Brasil Pharma. Conferência de Resultados 2T16 11 de Agosto de 2016

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1 Brasil Pharma Conferência de Resultados 2T16 11 de Agosto de 2016

2 2 Destaques 2T16 Destaques: Margem Bruta Margem bruta de 30,0%, com crescimento de 1,6 p.p. em relação ao 1T16 e 2,4 p.p. em relação ao 2T15; Despesas SG&A Redução de R$18,7 milhões ou 8,2% nas despesas em relação ao 1T16 e redução de R$14,9 milhões ou 6,7% nas despesas em relação ao 2T15; Emissão de debêntures Emissão de debêntures no montante de R$50,0 milhões para reforço no capital de giro; Integração Continuidade do processo de integração das bandeiras.

3 Lojas próprias e franquias Lojas próprias REGIÕES Lojas Próprias Lojas próprias 150 Lojas próprias 442 Franquias 529 Lojas próprias 442 Franquias 971 Lojas Norte 138 Presença Nordeste 248 Centro Oeste 143 Sudeste Sul 4 Centros de Distribuição 3

4 Abertura de Lojas e Perfil de Maturação Evolução da base de lojas próprias no 2T16 (Número de lojas) Lojas próprias por estágio de maturação (% do total de lojas) 4

5 Análise dos Resultados Receita bruta 2T16 (Em milhões de reais) SSS total e lojas maduras (Em milhões de reais) 5

6 Análise dos Resultados Mix de vendas (% da receita) Participação de genéricos em medicamentos Mix de vendas (ex- Mais Econômica) (% da receita) 6

7 Análise dos Resultados Ticket médio (Em reais) Ticket médio (ex- Mais Econômica) (Em reais) 7

8 Análise dos Resultados Lucro Bruto e Margem Bruta (Em milhões de reais % da receita bruta) R$229,2 milhões (sem efeitos não recorrentes) Recuperação da margem bruta: Contínua evolução do processo de precificação; Evolução no processo de prevenção de perdas. 8

9 Análise dos Resultados Despesas com vendas (Em milhões de reais % da receita bruta) Ex- Mais Econômica 2T15: Despesas com vendas de R$148,7 milhões, representando 18,4% da receita bruta; 2T16: Despesas com vendas de R$151,8 milhões, representando 28,0% da receita bruta. Despesas não recorrentes: 2T15: R$ 1,1 milhões - Fechamento de lojas; 4T15: R$ 41,6 milhões Despesas fora da competência; 1T16: R$ 5,1 milhões Rescisão e licenciamento de software. Despesas gerais e administrativas (G&A) (Em milhões de reais % da receita bruta) Ex- Mais Econômica 2T15: Despesas G&A de R$74,3 milhões, representando 9,2% da receita bruta; 2T16: Despesas G&A de R$56,3 milhões, representando 10,4% da receita bruta. Despesas não recorrentes: 2T15: R$3,1 milhões - Fechamento de lojas / consultorias; 3T15: R$1,7 milhões Consultorias; 4T15: R$ 21,4 milhões Principalmente consultorias; 1T16: R$ 3,0 milhões Consultoria e rescisões trabalhistas. 2T16: R$ 1,7 milhões Consultoria; 9

10 Análise dos Resultados EBITDA e Margem EBITDA (Em milhões de reais % da receita bruta) Reconciliação do EBITDA (R$'000) 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Lucro líquido (prejuízo) (80.146) (67.599) ( ) (86.519) (87.548) (-) Imposto de renda e contribuição social 329 (560) (-) Resultado financeiro (42.040) (57.765) (54.869) (46.924) (36.424) (-) Depreciação e amortização (23.358) (18.281) (15.521) (13.849) (13.161) EBITDA (15.077) ( ) (38.819) (46.409) (-) Efeitos não recorrentes (19.789) (1.700) ( ) (8.686) (3.214) EBITDA Ajustado (7.984) (30.133) (43.194) % Margem EBITDA ajustada 0,5% 1,1% -0,9% -4,5% -8,0% EBITDA Ajustado (ex-mais Econômica) (5.209) (30.133) (43.194) % Mg. EBITDA ajustada (ex-m. Econômica) 2,3% 2,6% -0,6% -4,5% -8,0% EBITDA de R$43,2 milhões negativos (-8,0% da receita bruta): Redução de 47,9 milhões em relação ao 2T15 ou de R$61,4 milhões se excluídos os efeitos da bandeira Mais Econômica. 10

11 Análise dos Resultados Lucro líquido e Margem líquida (Em milhões de reais % da receita bruta) Reconciliação do Lucro Líquido (R$'000) 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Lucro líquido (prejuízo) (80.146) (67.599) ( ) (86.519) (87.548) % Margem líquida -8,6% -7,2% -47,1% -13,1% -16,1% (-) Efeitos não recorrentes Lucro líquido (prejuízo) ajustado (60.357) (65.899) (68.417) (80.786) (84.334) % Margem líquida ajustada -6,5% -7,0% -7,7% -12,2% -15,5% Lucro líq. (prejuízo) ajust. (ex-m. Econômica) (43.641) (50.477) (59.423) (80.786) (84.334) % Margem líquida ajustada -5,4% -6,2% -7,0% -12,2% -15,5% Prejuízo líquido ajustado de R$84,3 milhões (-15,5% da receita bruta) no trimestre: Redução de R$23,9 milhões em relação ao 2T15 ou de R$40,7 milhões se excluídos os efeitos da bandeira Mais Econômica. 11

12 Análise dos Resultados Efeitos não recorrentes (Em milhões de reais) 12

13 Capital de Giro Ciclo de Caixa (Em dias) Capital de Giro 2T15 3T15 * 4T15 1T16 2T16 Contas a receber de clientes Estoques Fornecedores Capital de Giro em dias O giro de contas a receber permaneceu em 5 dias; O giro de estoque foi aumentou para 81 dias como reflexo da redução do volume de vendas; O prazo médio de pagamentos foi elevado para 95 dias em decorrência da dinâmica comercial prejudicada. 13

14 Fluxo de Caixa (Em milhões de Reais) Fluxo de caixa operacional: as atividades operacionais consumiram R$26,9 milhões por conta do resultado operacional negativo, parcialmente compensado pelo efeito positivo de capital de giro (contas a receber e estoques); Fluxo de caixa de investimentos: Consumo de R$ 0,6 milhões em investimentos em ativos fixos e intangíveis relacionados às operações; Fluxo de caixa financeiro: Emissão de R$50,0 milhões em debêntures e, em contrapartida, a liquidação de empréstimos de R$29,8 milhões. 14

15 Endividamento (Em milhões de Reais) Posição de caixa e endividamento (R$'000) 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 (+) Empréstimos e financiamentos Circulante Não circulante (+) Debentures Circulante Não circulante (+) Contas a pagar por aquisição de investimento Circulante Não circulante (-) Saldo de instrumentos financeiros (Swap) (17.941) (96.817) (30.012) - - (=) Dívida Total Circulante (%) 92,6% 94,4% 98,1% 97,0% 96,8% Não circulante (%) 7,4% 5,6% 1,9% 3,0% 3,2% (-) Caixa e equivalentes de caixa (50.920) (9.192) (19.811) (43.301) (36.031) (=) Dívida Líquida Dívida Líquida: A dívida líquida encerrou o 2T16 em R$562,8 milhões, com redução de R$274,9 milhões (-32,8%) em comparação ao mesmo trimestre do ano anterior ou aumento de R$51,1 milhões (10,0%) em comparação ao trimestre anterior. 15

16 Nota Importante Este documento pode conter projeções e estimativas futuras relacionadas à Companhia e suas controladas que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Estas projeções e estimativas estão sujeitas a riscos e incertezas relacionados a fatores que não podem ser controlados ou precisamente estimados pela Companhia, tais como condições de mercado, ambiente competitivo, flutuações de moeda e da inflação, mudanças em órgãos reguladores e governamentais e outros fatores relacionados às operações da Companhia, sendo que os resultados futuros da Companhia poderão diferir materialmente daqueles projetados. Os leitores são advertidos a não tomarem decisões exclusivamente com base nestas projeções e estimativas. As projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas como garantia de desempenho futuro. A Companhia não se obriga a publicar qualquer revisão ou atualizar essas projeções e estimativas frente a eventos ou circunstâncias que venham a ocorrer após a data deste documento. Este documento contem informações operacionais e outras informações proforma gerenciais internas da Companhia, não derivadas diretamente das demonstrações financeiras, as quais não foram objeto de revisão especial pelos auditores independentes da Companhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração. Tais informações não devem ser consideradas de forma isolada como suficientes para qualquer decisão de investimento e devendo ser lidas em conjunto com as informações financeiras da Companhia objeto de revisão limitada ou auditoria arquivadas junto à CVM. A Companhia e suas controladas, bem como seus conselheiros, diretores, agentes, funcionários, consultores ou representantes, não se responsabilizam por quaisquer perdas ou prejuízos decorrentes da informação apresentada ou contida neste documento, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. Os dados incluídos neste documento foram obtidos por meio de pesquisas internas, pesquisas de mercado, informações de domínio público e publicações empresariais, sendo que a Companhia não checou a precisão destes dados com as respectivas fontes. 16

17 CONTATO - RI Leonardo Leirinha Souza Campos Diretor de Finanças e RI Telefone: +55 (11) ri@brph.com.br Website de RI: 17