br Telefone: (011)

3 Aviso de isenção de responsabilidade Algumas afirmações nesta apresentação podem ser projeções ou afirmações sobre expectativas futuras. Tais afirmações estão sujeitas a riscos conhecidos e desconhecidos e incertezas que podem fazer com que tais expectativas não se concretizem ou sejam substancialmente diferentes do que era esperado. Estes riscos incluem, entre outros, modificações na demanda futura pelos produtos da Companhia, modificações nos fatores que afetam os preços domésticos e internacionais dos produtos, mudanças na estrutura de custos, modificações na sazonalidade dos mercados, mudanças nos preços praticados pelos concorrentes, variações cambiais, mudanças no cenário político-econômico brasileiro, nos mercados emergentes e internacional. Para informações sobre os riscos associados em investir nas ações da Companhia, leia a seção Fatores de Risco do Prospecto Definitivo da oferta inicial de ações, disponível no site da Companhia. 3

4 Destaques do 1T13 vs. 1T12 (pro forma) Destaques operacionais: Lucro bruto aumenta 20% em relação ao 1T12 e atinge R$ 1,2 milhão no 1T13, representando uma margem de 17,4%, 6,9 p.p. maior que a margem de 10,5% realizada no 1T12; Redução de despesas operacionais de 30,1%, como parte do resultado das sinergias da incorporação da Quirios; EBITDA negativo de R$ 0,4 milhão no 1T13 apresenta uma recuperação de 52,9% quando comparado ao valor negativo de R$ 1,0 milhão realizado no 1T12; Receita líquida atinge R$ 7,1 milhões no trimestre encerrado em 31 de março de 2013, 27,2% abaixo dos R$ 9,8 milhões registrados no mesmo período de 2012, em função da saída da linha de micronutrientes de solo (FTE); Destaques financeiros: Caixa de R$ 5,2 milhões, refletindo a estratégia de manutenção de liquidez; Dívida líquida diminuiu em R$ 11 milhões (28% do total) em 24 meses, de R$ 39 milhões em março de 2011 para R$ 28 milhões em março de 2013; Aumento da participação de financiamentos de longo prazo de 39% para 58% do total do endividamento líquido (1T12 vs 1T13); Despesa financeira líquida de R$ 0,9 milhão apresenta redução de 55,6% quando comparado à R$ 2,0 milhões realizados no 1T12. 4

5 Histórico receita bruta (pro forma) Receita bruta dos exercícios indicados (2013 representa apenas o período de três meses) (em milhões de Reais) Receita bruta realizada Potencial de receitas em 2013* M * Figura não representa projeção de receitas e é meramente indicativa para ilustrar que o período divulgado refere-se apenas ao primeiro trimestre de

6 Histórico da sazonalidade dos negócios continuados (não considera micronutrientes para o solo) Receita bruta trimestral dos exercícios indicados (em milhões de Reais) 1T 2T 3T 4T 37 Média da sazonalidade das receitas entre 2007 e 2012 (como % da receita bruta anual) 1T: 17% 2T: 22% 3T: 34% 4T: 27%

7 Demonstrativo da evolução da receita e margem (valores expressos em milhões de R$) Melhor mix de produtos resultou em aumento da margem relativa de 11% para 17% sobre a receita líquida Custo dos produtos vendidos reduziu em 7 pontos percentuais, permitindo crescimento de rentabilidade com ganhos de escala Lucro Bruto aumentou 20%, apesar da redução de 27% na Receita Líquida pela saída do negócio de micronutrientes de solo 9,8 1T13 8,7 PRÓ FORMA 1T12 (pro forma) 1T12 1T13 RECEITA LÍQUIDA 7 10 (2,7) 27% CPV 7,1 90% 6 9 (2,9) 33% s/rl LUCRO BRUTO 1 5,9 1 0,2 20% Lucro bruto sobre a receita líquida 17,4% 10,5% 83% s/rl 11% 17% 1,0 1,2 RECEITA LÍQUIDA CPV LUCRO BRUTO 7

8 Redução de custos e despesas por sinergias operacionais (valores expressos em milhões de R$) Sinergias operacionais refletem positivamente no 1T13, devido a combinação da produção de fertilizantes especiais na planta de Barueri Redução de 30,1% nas despesas operacionais com a combinação das atividades gerais, administrativas e comerciais e de 26,6% nos gastos industriais Redução das despesas de vendas refletem maior eficiência das vendas e devem aumentar menos que o crescimento das vendas nos próximos trimestres 1T12 (pro forma) 1T13 PRÓ FORMA 1T13 1T12 DESPESAS INDUSTRIAIS 2,1 2,8 (1) 27% DESPESAS COMERCIAIS 0,9 1,4 (0) 33% DESPESAS ADM/GERAIS 2,8 1,0 1,4 (0) 27% DESPESAS TOTAIS 4,0 5,6 (2) 28% 2,1 1,4 1,4 0,9 1,0 5,6 4,0 DESPESAS INDUSTRIAIS DESPESAS COMERCIAIS DESPESAS ADM/GERAIS DESPESAS TOTAIS 8

9 Destaques do demonstrativo de resultados dos trimestres findos em março de 2012 (pro forma) e 2013 Destaques Financeiros Consolidados (R$ mil) 1T12 pro forma % RL 1T13 % RL % 1T12-1T13 Receita bruta ,0% Receita líquida ,0% ,0% -27,2% Custo dos produtos vendidos ,5% ,6% -32,8% Lucro bruto ,5% ,4% 20,5% Despesas gerais, adm.e comerciais ,6% ,4% -30,1% Outras (despesas) receitas 387 4,0% 74 1,0% -80,9% EBITDA ,7% ,3% -52,9% Resultado financeiro ,6% ,6% -55,6% Lucro/(prejuízo) líquido ,7% ,4% -52,4% No 1T13 a receita bruta apresentou o novo perfil de vendas da Companhia: - 93% faturamento de insumos para fertilizantes especias e produtos industriais - 6% faturamento de fertilizantes especiais vendidos para produtores rurais e revendas agropecuárias - 1% faturamento de micronutrientes de solo, cuja planta foi vendida no primeiro semestre de No 1T12 a receita bruta da Nutriplant estava composta por 15% de micronutrientes de solo (FTE). 9

10 Evolução do endividamento líquido (valores expressos em milhões de R$) Em 2 anos o endividamento líquido da Nutriplant, incluindo pro forma da Quirios, diminuiu de R$ 39 milhões para R$ 28 milhões, refletindo a decisão de reduzir endividamento = -11 milhões (-28%) /11 06/11 09/11 12/11 03/12 06/12 09/12 12/12 03/13 Fonte: Balanços auditados da Nutriplant, Quirios e Relatório Sisbacen 10

11 Endividamento de longo prazo, perfil da dívida, realização de impostos acumulados e recebimento da venda de ativos Amortização do Endividamento de Longo Prazo (R$ milhões) Evolução do Perfil da Dívida Líquida (% do total da dívida líquida) Endividamento bancário total no longo prazo: R$ 14,6M Mar 2011 Mar % 61% 58% 42% 5,2 5,5 4,6 3,9 0,6 Caixa 31/03/ Endividamento de longo prazo Endividamento de curto prazo Recuperação de impostos (Pis/Cofins, ICMS e IPI, R$ milhões) Recebimento das parcelas da venda de ativos (R$ milhões) Projeção de recuperação de créditos de impostos Cronograma anual de recebimento da venda dos ativos 16,5 2,2 3,0 3,0 3,0 3,0 2,3 15,0 1,0 2,0 3,0 3,0 3,0 3,0 Impostos a recuperar Títulos a receber

12 A venda de ativos e incorporação da Quirios concluiu a readequação da estrutura de capital, reduzindo endividamento (valores expressos em milhões de R$, exceto múltiplo dívida líquida : EBITDA ) Deduções do endividamento bruto Saldo Endividamento bruto Dívida líquida EBITDA (2012) = 0,63-5,2 14,6 30,1-16,5 15,5 8,4 Endividamento de curto prazo Endividamento de longo prazo Endividamento bancário total Caixa e equivalentes Recebíveis da venda dos ativos Endividamento líquido ajustado Fonte: Nutriplant 12

13 Composição acionária da Nutriplant e performance das ações NUTR3M Estrutura acionária após a incorporação: Mercado 21% COBERTURA DE ANALISTAS Empiricus Research Roberto Altenhofen roberto.altenhofen@empiricus.com.br Preço Alvo: R$ 4,76 em 19/04/13 Recomendação: Compra, com potencial de valorização de 91% sobre as cotações de fechamento de 19/04/13. Controlador 79% Gradual Investimentos Paulo Roberto Esteves pesteves@gradualinvestimentos.com.br Preço Alvo: R$ 4,38 em 03/09/12 Compra, com potencial valorização de 27% Recomendação: sobre as cotações de fechamento de 03/09/12. R$ 2,80 R$ 2,48 Cotação em 15/05/13 Fonte: Bovespa 13

14 Destaques do 1T13 vs. 1T12 (pro forma) Destaques operacionais: Lucro bruto aumenta 20% em relação ao 1T12 e atinge R$ 1,2 milhão no 1T13, representando uma margem de 17,4%, 6,9 p.p. maior que a margem de 10,5% realizada no 1T12; Redução de despesas operacionais de 30,1%, como parte do resultado das sinergias da incorporação da Quirios; EBITDA negativo de R$ 0,4 milhão no 1T13 apresenta uma recuperação de 52,9% quando comparado ao valor negativo de R$ 1,0 milhão realizado no 1T12; Receita líquida atinge R$ 7,1 milhões no trimestre encerrado em 31 de março de 2013, 27,2% abaixo dos R$ 9,8 milhões registrados no mesmo período de 2012, em função da saída da linha de micronutrientes de solo (FTE); Destaques financeiros: Caixa de R$ 5,2 milhões, refletindo a estratégia de manutenção de liquidez; Dívida líquida diminuiu em R$ 11 milhões (28% do total) em 24 meses, de R$ 39 milhões em março de 2011 para R$ 28 milhões em março de 2013; Aumento da participação de financiamentos de longo prazo de 39% para 58% do total do endividamento líquido (1T12 vs 1T13); Despesa financeira líquida de R$ 0,9 milhão apresenta redução de 55,6% quando comparado à R$ 2,0 milhões realizados no 1T12. 14

15 Souza Barros Fique por dentro Apresentação dos Resultados 1T13 Nutriplant Ricardo Pansa Presidente e DRI Maio de 2013