DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 1T19

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1 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 1T19

2 Informações Importantes Utilize o QR Code ou link para acessar a Central de Resultados POR ESTE INSTRUMENTO fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. Central de Resultados As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. 2

3 Sumário Distribuição da Receita Principais Eventos do 1T19 Receita Líquida Consolidada Mercados EBITDA Resultado Líquido NCG e Fluxo de Caixa Livre Fremax Iniciativas Anexos 3

4 Principais eventos do 1T2019 Impactos de aumento de custos e despesas Reoneração da folha e perda de incentivos Inflação de matéria-prima Situação macroeconômica na Argentina Hiperinflação e desvalorização cambial impactam resultados (sem efeito caixa) Desempenho de Mercado Acirramento da competição Sinais de arrefecimento nos EUA 4

5 Distribuição da Receita 5

6 Receita Líquida Consolidada BRL milhões 1141,1 764,7 875,0 812,7 832,8 246,6 322, T18 1T19 Receita cresce com aquisições. Crescimento orgânico prejudicado pela fraca retomada no mercado de leves. 6

7 INTERNO 548,6 Mercados Receita líquida BRL milhões 406,6 428,9 369,7 418,1 116,2 167,9 Aquisições; retomada do mercado de veículos comerciais tanto na reposição quanto no OEM T18 1T19 EXTERNO 592,6 358,1 446,1 443,0 414,7 130,4 154,8 Exportação da adquirida Fremax; novas associações fora do país e crescimento no mercado asiático T18 1T19 7

8 EBITDA BRL milhões EBITDA Margem EBITDA EBITDA Resultados Ajustados 106,4 183,9 80,7 29,0 EBITDA Ajustado 3,9 0,3 33,2 12,8% 16,1% 32,7% T18 1T18 S/ Jurid 28,2 33,4 37,8 31,9 29,0 11,4% 11,8% 14,5% 9,1% 9,0% 2T18 3T18 4T18 1T19 9,0% EBITDA 1T19 Hedge Accounting Despesas com M&A 10,2% EBITDA 1T19 Ajustado Perda de benefícios fiscais; pressão inflacionária de matéria-prima somado a um ambiente mais competitivo no mercado de leves, desafio na acomodação de preços na reposição. Importante: Apesar de não se tratar de resultado ajustado, declaramos que o IFRS 16 beneficia o EBITDA em R$ 2,6 milhões no trimestre. 8

9 Resultado Líquido BRL milhões Resultado Líquido Margem Líquida Resultado Financeiro Operações Argentina U$ 3,3 milhões 88,6 64,2 44,6 7,7% 7,8% 18,1% 8, T18 1T18 S/ Jurid 17,2 9,2 4,5% 6,1% 3,5% 17,6-2,5 5,0% -0,8% 2T18 3T18 4T18 1T19 * Hiperinflação e variação cambial não necessariamente configuram efeito caixa. Exposição cambial na Argentina desafia o Bottom Line. 9

10 NCG e Fluxo de Caixa Livre BRL milhões Necessidade de Capital de Giro Fluxo de Caixa Livre 375,9 366,6 198,1 157,8 238,9 439,8-17,4-15,1-400,2-23, T T19 Plano arrojado em andamento para redução da NCG, uma das prioridades para o ano. Variação cambial soma R$ 14 milhões nos estoques no trimestre. Reversões de Receita também impactam capital de Giro, comuns nos fechamentos trimestrais; 10

11 FREMAX Excelente desempenho e sinergias em implementação Resultados no primeiro trimestre muito bons e níveis de custos em excelente desempenho; Ampliação de capacidade em andamento com previsão de conclusão em dezembro de 2019; Plano de sinergias em implementação apontam para oportunidades acima das mapeadas na aquisição. 11

12 Iniciativas Recomposição das margens, por melhorias em processos e ajustes de preços; Força das marcas e novo mix de produtos favorece a dinâmica comercial; Melhorias e ajustes na produção e fábrica favorecem a competitividade e eficiência; Projetos focados em redução de NCG; Atenção especial ao momento da Argentina e adequação dos negócios no país em sintonia com os riscos daquele mercado. 12

13 ANEXOS

14 Desempenho Financeiro Gestão financeira 141,5 Amortização da Dívida Dívida Líquida Consolidada Dívida Líquida/EBITDA 1,3 x -2,2 x -2,5 x 0,8 x 1,2 x 76,5 123,1 52,2 34,3 31,1 68,5 52,0 30,5 27,8 18,3 3,8 0,2 3,3 8,1 Abr/19 Mar/20 Abr/20 Dez/ Após 2022 Moeda Nacional Moeda Estrangeira 530,4 484,7 230,6 216,9 171,0 274,3 264,4 Dez/15 Dez/16 Dez/17 Dez/18 Mar/19-165,3-141,2-164,6-220,3-256,2-335,6-382,2-371,8 Disponibilidades Empréstimos e Financiamentos Dívida Líquida 14

15 Desempenho Financeiro Investimentos e Perspectivas de Desempenho Capex 80,2 39,5 45,0 10,1 13, T19 Guidance 2019 Indicadores Previsto Receita bruta total 1 R$ 2,0 bilhões Receita líquida consolidada R$ 1,4 bilhão Receitas no exterior 2 US$ 215,0 milhões Importações US$ 16,0 milhões Investimentos R$ 76,0 milhões 1 (Sem eliminações Intercompany) 2 (Exportações Brasil + Operações no Exterior) 15

16 Mercado de Capitais Indicadores 11,0% ROE - Return On Equity (%) 12,3% 683 9,4% ,8% 8,1% 4,10 3,12 Dividend Yeld 5,36 4,32 4,58 3,82 3,80 2,90 5,02 4,60 Price to Book Value 5,36 4,10 3,80 4,32 4,60 3,35 3,51 3,68 3,82 3,18 45,1 52,5 64,5 64,2 88, ,128 0,145 0,125 0,246 0, ,22 1,08 1,36 1,46 1, PL Médio ROE Lucro Líquido FRAS3 Dividend Yeld Dividendos por Ação FRAS3 Patrimônio por Ação Price to Book Value 16

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